EX-12.1 5 d444602dex121.htm COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES Computation of Ratio of Earnings to Fixed Charges

Exhibit 12.1

Regency Energy Partners LP

Ratio of Earnings to Fixed Charges

(in thousands, except for ratio amounts)

(Unaudited)

 

     Successor            Predecessor  
     Nine Months Ended

September 30,
2012		      Year Ended
December 31, 2011		      Period from Acquisition

(May 26, 2010) to
December 31, 2010		            Period from

January  1, 2010 to

May 25, 2010		     Year Ended
December 31,

2009		      Year Ended
December 31,

2008		      Year Ended
December 31,

2007		  

Fixed charges:

                         

Interest expense, net

    $ 86,058       $ 102,474       $ 48,251            $ 34,541      $ 77,665       $ 62,940       $ 51,851   

Capitalized interest

      1,006         1,199         1,425              881        1,722         2,409         1,754   

Interest charges included in rental expense (c)

      1,279         1,843         724              487        1,201         375         280   

Distribution to the Series A Convertible Redeemable Preferred Units

      5,836         7,781         3,891              1,945        3,891         —           —     

Accretion of the Series A Convertible Redeemable Preferred Units

      1,405         201         150              55        104         —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

          

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total fixed charges (a)

    $ 95,584       $ 113,498       $ 54,441            $ 37,909      $ 84,583       $ 65,724       $ 53,885   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

          

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Earnings:

                         

Income (Loss) from continuing operations before income taxes

    $ 56,862       $ 74,084       $ (4,176 )          $ (4,215 )    $ 141,663       $ 87,131       $ (18,320 ) 

Less:

                         

Income from unconsolidated affiliates

      87,198         119,540         53,493              15,872        7,886         —           —     

Capitalized interest

      1,006         1,199         1,425              881        1,722         2,409         1,754   

Noncontrolling interests

      1,427         1,177         156              406        91         312         305   

Add:

                         

Distributed income from unconsolidated affiliates

      91,893         119,236         56,903              12,446        7,886         —           —     

Fixed charges

      95,584         113,498         54,441              37,909        84,583         65,724         53,885   

Amortization of capitalized interest

      481         595         383              113        411         279         186   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

          

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total earnings available for fixed charges (b)

    $ 155,189       $ 185,497       $ 52,477            $ 29,094      $ 224,844       $ 150,413       $ 33,692   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

          

 

 

    

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Ratio of earnings to fixed charges (b)/(a) (1)

     1.62         1.63         —                —          2.66         2.29         —     

(1) Earnings were insufficient to cover fixed charges by:

    $ —         $ —         $ 1,964            $ 8,815      $ —         $ —         $ 20,193   

 

(c) Amount approximates reasonable interest expense included within operating lease payments.