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Eaton Vance

Tax-Managed Global Buy-Write Opportunities Fund

September 30, 2019

PORTFOLIO OF INVESTMENTS (Unaudited)

Common Stocks — 100.4%

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Aerospace & Defense — 2.3%

      

Airbus SE(1)

      65,410      $ 8,492,085  

General Dynamics Corp.(1)

      6,866        1,254,624  

L3Harris Technologies, Inc.(1)

      7,755        1,618,003  

Northrop Grumman Corp.(1)

      13,028        4,882,764  

Raytheon Co.(1)

      26,521        5,203,155  

Rolls-Royce Holdings PLC

      156,584        1,521,501  

Textron, Inc.(1)

      30,061        1,471,787  
     

 

 

  
      $ 24,443,919  
     

 

 

  

Air Freight & Logistics — 0.3%

      

Deutsche Post AG(1)

      61,060      $ 2,034,837  

Expeditors International of Washington, Inc.(1)

      16,714        1,241,683  
     

 

 

  
      $ 3,276,520  
     

 

 

  

Airlines — 0.0%(2)

      

International Consolidated Airlines Group SA

      65,562      $ 382,649  
     

 

 

  
      $ 382,649  
     

 

 

  

Auto Components — 0.7%

      

Aisin Seiki Co., Ltd.

      10,200      $ 322,487  

Cie Generale des Etablissements Michelin SCA(1)

      26,277        2,925,761  

Denso Corp.

      55,400        2,447,981  

Toyota Industries Corp.

      6,400        369,530  

Yokohama Rubber Co., Ltd. (The)

      75,500        1,517,309  
     

 

 

  
      $ 7,583,068  
     

 

 

  

Automobiles — 1.0%

      

Daimler AG(1)

      132,059      $ 6,565,567  

Honda Motor Co., Ltd.

      24,800        649,374  

Isuzu Motors, Ltd.

      99,500        1,102,201  

Mazda Motor Corp.

      46,900        420,379  

Toyota Motor Corp.

      12,900        866,367  

Volkswagen AG, PFC Shares

      5,108        868,795  
     

 

 

  
      $ 10,472,683  
     

 

 

  

Banks — 4.9%

      

Banco Santander SA(1)

      1,478,737      $ 6,016,714  

Bank of America Corp.(1)

      50,000        1,458,500  

BNP Paribas SA(1)

      75,132        3,652,685  

Citigroup, Inc.

      10,022        692,320  

Credit Agricole SA(1)

      243,088        2,942,285  

Danske Bank A/S(1)

      72,886        1,014,017  

Fifth Third Bancorp(1)

      67,006        1,834,624  

HSBC Holdings PLC(1)

      834,578        6,394,750  

Huntington Bancshares, Inc.(1)

      217,053        3,097,346  

ING Groep NV(1)

      418,145        4,368,247  

Intesa Sanpaolo SpA

      2,079,278        4,925,434  

JPMorgan Chase & Co.(1)

      47,825        5,628,524  

 

1

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

KBC Group NV

      22,722      $ 1,475,824  

KeyCorp(1)

      208,919        3,727,115  

Lloyds Banking Group PLC

      927,572        614,905  

PNC Financial Services Group, Inc. (The)(1)

      6,406        897,865  

Shinsei Bank, Ltd.

      31,400        459,138  

SunTrust Banks, Inc.(1)

      19,446        1,337,885  

Wells Fargo & Co.(1)

      51,808        2,613,196  
     

 

 

  
      $ 53,151,374  
     

 

 

  

Beverages — 1.6%

      

Coca-Cola Co. (The)(1)

      24,571      $ 1,337,645  

Constellation Brands, Inc., Class A(1)

      29,994        6,217,156  

Heineken Holding NV

      24,773        2,464,658  

Heineken NV

      7,692        830,829  

Kirin Holdings Co., Ltd.

      59,000        1,255,509  

PepsiCo, Inc.(1)

      32,854        4,504,284  

Takara Holdings, Inc.

      20,500        203,644  
     

 

 

  
      $ 16,813,725  
     

 

 

  

Biotechnology — 2.6%

      

AbbVie, Inc.(1)

      26,528      $ 2,008,700  

Amgen, Inc.(1)

      38,804        7,508,962  

BioMarin Pharmaceutical, Inc.(1)(3)

      19,589        1,320,299  

Celgene Corp.(1)(3)

      89,074        8,845,048  

Gilead Sciences, Inc.(1)

      138,508        8,778,637  
     

 

 

  
      $ 28,461,646  
     

 

 

  

Building Products — 0.6%

      

Daikin Industries, Ltd.

      51,700      $ 6,818,669  
     

 

 

  
      $ 6,818,669  
     

 

 

  

Capital Markets — 1.1%

      

CME Group, Inc.

      2,281      $ 482,067  

Moody’s Corp.(1)

      12,481        2,556,483  

Morgan Stanley(1)

      35,092        1,497,376  

S&P Global, Inc.(1)

      13,842        3,391,013  

Schroders PLC(1)

      42,659        1,612,461  

St. James’s Place PLC(1)

      209,534        2,520,204  
     

 

 

  
      $ 12,059,604  
     

 

 

  

Chemicals — 3.3%

      

AdvanSix, Inc.(1)(3)

      1,261      $ 32,433  

Air Liquide SA

      21,346        3,037,964  

Air Products and Chemicals, Inc.(1)

      30,132        6,685,085  

Akzo Nobel NV

      9,696        863,939  

BASF SE(1)

      85,712        5,992,819  

Corteva, Inc.(3)

      4,706        131,768  

Daicel Corp.(1)

      51,000        433,883  

Dow, Inc.(3)

      4,706        224,241  

DuPont de Nemours, Inc.

      4,706        335,585  

Eastman Chemical Co.(1)

      20,943        1,546,222  

Johnson Matthey PLC(1)

      77,449        2,909,052  

Linde PLC(1)(3)

      37,750        7,326,983  

Mitsubishi Gas Chemical Co., Inc.

      23,700        318,762  

Nitto Denko Corp.

      34,900        1,691,085  

Shin-Etsu Chemical Co., Ltd.

      22,800        2,453,516  

 

2

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Sumitomo Chemical Co., Ltd.

      25,000      $ 112,869  

Toray Industries, Inc.

      56,000        417,057  

Tosoh Corp.

      86,500        1,152,339  
     

 

 

  
      $ 35,665,602  
     

 

 

  

Commercial Services & Supplies — 0.4%

      

Rentokil Initial PLC

      97,214      $ 558,926  

SECOM Co., Ltd.

      31,800        2,909,886  

Waste Management, Inc.(1)

      10,662        1,226,130  
     

 

 

  
      $ 4,694,942  
     

 

 

  

Communications Equipment — 1.4%

      

Cisco Systems, Inc.(1)

      290,093      $ 14,333,495  

Nokia Oyj

      150,615        760,651  
     

 

 

  
      $ 15,094,146  
     

 

 

  

Construction & Engineering — 0.2%

      

Ferrovial SA

      86,137      $ 2,488,776  
     

 

 

  
      $ 2,488,776  
     

 

 

  

Construction Materials — 0.2%

      

CRH PLC

      62,332      $ 2,139,494  
     

 

 

  
      $ 2,139,494  
     

 

 

  

Consumer Finance — 0.4%

      

American Express Co.(1)

      31,280      $ 3,699,799  

Navient Corp.(1)

      50,603        647,718  
     

 

 

  
      $ 4,347,517  
     

 

 

  

Containers & Packaging — 0.1%

      

Sealed Air Corp.

      13,286      $ 551,502  
     

 

 

  
      $ 551,502  
     

 

 

  

Distributors — 0.2%

      

LKQ Corp.(1)(3)

      53,930      $ 1,696,099  
     

 

 

  
      $ 1,696,099  
     

 

 

  

Diversified Financial Services — 0.7%

      

Berkshire Hathaway, Inc., Class B(1)(3)

      16,654      $ 3,464,365  

Groupe Bruxelles Lambert SA

      4,239        406,894  

Investor AB, Class B

      56,000        2,734,887  

ORIX Corp.

      41,300        617,806  
     

 

 

  
      $ 7,223,952  
     

 

 

  

Diversified Telecommunication Services — 1.2%

      

AT&T, Inc.(1)

      14,413      $ 545,388  

Deutsche Telekom AG(1)

      330,276        5,539,722  

Orange SA

      250,144        3,915,240  

Telefonica SA

      80,000        611,291  

United Internet AG

      32,975        1,175,049  

Verizon Communications, Inc.(1)

      29,046        1,753,217  
     

 

 

  
      $ 13,539,907  
     

 

 

  

Electric Utilities — 1.0%

      

Acciona SA

      8,786      $ 929,852  

Edison International(1)

      19,359        1,460,056  

Iberdrola SA(1)

      861,510        8,954,334  
     

 

 

  
      $ 11,344,242  
     

 

 

  

 

3

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Electrical Equipment — 0.7%

      

ABB, Ltd.(1)

      185,511      $ 3,648,237  

Fujikura, Ltd.

      69,000        265,729  

Legrand SA(1)

      47,726        3,404,625  
     

 

 

  
      $ 7,318,591  
     

 

 

  

Electronic Equipment, Instruments & Components — 1.1%

      

Alps Alpine Co., Ltd.

      113,800      $ 2,136,887  

Corning, Inc.

      19,975        569,687  

Halma PLC

      50,000        1,210,271  

Kyocera Corp.

      33,800        2,107,449  

Taiyo Yuden Co., Ltd.

      89,800        2,202,327  

TDK Corp.

      40,200        3,633,959  
     

 

 

  
      $ 11,860,580  
     

 

 

  

Energy Equipment & Services — 0.0%(2)

      

Apergy Corp.(3)

      3,712      $ 100,410  
     

 

 

  
      $ 100,410  
     

 

 

  

Entertainment — 1.9%

      

Electronic Arts, Inc.(1)(3)

      53,174      $ 5,201,481  

Konami Holdings Corp.

      5,500        266,440  

Netflix, Inc.(1)(3)

      21,000        5,620,020  

Vivendi SA

      80,000        2,189,020  

Walt Disney Co. (The)(1)

      53,917        7,026,463  
     

 

 

  
      $ 20,303,424  
     

 

 

  

Equity Real Estate Investment Trusts (REITs) — 0.8%

      

American Tower Corp.(1)

      17,793      $ 3,934,566  

British Land Co. PLC (The)

      233,180        1,677,449  

Simon Property Group, Inc.(1)

      19,951        3,105,373  
     

 

 

  
      $ 8,717,388  
     

 

 

  

Food & Staples Retailing — 0.7%

      

FamilyMart Co., Ltd.

      34,400      $ 840,507  

Seven & i Holdings Co., Ltd.

      44,200        1,693,977  

Tesco PLC

      890,919        2,633,975  

Walmart, Inc.(1)

      18,421        2,186,204  
     

 

 

  
      $ 7,354,663  
     

 

 

  

Food Products — 3.1%

      

Mondelez International, Inc., Class A(1)

      188,792      $ 10,443,973  

Nestle SA(1)

      203,470        22,067,228  

Nippon Suisan Kaisha, Ltd.

      51,500        291,883  

Nissin Foods Holdings Co., Ltd.

      11,700        847,911  

Toyo Suisan Kaisha, Ltd.

      5,000        200,784  
     

 

 

  
      $ 33,851,779  
     

 

 

  

Gas Utilities — 0.1%

      

Italgas SpA

      35,014      $ 225,951  

Snam SpA

      175,073        884,334  
     

 

 

  
      $ 1,110,285  
     

 

 

  

Health Care Equipment & Supplies — 1.3%

      

Abbott Laboratories(1)

      97,371      $ 8,147,031  

Alcon, Inc.(3)

      30,956        1,805,659  

Olympus Corp.

      27,600        373,922  

Terumo Corp.

      112,600        3,643,536  
     

 

 

  
      $ 13,970,148  
     

 

 

  

 

4

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Health Care Providers & Services — 1.3%

      

CVS Health Corp.(1)

      71,786      $ 4,527,543  

McKesson Corp.(1)

      16,774        2,292,335  

UnitedHealth Group, Inc.(1)

      34,811        7,565,126  
     

 

 

  
      $ 14,385,004  
     

 

 

  

Hotels, Restaurants & Leisure — 0.7%

      

Accor SA

      26,214      $ 1,092,690  

Six Flags Entertainment Corp.(1)

      29,121        1,479,056  

Whitbread PLC

      11,872        626,594  

Yum! Brands, Inc.(1)

      42,716        4,845,276  
     

 

 

  
      $ 8,043,616  
     

 

 

  

Household Durables — 0.6%

      

Barratt Developments PLC(1)

      263,198      $ 2,095,223  

Casio Computer Co., Ltd.

      63,200        983,543  

PulteGroup, Inc.(1)

      70,920        2,592,126  

Sekisui Chemical Co., Ltd.

      61,000        949,287  
     

 

 

  
      $ 6,620,179  
     

 

 

  

Household Products — 0.7%

      

Clorox Co. (The)(1)

      13,090      $ 1,987,978  

Henkel AG & Co. KGaA, PFC Shares

      18,309        1,811,659  

Kimberly-Clark Corp.(1)

      6,527        927,160  

Procter & Gamble Co. (The)

      4,074        506,724  

Reckitt Benckiser Group PLC

      20,566        1,605,781  

Unicharm Corp.

      37,200        1,182,365  
     

 

 

  
      $ 8,021,667  
     

 

 

  

Industrial Conglomerates — 2.0%

      

3M Co.(1)

      18,736      $ 3,080,198  

Honeywell International, Inc.(1)

      31,549        5,338,091  

Nisshinbo Holdings, Inc.

      109,000        853,019  

Siemens AG(1)

      113,166        12,113,866  
     

 

 

  
      $ 21,385,174  
     

 

 

  

Insurance — 4.0%

      

Ageas

      22,500      $ 1,247,290  

Allianz SE(1)

      62,906        14,642,750  

Allstate Corp. (The)(1)

      14,927        1,622,266  

Chubb, Ltd.(1)

      7,404        1,195,302  

Cincinnati Financial Corp.(1)

      23,801        2,776,863  

Hartford Financial Services Group, Inc. (The)(1)

      20,077        1,216,867  

Lincoln National Corp.(1)

      17,183        1,036,478  

Marsh & McLennan Cos., Inc.(1)

      33,742        3,375,887  

MetLife, Inc.(1)

      27,893        1,315,434  

MS&AD Insurance Group Holdings, Inc.

      37,200        1,209,154  

Principal Financial Group, Inc.(1)

      17,247        985,494  

Prudential Financial, Inc.(1)

      13,233        1,190,308  

Prudential PLC(1)

      286,752        5,196,296  

SCOR SE(1)

      63,370        2,616,385  

Swiss Life Holding AG(1)

      8,264        3,951,019  
     

 

 

  
      $ 43,577,793  
     

 

 

  

 

5

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Interactive Media & Services — 5.6%

      

Alphabet, Inc., Class A(1)(3)

      17,402      $ 21,250,278  

Alphabet, Inc., Class C(1)(3)

      14,181        17,286,639  

Facebook, Inc., Class A(1)(3)

      125,002        22,260,356  
     

 

 

  
      $ 60,797,273  
     

 

 

  

Internet & Direct Marketing Retail — 4.3%

      

Amazon.com, Inc.(1)(3)

      21,780      $ 37,808,120  

Booking Holdings, Inc.(1)(3)

      3,947        7,746,422  

Ocado Group PLC(1)(3)

      44,101        717,331  
     

 

 

  
      $ 46,271,873  
     

 

 

  

IT Services — 2.8%

      

Amadeus IT Group SA

      24,489      $ 1,754,676  

Atos SE

      13,728        966,305  

Capgemini SE(1)

      34,597        4,073,837  

Cognizant Technology Solutions Corp., Class A(1)

      59,444        3,582,393  

Fidelity National Information Services, Inc.(1)

      44,273        5,877,683  

Indra Sistemas SA(3)

      58,122        503,230  

Mastercard, Inc., Class A(1)

      16,997        4,615,875  

Nomura Research Institute, Ltd.

      24,300        485,561  

NTT Data Corp.

      62,200        807,264  

Obic Co., Ltd.

      7,300        836,519  

Otsuka Corp.

      15,600        624,336  

PayPal Holdings, Inc.(1)(3)

      52,937        5,483,744  

Perspecta, Inc.(1)

      2,147        56,080  

Worldline SA(3)(4)

      2,251        141,805  
     

 

 

  
      $ 29,809,308  
     

 

 

  

Leisure Products — 0.3%

      

Hasbro, Inc.(1)

      21,651      $ 2,569,757  

Yamaha Corp.

      6,800        306,579  
     

 

 

  
      $ 2,876,336  
     

 

 

  

Life Sciences Tools & Services — 0.5%

      

PerkinElmer, Inc.(1)

      6,547      $ 557,608  

Thermo Fisher Scientific, Inc.(1)

      17,359        5,056,156  
     

 

 

  
      $ 5,613,764  
     

 

 

  

Machinery — 1.3%

      

Dover Corp.

      7,424      $ 739,133  

Ebara Corp.

      25,500        685,186  

FANUC Corp.

      23,827        4,503,862  

Kawasaki Heavy Industries, Ltd.

      3,100        69,120  

Komatsu, Ltd.

      29,200        673,345  

Makita Corp.

      13,400        425,229  

NSK, Ltd.

      6,000        50,850  

Parker-Hannifin Corp.(1)

      7,147        1,290,820  

SMC Corp.

      1,900        816,673  

Snap-on, Inc.(1)

      6,143        961,625  

Stanley Black & Decker, Inc.(1)

      24,657        3,560,717  
     

 

 

  
      $ 13,776,560  
     

 

 

  

Media — 1.7%

      

Charter Communications, Inc., Class A(1)(3)

      9,419      $ 3,881,758  

Comcast Corp., Class A(1)

      306,953        13,837,441  

 

6

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Dentsu, Inc.

      9,900      $ 350,065  

Hakuhodo DY Holdings, Inc.

      20,900        303,690  
     

 

 

  
      $ 18,372,954  
     

 

 

  

Metals & Mining — 1.0%

      

Glencore PLC

      1,472,251      $ 4,436,698  

Mitsubishi Materials Corp.

      8,000        216,868  

Rio Tinto PLC(1)

      127,078        6,605,839  
     

 

 

  
      $ 11,259,405  
     

 

 

  

Multi-Utilities — 0.9%

      

CMS Energy Corp.(1)

      109,509      $ 7,003,101  

Engie SA

      62,752        1,024,249  

NiSource, Inc.(1)

      42,420        1,269,206  

Veolia Environnement SA

      37,663        954,064  
     

 

 

  
      $ 10,250,620  
     

 

 

  

Multiline Retail — 0.5%

      

Isetan Mitsukoshi Holdings, Ltd.

      62,132      $ 497,571  

Next PLC(1)

      41,584        3,161,023  

Target Corp.(1)

      15,229        1,628,132  
     

 

 

  
      $ 5,286,726  
     

 

 

  

Oil, Gas & Consumable Fuels — 3.8%

      

BP PLC(1)

      1,013,220      $ 6,414,451  

Chevron Corp.(1)

      48,859        5,794,677  

Eni SpA(1)

      351,386        5,370,853  

Exxon Mobil Corp.(1)

      21,891        1,545,724  

Idemitsu Kosan Co., Ltd.

      6,200        175,909  

Marathon Petroleum Corp.(1)

      27,916        1,695,897  

Phillips 66(1)

      36,105        3,697,152  

Royal Dutch Shell PLC, Class A(1)

      189,507        5,557,849  

Royal Dutch Shell PLC, Class B

      50,645        1,496,835  

Total SA(1)

      185,656        9,666,504  
     

 

 

  
      $ 41,415,851  
     

 

 

  

Paper & Forest Products — 0.1%

      

Mondi PLC

      38,326      $ 733,843  

Oji Holdings Corp.

      13,000        61,035  
     

 

 

  
      $ 794,878  
     

 

 

  

Personal Products — 2.0%

      

Estee Lauder Cos., Inc. (The), Class A(1)

      25,480      $ 5,069,246  

Kao Corp.(1)

      49,454        3,668,343  

Unilever NV(1)

      193,140        11,597,555  

Unilever PLC

      15,759        947,147  
     

 

 

  
      $ 21,282,291  
     

 

 

  

Pharmaceuticals — 6.7%

      

Astellas Pharma, Inc.

      215,900      $ 3,088,268  

AstraZeneca PLC(1)

      97,424        8,698,893  

Bayer AG(1)

      26,130        1,840,938  

Chugai Pharmaceutical Co., Ltd.

      74,700        5,837,592  

Eisai Co., Ltd.

      13,646        697,133  

Eli Lilly & Co.(1)

      13,232        1,479,735  

Johnson & Johnson(1)

      15,601        2,018,457  

Merck & Co., Inc.(1)

      103,665        8,726,520  

 

7

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Novartis AG(1)

      154,782      $ 13,433,057  

Pfizer, Inc.

      14,458        519,476  

Roche Holding AG PC

      51,091        14,875,883  

Sanofi(1)

      113,195        10,485,563  

Takeda Pharmaceutical Co., Ltd.

      13,262        455,094  

UCB SA

      9,177        665,813  
     

 

 

  
      $ 72,822,422  
     

 

 

  

Professional Services — 0.7%

      

Equifax, Inc.(1)

      15,217      $ 2,140,575  

Experian PLC(1)

      85,608        2,737,666  

Recruit Holdings Co., Ltd.

      12,500        381,919  

Robert Half International, Inc.(1)

      30,884        1,719,004  

Wolters Kluwer NV

      961        70,119  
     

 

 

  
      $ 7,049,283  
     

 

 

  

Real Estate Management & Development — 0.5%

      

Capital & Counties Properties PLC

      189,600      $ 548,267  

CBRE Group, Inc., Class A(1)(3)

      37,761        2,001,711  

Daito Trust Construction Co., Ltd.

      6,300        806,894  

Heiwa Real Estate Co., Ltd.

      34,400        772,392  

Sumitomo Realty & Development Co., Ltd.

      23,000        878,049  
     

 

 

  
      $ 5,007,313  
     

 

 

  

Road & Rail — 1.1%

      

Central Japan Railway Co.

      3,400      $ 701,112  

CSX Corp.(1)

      110,014        7,620,670  

East Japan Railway Co.

      2,900        277,305  

Kansas City Southern(1)

      15,468        2,057,399  

Keio Corp.

      15,200        949,109  
     

 

 

  
      $ 11,605,595  
     

 

 

  

Semiconductors & Semiconductor Equipment — 4.6%

      

ASML Holding NV

      24,353      $ 6,039,872  

Infineon Technologies AG

      35,000        628,836  

Intel Corp.(1)

      280,224        14,439,943  

Marvell Technology Group, Ltd.(1)

      84,177        2,101,900  

Maxim Integrated Products, Inc.

      18,000        1,042,380  

NXP Semiconductors NV(1)

      40,985        4,472,283  

STMicroelectronics NV

      35,000        677,312  

Texas Instruments, Inc.(1)

      89,785        11,603,813  

Tokyo Electron, Ltd.

      41,300        7,934,713  

Versum Materials, Inc.(1)

      16,211        858,048  
     

 

 

  
      $ 49,799,100  
     

 

 

  

Software — 5.9%

      

Citrix Systems, Inc.(1)

      33,243      $ 3,208,614  

Dassault Systemes SE

      4,200        598,316  

LogMeIn, Inc.

      5,861        415,897  

Micro Focus International PLC

      32,643        458,706  

Microsoft Corp.(1)

      351,743        48,902,829  

Oracle Corp.(1)

      107,688        5,926,071  

Sage Group PLC (The)

      313,890        2,667,486  

salesforce.com, Inc.(3)

      4,000        593,760  

Trend Micro, Inc.

      14,097        673,673  
     

 

 

  
      $ 63,445,352  
     

 

 

  

 

8

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Specialty Retail — 2.5%

      

Fast Retailing Co., Ltd.

      24,500      $ 14,615,459  

Fnac Darty SA(3)

      922        58,238  

Home Depot, Inc. (The)(1)

      21,311        4,944,578  

Lowe’s Cos., Inc.(1)

      50,810        5,587,068  

Tiffany & Co.(1)

      19,173        1,775,995  

USS Co., Ltd.

      27,200        529,706  
     

 

 

  
      $ 27,511,044  
     

 

 

  

Technology Hardware, Storage & Peripherals — 4.5%

      

Apple, Inc.(1)

      208,603      $ 46,720,814  

Canon, Inc.

      19,100        510,775  

Hewlett Packard Enterprise Co.(1)

      78,955        1,197,747  

HP, Inc.(1)

      39,615        749,516  
     

 

 

  
      $ 49,178,852  
     

 

 

  

Textiles, Apparel & Luxury Goods — 2.6%

      

adidas AG

      13,921      $ 4,333,184  

Asics Corp.

      20,000        343,006  

Hermes International

      1,733        1,196,946  

Kering(1)

      8,281        4,219,872  

LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE(1)

      32,072        12,724,875  

NIKE, Inc., Class B(1)

      52,928        4,970,998  
     

 

 

  
      $ 27,788,881  
     

 

 

  

Tobacco — 1.6%

      

British American Tobacco PLC(1)

      211,393      $ 7,806,790  

Imperial Brands PLC(1)

      143,738        3,227,804  

Japan Tobacco, Inc.

      76,500        1,676,087  

Philip Morris International, Inc.(1)

      64,219        4,876,149  
     

 

 

  
      $ 17,586,830  
     

 

 

  

Trading Companies & Distributors — 0.5%

      

Ferguson PLC

      45,384      $ 3,312,157  

Marubeni Corp.

      20,000        133,379  

Mitsubishi Corp.

      32,700        805,169  

Sumitomo Corp.

      96,700        1,513,883  
     

 

 

  
      $ 5,764,588  
     

 

 

  

Transportation Infrastructure — 0.1%

      

Aeroports de Paris

      6,667      $ 1,185,864  
     

 

 

  
      $ 1,185,864  
     

 

 

  

Wireless Telecommunication Services — 1.1%

      

KDDI Corp.

      138,800      $ 3,621,671  

SoftBank Group Corp.

      174,196        6,873,846  

Vodafone Group PLC

      715,000        1,424,497  
     

 

 

  
      $ 11,920,014  
     

 

 

  

Total Common Stocks — 100.4%
(identified cost $412,772,783)

       $ 1,087,343,714  
     

 

 

  

 

9

 

 

                                                 
Security    Shares      Value  

Total Investments — 100.4%
(identified cost $412,772,783)

       $ 1,087,343,714  
     

 

 

  

Total Written Call Options — (1.0)%
(premiums received $14,040,290)

       $ (10,871,257 ) 
     

 

 

  

Other Assets, Less Liabilities — 0.6%

       $ 6,108,136  
     

 

 

  

Net Assets — 100.0%

       $ 1,082,580,593  
     

 

 

  

The percentage shown for each investment category in the Portfolio of Investments is based on net assets.

 

(1)

Security (or a portion thereof) has been pledged as collateral for written options.

 

(2)

Amount is less than 0.05%.

 

(3)

Non-income producing security.

 

(4)

Security exempt from registration pursuant to Rule 144A under the Securities Act of 1933, as amended. These securities may be sold in certain transactions in reliance on an exemption from registration (normally to qualified institutional buyers). At September 30, 2019, the aggregate value of these securities is $141,805 or less than 0.05% of the Fund’s net assets.

Country Concentration of Portfolio

 

                                                 
Country    Percentage of
Total Investments		     Value  

United States

      54.7 %    $ 594,257,291  

Japan

      11.0       119,856,709  

United Kingdom

      8.5       92,130,670  

France

      7.5       81,565,178  

Switzerland

      5.5       59,781,083  

Germany

      5.3       57,548,022  

Netherlands

      2.8       30,707,502  

Spain

      2.0       21,641,522  

Italy

      1.1       12,083,884  

Ireland

      0.9       9,466,477  

Belgium

      0.3       3,795,821  

Sweden

      0.2       2,734,887  

Denmark

      0.1       1,014,017  

Finland

      0.1       760,651  
  

 

 

    

 

 

  

Total Investments

      100.0 %    $ 1,087,343,714  
  

 

 

    

 

 

  

 

10

 

 

Written Call Options — (1.0)%

Exchange-Traded Options — (1.0)%

 

                                                                                                                            
Description   Number of
Contracts		     Notional
Amount		      Exercise
Price		      Expiration
Date		      Value  

Dow Jones Euro Stoxx 50 Index

     1,350     EUR 48,187,575      EUR 3,500        10/4/19      $ (1,040,780 ) 

Dow Jones Euro Stoxx 50 Index

     1,340     EUR 47,830,630      EUR 3,550        10/11/19        (589,786 ) 

Dow Jones Euro Stoxx 50 Index

     1,380     EUR 49,258,410      EUR 3,550        10/18/19        (763,236 ) 

Dow Jones Euro Stoxx 50 Index

     1,350     EUR 48,187,575      EUR 3,550        10/25/19        (858,350 ) 

FTSE 100 Index

     540     GBP 40,004,334      GBP 7,350        10/18/19        (707,559 ) 

FTSE 100 Index

     530     GBP 39,263,513      GBP 7,400        10/18/19        (491,622 ) 

NASDAQ 100 Index

     37     USD 28,672,961      USD 7,800        10/2/19        (61,975 ) 

NASDAQ 100 Index

     36     USD 27,898,016      USD 7,850        10/4/19        (55,620 ) 

NASDAQ 100 Index

     36     USD 27,898,016      USD 7,900        10/9/19        (67,680 ) 

NASDAQ 100 Index

     36     USD 27,898,016      USD 7,900        10/11/19        (104,580 ) 

NASDAQ 100 Index

     36     USD 27,898,016      USD 7,925        10/16/19        (127,980 ) 

NASDAQ 100 Index

     36     USD 27,898,016      USD 7,950        10/18/19        (120,240 ) 

NASDAQ 100 Index

     37     USD 28,672,961      USD 7,800        10/23/19        (429,570 ) 

NASDAQ 100 Index

     36     USD 27,898,016      USD 7,850        10/25/19        (365,760 ) 

Nikkei 225 Index

     145     JPY 3,154,596,800      JPY 21,250        10/4/19        (728,729 ) 

Nikkei 225 Index

     140     JPY 3,045,817,600      JPY 21,750        10/11/19        (315,552 ) 

Nikkei 225 Index

     140     JPY 3,045,817,600      JPY 22,000        10/18/19        (233,107 ) 

Nikkei 225 Index

     145     JPY 3,154,596,800      JPY 22,000        10/25/19        (301,530 ) 

S&P 500 Index

     96     USD 28,576,704      USD 2,950        10/2/19        (311,040 ) 

S&P 500 Index

     96     USD 28,576,704      USD 2,975        10/4/19        (185,760 ) 

S&P 500 Index

     95     USD 28,279,030      USD 2,985        10/7/19        (151,525 ) 

S&P 500 Index

     95     USD 28,279,030      USD 3,000        10/9/19        (114,950 ) 

S&P 500 Index

     95     USD 28,279,030      USD 3,015        10/11/19        (90,725 ) 

S&P 500 Index

     95     USD 28,279,030      USD 2,990        10/14/19        (226,575 ) 

S&P 500 Index

     95     USD 28,279,030      USD 3,000        10/16/19        (204,250 ) 

S&P 500 Index

     94     USD 27,981,356      USD 3,015        10/18/19        (158,390 ) 

S&P 500 Index

     95     USD 28,279,030      USD 2,985        10/21/19        (329,175 ) 

S&P 500 Index

     94     USD 27,981,356      USD 2,985        10/23/19        (351,090 ) 

S&P 500 Index

     95     USD 28,279,030      USD 2,975        10/25/19        (445,075 ) 

S&P 500 Index

     94     USD 27,981,356      USD 2,980        10/28/19        (444,620 ) 

SMI Index

     440     CHF 44,344,608      CHF 10,050        10/18/19        (494,426 ) 
            

 

 

  

Total

 

    $ (10,871,257 ) 
            

 

 

  

Abbreviations:

 

PC

   -   Participation Certificate

PFC Shares

   -   Preference Shares

Currency Abbreviations:

 

CHF

   -   Swiss Franc

EUR

   -   Euro

GBP

   -   British Pound Sterling

JPY

   -   Japanese Yen

USD

   -   United States Dollar

 

11

 

 

At September 30, 2019, the Fund had sufficient cash and/or securities to cover commitments under open derivative contracts.

The Fund is subject to equity price risk in the normal course of pursuing its investment objectives. The Fund writes index call options above the current value of the index to generate premium income. In writing index call options, the Fund in effect, sells potential appreciation in the value of the applicable index above the exercise price in exchange for the option premium received. The Fund retains the risk of loss, minus the premium received, should the price of the underlying index decline.

At September 30, 2019, the aggregate fair value of open derivative instruments (not considered to be hedging instruments for accounting disclosure purposes) in a liability position and whose primary underlying risk exposure is equity price risk was $10,871,257.

Under generally accepted accounting principles for fair value measurements, a three-tier hierarchy to prioritize the assumptions, referred to as inputs, is used in valuation techniques to measure fair value. The three-tier hierarchy of inputs is summarized in the three broad levels listed below.

 

•  

Level 1 — quoted prices in active markets for identical investments

 

•  

Level 2 — other significant observable inputs (including quoted prices for similar investments, interest rates, prepayment speeds, credit risk, etc.)

 

•  

Level 3 — significant unobservable inputs (including a fund’s own assumptions in determining the fair value of investments)

In cases where the inputs used to measure fair value fall in different levels of the fair value hierarchy, the level disclosed is determined based on the lowest level input that is significant to the fair value measurement in its entirety. The inputs or methodology used for valuing securities are not necessarily an indication of the risk associated with investing in those securities.

At September 30, 2019, the hierarchy of inputs used in valuing the Fund’s investments and open derivative instruments, which are carried at value, were as follows:

 

Asset Description    Level 1      Level 2      Level 3      Total  
Common Stocks            

Communication Services

    $ 98,663,041      $ 26,270,531      $ —      $ 124,933,572  

Consumer Discretionary

      77,643,627        66,506,878        —        144,150,505  

Consumer Staples

      38,056,519        66,854,436        —        104,910,955  

Energy

      12,833,860        28,682,401        —        41,516,261  

Financials

      51,741,095        68,619,145        —        120,360,240  

Health Care

      69,351,633        65,901,351        —        135,252,984  

Industrials

      45,406,378        64,784,752        —        110,191,130  

Information Technology

      176,752,572        42,434,766        —        219,187,338  

Materials

      9,506,836        40,904,045        —        50,410,881  

Real Estate

      9,041,650        4,683,051        —        13,724,701  

Utilities

      9,732,363        12,972,784        —        22,705,147  

Total Common Stocks

    $     598,729,574      $     488,614,140 *     $     —      $     1,087,343,714  

Total Investments

    $ 598,729,574      $ 488,614,140      $ —      $ 1,087,343,714  
Liability Description                                

Written Call Options

    $ (4,346,580 )     $ (6,524,677 )     $ —      $ (10,871,257 ) 

Total

    $ (4,346,580 )     $ (6,524,677 )     $ —      $ (10,871,257 ) 

 

*

Includes foreign equity securities whose values were adjusted to reflect market trading of comparable securities or other correlated instruments that occurred after the close of trading in their applicable foreign markets.

For information on the Fund’s policy regarding the valuation of investments and other significant accounting policies, please refer to the Fund’s most recent financial statements included in its semiannual or annual report to shareholders.

 

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