EX-12.1 32 dex121.htm STATEMENT OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHANGES Statement of Ratio of Earnings to Fixed Changes

Exhibit 12.1

Earnings to Fixed Charges

 

(Amounts in thousands of dollars)    Targa Resources, Inc.     Predecessor
     Nine Months
Ended
September 30,
2007		     Nine Months
Ended
September 30,
2006		     Year Ended
December 31,
2006		     Year Ended
December 31,
2005		     Year Ended
December 31,
2004		     106-Day Period
Ended April 15,
2004		    Year Ended
December 31,
2003		    Year Ended
December 31,
2002

Income (loss) before taxes

    $ 49,499     $ 37,791     $ 39,623     $ (20,752 )   $ 16,389     $ 15,603    $ 19,295    $ 19,295

Equity in (earnings) losses of unconsolidated investments

      (7,964 )     (5,403 )     (9,968 )     3,776       (2,370 )     —        —        —  

Minority interest of subsidiaries that have incurred fixed charges

      6,628       —         —         —         —            

Fixed charges

      116,744       136,911       184,588       40,525       6,506       —        —        —  

Distributed income of equity investees

      3,100       2,306       2,306       387       —         —        —        —  

Capitalized interest

      (589 )     (263 )     (466 )     (35 )     —         —        —        —  

Amortization of capitalized interest

      28       15       27       1       —         —        —        —  
                                                            
   $ 167,446     $ 171,357     $ 216,110     $ 23,902     $ 20,525     $ 15,603    $ 19,295    $ 19,295
                                                            

Fixed charges:

                   

Interest expense

    $ 112,752     $ 133,245     $ 180,189     $ 39,856     $ 6,406     $ —      $ —      $ —  

Capitalized interest

      589       263       466       35       —         —        —        —  

Interest within rental expenses

      3,403       3,403       3,933       634       100       —        —        —  
                                                            
   $ 116,744     $ 136,911     $ 184,588     $ 40,525     $ 6,506     $ —      $ —      $ —  
                                                            

Ratio of earnings to fixed charges (1)

      1.4x       1.3x       1.2x       0.6x       3.2x       N/A      N/A      N/A
                                                            

(1) Not applicable to the predecessor because the predecessor has not historically incurred debt obligations.