NPORT-EX 2 navigator-funds_nq.htm NAVIGATOR NQ 1.31.24
NAVIGATOR EQUITY HEDGED FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited)
January 31, 2024

 

Shares                 Fair Value 
     EXCHANGE-TRADED FUNDS — 88.6%         
     EQUITY - 88.6%                  
 13,050   First Trust Dow Jones Internet Index Fund(a)    $2,497,770 
 96,861   Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF     2,768,287 
 8,639   Invesco Nasdaq 100 ETF                1,482,539 
 3,734   iShares Expanded Tech-Software Sector ETF     1,569,699 
 25,803   iShares MSCI Emerging Markets ex China ETF     1,394,910 
 30,178   iShares MSCI Eurozone ETF                1,423,194 
 75,955   iShares MSCI International Quality Factor ETF       2,841,477 
 30,929   iShares Russell Top 200 Growth ETF     5,576,189 
 2,507   iShares Semiconductor ETF                1,469,227 
 43,047   SPDR S&P Bank ETF                1,927,645 
 29,016   SPDR S&P Homebuilders ETF                2,721,701 
 37,807   SPDR S&P Regional Banking ETF                1,879,008 
                      27,551,646 
                        
     TOTAL EXCHANGE-TRADED FUNDS (Cost $26,843,526)     27,551,646 
                        
     SHORT-TERM INVESTMENTS — 10.4%          
     MONEY MARKET FUNDS - 10.4%                  
 670,038   Dreyfus Money Market Fund, Select Class, 4.58%(b)     670,038 
 2,555,476   Dreyfus Treasury Obligations Cash Management Fund, Institutional Class, 5.21%(b)     2,555,476 
     TOTAL MONEY MARKET FUNDS (Cost $3,225,514)     3,225,514 
                        
     TOTAL SHORT-TERM INVESTMENTS (Cost $3,225,514)     3,225,514 
                        
Contracts(c)      Expiration Date  Exercise Price   Notional Value      
     INDEX OPTIONS PURCHASED(a) - 1.4%                  
     PUT OPTIONS PURCHASED - 1.4%                  
 86   S&P 500 Index  03/15/2024  $4,790   $41,700,282    447,200 
                        
     TOTAL PUT OPTIONS PURCHASED (Cost - $390,548)       
                        
     TOTAL INDEX OPTIONS PURCHASED (Cost - $390,548)     447,200 

 

 

NAVIGATOR EQUITY HEDGED FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

                  Fair Value 
     TOTAL INVESTMENTS - 100.4% (Cost $30,459,588)    $31,224,360 
     PUT OPTIONS WRITTEN - (0.5)% (Premiums Received - $131,214)     (144,910)
     OTHER ASSETS IN EXCESS OF LIABILITIES- 0.1%     33,118 
     NET ASSETS - 100.0%               $31,112,568 
                        
Contracts(c)      Expiration Date  Exercise Price   Notional Value      
     WRITTEN INDEX OPTIONS(a) - (0.5)%                  
     PUT OPTIONS WRITTEN - (0.5)%                  
 86   S&P 500 Index  03/15/2024  $4,550   $41,700,282   $144,910 
     TOTAL PUT OPTIONS WRITTEN (Premiums Received - $131,214)         
                        
     TOTAL INDEX OPTIONS WRITTEN (Premiums Received - $131,214)    $144,910 

 

ETF - Exchange-Traded Fund
   
MSCI - Morgan Stanley Capital International
   
SPDR - Standard & Poor’s Depositary Receipt

 

(a)Non-income producing security.

 

(b)Rate disclosed is the seven-day effective yield as of January 31, 2024.

 

(c)Each option contract allows the holder of the option to purchase or sell 100 shares of the underlying security.

 

 

NAVIGATOR TACTICAL FIXED INCOME FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited)
January 31, 2024

 

Shares               Fair Value 
     EXCHANGE-TRADED FUNDS — 25.0%              
     FIXED INCOME - 25.0%              
 2,000,000   iShares Broad USD High Yield Corporate Bond ETF           $72,980,000 
 17,674,191   iShares iBoxx High Yield Corporate Bond ETF(l)            1,369,396,319 
 3,042,745   SPDR Bloomberg High Yield Bond ETF            288,665,218 
                  1,731,041,537 
                    
     TOTAL EXCHANGE-TRADED FUNDS (Cost $1,669,634,064)            1,731,041,537 
                    
     OPEN-END FUNDS — 1.6%              
     FIXED INCOME - 0.8%              
 5,295,759   Navigator Ultra Short Bond Fund, Class I(j)            53,328,294 
                    
     MIXED ALLOCATION - 0.8%              
 5,690,302   Navigator Tactical US Allocation Fund, Class I(j)            57,016,822 
                    
     TOTAL OPEN-END FUNDS (Cost $109,720,196)            110,345,116 
                    
Principal         Coupon        
Amount ($)      Spread  Rate (%)  Maturity     
     CORPORATE BONDS — 21.4%              
     AEROSPACE & DEFENSE — 0.5%              
 17,000,000   Boeing Company     1.9500  02/01/24   17,000,000 
 10,000,000   Boeing Company     1.4330  02/04/24   9,996,227 
 7,027,000   RTX Corporation     3.2000  03/15/24   7,001,988 
 2,695,000   Textron, Inc.     4.3000  03/01/24   2,691,823 
                  36,690,038 
     ASSET MANAGEMENT — 0.6%              
 45,530,000   Charles Schwab Corporation(a)  SOFRINDX + 0.500%  5.8450  03/18/24   45,522,242 
                    
     AUTOMOTIVE — 2.5%              
 40,000,000   American Honda Finance Corporation(a)  SOFRINDX + 0.670%  5.9910  01/10/25   40,105,569 
 15,000,000   American Honda Finance Corporation(a)  SOFRRATE + 0.550%  5.8700  02/12/25   15,024,586 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL FIXED INCOME FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 21.4% (Continued)              
     AUTOMOTIVE — 2.5% (Continued)              
 24,000,000   American Honda Finance Corporation(a)  SOFRINDX + 0.780%  6.0970  04/23/25  $24,089,942 
 11,539,000   Ford Motor Credit Company, LLC     5.5840  03/18/24   11,535,717 
 7,345,000   Ford Motor Credit Company, LLC     3.6640  09/08/24   7,249,976 
 28,345,000   Toyota Motor Credit Corporation(a)  SOFRRATE + 0.380%  5.6970  02/22/24   28,347,098 
 47,000,000   Toyota Motor Credit Corporation(a)  SOFRRATE + 0.600%  5.9120  06/09/25   47,095,891 
                  173,448,779 
     BANKING — 6.3%              
 15,000,000   Bank of Montreal(a)  SOFRINDX + 0.710%  6.0570  03/08/24   15,005,807 
 8,500,000   Bank of Nova Scotia(a)  SOFRINDX + 0.960%  6.3060  03/11/24   8,505,596 
 5,000,000   Bank of Nova Scotia     0.7000  04/15/24   4,950,332 
 9,803,000   Bank of Nova Scotia(a)  SOFRRATE + 0.380%  5.6900  07/31/24   9,811,531 
 47,000,000   Citibank NA(a)  SOFRRATE + 0.805%  6.1480  09/29/25   47,151,557 
 20,000,000   Credit Suisse A.G.     0.4950  02/02/24   20,000,000 
 41,508,000   Credit Suisse A.G.(a)  SOFRINDX + 0.390%  5.7520  02/02/24   41,508,000 
 55,814,000   Credit Suisse A.G.     3.6250  09/09/24   55,168,772 
 15,341,000   HSBC Holdings plc(b)  TSFR3M + 1.473%  3.8030  03/11/25   15,307,366 
 14,789,000   KeyBank NA(b)  SOFRRATE + 0.320%  5.6650  06/14/24   14,699,924 
 32,000,000   Morgan Stanley Bank NA(a)  SOFRRATE + 0.780%  6.1000  07/16/25   32,171,189 
 72,000,000   Royal Bank of Canada(a)  SOFRINDX + 0.360%  5.6780  07/29/24   72,055,641 
 31,100,000   Toronto-Dominion Bank(a)  SOFRRATE + 0.355%  5.7080  03/04/24   31,106,345 
 69,000,000   Wells Fargo & Company B(b)  TSFR3M + 1.087%  2.4060  10/30/25   67,411,692 
                  434,853,752 
     BEVERAGES — 0.4%              
 6,575,000   Coca-Cola Europacific Partners plc(c)     0.8000  05/03/24   6,496,371 
 19,000,000   PepsiCo, Inc.(a)  SOFRINDX + 0.400%  5.7590  11/12/24   19,035,619 
                  25,531,990 
     BIOTECH & PHARMA — 0.5%              
 26,596,000   Amgen, Inc.     3.6250  05/22/24   26,442,458 
 6,314,000   Astrazeneca Finance, LLC     0.7000  05/28/24   6,218,495 
                  32,660,953 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL FIXED INCOME FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 21.4% (Continued)              
     CABLE & SATELLITE — 0.0%(d)              
 1,200,000   Cequel Communications Holdings I, LLC / Cequel(c)     7.5000  04/01/28  $813,672 
                    
     DIVERSIFIED INDUSTRIALS — 0.1%              
 5,585,000   Parker-Hannifin Corporation     3.6500  06/15/24   5,544,775 
                    
     ELECTRIC UTILITIES — 0.6%              
 7,504,000   CenterPoint Energy, Inc.(a)  SOFRINDX + 0.650%  6.0090  05/13/24   7,504,408 
 23,000,000   Georgia Power Company(a)  SOFRINDX + 0.750%  6.1090  05/08/25   23,060,840 
 9,578,000   Public Service Enterprise Group, Inc.     2.8750  06/15/24   9,475,824 
                  40,041,072 
     HEALTH CARE FACILITIES & SERVICES — 0.6%              
 11,033,000   Cardinal Health, Inc.     3.0790  06/15/24   10,926,594 
 3,799,000   Cencora, Inc.     3.4000  05/15/24   3,776,436 
 18,349,000   Cigna Group     0.6130  03/15/24   18,242,960 
 6,570,000   Laboratory Corp of America Holdings     3.2500  09/01/24   6,482,257 
                  39,428,247 
     INSTITUTIONAL FINANCIAL SERVICES — 0.2%              
 7,400,000   Bank of New York Mellon Corporation     0.5000  04/26/24   7,315,020 
 10,000,000   Coinbase Global, Inc.(c)     3.6250  10/01/31   7,524,237 
                  14,839,257 
     INSURANCE — 0.2%              
 12,925,000   Willis North America, Inc.     3.6000  05/15/24   12,844,856 
                    
     LEISURE FACILITIES & SERVICES — 0.5%              
 35,035,000   Starbucks Corporation(a)  SOFRINDX + 0.420%  5.7780  02/14/24   35,036,309 
                    
     LEISURE PRODUCTS — 0.5%              
 34,071,000   Hasbro, Inc.     3.0000  11/19/24   33,545,241 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL FIXED INCOME FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 21.4% (Continued)              
     MEDICAL EQUIPMENT & DEVICES — 0.0%(d)              
 2,936,000   Becton Dickinson & Company     3.8750  05/15/24  $2,918,979 
                    
     METALS & MINING — 0.1%              
 4,524,000   Freeport-McMoRan, Inc.     4.5500  11/14/24   4,487,356 
                    
     OIL & GAS PRODUCERS — 3.3%              
 13,000,000   Enbridge, Inc.     2.1500  02/16/24   12,980,566 
 36,373,000   Enbridge, Inc.(a)  SOFRINDX + 0.630%  5.9870  02/16/24   36,377,018 
 5,180,000   Energy Transfer, L.P.     3.9000  05/15/24   5,154,232 
 25,188,000   Energy Ventures Gom, LLC / EnVen Finance(c)     11.7500  04/15/26   26,213,403 
 30,062,000   Kinder Morgan Energy Partners, L.P.     4.1500  02/01/24   30,062,000 
 26,659,000   Kinder Morgan Energy Partners, L.P.     4.3000  05/01/24   26,581,326 
 10,831,000   Kinder Morgan Energy Partners, L.P.     4.2500  09/01/24   10,750,791 
 14,977,000   Phillips 66     0.9000  02/15/24   14,949,603 
 18,320,000   Spectra Energy Partners, L.P.     4.7500  03/15/24   18,299,724 
 44,023,000   Williams Companies, Inc.     4.5500  06/24/24   43,833,844 
                  225,202,507 
     REAL ESTATE INVESTMENT TRUSTS — 0.5%              
 5,850,000   Host Hotels & Resorts, L.P.     3.8750  04/01/24   5,832,404 
 25,116,000   Public Storage Operating Company(a)  SOFRRATE + 0.470%  5.7870  04/23/24   25,119,551 
 6,070,000   VICI Properties, L.P. / VICI Note Company, Inc.(c)     5.6250  05/01/24   6,066,755 
                  37,018,710 
     RETAIL - CONSUMER STAPLES — 0.2%              
 15,067,000   Kroger Company     4.0000  02/01/24   15,067,000 
                    
     SEMICONDUCTORS — 0.2%              
 16,245,000   Microchip Technology, Inc.     0.9720  02/15/24   16,215,383 
                    
     SPECIALTY FINANCE — 1.3%              
 60,000,000   AerCap Ireland Capital DAC / AerCap Global     1.6500  10/29/24   58,298,531 
 35,000,000   American Express Company(a)  SOFRINDX + 0.720%  6.0810  05/03/24   35,030,224 
                  93,328,755 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL FIXED INCOME FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 21.4% (Continued)              
     TECHNOLOGY HARDWARE — 0.6%              
 6,780,000   Arrow Electronics, Inc.     3.2500  09/08/24  $6,677,141 
 35,000,000   Hewlett Packard Enterprise Company B     5.9000  10/01/24   35,067,507 
                  41,744,648 
     TECHNOLOGY SERVICES — 0.1%              
 5,485,000   International Business Machines Corporation     3.6250  02/12/24   5,481,944 
                    
     TELECOMMUNICATIONS — 0.7%              
 45,743,000   Sprint, LLC     7.1250  06/15/24   45,968,559 
                    
     TRANSPORTATION & LOGISTICS — 0.4%              
 6,480,000   Delta Air Lines, Inc.     2.9000  10/28/24   6,339,619 
 20,488,000   Ryder System, Inc.     3.6500  03/18/24   20,440,049 
                  26,779,668 
     TRANSPORTATION EQUIPMENT — 0.5%              
 25,000,000   Daimler Truck Finance North America, LLC(a),(c)  SOFRRATE + 1.000%  6.3260  04/07/24   25,018,708 
 11,170,000   Westinghouse Air Brake Technologies Corporation     4.1500  03/15/24   11,149,196 
                  36,167,904 
                    
     TOTAL CORPORATE BONDS (Cost $1,477,203,891)            1,481,182,596 
                    
     MUNICIPAL BONDS — 0.2%              
     STATE — 0.2%              
 1,905,000   State of Illinois     6.0500  03/01/24   1,905,983 
 10,145,000   State of Illinois     4.2000  04/01/24   10,126,091 
                  12,032,074 
                    
     TOTAL MUNICIPAL BONDS (Cost $12,020,055)            12,032,074 
                    
     U.S. GOVERNMENT & AGENCIES — 47.6%              
     U.S. TREASURY BILLS — 47.6%              
 500,000,000   United States Treasury Bill(e)     0.0000  02/01/24   500,000,000 
 200,000,000   United States Treasury Bill(e)     4.9600  02/15/24   199,592,998 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL FIXED INCOME FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     U.S. GOVERNMENT & AGENCIES — 47.6% (Continued)              
     U.S. TREASURY BILLS — 47.6% (Continued)              
 250,000,000   United States Treasury Bill(e)     5.2700  03/28/24  $247,958,203 
 300,000,000   United States Treasury Bill(e)     5.2400  04/11/24   296,973,885 
 500,000,000   United States Treasury Bill(e)     5.2500  04/18/24   494,448,915 
 250,000,000   United States Treasury Bill(e)     5.2700  04/25/24   246,971,405 
 500,000,000   United States Treasury Bill(e)     5.2600  04/30/24   493,601,735 
 350,000,000   United States Treasury Bill(e)     5.2800  05/02/24   345,402,540 
 470,000,000   United States Treasury Floating Rate Note(a)  USBMMY3M + 0.125%  5.4199  07/31/25   469,488,203 
                  3,294,437,884 
                    
     TOTAL U.S. GOVERNMENT & AGENCIES (Cost $3,294,490,123)         3,294,437,884 
                    
     CERTIFICATE OF DEPOSIT — 0.6%              
     BANKING - 0.6%              
 20,000,000   Toronto-Dominion Bank     5.9770  09/18/24   20,056,997 
 24,000,000   Toronto-Dominion Bank     5.9900  03/25/24   24,020,536 
                  44,077,533 
                    
     TOTAL CERTIFICATE OF DEPOSIT (Cost $44,000,000)            44,077,533 
                    
     COMMERCIAL PAPER — 0.1%              
     COMMERCIAL PAPER - 0.1%              
 9,600,000   Hilltop Securities Incorporated     6.4000  02/21/24   9,564,800 
                    
     TOTAL COMMERCIAL PAPER (Cost $9,564,800)            9,564,800 
                    
Shares                  
     SHORT-TERM INVESTMENTS — 6.2%              
     MONEY MARKET FUNDS - 6.2%              
 10,010,001   BlackRock Liquidity Funds TempFund Portfolio, Institutional Class, 5.38%(f)     10,018,009 
 378,417,695   Dreyfus Treasury Obligations Cash Management Fund, Institutional Class, 5.21%(f)   378,417,695 
 10,000,000   Federated Hermes Institutional Prime Obligations, Institutional Class, 5.42%(f)   10,007,000 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL FIXED INCOME FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Shares                 Fair Value 
     SHORT-TERM INVESTMENTS — 6.2% (Continued)       
     MONEY MARKET FUNDS - 6.2% (Continued)       
 10,000,001   Goldman Sachs Financial Square Money Market Fund, Institutional Class, 5.34%(f)    $10,003,001 
 10,000,000   JPMorgan Prime Money Market Fund, Capital Class, 5.43%(f)     10,007,000 
 10,000,000   Morgan Stanley Institutional Liquidity Funds - Prime Portfolio, Institutional Class, 5.42%(f)    9,999,000 
     TOTAL MONEY MARKET FUNDS (Cost $428,432,697)    428,451,705 
                        
     TOTAL SHORT-TERM INVESTMENTS (Cost $428,432,697)    428,451,705 
                        
Counterparty      Expiration Date  Exercise Price   Notional Value      
     SWAP OPTIONS PURCHASED(k) - 0.0% (d)                  
     PUT OPTIONS PURCHASED - 0.0%(d)                  
 Goldman Sachs   CDX.NA.HY.41 Swap Option  4/17/2024  $100   $750,000,000    1,510,245 
     TOTAL PUT OPTIONS PURCHASED (Cost - $2,004,750)       
                        
     TOTAL SWAP OPTIONS PURCHASED (Cost - $2,004,750)     1,510,245 
                        
Contracts(g)(h)                      
     FUTURE OPTIONS PURCHASED(k) - 0.0% (d)                  
     PUT OPTIONS PURCHASED - 0.0%(d)                  
 750   S&P500 E-Mini Option Index  03/15/2024   4,250    182,643,750    241,875 
 500   S&P500 E-Mini Option Index  03/15/2024   4,500    121,762,500    350,000 
     TOTAL PUT OPTIONS PURCHASED (Cost - $1,779,210)     591,875 
                        
     TOTAL FUTURE OPTIONS PURCHASED (Cost - $1,779,210)     591,875 
                        
                        
     TOTAL INVESTMENTS - 102.7% (Cost $7,048,849,786)    $7,113,235,365 
     PUT OPTIONS WRITTEN(i) - 0.0% (Premiums Received - $2,004,750)     (1,860,210)
     LIABILITIES IN EXCESS OF OTHER ASSETS(m) - (2.7)%    (184,386,092)
     NET ASSETS - 100.0%    $6,926,989,063 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL FIXED INCOME FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Counterparty      Expiration
Date		  Exercise
Price		   Notional
Value		   Fair Value 
     WRITTEN SWAP OPTIONS(k) - 0.0% (i)                  
     PUT OPTIONS WRITTEN - 0.0%(i)                  
 Goldman Sachs   CDX.NA.HY.41 Swap Option  4/17/2024  $104   $247,500,000   $1,860,210 
     TOTAL PUT OPTIONS WRITTEN (Premiums Received - $2,004,750)       
                        
     TOTAL SWAP OPTIONS WRITTEN (Premiums Received - $2,004,750)    $1,860,210 

 

OPEN FUTURES CONTRACTS  
Number of
Contracts		   Open Long Futures Contracts  Expiration  Notional
Amount		   Unrealized Appreciation 
19,670   CBOT 5 Year U.S. Treasury Note  03/28/2024  $2,132,043,594   $37,629,153 
1,210   CME E-Mini Standard & Poor’s 500 Index  03/15/2024   294,665,250    10,784,930 
    TOTAL FUTURES CONTRACTS          $48,414,083 

 

ETF - Exchange-Traded Fund
   
LLC - Limited Liability Company
   
LP - Limited Partnership
   
PLC - Public Limited Company
   
REIT - Real Estate Investment Trust
   
SPDR - Standard & Poor’s Depositary Receipt
   
SOFRINDX SOFRINDX
   
SOFRRATE United States SOFR Secured Overnight Financing Rate
   
TSFR3M TSFR3M
   
USBMMY3M US Treasury 3 Month Bill Money Market Yield

 

(a)Variable or floating rate security, the interest rate of which adjusts periodically based on changes in current interest rates and prepayments on the underlying pool of assets.

 

(b)Variable rate security; the rate shown represents the rate on January 31, 2024.

 

(c)Security exempt from registration under Rule 144A or Section 4(2) of the Securities Act of 1933. The security may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers. As of January 31, 2024 the total market value of 144A securities is $72,133,146 or 1.0% of net assets.

 

(d)Percentage rounds to less than 0.1%.

 

(e)Zero coupon bond, rate disclosed is the effective yield as of January 31, 2024.

 

(f)Rate disclosed is the seven-day effective yield as of January 31, 2024.

 

(g)Each option contract allows the holder of the option to purchase or sell 100 shares of the underlying security.

 

(h)Each contract is equivalent to one futures contract.

 

(i)Percentage rounds to less than (0.1%).

 

(j)Affiliated security.

 

(k)Non-income producing security.

 

(l)All or a portion of the security is on loan. Total loaned securities had a value of $77,700,000 at January 31, 2024.

 

 

NAVIGATOR TACTICAL FIXED INCOME FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

OPEN CREDIT DEFAULT SWAP AGREEMENTS (1) 

OPEN CREDIT DEFAULT SWAP AGREEMENTS - SELL PROTECTION (2)

 

      Termination  Interest Rate  Notional Value at       Upfront   Unrealized 
Reference Entity  Counterparty  Date  Payable  January 31, 2024   Value   Premiums Paid   Appreciation 
                          
Bank of America Corporation  GS  6/20/2024  1.00%  $60,000,000   $251,247   $20,595   $230,652 
CDX North American High Yield Series 40  GS  6/20/2028  5.00%   1,102,216,500    72,229,594    23,685,059    48,544,535 
CDX North American High Yield Series 40  MS  6/20/2028  5.00%   57,816,000    3,788,753    712,419    3,076,334 
CDX North American High Yield Series 41  GS  6/20/2028  5.00%   1,566,873,000    97,674,511    38,052,126    59,622,385 
CDX North American High Yield Series 41  MS  6/21/2028  5.00%   148,500,000    9,257,078    1,974,133    7,282,945 
TOTAL                $183,201,183   $64,444,332   $118,756,851 

 

GS - Goldman Sachs

 

MS - Morgan Stanley

 

(1)For centrally cleared swaps, the notional amounts represent the maximum potential the Fund may pay/receive as a seller/buyer of credit protection if a credit event occurs, as defined under the terms of the swap contract, for each security included in the reference entity.

 

(2)For centrally cleared swaps, when a credit event occurs as defined under the terms of the swap contract, the Fund as a seller of credit protection will either (i) pay a net amount equal to the par value of the defaulted reference entity and take delivery of the reference entity or (ii) pay a net amount equal to the par value of the defaulted reference entity less its recovery value.

 

 

NAVIGATOR TACTICAL INVESTMENT GRADE BOND FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 86.6%              
     AEROSPACE & DEFENSE — 2.0%              
 1,100,000   Boeing Company     3.2000  03/01/29  $1,010,597 
 1,700,000   Boeing Company     5.1500  05/01/30   1,702,822 
 1,400,000   Boeing Company     5.7050  05/01/40   1,409,283 
 200,000   Boeing Company     3.9000  05/01/49   151,750 
 2,000,000   Boeing Company     5.8050  05/01/50   2,003,728 
 300,000   Boeing Company     3.9500  08/01/59   221,464 
 1,500,000   Boeing Company     5.9300  05/01/60   1,497,672 
 1,100,000   L3Harris Technologies, Inc.     4.4000  06/15/28   1,085,845 
 600,000   L3Harris Technologies, Inc.     5.4000  07/31/33   618,045 
 900,000   Lockheed Martin Corporation     3.9000  06/15/32   859,853 
 1,600,000   Lockheed Martin Corporation     4.0700  12/15/42   1,425,235 
 1,400,000   Lockheed Martin Corporation     4.0900  09/15/52   1,211,936 
 3,000,000   Northrop Grumman Corporation     3.2000  02/01/27   2,894,224 
 600,000   Northrop Grumman Corporation     4.0300  10/15/47   507,419 
 200,000   Raytheon Technologies Corporation     2.8200  09/01/51   130,104 
 200,000   Raytheon Technologies Corporation     3.0300  03/15/52   136,110 
 800,000   RTX Corporation     3.5000  03/15/27   771,619 
 500,000   RTX Corporation     4.1250  11/16/28   487,399 
 1,300,000   RTX Corporation     2.2500  07/01/30   1,124,241 
 600,000   RTX Corporation     1.9000  09/01/31   488,434 
 600,000   RTX Corporation     2.3750  03/15/32   498,901 
 500,000   RTX Corporation     5.1500  02/27/33   506,869 
 800,000   RTX Corporation     3.7500  11/01/46   638,506 
 1,500,000   RTX Corporation     4.3500  04/15/47   1,313,452 
 600,000   RTX Corporation     5.3750  02/27/53   607,299 
 300,000   RTX Corporation     6.4000  03/15/54   345,314 
                  23,648,121 
     APPAREL & TEXTILE PRODUCTS — 0.1%              
 400,000   NIKE, Inc.     2.8500  03/27/30   365,642 
 300,000   NIKE, Inc.     3.2500  03/27/40   247,226 
 400,000   NIKE, Inc.     3.8750  11/01/45   346,565 
 100,000   Tapestry, Inc.     7.3500  11/27/28   104,878 
 300,000   VF Corporation     2.9500  04/23/30   251,796 
                  1,316,107 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL INVESTMENT GRADE BOND FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 86.6% (Continued)              
     ASSET MANAGEMENT — 0.4%              
 500,000   Blackstone Private Credit Fund     3.2500  03/15/27  $459,760 
 400,000   Blue Owl Capital Corporation     2.8750  06/11/28   354,805 
 400,000   Charles Schwab Corporation     2.4500  03/03/27   373,500 
 700,000   Charles Schwab Corporation     2.0000  03/20/28   625,896 
 300,000   Charles Schwab Corporation     1.6500  03/11/31   241,197 
 400,000   FS KKR Capital Corporation     3.1250  10/12/28   351,986 
 800,000   Raymond James Financial, Inc.     3.7500  04/01/51   602,010 
 900,000   UBS A.G.     5.6500  09/11/28   930,133 
 300,000   UBS Group A.G.     4.8750  05/15/45   288,059 
                  4,227,346 
     AUTOMOTIVE — 2.1%              
 900,000   American Honda Finance Corporation     2.0000  03/24/28   817,051 
 600,000   American Honda Finance Corporation     5.1250  07/07/28   613,649 
 200,000   Aptiv plc     3.1000  12/01/51   130,268 
 1,800,000   Aptiv plc / Aptiv Corporation     3.2500  03/01/32   1,586,090 
 1,200,000   Ford Motor Company     3.2500  02/12/32   990,651 
 100,000   Ford Motor Company     6.1000  08/19/32   100,046 
 600,000   Ford Motor Company     4.7500  01/15/43   493,424 
 400,000   Ford Motor Company     5.2910  12/08/46   353,143 
 1,600,000   Ford Motor Credit Company, LLC     2.9000  02/10/29   1,404,932 
 700,000   Ford Motor Credit Company, LLC     5.1130  05/03/29   680,025 
 1,100,000   Ford Motor Credit Company, LLC     4.0000  11/13/30   982,053 
 600,000   Ford Motor Credit Company, LLC     7.1220  11/07/33   642,704 
 200,000   General Motors Company     5.6000  10/15/32   202,965 
 200,000   General Motors Company     5.0000  04/01/35   190,752 
 200,000   General Motors Company     6.6000  04/01/36   214,760 
 800,000   General Motors Company     5.1500  04/01/38   760,174 
 300,000   General Motors Company     6.2500  10/02/43   307,490 
 300,000   General Motors Company     5.2000  04/01/45   273,389 
 300,000   General Motors Company     6.7500  04/01/46   324,054 
 300,000   General Motors Company     5.4000  04/01/48   275,409 
 400,000   General Motors Company     5.9500  04/01/49   393,655 
 1,500,000   General Motors Financial Company, Inc.     2.4000  04/10/28   1,350,372 
 900,000   General Motors Financial Company, Inc.     5.8000  06/23/28   923,672 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL INVESTMENT GRADE BOND FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 86.6% (Continued)              
     AUTOMOTIVE — 2.1% (Continued)              
 1,600,000   General Motors Financial Company, Inc.     2.4000  10/15/28  $1,422,639 
 1,300,000   General Motors Financial Company, Inc.     3.1000  01/12/32   1,104,057 
 800,000   General Motors Financial Company, Inc.     6.4000  01/09/33   846,541 
 900,000   Honda Motor Company Ltd.     2.5340  03/10/27   848,534 
 1,200,000   Honda Motor Company Ltd.     2.9670  03/10/32   1,079,177 
 1,100,000   Mercedes-Benz Finance North America, LLC     8.5000  01/18/31   1,365,900 
 600,000   Toyota Motor Credit Corporation     3.2000  01/11/27   579,791 
 500,000   Toyota Motor Credit Corporation     3.0500  03/22/27   479,644 
 400,000   Toyota Motor Credit Corporation     4.6250  01/12/28   403,206 
 900,000   Toyota Motor Credit Corporation     5.2500  09/11/28   926,320 
 400,000   Toyota Motor Credit Corporation     4.4500  06/29/29   400,121 
 500,000   Toyota Motor Credit Corporation     2.1500  02/13/30   438,775 
 1,300,000   Toyota Motor Credit Corporation     3.3750  04/01/30   1,216,182 
                  25,121,615 
     BANKING — 16.5%              
 1,800,000   Banco Santander S.A.     4.2500  04/11/27   1,747,947 
 1,000,000   Banco Santander S.A.     5.5880  08/08/28   1,017,966 
 1,000,000   Banco Santander S.A.     2.7490  12/03/30   825,449 
 800,000   Banco Santander S.A.     2.9580  03/25/31   691,059 
 400,000   Bank of America Corporation     4.1830  11/25/27   390,300 
 1,100,000   Bank of America Corporation(a)  TSFR3M + 1.837%  3.8240  01/20/28   1,066,973 
 400,000   Bank of America Corporation(a)  SOFRRATE + 1.050%  2.5510  02/04/28   372,574 
 800,000   Bank of America Corporation(a)  TSFR3M + 1.774%  3.7050  04/24/28   769,091 
 600,000   Bank of America Corporation(a)  SOFRRATE + 1.580%  4.3760  04/27/28   588,394 
 700,000   Bank of America Corporation(a)  TSFR3M + 1.632%  3.5930  07/21/28   668,040 
 900,000   Bank of America Corporation(a)  SOFRRATE + 2.040%  4.9480  07/22/28   901,706 
 600,000   Bank of America Corporation(a)  SOFRRATE + 1.990%  6.2040  11/10/28   627,301 
 1,600,000   Bank of America Corporation(a)  TSFR3M + 1.302%  3.4190  12/20/28   1,511,645 
 800,000   Bank of America Corporation(a)  TSFR3M + 1.332%  3.9700  03/05/29   769,274 
 800,000   Bank of America Corporation(a)  SOFRRATE + 1.630%  5.2020  04/25/29   806,413 
 1,100,000   Bank of America Corporation Series N(a)  TSFR3M + 1.572%  4.2710  07/23/29   1,065,821 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL INVESTMENT GRADE BOND FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 86.6% (Continued)              
     BANKING — 16.5% (Continued)              
 700,000   Bank of America Corporation(a)  SOFRRATE + 1.570%  5.8190  09/15/29  $723,575 
 1,000,000   Bank of America Corporation(a)  TSFR3M + 1.472%  3.9740  02/07/30   954,050 
 800,000   Bank of America Corporation(a)  TSFR3M + 1.442%  3.1940  07/23/30   729,636 
 700,000   Bank of America Corporation(a)  TSFR3M + 1.452%  2.8840  10/22/30   624,225 
 900,000   Bank of America Corporation(a)  TSFR3M + 1.252%  2.4960  02/13/31   778,301 
 600,000   Bank of America Corporation(a)  SOFRRATE + 2.150%  2.5920  04/29/31   519,488 
 800,000   Bank of America Corporation B(a)  SOFRRATE + 1.530%  1.8980  07/23/31   658,514 
 600,000   Bank of America Corporation(a)  SOFRRATE + 1.370%  1.9220  10/24/31   490,976 
 500,000   Bank of America Corporation(a)  SOFRRATE + 1.220%  2.6510  03/11/32   424,266 
 1,200,000   Bank of America Corporation(a)  SOFRRATE + 1.320%  2.6870  04/22/32   1,018,106 
 900,000   Bank of America Corporation(a)  SOFRRATE + 1.220%  2.2990  07/21/32   737,684 
 900,000   Bank of America Corporation(a)  SOFRRATE + 1.330%  2.9720  02/04/33   767,593 
 1,000,000   Bank of America Corporation(a)  SOFRRATE + 1.830%  4.5710  04/27/33   956,455 
 1,200,000   Bank of America Corporation(a)  SOFRRATE + 2.160%  5.0150  07/22/33   1,186,937 
 1,300,000   Bank of America Corporation(a)  SOFRRATE + 1.910%  5.2880  04/25/34   1,307,056 
 1,000,000   Bank of America Corporation(a)  SOFRRATE + 1.840%  5.8720  09/15/34   1,047,728 
 600,000   Bank of America Corporation     6.1100  01/29/37   647,459 
 600,000   Bank of America Corporation(a)  TSFR3M + 2.076%  4.2440  04/24/38   548,338 
 600,000   Bank of America Corporation     7.7500  05/14/38   738,116 
 900,000   Bank of America Corporation(a)  TSFR3M + 1.582%  4.0780  04/23/40   798,284 
 1,500,000   Bank of America Corporation(a)  SOFRRATE + 1.930%  2.6760  06/19/41   1,083,078 
 1,100,000   Bank of America Corporation(a)  SOFRRATE + 1.580%  3.3110  04/22/42   864,450 
 800,000   Bank of America Corporation(a)  TSFR3M + 2.252%  4.4430  01/20/48   716,455 
 400,000   Bank of America Corporation(a)  TSFR3M + 1.452%  3.9460  01/23/49   333,806 
 800,000   Bank of America Corporation(a)  TSFR3M + 1.782%  4.3300  03/15/50   702,905 
 1,500,000   Bank of America Corporation B(a)  TSFR3M + 3.412%  4.0830  03/20/51   1,257,082 
 400,000   Bank of America Corporation(a)  SOFRRATE + 1.650%  3.4830  03/13/52   304,180 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL INVESTMENT GRADE BOND FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 86.6% (Continued)              
     BANKING — 16.5% (Continued)              
 600,000   Bank of America Corporation(a)  SOFRRATE + 1.560%  2.9720  07/21/52  $412,779 
 500,000   Bank of America NA     6.0000  10/15/36   541,315 
 200,000   Bank of Montreal     4.7000  09/14/27   200,088 
 300,000   Bank of Montreal     5.2030  02/01/28   304,790 
 800,000   Bank of Montreal     5.7170  09/25/28   830,130 
 800,000   Bank of Nova Scotia     5.2500  06/12/28   814,627 
 600,000   Bank of Nova Scotia     4.8500  02/01/30   598,908 
 300,000   Barclays plc(a)  SOFRRATE + 1.880%  6.4960  09/13/27   308,572 
 500,000   Barclays plc     4.3370  01/10/28   486,347 
 300,000   Barclays plc     4.8360  05/09/28   292,277 
 900,000   Barclays plc(a)  H15T1Y + 2.650%  5.5010  08/09/28   904,217 
 700,000   Barclays plc(a)  H15T1Y + 3.300%  7.3850  11/02/28   748,370 
 1,300,000   Barclays plc(a)  US0003M + 1.902%  4.9720  05/16/29   1,278,689 
 300,000   Barclays plc(a)  H15T1Y + 1.900%  2.6450  06/24/31   253,474 
 600,000   Barclays plc(a)  H15T1Y + 1.300%  2.8940  11/24/32   495,030 
 1,800,000   Barclays plc(a)  SOFRRATE + 2.980%  6.2240  05/09/34   1,851,379 
 800,000   Barclays plc(a)  H15T1Y + 1.300%  3.3300  11/24/42   596,506 
 1,000,000   Canadian Imperial Bank of Commerce     5.0010  04/28/28   1,006,085 
 800,000   Citibank NA     5.8030  09/29/28   834,029 
 1,400,000   Citigroup, Inc.     4.4500  09/29/27   1,371,358 
 800,000   Citigroup, Inc.(a)  TSFR3M + 1.825%  3.8870  01/10/28   777,345 
 500,000   Citigroup, Inc.(a)  SOFRRATE + 1.280%  3.0700  02/24/28   472,837 
 100,000   Citigroup, Inc.(a)  SOFRRATE + 1.887%  4.6580  05/24/28   99,330 
 600,000   Citigroup, Inc.(a)  TSFR3M + 1.652%  3.6680  07/24/28   573,940 
 1,100,000   Citigroup, Inc.     4.1250  07/25/28   1,062,903 
 500,000   Citigroup, Inc.(a)  TSFR3M + 1.413%  3.5200  10/27/28   474,950 
 600,000   Citigroup, Inc.(a)  TSFR3M + 1.454%  4.0750  04/23/29   579,639 
 1,000,000   Citigroup, Inc.(a)  SOFRRATE + 1.422%  2.9760  11/05/30   897,242 
 900,000   Citigroup, Inc.(a)  SOFRRATE + 1.146%  2.6660  01/29/31   785,322 
 1,200,000   Citigroup, Inc.(a)  SOFRRATE + 3.914%  4.4120  03/31/31   1,154,499 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL INVESTMENT GRADE BOND FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 86.6% (Continued)              
     BANKING — 16.5% (Continued)              
 1,700,000   Citigroup, Inc.(a)  SOFRRATE + 2.107%  2.5720  06/03/31  $1,463,622 
 900,000   Citigroup, Inc.(a)  SOFRRATE + 1.167%  2.5610  05/01/32   753,295 
 500,000   Citigroup, Inc.     6.6250  06/15/32   545,044 
 500,000   Citigroup, Inc.(a)  SOFRRATE + 1.177%  2.5200  11/03/32   413,119 
 1,100,000   Citigroup, Inc.(a)  SOFRRATE + 1.351%  3.0570  01/25/33   942,363 
 1,000,000   Citigroup, Inc.(a)  SOFRRATE + 1.939%  3.7850  03/17/33   902,698 
 800,000   Citigroup, Inc.(a)  SOFRRATE + 2.086%  4.9100  05/24/33   783,082 
 600,000   Citigroup, Inc.(a)  SOFRRATE + 4.548%  5.3160  03/26/41   602,452 
 500,000   Citigroup, Inc.     5.8750  01/30/42   538,513 
 500,000   Citigroup, Inc.(a)  SOFRRATE + 1.379%  2.9040  11/03/42   364,619 
 700,000   Citigroup, Inc.     6.6750  09/13/43   797,438 
 1,000,000   Citigroup, Inc.     4.7500  05/18/46   898,883 
 300,000   Citigroup, Inc.(a)  TSFR3M + 2.101%  4.2810  04/24/48   261,290 
 800,000   Citigroup, Inc.     4.6500  07/23/48   737,323 
 1,100,000   Cooperatieve Rabobank UA     5.7500  12/01/43   1,136,243 
 300,000   Cooperatieve Rabobank UA     5.2500  08/04/45   294,892 
 1,800,000   Deutsche Bank A.G.(a)  SOFRRATE + 3.180%  6.7200  01/18/29   1,874,681 
 600,000   Deutsche Bank A.G.(a)  SOFRRATE + 3.043%  3.5470  09/18/31   528,149 
 700,000   Discover Bank     4.6500  09/13/28   670,025 
 400,000   Fifth Third Bancorp(a)  SOFRINDX + 2.192%  6.3610  10/27/28   413,126 
 600,000   Fifth Third Bancorp(a)  SOFRRATE + 2.340%  6.3390  07/27/29   624,547 
 400,000   Fifth Third Bancorp     8.2500  03/01/38   480,860 
 1,200,000   HSBC Holdings plc(a)  SOFRRATE + 1.100%  2.2510  11/22/27   1,106,147 
 1,900,000   HSBC Holdings plc(a)  TSFR3M + 1.808%  4.0410  03/13/28   1,836,175 
 1,400,000   HSBC Holdings plc(a)  SOFRRATE + 2.110%  4.7550  06/09/28   1,381,904 
 1,700,000   HSBC Holdings plc(a)  SOFRRATE + 3.350%  7.3900  11/03/28   1,825,757 
 2,300,000   HSBC Holdings plc     4.9500  03/31/30   2,297,218 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL INVESTMENT GRADE BOND FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 86.6% (Continued)              
     BANKING — 16.5% (Continued)              
 1,500,000   HSBC Holdings plc(a)  SOFRRATE + 2.387%  2.8480  06/04/31  $1,296,443 
 1,800,000   HSBC Holdings plc(a)  SOFRRATE + 1.410%  2.8710  11/22/32   1,504,957 
 1,500,000   HSBC Holdings plc(a)  SOFRRATE + 2.390%  6.2540  03/09/34   1,592,762 
 500,000   HSBC Holdings plc     6.5000  09/15/37   523,521 
 1,400,000   HSBC Holdings plc     6.1000  01/14/42   1,591,173 
 700,000   Huntington Bancshares, Inc.(a)  SOFRRATE + 2.020%  6.2080  08/21/29   723,836 
 200,000   Huntington Bancshares, Inc.     2.5500  02/04/30   171,621 
 300,000   Huntington National Bank     5.6500  01/10/30   304,599 
 300,000   ING Groep N.V.(a)  SOFRRATE + 1.830%  4.0170  03/28/28   291,290 
 600,000   ING Groep N.V.     4.0500  04/09/29   577,927 
 500,000   ING Groep N.V.(a)  SOFRRATE + 1.316%  2.7270  04/01/32   426,419 
 500,000   ING Groep N.V.(a)  SOFRRATE + 2.070%  4.2520  03/28/33   466,525 
 1,100,000   JPMorgan Chase & Company(a)  TSFR3M + 1.599%  3.7820  02/01/28   1,064,852 
 400,000   JPMorgan Chase & Company(a)  SOFRRATE + 1.170%  2.9470  02/24/28   377,532 
 1,100,000   JPMorgan Chase & Company(a)  SOFRRATE + 1.560%  4.3230  04/26/28   1,082,418 
 900,000   JPMorgan Chase & Company(a)  TSFR3M + 1.642%  3.5400  05/01/28   862,699 
 700,000   JPMorgan Chase & Company(a)  SOFRRATE + 1.890%  2.1820  06/01/28   642,503 
 1,300,000   JPMorgan Chase & Company(a)  SOFRRATE + 1.990%  4.8510  07/25/28   1,298,190 
 800,000   JPMorgan Chase & Company(a)  TSFR3M + 1.207%  3.5090  01/23/29   760,445 
 500,000   JPMorgan Chase & Company(a)  SOFRRATE + 1.015%  2.0690  06/01/29   445,340 
 900,000   JPMorgan Chase & Company(a)  TSFR3M + 1.522%  4.2030  07/23/29   876,375 
 700,000   JPMorgan Chase & Company(a)  SOFRRATE + 1.450%  5.2990  07/24/29   711,641 
 1,000,000   JPMorgan Chase & Company(a)  TSFR3M + 1.422%  3.7020  05/06/30   944,395 
 700,000   JPMorgan Chase & Company(a)  SOFRRATE + 1.750%  4.5650  06/14/30   688,869 
 1,300,000   JPMorgan Chase & Company(a)  TSFR3M + 1.510%  2.7390  10/15/30   1,157,208 
 700,000   JPMorgan Chase & Company(a)  TSFR3M + 3.790%  4.4930  03/24/31   683,598 
 1,100,000   JPMorgan Chase & Company(a)  SOFRRATE + 2.040%  2.5220  04/22/31   956,500 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL INVESTMENT GRADE BOND FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 86.6% (Continued)              
     BANKING — 16.5% (Continued)              
 300,000   JPMorgan Chase & Company(a)  TSFR3M + 1.105%  1.7640  11/19/31  $244,406 
 800,000   JPMorgan Chase & Company(a)  SOFRRATE + 1.065%  1.9530  02/04/32   652,896 
 1,100,000   JPMorgan Chase & Company(a)  TSFR3M + 1.250%  2.5800  04/22/32   931,529 
 900,000   JPMorgan Chase & Company(a)  SOFRRATE + 1.180%  2.5450  11/08/32   754,226 
 1,100,000   JPMorgan Chase & Company(a)  SOFRRATE + 1.260%  2.9630  01/25/33   946,012 
 700,000   JPMorgan Chase & Company(a)  SOFRRATE + 1.800%  4.5860  04/26/33   675,882 
 1,400,000   JPMorgan Chase & Company(a)  SOFRRATE + 2.080%  4.9120  07/25/33   1,381,242 
 1,400,000   JPMorgan Chase & Company(a)  SOFRRATE + 1.845%  5.3500  06/01/34   1,423,462 
 600,000   JPMorgan Chase & Company(a)  SOFRRATE + 1.810%  6.2540  10/23/34   649,912 
 800,000   JPMorgan Chase & Company     6.4000  05/15/38   918,034 
 500,000   JPMorgan Chase & Company(a)  US0003M + 1.360%  3.8820  07/24/38   439,465 
 500,000   JPMorgan Chase & Company     5.5000  10/15/40   526,104 
 800,000   JPMorgan Chase & Company(a)     3.1090  04/22/41   623,926 
 700,000   JPMorgan Chase & Company     5.6000  07/15/41   742,987 
 700,000   JPMorgan Chase & Company(a)  TSFR3M + 1.510%  2.5250  11/19/41   498,706 
 500,000   JPMorgan Chase & Company     5.4000  01/06/42   518,525 
 700,000   JPMorgan Chase & Company(a)  SOFRRATE + 1.460%  3.1570  04/22/42   542,560 
 500,000   JPMorgan Chase & Company     5.6250  08/16/43   523,914 
 400,000   JPMorgan Chase & Company     4.8500  02/01/44   388,479 
 600,000   JPMorgan Chase & Company     4.9500  06/01/45   577,793 
 700,000   JPMorgan Chase & Company(a)  TSFR3M + 1.842%  4.2600  02/22/48   616,442 
 600,000   JPMorgan Chase & Company(a)  TSFR3M + 1.722%  4.0320  07/24/48   505,419 
 1,000,000   JPMorgan Chase & Company(a)  TSFR3M + 1.642%  3.9640  11/15/48   830,587 
 700,000   JPMorgan Chase & Company(a)  TSFR3M + 1.482%  3.8970  01/23/49   579,104 
 700,000   JPMorgan Chase & Company(a)  SOFRRATE + 2.440%  3.1090  04/22/51   497,725 
 1,000,000   JPMorgan Chase & Company(a)  SOFRRATE + 1.580%  3.3280  04/22/52   735,937 
 500,000   KeyBank NA     4.9000  08/08/32   447,705 
 300,000   KeyCorporation     2.2500  04/06/27   271,235 
 500,000   KeyCorporation Series O     4.1000  04/30/28   476,885 
                    

 

 

NAVIGATOR TACTICAL INVESTMENT GRADE BOND FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 86.6% (Continued)              
     BANKING — 16.5% (Continued)              
 300,000   KeyCorporation(a)  SOFRINDX + 2.060%  4.7890  06/01/33  $275,492 
 600,000   Lloyds Banking Group plc(a)  H15T1Y + 1.800%  3.7500  03/18/28   574,098 
 900,000   Lloyds Banking Group plc(a)  US0003M + 1.205%  3.5740  11/07/28   847,608 
 1,000,000   Lloyds Banking Group plc(a)  H15T1Y + 1.700%  5.8710  03/06/29   1,022,642 
 300,000   Lloyds Banking Group plc     5.3000  12/01/45   289,972 
 700,000   Lloyds Banking Group plc     4.3440  01/09/48   560,429 
 100,000   M&T Bank Corporation(a)  SOFRRATE + 1.850%  5.0530  01/27/34   94,274 
 600,000   Manufacturers & Traders Trust Company     4.7000  01/27/28   589,165 
 300,000   Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.     3.2870  07/25/27   286,750 
 700,000   Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.(a)  H15T1Y + 1.300%  4.0800  04/19/28   681,116 
 400,000   Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.(a)  H15T1Y + 1.950%  5.0170  07/20/28   400,449 
 500,000   Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.     4.0500  09/11/28   491,617 
 800,000   Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.(a)  H15T1Y + 1.900%  5.3540  09/13/28   810,677 
 900,000   Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.(a)  H15T1Y + 1.380%  5.4220  02/22/29   916,798 
 100,000   Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.     3.7410  03/07/29   95,783 
 700,000   Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.     3.1950  07/18/29   643,518 
 1,000,000   Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.     2.5590  02/25/30   875,856 
 700,000   Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.(a)  H15T1Y + 0.950%  2.3090  07/20/32   581,327 
 500,000   Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.(a)  H15T1Y + 1.630%  5.4410  02/22/34   513,468 
 400,000   Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.(a)  H15T1Y + 1.970%  5.4060  04/19/34   410,355 
 500,000   Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc.     3.7510  07/18/39   438,924 
 400,000   Mizuho Financial Group, Inc.     3.1700  09/11/27   376,476 
 700,000   Mizuho Financial Group, Inc.(a)  H15T1Y + 2.050%  5.4140  09/13/28   710,041 
 800,000   Mizuho Financial Group, Inc.(a)  H15T1Y + 1.500%  5.6670  05/27/29   817,926 
 1,100,000   Mizuho Financial Group, Inc.(a)  H15T1Y + 1.650%  5.7780  07/06/29   1,129,726 
 700,000   Mizuho Financial Group, Inc.(a)  TSFR3M + 1.532%  4.2540  09/11/29   675,591 
 300,000   Mizuho Financial Group, Inc.(a)  TSFR3M + 1.772%  2.2010  07/10/31   250,443 
 500,000   Mizuho Financial Group, Inc.(a)  H15T1Y + 1.900%  5.7480  07/06/34   518,231 
 1,000,000   Natwest Group plc(a)  H15T1Y + 2.550%  3.0730  05/22/28   934,757 
 1,400,000   NatWest Group plc(a)  H15T1Y + 1.950%  5.8080  09/13/29   1,432,749 
 1,100,000   NatWest Group plc(a)  US0003M + 1.871%  4.4450  05/08/30   1,057,240 
 700,000   PNC Bank NA     4.0500  07/26/28   674,247 
 400,000   PNC Bank NA     2.7000  10/22/29   353,826 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL INVESTMENT GRADE BOND FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 86.6% (Continued)              
     BANKING — 16.5% (Continued)              
 500,000   PNC Financial Services Group, Inc.(a)  SOFRRATE + 1.620%  5.3540  12/02/28  $506,816 
 800,000   PNC Financial Services Group, Inc.     3.4500  04/23/29   749,432 
 1,300,000   PNC Financial Services Group, Inc.     2.5500  01/22/30   1,139,336 
 200,000   PNC Financial Services Group, Inc.(a)  SOFRRATE + 0.979%  2.3070  04/23/32   166,017 
 400,000   PNC Financial Services Group, Inc.(a)  SOFRINDX + 2.140%  6.0370  10/28/33   419,517 
 300,000   PNC Financial Services Group, Inc.(a)  SOFRRATE + 1.933%  5.0680  01/24/34   295,136 
 400,000   PNC Financial Services Group, Inc.(a)  SOFRRATE + 2.284%  6.8750  10/20/34   445,078 
 500,000   Royal Bank of Canada     3.6250  05/04/27   484,497 
 600,000   Royal Bank of Canada     4.2400  08/03/27   591,579 
 600,000   Royal Bank of Canada     6.0000  11/01/27   627,262 
 500,000   Royal Bank of Canada     4.9000  01/12/28   504,678 
 800,000   Royal Bank of Canada     5.2000  08/01/28   814,834 
 800,000   Royal Bank of Canada     5.0000  05/02/33   802,054 
 400,000   Santander Holdings USA, Inc.     4.4000  07/13/27   389,052 
 400,000   Santander Holdings USA, Inc.(a)  SOFRRATE + 1.249%  2.4900  01/06/28   365,896 
 500,000   Santander Holdings USA, Inc.(a)  SOFRRATE + 2.356%  6.4990  03/09/29   517,676 
 600,000   Santander UK Group Holdings plc(a)  SOFRRATE + 1.220%  2.4690  01/11/28   551,252 
 600,000   Santander UK Group Holdings plc(a)  US0003M + 1.400%  3.8230  11/03/28   565,373 
 300,000   Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.     3.4460  01/11/27   289,396 
 600,000   Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.     3.3520  10/18/27   568,523 
 1,100,000   Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.     5.5200  01/13/28   1,125,523 
 700,000   Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.     3.9440  07/19/28   678,395 
 1,100,000   Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.     5.7160  09/14/28   1,136,587 
 1,000,000   Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.     3.0400  07/16/29   910,476 
 300,000   Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.     5.7100  01/13/30   311,624 
 1,000,000   Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.     2.7500  01/15/30   885,952 
 500,000   Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.     2.1300  07/08/30   421,935 
 800,000   Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.     5.7660  01/13/33   838,988 
 500,000   Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc.     2.9300  09/17/41   378,273 
 300,000   Toronto-Dominion Bank     1.9500  01/12/27   279,027 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL INVESTMENT GRADE BOND FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 86.6% (Continued)              
     BANKING — 16.5% (Continued)              
 1,000,000   Toronto-Dominion Bank     4.1080  06/08/27  $981,274 
 1,500,000   Toronto-Dominion Bank     4.6930  09/15/27   1,497,580 
 500,000   Toronto-Dominion Bank     3.2000  03/10/32   440,350 
 600,000   Toronto-Dominion Bank     4.4560  06/08/32   577,560 
 700,000   Truist Bank     2.2500  03/11/30   583,632 
 200,000   Truist Financial Corporation     1.1250  08/03/27   176,041 
 500,000   Truist Financial Corporation(a)  SOFRRATE + 1.368%  4.1230  06/06/28   486,804 
 800,000   Truist Financial Corporation(a)  SOFRRATE + 1.435%  4.8730  01/26/29   789,977 
 700,000   Truist Financial Corporation(a)  SOFRRATE + 0.862%  1.8870  06/07/29   610,232 
 200,000   Truist Financial Corporation(a)  SOFRRATE + 2.446%  7.1610  10/30/29   215,965 
 500,000   Truist Financial Corporation     1.9500  06/05/30   417,463 
 200,000   Truist Financial Corporation(a)  SOFRRATE + 2.300%  6.1230  10/28/33   208,047 
 400,000   Truist Financial Corporation(a)  SOFRRATE + 1.852%  5.1220  01/26/34   389,426 
 300,000   Truist Financial Corporation(a)  SOFRRATE + 2.361%  5.8670  06/08/34   307,080 
 400,000   US Bancorp     3.1500  04/27/27   379,899 
 300,000   US Bancorp(a)  SOFRRATE + 0.730%  2.2150  01/27/28   276,367 
 500,000   US Bancorp     3.9000  04/26/28   483,607 
 800,000   US Bancorp(a)  SOFRRATE + 1.660%  4.5480  07/22/28   789,444 
 700,000   US Bancorp(a)  SOFRRATE + 1.230%  4.6530  02/01/29   689,738 
 800,000   US Bancorp(a)  SOFRRATE + 2.020%  5.7750  06/12/29   819,655 
 300,000   US Bancorp Series Y     3.0000  07/30/29   270,872 
 300,000   US Bancorp     1.3750  07/22/30   241,700 
 500,000   US Bancorp(a)  SOFRRATE + 2.090%  5.8500  10/21/33   516,914 
 600,000   US Bancorp(a)  SOFRRATE + 1.600%  4.8390  02/01/34   576,480 
 500,000   US Bancorp(a)  SOFRRATE + 2.260%  5.8360  06/12/34   515,622 
 600,000   Wachovia Corporation     5.5000  08/01/35   610,079 
 300,000   Wells Fargo & Company Series O     4.3000  07/22/27   294,699 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL INVESTMENT GRADE BOND FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 86.6% (Continued)              
     BANKING — 16.5% (Continued)              
 900,000   Wells Fargo & Company(a)  SOFRRATE + 1.510%  3.5260  03/24/28  $862,508 
 800,000   Wells Fargo & Company(a)  TSFR3M + 1.572%  3.5840  05/22/28   765,860 
 900,000   Wells Fargo & Company(a)  SOFRRATE + 2.100%  2.3930  06/02/28   830,366 
 800,000   Wells Fargo & Company(a)  SOFRRATE + 1.980%  4.8080  07/25/28   795,209 
 800,000   Wells Fargo & Company Series Q     4.1500  01/24/29   776,892 
 1,100,000   Wells Fargo & Company(a)  SOFRRATE + 1.740%  5.5740  07/25/29   1,124,338 
 1,800,000   Wells Fargo & Company(a)  TSFR3M + 1.432%  2.8790  10/30/30   1,603,600 
 1,300,000   Wells Fargo & Company(a)  TSFR3M + 1.262%  2.5720  02/11/31   1,130,911 
 200,000   Wells Fargo & Company(a)  SOFRRATE + 4.032%  4.4780  04/04/31   194,061 
 1,600,000   Wells Fargo & Company(a)  SOFRRATE + 1.500%  3.3500  03/02/33   1,403,410 
 1,100,000   Wells Fargo & Company(a)  SOFRRATE + 2.020%  5.3890  04/24/34   1,109,043 
 1,300,000   Wells Fargo & Company(a)  SOFRRATE + 1.990%  5.5570  07/25/34   1,325,898 
 700,000   Wells Fargo & Company(a)  SOFRRATE + 2.060%  6.4910  10/23/34   762,713 
 1,900,000   Wells Fargo & Company(a)  SOFRRATE + 2.530%  3.0680  04/30/41   1,445,397 
 700,000   Wells Fargo & Company     5.3750  11/02/43   688,131 
 900,000   Wells Fargo & Company     5.6060  01/15/44   903,608 
 700,000   Wells Fargo & Company     4.6500  11/04/44   622,190 
 800,000   Wells Fargo & Company     3.9000  05/01/45   667,628 
 700,000   Wells Fargo & Company     4.9000  11/17/45   642,885 
 900,000   Wells Fargo & Company     4.4000  06/14/46   767,966 
 1,800,000   Wells Fargo & Company(a)  TSFR3M + 4.502%  5.0130  04/04/51   1,715,294 
 1,100,000   Wells Fargo & Company(a)  SOFRRATE + 2.130%  4.6110  04/25/53   985,098 
 1,600,000   Westpac Banking Corporation     5.4570  11/18/27   1,648,590 
 1,100,000   Westpac Banking Corporation     2.9630  11/16/40   772,622 
                  196,946,355 
     BEVERAGES — 2.1%              
 3,000,000   Anheuser-Busch Companies, LLC / Anheuser-Busch     4.7000  02/01/36   2,955,888 
 500,000   Anheuser-Busch InBev Worldwide, Inc.     4.9000  01/23/31   513,226 
 700,000   Anheuser-Busch InBev Worldwide, Inc.     8.2000  01/15/39   932,380 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL INVESTMENT GRADE BOND FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 86.6% (Continued)              
     BEVERAGES — 2.1% (Continued)              
 1,000,000   Anheuser-Busch InBev Worldwide, Inc.     5.4500  01/23/39  $1,050,732 
 1,000,000   Anheuser-Busch InBev Worldwide, Inc.     4.9500  01/15/42   993,503 
 1,400,000   Anheuser-Busch InBev Worldwide, Inc.     4.4390  10/06/48   1,269,679 
 1,600,000   Anheuser-Busch InBev Worldwide, Inc.     5.5500  01/23/49   1,693,500 
 1,000,000   Anheuser-Busch InBev Worldwide, Inc.     5.8000  01/23/59   1,097,916 
 1,000,000   Coca-Cola Company     1.0000  03/15/28   881,004 
 700,000   Coca-Cola Company     2.1250  09/06/29   627,215 
 800,000   Coca-Cola Company     3.4500  03/25/30   760,724 
 800,000   Coca-Cola Company     1.6500  06/01/30   680,735 
 400,000   Coca-Cola Company B     2.0000  03/05/31   343,033 
 400,000   Coca-Cola Company     1.3750  03/15/31   326,407 
 500,000   Coca-Cola Company     2.2500  01/05/32   431,129 
 500,000   Coca-Cola Company     2.5000  06/01/40   373,109 
 1,100,000   Coca-Cola Company     3.0000  03/05/51   805,042 
 600,000   Constellation Brands, Inc.     2.2500  08/01/31   500,387 
 500,000   Constellation Brands, Inc.     4.9000  05/01/33   496,369 
 500,000   Diageo Capital plc     2.3750  10/24/29   445,827 
 500,000   Diageo Capital plc     2.0000  04/29/30   431,692 
 400,000   Diageo Capital plc     5.5000  01/24/33   421,404 
 500,000   Diageo Capital plc     5.6250  10/05/33   533,691 
 800,000   Keurig Dr Pepper, Inc.     3.2000  05/01/30   732,449 
 600,000   Keurig Dr Pepper, Inc.     4.0500  04/15/32   569,254 
 700,000   Keurig Dr Pepper, Inc.     3.8000  05/01/50   550,095 
 500,000   Keurig Dr Pepper, Inc.     4.5000  04/15/52   440,495 
 700,000   Molson Coors Beverage Company     5.0000  05/01/42   673,832 
 600,000   Molson Coors Beverage Company     4.2000  07/15/46   507,953 
 900,000   PepsiCo, Inc.     2.7500  03/19/30   818,892 
 700,000   PepsiCo, Inc.     1.6250  05/01/30   592,217 
 600,000   PepsiCo, Inc.     3.9000  07/18/32   576,419 
 1,100,000   PepsiCo, Inc.     2.6250  10/21/41   812,355 
 600,000   PepsiCo, Inc.     2.8750  10/15/49   427,862 
 600,000   PepsiCo, Inc.     2.7500  10/21/51   410,732 
                  25,677,147 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL INVESTMENT GRADE BOND FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 86.6% (Continued)              
     BIOTECH & PHARMA — 6.5%              
 600,000   AbbVie, Inc.     2.9500  11/21/26  $575,207 
 900,000   AbbVie, Inc.     4.2500  11/14/28   895,089 
 2,100,000   AbbVie, Inc.     3.2000  11/21/29   1,956,690 
 1,700,000   AbbVie, Inc.     4.5500  03/15/35   1,663,889 
 300,000   AbbVie, Inc.     4.0500  11/21/39   270,928 
 1,800,000   AbbVie, Inc.     4.7500  03/15/45   1,709,055 
 2,100,000   AbbVie, Inc.     4.7000  05/14/45   1,990,194 
 2,900,000   AbbVie, Inc.     4.2500  11/21/49   2,545,632 
 1,400,000   Amgen, Inc.     5.1500  03/02/28   1,425,047 
 800,000   Amgen, Inc.     1.6500  08/15/28   706,487 
 900,000   Amgen, Inc.     4.0500  08/18/29   875,735 
 1,500,000   Amgen, Inc.     2.4500  02/21/30   1,328,035 
 600,000   Amgen, Inc.     2.3000  02/25/31   511,920 
 300,000   Amgen, Inc.     2.0000  01/15/32   246,181 
 400,000   Amgen, Inc.     4.2000  03/01/33   379,092 
 1,500,000   Amgen, Inc.     5.2500  03/02/33   1,529,293 
 800,000   Amgen, Inc.     3.1500  02/21/40   622,071 
 1,500,000   Amgen, Inc.     2.8000  08/15/41   1,084,742 
 1,300,000   Amgen, Inc.     5.6000  03/02/43   1,336,249 
 600,000   Amgen, Inc.     4.6630  06/15/51   537,098 
 1,100,000   Amgen, Inc.     4.2000  02/22/52   912,487 
 600,000   Amgen, Inc.     5.6500  03/02/53   618,429 
 1,000,000   Amgen, Inc.     4.4000  02/22/62   835,725 
 800,000   Amgen, Inc.     5.7500  03/02/63   825,115 
 1,200,000   Astrazeneca Finance, LLC     1.7500  05/28/28   1,075,840 
 1,100,000   AstraZeneca plc     1.3750  08/06/30   911,470 
 1,600,000   AstraZeneca plc     4.0000  09/18/42   1,423,855 
 800,000   AstraZeneca plc     3.0000  05/28/51   579,533 
 2,100,000   Bristol-Myers Squibb Company     1.1250  11/13/27   1,865,910 
 2,600,000   Bristol-Myers Squibb Company     3.9000  02/20/28   2,551,913 
 1,200,000   Bristol-Myers Squibb Company     4.1250  06/15/39   1,078,689 
 3,000,000   Bristol-Myers Squibb Company     2.3500  11/13/40   2,071,249 
 300,000   Bristol-Myers Squibb Company     3.9000  03/15/62   230,015 
 700,000   Bristol-Myers Squibb Company     6.4000  11/15/63   803,565 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL INVESTMENT GRADE BOND FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 86.6% (Continued)              
     BIOTECH & PHARMA — 6.5% (Continued)              
 500,000   Eli Lilly & Company     4.7000  02/27/33  $509,034 
 700,000   Eli Lilly & Company     4.8750  02/27/53   703,804 
 800,000   Eli Lilly & Company     4.9500  02/27/63   811,059 
 1,000,000   Gilead Sciences, Inc.     1.6500  10/01/30   835,003 
 1,800,000   Gilead Sciences, Inc.     4.5000  02/01/45   1,649,215 
 1,500,000   Gilead Sciences, Inc.     4.7500  03/01/46   1,412,312 
 1,100,000   Gilead Sciences, Inc.     5.5500  10/15/53   1,167,660 
 1,400,000   GlaxoSmithKline Capital, Inc.     6.3750  05/15/38   1,625,925 
 700,000   Johnson & Johnson     2.9500  03/03/27   676,339 
 800,000   Johnson & Johnson     0.9500  09/01/27   714,367 
 1,000,000   Johnson & Johnson     2.9000  01/15/28   956,446 
 1,100,000   Johnson & Johnson     3.4000  01/15/38   965,972 
 400,000   Johnson & Johnson     2.1000  09/01/40   281,957 
 1,300,000   Johnson & Johnson     3.7000  03/01/46   1,107,902 
 900,000   Merck & Company, Inc.     1.7000  06/10/27   827,146 
 1,600,000   Merck & Company, Inc.     3.4000  03/07/29   1,528,038 
 200,000   Merck & Company, Inc.     3.9000  03/07/39   181,074 
 1,400,000   Merck & Company, Inc.     2.3500  06/24/40   1,002,829 
 1,600,000   Merck & Company, Inc.     5.0000  05/17/53   1,602,797 
 1,100,000   Merck & Company, Inc.     5.1500  05/17/63   1,117,273 
 500,000   Mylan, Inc.     4.5500  04/15/28   488,319 
 500,000   Mylan, Inc.     5.2000  04/15/48   418,443 
 500,000   Novartis Capital Corporation     2.2000  08/14/30   440,088 
 1,100,000   Pfizer Investment Enterprises Pte Ltd.     4.4500  05/19/28   1,097,526 
 200,000   Pfizer Investment Enterprises Pte Ltd.     4.6500  05/19/30   200,526 
 1,400,000   Pfizer Investment Enterprises Pte Ltd.     4.7500  05/19/33   1,397,905 
 1,200,000   Pfizer Investment Enterprises Pte Ltd.     5.1100  05/19/43   1,193,757 
 2,500,000   Pfizer Investment Enterprises Pte Ltd.     5.3000  05/19/53   2,534,923 
 1,100,000   Pfizer Investment Enterprises Pte Ltd.     5.3400  05/19/63   1,099,436 
 300,000   Pfizer, Inc.     3.6000  09/15/28   291,432 
 800,000   Pfizer, Inc.     3.4500  03/15/29   765,090 
 600,000   Pfizer, Inc.     3.9000  03/15/39   532,356 
 1,000,000   Pfizer, Inc.     7.2000  03/15/39   1,233,387 
 700,000   Pfizer, Inc.     4.3000  06/15/43   638,890 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL INVESTMENT GRADE BOND FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 86.6% (Continued)              
     BIOTECH & PHARMA — 6.5% (Continued)              
 800,000   Pfizer, Inc.     4.4000  05/15/44  $748,707 
 900,000   Pfizer, Inc.     4.1250  12/15/46   792,937 
 1,000,000   Pfizer, Inc.     4.0000  03/15/49   855,619 
 1,400,000   Royalty Pharma plc     3.3000  09/02/40   1,053,663 
 300,000   Takeda Pharmaceutical Company Ltd.     5.0000  11/26/28   304,186 
 700,000   Takeda Pharmaceutical Company Ltd.     2.0500  03/31/30   599,845 
 300,000   Takeda Pharmaceutical Company Ltd.     3.0250  07/09/40   230,494 
 400,000   Takeda Pharmaceutical Company Ltd.     3.1750  07/09/50   283,148 
 800,000   Viatris, Inc.     3.8500  06/22/40   604,996 
 1,000,000   Wyeth, LLC     6.5000  02/01/34   1,131,526 
 900,000   Zoetis, Inc.     4.7000  02/01/43   845,548 
                  77,431,328 
     CABLE & SATELLITE — 2.6%              
 500,000   Charter Communications Operating, LLC / Charter     2.2500  01/15/29   431,719 
 400,000   Charter Communications Operating, LLC / Charter     5.0500  03/30/29   393,436 
 300,000   Charter Communications Operating, LLC / Charter     2.8000  04/01/31   248,078 
 600,000   Charter Communications Operating, LLC / Charter     6.3840  10/23/35   604,604 
 300,000   Charter Communications Operating, LLC / Charter     5.3750  04/01/38   271,833 
 1,000,000   Charter Communications Operating, LLC / Charter     3.5000  06/01/41   697,473 
 700,000   Charter Communications Operating, LLC / Charter     3.5000  03/01/42   480,621 
 1,200,000   Charter Communications Operating, LLC / Charter     6.4840  10/23/45   1,152,929 
 900,000   Charter Communications Operating, LLC / Charter     5.3750  05/01/47   752,413 
 500,000   Charter Communications Operating, LLC / Charter     5.1250  07/01/49   399,451 
 1,100,000   Charter Communications Operating, LLC / Charter     4.8000  03/01/50   839,544 
 700,000   Charter Communications Operating, LLC / Charter     5.2500  04/01/53   574,431 
 1,100,000   Charter Communications Operating, LLC / Charter     4.4000  12/01/61   739,321 
 800,000   Charter Communications Operating, LLC / Charter     5.5000  04/01/63   649,299 
 1,000,000   Comcast Corporation     3.3000  02/01/27   966,362 
 1,000,000   Comcast Corporation     3.3000  04/01/27   963,984 
 2,600,000   Comcast Corporation     4.1500  10/15/28   2,562,000 
 500,000   Comcast Corporation     2.6500  02/01/30   449,412 
 700,000   Comcast Corporation     3.4000  04/01/30   652,923 
 400,000   Comcast Corporation     4.2500  10/15/30   391,076 
 300,000   Comcast Corporation     1.9500  01/15/31   251,585 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL INVESTMENT GRADE BOND FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 86.6% (Continued)              
     CABLE & SATELLITE — 2.6% (Continued)              
 600,000   Comcast Corporation     5.5000  11/15/32  $631,886 
 1,000,000   Comcast Corporation     4.2500  01/15/33   961,058 
 800,000   Comcast Corporation     4.6500  02/15/33   798,088 
 300,000   Comcast Corporation     4.8000  05/15/33   300,712 
 700,000   Comcast Corporation     4.2000  08/15/34   665,866 
 500,000   Comcast Corporation     4.4000  08/15/35   479,811 
 400,000   Comcast Corporation     3.2000  07/15/36   336,416 
 900,000   Comcast Corporation     3.9000  03/01/38   801,341 
 900,000   Comcast Corporation     3.2500  11/01/39   724,661 
 1,100,000   Comcast Corporation     3.7500  04/01/40   941,074 
 1,000,000   Comcast Corporation     3.4000  07/15/46   766,493 
 1,100,000   Comcast Corporation     4.0000  08/15/47   920,529 
 900,000   Comcast Corporation     3.9690  11/01/47   746,447 
 700,000   Comcast Corporation     4.0000  03/01/48   579,790 
 1,000,000   Comcast Corporation     3.9990  11/01/49   824,202 
 1,300,000   Comcast Corporation     3.4500  02/01/50   978,631 
 600,000   Comcast Corporation     5.3500  05/15/53   610,914 
 800,000   Comcast Corporation     2.9870  11/01/63   503,945 
 1,200,000   Comcast Corporation     5.5000  05/15/64   1,229,846 
 500,000   Time Warner Cable, LLC     6.5500  05/01/37   499,733 
 500,000   Time Warner Cable, LLC     7.3000  07/01/38   523,926 
 500,000   Time Warner Cable, LLC     6.7500  06/15/39   496,346 
 400,000   Time Warner Cable, LLC     5.8750  11/15/40   363,075 
 400,000   Time Warner Cable, LLC     5.5000  09/01/41   351,885 
 600,000   Time Warner Cable, LLC     4.5000  09/15/42   473,964 
                  30,983,133 
     CHEMICALS — 1.0%              
 600,000   Air Products and Chemicals, Inc.     2.0500  05/15/30   521,695 
 2,600,000   Celanese US Holdings, LLC     6.1650  07/15/27   2,664,414 
 100,000   CF Industries, Inc.     5.1500  03/15/34   98,595 
 200,000   CF Industries, Inc.     4.9500  06/01/43   183,272 
 800,000   Dow Chemical Company (The)     2.1000  11/15/30   681,756 
 200,000   Dow Chemical Company (The)     6.9000  05/15/53   237,100 
 700,000   DuPont de Nemours, Inc.     4.7250  11/15/28   706,366 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL INVESTMENT GRADE BOND FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 86.6% (Continued)              
     CHEMICALS — 1.0% (Continued)              
 900,000   DuPont de Nemours, Inc.     5.3190  11/15/38  $904,745 
 1,000,000   DuPont de Nemours, Inc.     5.4190  11/15/48   1,003,893 
 600,000   Ecolab, Inc.     2.7000  11/01/26   575,529 
 700,000   International Flavors & Fragrances, Inc.     5.0000  09/26/48   598,517 
 1,300,000   LYB International Finance BV     5.2500  07/15/43   1,233,138 
 400,000   LYB International Finance III, LLC     3.3750  10/01/40   307,158 
 300,000   Nutrien Ltd.     4.9000  03/27/28   301,506 
 600,000   Nutrien Ltd.     5.0000  04/01/49   563,309 
 500,000   Nutrien Ltd.     5.8000  03/27/53   521,338 
 1,200,000   Sherwin-Williams Company     4.5000  06/01/47   1,077,331 
                  12,179,662 
     COMMERCIAL SUPPORT SERVICES — 0.3%              
 600,000   Republic Services, Inc.     3.9500  05/15/28   587,623 
 200,000   Republic Services, Inc.     1.7500  02/15/32   160,530 
 500,000   Republic Services, Inc.     5.0000  04/01/34   504,885 
 300,000   Waste Connections, Inc.     4.2000  01/15/33   287,776 
 500,000   Waste Connections, Inc.     2.9500  01/15/52   345,127 
 600,000   Waste Management, Inc.     4.8750  02/15/29   610,819 
 300,000   Waste Management, Inc.     4.6250  02/15/30   301,476 
 400,000   Waste Management, Inc.     4.1500  04/15/32   385,159 
 600,000   Waste Management, Inc.     4.8750  02/15/34   603,688 
                  3,787,083 
     CONTAINERS & PACKAGING — 0.1%              
 600,000   Amcor Flexibles North America, Inc.     2.6900  05/25/31   516,761 
 1,100,000   WRKCo, Inc.     4.9000  03/15/29   1,104,881 
                  1,621,642 
     DIVERSIFIED INDUSTRIALS — 0.5%              
 400,000   3M Company     2.8750  10/15/27   376,444 
 800,000   3M Company     3.3750  03/01/29   746,321 
 800,000   3M Company     3.2500  08/26/49   574,380 
 1,000,000   Emerson Electric Company     2.0000  12/21/28   894,455 
 1,000,000   Honeywell International, Inc.     4.5000  01/15/34   988,957 
 500,000   Honeywell International, Inc.     2.8000  06/01/50   371,321 
 800,000   Illinois Tool Works, Inc.     3.9000  09/01/42   710,680 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL INVESTMENT GRADE BOND FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 86.6% (Continued)              
     DIVERSIFIED INDUSTRIALS — 0.5% (Continued)              
 600,000   Parker-Hannifin Corporation     4.2500  09/15/27  $593,685 
 700,000   Parker-Hannifin Corporation     3.2500  06/14/29   655,601 
 600,000   Parker-Hannifin Corporation     4.5000  09/15/29   599,086 
                  6,510,930 
     E-COMMERCE DISCRETIONARY — 1.3%              
 1,700,000   Amazon.com, Inc.     3.3000  04/13/27   1,650,595 
 1,500,000   Amazon.com, Inc.     1.6500  05/12/28   1,351,347 
 1,000,000   Amazon.com, Inc.     3.4500  04/13/29   964,602 
 1,300,000   Amazon.com, Inc.     1.5000  06/03/30   1,098,401 
 700,000   Amazon.com, Inc.     2.1000  05/12/31   598,023 
 700,000   Amazon.com, Inc.     3.6000  04/13/32   660,390 
 700,000   Amazon.com, Inc.     4.7000  12/01/32   712,198 
 600,000   Amazon.com, Inc.     3.8750  08/22/37   552,248 
 1,000,000   Amazon.com, Inc.     2.8750  05/12/41   775,591 
 800,000   Amazon.com, Inc.     4.9500  12/05/44   818,160 
 1,400,000   Amazon.com, Inc.     4.0500  08/22/47   1,247,420 
 1,400,000   Amazon.com, Inc.     3.1000  05/12/51   1,024,377 
 1,000,000   Amazon.com, Inc.     3.9500  04/13/52   855,579 
 900,000   Amazon.com, Inc.     4.2500  08/22/57   802,225 
 600,000   Amazon.com, Inc.     2.7000  06/03/60   383,417 
 500,000   Amazon.com, Inc.     3.2500  05/12/61   359,203 
 200,000   Amazon.com, Inc.     4.1000  04/13/62   171,817 
 600,000   eBay, Inc.     2.7000  03/11/30   534,730 
 800,000   eBay, Inc.     4.0000  07/15/42   657,035 
                  15,217,358 
     ELEC & GAS MARKETING & TRADING — 0.1%              
 600,000   Consolidated Edison Company of New York, Inc.     4.4500  03/15/44   534,562 
 700,000   Consolidated Edison Company of New York, Inc.     3.6000  06/15/61   519,988 
                  1,054,550 
     ELECTRIC UTILITIES — 3.0%              
 900,000   AES Corporation     5.4500  06/01/28   912,050 
 300,000   American Electric Power Company, Inc.     5.6250  03/01/33   309,420 
 700,000   Avangrid, Inc.     3.8000  06/01/29   658,654 
 200,000   Berkshire Hathaway Energy Company     3.7000  07/15/30   187,852 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL INVESTMENT GRADE BOND FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 86.6% (Continued)              
     ELECTRIC UTILITIES — 3.0% (Continued)              
 700,000   Berkshire Hathaway Energy Company     5.1500  11/15/43  $694,123 
 600,000   Berkshire Hathaway Energy Company     4.4500  01/15/49   521,118 
 600,000   Berkshire Hathaway Energy Company     4.2500  10/15/50   499,340 
 600,000   Berkshire Hathaway Energy Company     4.6000  05/01/53   529,795 
 200,000   Constellation Energy Generation, LLC     5.6000  03/01/28   205,915 
 400,000   Constellation Energy Generation, LLC     6.2500  10/01/39   427,712 
 100,000   Constellation Energy Generation, LLC     5.6000  06/15/42   99,449 
 300,000   Constellation Energy Generation, LLC     6.5000  10/01/53   335,670 
 600,000   Dominion Energy, Inc.     3.3750  04/01/30   548,638 
 600,000   Dominion Energy, Inc.     2.2500  08/15/31   494,676 
 400,000   DTE Energy Company Series C     4.8750  06/01/28   401,550 
 500,000   Duke Energy Carolinas, LLC     5.3000  02/15/40   506,017 
 500,000   Duke Energy Carolinas, LLC     5.3500  01/15/53   502,900 
 300,000   Duke Energy Corporation     2.4500  06/01/30   261,346 
 300,000   Duke Energy Corporation     2.5500  06/15/31   255,215 
 400,000   Duke Energy Corporation     4.5000  08/15/32   384,330 
 100,000   Duke Energy Corporation     3.3000  06/15/41   76,461 
 700,000   Duke Energy Corporation     3.7500  09/01/46   539,043 
 500,000   Duke Energy Corporation     5.0000  08/15/52   462,368 
 400,000   Duke Energy Corporation     6.1000  09/15/53   431,396 
 500,000   Duke Energy Florida, LLC     6.4000  06/15/38   556,621 
 600,000   Emera US Finance, L.P.     4.7500  06/15/46   495,692 
 800,000   Eversource Energy     5.4500  03/01/28   814,624 
 200,000   Eversource Energy     5.1250  05/15/33   196,754 
 400,000   Exelon Corporation     5.3000  03/15/33   404,113 
 300,000   Florida Power & Light Company     2.4500  02/03/32   255,719 
 300,000   Florida Power & Light Company     5.1000  04/01/33   308,027 
 400,000   Florida Power & Light Company     4.8000  05/15/33   401,742 
 800,000   Florida Power & Light Company     3.1500  10/01/49   577,964 
 600,000   Florida Power & Light Company     5.3000  04/01/53   616,063 
 200,000   Georgia Power Company     4.6500  05/16/28   200,371 
 400,000   Georgia Power Company     5.1250  05/15/52   394,491 
 800,000   MidAmerican Energy Company     5.8500  09/15/54   874,004 
 400,000   National Grid plc     5.8090  06/12/33   416,339 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL INVESTMENT GRADE BOND FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 86.6% (Continued)              
     ELECTRIC UTILITIES — 3.0% (Continued)              
 800,000   NextEra Energy Capital Holdings, Inc.     3.5500  05/01/27  $770,550 
 1,000,000   NextEra Energy Capital Holdings, Inc.     2.7500  11/01/29   895,071 
 600,000   NextEra Energy Capital Holdings, Inc.     2.2500  06/01/30   512,674 
 300,000   NextEra Energy Capital Holdings, Inc.     5.0000  07/15/32   298,574 
 300,000   NextEra Energy Capital Holdings, Inc.     5.0500  02/28/33   299,046 
 600,000   NextEra Energy Capital Holdings, Inc.     5.2500  02/28/53   577,580 
 300,000   Northern States Power Company     5.1000  05/15/53   297,445 
 1,100,000   Pacific Gas and Electric Company     2.1000  08/01/27   995,639 
 800,000   Pacific Gas and Electric Company     3.0000  06/15/28   733,959 
 800,000   Pacific Gas and Electric Company     6.1000  01/15/29   829,309 
 1,400,000   Pacific Gas and Electric Company     4.5500  07/01/30   1,337,802 
 1,600,000   Pacific Gas and Electric Company     3.2500  06/01/31   1,389,316 
 1,700,000   Pacific Gas and Electric Company     4.5000  07/01/40   1,463,906 
 300,000   Pacific Gas and Electric Company     3.3000  08/01/40   222,110 
 200,000   Pacific Gas and Electric Company     3.9500  12/01/47   149,253 
 800,000   Pacific Gas and Electric Company     4.9500  07/01/50   696,572 
 500,000   PacifiCorporation     5.3500  12/01/53   474,339 
 600,000   PacifiCorporation     5.5000  05/15/54   580,896 
 300,000   PPL Electric Utilities Corporation     5.2500  05/15/53   302,262 
 400,000   Public Service Company of Colorado     5.2500  04/01/53   393,416 
 500,000   San Diego Gas & Electric Company     5.3500  04/01/53   500,260 
 300,000   Sempra     3.2500  06/15/27   284,983 
 400,000   Sempra     3.4000  02/01/28   380,936 
 800,000   Sempra     3.8000  02/01/38   679,842 
 400,000   Sempra     4.0000  02/01/48   323,252 
 800,000   Southern California Edison Company     4.0000  04/01/47   649,634 
 500,000   Southern California Edison Company     4.1250  03/01/48   411,680 
 600,000   Southern California Edison Company     3.6500  02/01/50   456,703 
 500,000   Southern Company     3.7000  04/30/30   470,252 
 300,000   Southern Company     5.2000  06/15/33   303,504 
 800,000   Southern Company     4.4000  07/01/46   702,140 
 600,000   Virginia Electric and Power Company     5.4500  04/01/53   611,375 
                  35,751,842 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL INVESTMENT GRADE BOND FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 86.6% (Continued)              
     ELECTRICAL EQUIPMENT — 0.4%              
 600,000   Amphenol Corporation     2.8000  02/15/30  $543,739 
 400,000   Amphenol Corporation     2.2000  09/15/31   333,445 
 1,000,000   Carrier Global Corporation     2.7220  02/15/30   892,902 
 300,000   Carrier Global Corporation     2.7000  02/15/31   261,890 
 700,000   Carrier Global Corporation     3.3770  04/05/40   560,772 
 800,000   Carrier Global Corporation     3.5770  04/05/50   612,301 
 700,000   Otis Worldwide Corporation     2.5650  02/15/30   619,594 
 500,000   Otis Worldwide Corporation     3.1120  02/15/40   396,593 
                  4,221,236 
     ENTERTAINMENT CONTENT — 1.6%              
 200,000   Discovery Communications, LLC     3.6250  05/15/30   181,279 
 400,000   Discovery Communications, LLC     5.3000  05/15/49   346,586 
 400,000   Discovery Communications, LLC     4.6500  05/15/50   320,939 
 700,000   Discovery Communications, LLC     4.0000  09/15/55   494,315 
 1,100,000   Fox Corporation     4.7090  01/25/29   1,090,832 
 200,000   Fox Corporation     6.5000  10/13/33   215,571 
 500,000   Fox Corporation     5.4760  01/25/39   489,428 
 200,000   Fox Corporation     5.5760  01/25/49   191,858 
 600,000   Paramount Global     4.9500  01/15/31   567,245 
 500,000   Paramount Global     4.2000  05/19/32   444,768 
 1,000,000   Paramount Global     4.3750  03/15/43   721,542 
 400,000   Time Warner Cable Enterprises, LLC     8.3750  07/15/33   458,565 
 600,000   TWDC Enterprises 18 Corporation     4.1250  06/01/44   528,530 
 700,000   Walt Disney Company     2.2000  01/13/28   647,884 
 900,000   Walt Disney Company     3.8000  03/22/30   867,810 
 700,000   Walt Disney Compan     2.6500  01/13/31   620,614 
 400,000   Walt Disney Company     6.2000  12/15/34   447,344 
 400,000   Walt Disney Company     6.4000  12/15/35   454,092 
 600,000   Walt Disney Company     6.6500  11/15/37   697,755 
 300,000   Walt Disney Company     4.6250  03/23/40   288,884 
 700,000   Walt Disney Company     3.5000  05/13/40   579,690 
 700,000   Walt Disney Company     4.7000  03/23/50   664,971 
 1,200,000   Walt Disney Company     3.6000  01/13/51   938,543 
 700,000   Walt Disney Company     3.8000  05/13/60   552,396 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL INVESTMENT GRADE BOND FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 86.6% (Continued)              
     ENTERTAINMENT CONTENT — 1.6% (Continued)              
 900,000   Warnermedia Holdings, Inc.     3.7550  03/15/27  $864,687 
 400,000   Warnermedia Holdings, Inc.     4.0540  03/15/29   378,589 
 1,200,000   Warnermedia Holdings, Inc.     4.2790  03/15/32   1,097,812 
 1,300,000   Warnermedia Holdings, Inc.     5.0500  03/15/42   1,150,716 
 2,100,000   Warnermedia Holdings, Inc.     5.1410  03/15/52   1,799,996 
 900,000   Warnermedia Holdings, Inc.     5.3910  03/15/62   773,420 
                  18,876,661 
     FOOD — 1.0%              
 900,000   Conagra Brands, Inc.     5.4000  11/01/48   859,318 
 800,000   General Mills, Inc.     2.8750  04/15/30   721,091 
 700,000   General Mills, Inc.     4.9500  03/29/33   700,256 
 600,000   Hormel Foods Corporation     1.8000  06/11/30   508,244 
 400,000   J M Smucker Company     5.9000  11/15/28   418,320 
 300,000   J M Smucker Company     6.2000  11/15/33   324,525 
 400,000   J M Smucker Company     6.5000  11/15/43   445,351 
 400,000   J M Smucker Company     6.5000  11/15/53   451,733 
 500,000   JBS USA LUX S.A. / JBS USA Food Company / JBS(b)     6.7500  03/15/34   526,573 
 500,000   JBS USA LUX S.A. / JBS USA Food Company / JBS(b)     7.2500  11/15/53   544,928 
 400,000   JBS USA LUX S.A. / JBS USA Food Company / JBS USA     5.5000  01/15/30   391,041 
 400,000   JBS USA LUX S.A. / JBS USA Food Company / JBS USA     3.6250  01/15/32   340,787 
 200,000   JBS USA LUX S.A. / JBS USA Food Company / JBS USA     3.0000  05/15/32   162,663 
 400,000   JBS USA LUX S.A. / JBS USA Food Company / JBS USA     4.3750  02/02/52   297,982 
 500,000   JBS USA LUX S.A. / JBS USA Food Company / JBS USA     6.5000  12/01/52   503,434 
 2,600,000   Kraft Heinz Foods Company     4.3750  06/01/46   2,244,455 
 700,000   Mondelez International, Inc.     2.6250  03/17/27   661,135 
 700,000   Mondelez International, Inc.     3.0000  03/17/32   616,509 
 1,200,000   Tyson Foods, Inc.     5.1000  09/28/48   1,083,197 
                  11,801,542 
     GAS & WATER UTILITIES — 0.2%              
 800,000   American Water Capital Corporation     4.4500  06/01/32   786,611 
 200,000   CenterPoint Energy Resources Corporation     5.2500  03/01/28   204,775 
 500,000   NiSource, Inc.     3.4900  05/15/27   481,721 
 300,000   NiSource, Inc.     5.2500  03/30/28   306,000 
 300,000   NiSource, Inc.     4.3750  05/15/47   257,397 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL INVESTMENT GRADE BOND FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 86.6% (Continued)              
     GAS & WATER UTILITIES — 0.2% (Continued)              
 200,000   NiSource, Inc.     3.9500  03/30/48  $159,206 
                  2,195,710 
     HEALTH CARE FACILITIES & SERVICES — 4.1%              
 400,000   Aetna, Inc.     6.6250  06/15/36   447,719 
 1,500,000   Centene Corporation     4.6250  12/15/29   1,438,370 
 900,000   Centene Corporation     3.3750  02/15/30   805,782 
 1,100,000   Centene Corporation     3.0000  10/15/30   952,919 
 900,000   Centene Corporation     2.6250  08/01/31   747,141 
 400,000   Cigna Group     3.4000  03/01/27   384,628 
 2,100,000   Cigna Group     4.3750  10/15/28   2,070,752 
 900,000   Cigna Group     2.3750  03/15/31   764,293 
 500,000   Cigna Group     5.4000  03/15/33   516,124 
 900,000   Cigna Group     4.8000  08/15/38   866,752 
 1,200,000   Cigna Group     3.2000  03/15/40   924,734 
 1,400,000   Cigna Group     3.4000  03/15/51   1,016,947 
 1,500,000   CVS Health Corporation     5.0000  01/30/29   1,517,173 
 1,200,000   CVS Health Corporation     5.1250  02/21/30   1,211,688 
 100,000   CVS Health Corporation     5.2500  01/30/31   101,664 
 1,600,000   CVS Health Corporation     5.3000  06/01/33   1,620,867 
 400,000   CVS Health Corporation     4.7800  03/25/38   375,492 
 1,200,000   CVS Health Corporation     4.1250  04/01/40   1,017,920 
 300,000   CVS Health Corporation     2.7000  08/21/40   211,208 
 1,600,000   CVS Health Corporation     5.3000  12/05/43   1,546,170 
 1,000,000   CVS Health Corporation     5.0500  03/25/48   917,938 
 1,500,000   CVS Health Corporation     5.8750  06/01/53   1,540,680 
 700,000   CVS Health Corporation     6.0000  06/01/63   726,728 
 1,100,000   Elevance Health, Inc.     4.1010  03/01/28   1,079,823 
 900,000   Elevance Health, Inc.     4.7500  02/15/33   890,428 
 1,100,000   Elevance Health, Inc.     3.7000  09/15/49   863,087 
 1,400,000   Elevance Health, Inc.     3.1250  05/15/50   988,166 
 900,000   Elevance Health, Inc.     5.1250  02/15/53   881,973 
 800,000   HCA, Inc.     3.1250  03/15/27   760,752 
 1,000,000   HCA, Inc.     5.2000  06/01/28   1,009,812 
 1,500,000   HCA, Inc.     4.1250  06/15/29   1,430,994 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL INVESTMENT GRADE BOND FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 86.6% (Continued)              
     HEALTH CARE FACILITIES & SERVICES — 4.1% (Continued)              
 1,200,000   HCA, Inc.     2.3750  07/15/31  $993,953 
 1,100,000   HCA, Inc.     5.5000  06/01/33   1,117,287 
 1,400,000   HCA, Inc.     3.5000  07/15/51   981,601 
 1,200,000   HCA, Inc.     5.9000  06/01/53   1,221,429 
 700,000   Humana, Inc.     1.3500  02/03/27   632,683 
 900,000   Humana, Inc.     3.7000  03/23/29   854,925 
 800,000   Humana, Inc.     5.8750  03/01/33   837,272 
 600,000   UnitedHealth Group, Inc.     5.2500  02/15/28   619,150 
 1,000,000   UnitedHealth Group, Inc.     4.2500  01/15/29   991,368 
 800,000   UnitedHealth Group, Inc.     4.0000  05/15/29   780,325 
 1,200,000   UnitedHealth Group, Inc.     2.3000  05/15/31   1,030,203 
 1,000,000   UnitedHealth Group, Inc.     4.5000  04/15/33   984,244 
 900,000   UnitedHealth Group, Inc.     4.6250  07/15/35   899,465 
 500,000   UnitedHealth Group, Inc.     3.5000  08/15/39   422,965 
 400,000   UnitedHealth Group, Inc.     2.7500  05/15/40   302,134 
 700,000   UnitedHealth Group, Inc.     4.2500  03/15/43   634,555 
 1,200,000   UnitedHealth Group, Inc.     4.7500  07/15/45   1,157,970 
 1,500,000   UnitedHealth Group, Inc.     5.8750  02/15/53   1,668,049 
 1,500,000   UnitedHealth Group, Inc.     5.0500  04/15/53   1,489,460 
 1,100,000   UnitedHealth Group, Inc.     3.8750  08/15/59   881,126 
 1,300,000   UnitedHealth Group, Inc.     6.0500  02/15/63   1,482,724 
                  49,611,612 
     HOUSEHOLD PRODUCTS — 0.5%              
 700,000   Haleon US Capital, LLC     4.0000  03/24/52   588,169 
 400,000   Kenvue, Inc.     5.0500  03/22/28   408,946 
 300,000   Kenvue, Inc.     5.0000  03/22/30   307,298 
 400,000   Kenvue, Inc.     4.9000  03/22/33   407,831 
 800,000   Kenvue, Inc.     5.0500  03/22/53   806,308 
 500,000   Kenvue, Inc.     5.2000  03/22/63   508,428 
 300,000   Procter & Gamble Company     3.0000  03/25/30   279,833 
 500,000   Procter & Gamble Company     4.0500  01/26/33   491,378 
 800,000   Unilever Capital Corporation     5.9000  11/15/32   872,340 
 700,000   Unilever Capital Corporation     5.0000  12/08/33   718,202 
                  5,388,733 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL INVESTMENT GRADE BOND FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 86.6% (Continued)              
     INSTITUTIONAL FINANCIAL SERVICES — 4.6%              
 600,000   Bank of New York Mellon Corporation(a)  SOFRRATE + 1.598%  6.3170  10/25/29  $637,157 
 300,000   Bank of New York Mellon Corporation(a)  SOFRRATE + 1.845%  6.4740  10/25/34   331,258 
 300,000   Brookfield Finance, Inc.     4.8500  03/29/29   299,000 
 300,000   Brookfield Finance, Inc.     4.3500  04/15/30   288,940 
 500,000   CME Group, Inc.     5.3000  09/15/43   518,359 
 1,000,000   Goldman Sachs Group, Inc.(a)  SOFRRATE + 1.114%  2.6400  02/24/28   932,118 
 1,400,000   Goldman Sachs Group, Inc.(a)  SOFRRATE + 1.846%  3.6150  03/15/28   1,343,615 
 1,100,000   Goldman Sachs Group, Inc. (a)  TSFR3M + 1.772%  3.6910  06/05/28   1,056,822 
 900,000   Goldman Sachs Group, Inc.(a)  SOFRRATE + 1.725%  4.4820  08/23/28   886,958 
 800,000   Goldman Sachs Group, Inc.(a)  SOFRRATE + 1.770%  6.4840  10/24/29   849,211 
 1,400,000   Goldman Sachs Group, Inc.     2.6000  02/07/30   1,231,799 
 600,000   Goldman Sachs Group, Inc.     3.8000  03/15/30   564,596 
 1,100,000   Goldman Sachs Group, Inc(a)  SOFRRATE + 1.090%  1.9920  01/27/32   895,056 
 1,500,000   Goldman Sachs Group, Inc.(a)  SOFRRATE + 1.281%  2.6150  04/22/32   1,265,115 
 1,500,000   Goldman Sachs Group, Inc.(a)  SOFRRATE + 1.248%  2.3830  07/21/32   1,235,971 
 1,400,000   Goldman Sachs Group, Inc.(a)  SOFRRATE + 1.264%  2.6500  10/21/32   1,171,104 
 1,800,000   Goldman Sachs Group, Inc.(a)  SOFRRATE + 1.410%  3.1020  02/24/33   1,550,016 
 500,000   Goldman Sachs Group, Inc.(a)  SOFRRATE + 1.950%  6.5610  10/24/34   550,639 
 800,000   Goldman Sachs Group, Inc.(a)  TSFR3M + 1.635%  4.0170  10/31/38   706,455 
 500,000   Goldman Sachs Group, Inc.(a)  TSFR3M + 1.692%  4.4110  04/23/39   455,022 
 1,500,000   Goldman Sachs Group, Inc.     6.2500  02/01/41   1,667,297 
 700,000   Goldman Sachs Group, Inc.(a)  SOFRRATE + 1.513%  3.2100  04/22/42   539,955 
 800,000   Goldman Sachs Group, Inc.(a)  SOFRRATE + 1.472%  2.9080  07/21/42   591,061 
 900,000   Goldman Sachs Group, Inc.(a)  SOFRRATE + 1.632%  3.4360  02/24/43   709,298 
 600,000   Goldman Sachs Group, Inc.     4.8000  07/08/44   571,427 
 700,000   Goldman Sachs Group, Inc.     5.1500  05/22/45   687,553 
 500,000   Goldman Sachs Group, Inc.     4.7500  10/21/45   473,943 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL INVESTMENT GRADE BOND FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 86.6% (Continued)              
     INSTITUTIONAL FINANCIAL SERVICES — 4.6% (Continued)              
 500,000   Intercontinental Exchange, Inc.     4.0000  09/15/27  $488,431 
 400,000   Intercontinental Exchange, Inc.     1.8500  09/15/32   316,553 
 600,000   Intercontinental Exchange, Inc.     2.6500  09/15/40   440,218 
 500,000   Intercontinental Exchange, Inc.     4.2500  09/21/48   435,353 
 700,000   Intercontinental Exchange, Inc.     3.0000  06/15/50   488,146 
 700,000   Intercontinental Exchange, Inc.     4.9500  06/15/52   681,085 
 500,000   Intercontinental Exchange, Inc.     5.2000  06/15/62   503,270 
 1,500,000   Jefferies Financial Group, Inc.     5.8750  07/21/28   1,550,515 
 600,000   Morgan Stanley     3.9500  04/23/27   583,822 
 500,000   Morgan Stanley(a)  SOFRRATE + 1.000%  2.4750  01/21/28   466,184 
 800,000   Morgan Stanley(a)  SOFRRATE + 1.610%  4.2100  04/20/28   781,503 
 800,000   Morgan Stanley Series I(a)  SOFRRATE + 2.240%  6.2960  10/18/28   836,554 
 1,100,000   Morgan Stanley(a)  TSFR3M + 1.402%  3.7720  01/24/29   1,051,837 
 700,000   Morgan Stanley(a)  SOFRRATE + 1.730%  5.1230  02/01/29   702,480 
 800,000   Morgan Stanley(a)  SOFRRATE + 1.590%  5.1640  04/20/29   805,131 
 700,000   Morgan Stanley Series I(a)  SOFRRATE + 1.630%  5.4490  07/20/29   712,963 
 300,000   Morgan Stanley(a)  SOFRRATE + 1.830%  6.4070  11/01/29   317,841 
 1,300,000   Morgan Stanley(a)  TSFR3M + 1.890%  4.4310  01/23/30   1,267,091 
 1,400,000   Morgan Stanley Series GMTN(a)  SOFRRATE + 1.143%  2.6990  01/22/31   1,228,138 
 1,000,000   Morgan Stanley(a)  SOFRRATE + 3.120%  3.6220  04/01/31   922,553 
 900,000   Morgan Stanley(a)  SOFRRATE + 1.034%  1.7940  02/13/32   722,523 
 300,000   Morgan Stanley     7.2500  04/01/32   349,582 
 900,000   Morgan Stanley(a)  SOFRRATE + 1.020%  1.9280  04/28/32   725,407 
 1,300,000   Morgan Stanley(a)  SOFRRATE + 1.178%  2.2390  07/21/32   1,065,306 
 900,000   Morgan Stanley(a)  SOFRRATE + 1.200%  2.5110  10/20/32   749,114 
 800,000   Morgan Stanley(a)  SOFRRATE + 2.076%  4.8890  07/20/33   783,072 
 1,100,000   Morgan Stanley(a)  SOFRRATE + 2.560%  6.3420  10/18/33   1,186,098 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL INVESTMENT GRADE BOND FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 86.6% (Continued)              
     INSTITUTIONAL FINANCIAL SERVICES — 4.6% (Continued)              
 1,200,000   Morgan Stanley(a)  SOFRRATE + 1.870%  5.2500  04/21/34  $1,199,993 
 700,000   Morgan Stanley(a)  SOFRRATE + 1.880%  5.4240  07/21/34   709,213 
 500,000   Morgan Stanley(a)  SOFRRATE + 2.050%  6.6270  11/01/34   553,111 
 800,000   Morgan Stanley(a)  US0003M + 1.455%  3.9710  07/22/38   701,183 
 1,000,000   Morgan Stanley     6.3750  07/24/42   1,143,717 
 900,000   Morgan Stanley     4.3000  01/27/45   802,872 
 800,000   Morgan Stanley     4.3750  01/22/47   713,312 
 700,000   Morgan Stanley(a)  SOFRRATE + 4.840%  5.5970  03/24/51   751,657 
 500,000   Nasdaq, Inc.     5.3500  06/28/28   512,702 
 600,000   Nasdaq, Inc.     5.5500  02/15/34   621,151 
 400,000   Nasdaq, Inc.     5.9500  08/15/53   427,275 
 400,000   Nasdaq, Inc.     6.1000  06/28/63   431,318 
 1,600,000   Nomura Holdings, Inc.     2.1720  07/14/28   1,407,678 
 1,200,000   Nomura Holdings, Inc.     2.9990  01/22/32   1,011,472 
 500,000   Northern Trust Corporation     4.0000  05/10/27   493,145 
 400,000   Northern Trust Corporation     6.1250  11/02/32   430,894 
 500,000   State Street Corporation     2.4000  01/24/30   446,215 
                  54,527,423 
     INSURANCE — 1.5%              
 1,000,000   American International Group, Inc.     5.1250  03/27/33   1,011,698 
 600,000   Aon Corp / Aon Global Holdings plc     3.9000  02/28/52   472,893 
 700,000   Aon Corporation     2.8000  05/15/30   622,041 
 600,000   Arch Capital Group Ltd.     3.6350  06/30/50   460,459 
 1,700,000   Berkshire Hathaway Finance Corporation     1.4500  10/15/30   1,421,397 
 500,000   Berkshire Hathaway Finance Corporation     4.2000  08/15/48   452,625 
 2,600,000   Berkshire Hathaway Finance Corporation     2.8500  10/15/50   1,795,389 
 600,000   Chubb Corporation     6.0000  05/11/37   667,139 
 700,000   Chubb INA Holdings, Inc.     4.3500  11/03/45   647,650 
 400,000   Corebridge Financial, Inc.     3.9000  04/05/32   360,225 
 1,600,000   Equitable Holdings, Inc.     4.3500  04/20/28   1,557,178 
 800,000   Everest Reinsurance Holdings, Inc.     3.5000  10/15/50   586,009 
 800,000   Manulife Financial Corporation     3.7030  03/16/32   741,258 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL INVESTMENT GRADE BOND FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 86.6% (Continued)              
     INSURANCE — 1.5% (Continued)              
 400,000   Marsh & McLennan Companies, Inc.     4.9000  03/15/49  $382,690 
 600,000   Marsh & McLennan Companies, Inc.     5.7000  09/15/53   644,532 
 400,000   MetLife, Inc.     5.3750  07/15/33   413,197 
 700,000   MetLife, Inc.     6.3750  06/15/34   781,408 
 900,000   MetLife, Inc.     4.8750  11/13/43   876,297 
 500,000   MetLife, Inc.     4.0500  03/01/45   431,420 
 300,000   MetLife, Inc.     4.6000  05/13/46   283,235 
 500,000   MetLife, Inc.     5.0000  07/15/52   494,052 
 500,000   MetLife, Inc.     5.2500  01/15/54   509,312 
 800,000   Prudential Financial, Inc.     5.7000  12/14/36   859,062 
 200,000   Prudential Financial, Inc.     4.3500  02/25/50   175,678 
 1,100,000   Travelers Companies, Inc.     5.3500  11/01/40   1,149,022 
 800,000   Willis North America, Inc.     4.6500  06/15/27   794,054 
                  18,589,920 
     INTERNET MEDIA & SERVICES — 0.7%              
 1,300,000   Alphabet, Inc.     1.1000  08/15/30   1,076,013 
 1,000,000   Alphabet, Inc.     1.9000  08/15/40   683,116 
 700,000   Booking Holdings, Inc.     4.6250  04/13/30   701,916 
 1,000,000   Meta Platforms, Inc.     3.8500  08/15/32   945,017 
 700,000   Meta Platforms, Inc.     4.9500  05/15/33   715,711 
 1,100,000   Meta Platforms, Inc.     4.4500  08/15/52   987,633 
 1,000,000   Meta Platforms, Inc.     5.6000  05/15/53   1,066,455 
 300,000   Meta Platforms, Inc.     4.6500  08/15/62   274,610 
 700,000   Meta Platforms, Inc.     5.7500  05/15/63   757,580 
 600,000   Netflix, Inc.     5.8750  11/15/28   632,978 
 200,000   Netflix, Inc.     6.3750  05/15/29   215,856 
                  8,056,885 
     LEISURE FACILITIES & SERVICES — 0.6%              
 400,000   Marriott International, Inc.     4.6250  06/15/30   394,368 
 300,000   McDonald’s Corporation     2.1250  03/01/30   262,251 
 400,000   McDonald’s Corporation     3.6000  07/01/30   378,194 
 500,000   McDonald’s Corporation     6.3000  03/01/38   564,727 
 800,000   McDonald’s Corporation     4.8750  12/09/45   774,099 
 700,000   McDonald’s Corporation     4.4500  03/01/47   629,342 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL INVESTMENT GRADE BOND FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 86.6% (Continued)              
     LEISURE FACILITIES & SERVICES — 0.6% (Continued)              
 800,000   McDonald’s Corporation     3.6250  09/01/49  $626,925 
 500,000   McDonald’s Corporation Series MTN     4.2000  04/01/50   430,803 
 400,000   McDonald’s Corporation     5.1500  09/09/52   399,383 
 500,000   Starbucks Corporation     4.0000  11/15/28   490,187 
 300,000   Starbucks Corporation     3.5500  08/15/29   286,982 
 400,000   Starbucks Corporation     2.2500  03/12/30   349,193 
 300,000   Starbucks Corporation     2.5500  11/15/30   263,058 
 500,000   Starbucks Corporation     4.5000  11/15/48   448,928 
 500,000   Starbucks Corporation     4.4500  08/15/49   443,274 
 500,000   Starbucks Corporation     3.5000  11/15/50   380,043 
                  7,121,757 
     MACHINERY — 0.4%              
 500,000   Caterpillar, Inc.     3.8030  08/15/42   434,637 
 100,000   Deere & Company     3.9000  06/09/42   88,738 
 1,100,000   John Deere Capital Corporation     4.9500  07/14/28   1,124,992 
 700,000   John Deere Capital Corporation     4.7000  06/10/30   707,819 
 600,000   John Deere Capital Corporation     5.1500  09/08/33   623,111 
 500,000   Regal Rexnord Corporation(b)     6.0500  04/15/28   507,604 
 500,000   Regal Rexnord Corporation(b)     6.3000  02/15/30   513,787 
 500,000   Regal Rexnord Corporation(b)     6.4000  04/15/33   519,482 
                  4,520,170 
     MEDICAL EQUIPMENT & DEVICES — 1.1%              
 600,000   Abbott Laboratories     4.7500  11/30/36   606,902 
 200,000   Abbott Laboratories     4.9000  11/30/46   200,392 
 2,000,000   Baxter International, Inc.     1.9150  02/01/27   1,833,955 
 500,000   Baxter International, Inc.     2.2720  12/01/28   445,574 
 1,700,000   Becton Dickinson & Company     2.8230  05/20/30   1,518,840 
 1,700,000   Becton Dickinson & Company     1.9570  02/11/31   1,409,797 
 400,000   DH Europe Finance II Sarl     2.6000  11/15/29   360,738 
 500,000   DH Europe Finance II Sarl     3.2500  11/15/39   412,201 
 600,000   DH Europe Finance II Sarl     3.4000  11/15/49   463,379 
 800,000   GE HealthCare Technologies, Inc.     5.6500  11/15/27   825,311 
 600,000   GE HealthCare Technologies, Inc.     5.8570  03/15/30   631,092 
 800,000   GE HealthCare Technologies, Inc.     5.9050  11/22/32   845,134 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL INVESTMENT GRADE BOND FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 86.6% (Continued)              
     MEDICAL EQUIPMENT & DEVICES — 1.1% (Continued)              
 500,000   GE HealthCare Technologies, Inc.     6.3770  11/22/52  $570,178 
 1,000,000   Thermo Fisher Scientific, Inc.     4.9770  08/10/30   1,022,148 
 1,200,000   Thermo Fisher Scientific, Inc.     5.0860  08/10/33   1,239,650 
 900,000   Zimmer Biomet Holdings, Inc.     2.6000  11/24/31   770,422 
                  13,155,713 
     METALS & MINING — 0.9%              
 800,000   Barrick North America Finance, LLC     5.7500  05/01/43   845,971 
 700,000   Barrick PD Australia Finance Pty Ltd.     5.9500  10/15/39   742,832 
 700,000   BHP Billiton Finance USA Ltd.     4.7500  02/28/28   706,024 
 800,000   BHP Billiton Finance USA Ltd.     5.2500  09/08/30   825,217 
 700,000   BHP Billiton Finance USA Ltd.     4.9000  02/28/33   708,728 
 1,400,000   BHP Billiton Finance USA Ltd.     4.1250  02/24/42   1,253,843 
 500,000   Freeport-McMoRan, Inc.     5.4500  03/15/43   479,562 
 800,000   Newmont Corporation     2.2500  10/01/30   685,078 
 600,000   Newmont Corporation     2.6000  07/15/32   504,634 
 800,000   Newmont Corporation     4.8750  03/15/42   770,878 
 700,000   Rio Tinto Alcan, Inc.     6.1250  12/15/33   762,940 
 600,000   Rio Tinto Finance USA Ltd.     7.1250  07/15/28   661,081 
 800,000   Rio Tinto Finance USA Ltd.     5.2000  11/02/40   814,437 
 700,000   Rio Tinto Finance USA plc     4.1250  08/21/42   624,102 
 400,000   Rio Tinto Finance USA plc     5.1250  03/09/53   402,493 
                  10,787,820 
     OIL & GAS PRODUCERS — 6.9%              
 800,000   BP Capital Markets America, Inc.     3.9370  09/21/28   779,428 
 900,000   BP Capital Markets America, Inc.     4.2340  11/06/28   890,818 
 1,600,000   BP Capital Markets America, Inc.     2.7210  01/12/32   1,383,191 
 1,100,000   BP Capital Markets America, Inc.     4.8930  09/11/33   1,104,626 
 1,400,000   BP Capital Markets America, Inc.     3.0000  02/24/50   978,188 
 1,800,000   BP Capital Markets America, Inc.     3.0010  03/17/52   1,242,830 
 1,500,000   Canadian Natural Resources Ltd.     6.2500  03/15/38   1,575,239 
 100,000   Cenovus Energy, Inc.     3.7500  02/15/52   73,362 
 600,000   Cheniere Corpus Christi Holdings, LLC     5.1250  06/30/27   603,002 
 1,000,000   Cheniere Corpus Christi Holdings, LLC     3.7000  11/15/29   941,474 
 700,000   Cheniere Energy Partners, L.P.     4.0000  03/01/31   634,731 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL INVESTMENT GRADE BOND FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 86.6% (Continued)              
     OIL & GAS PRODUCERS — 6.9% (Continued)              
 500,000   Cheniere Energy Partners, L.P.     3.2500  01/31/32  $425,217 
 600,000   Cheniere Energy Partners, L.P.(b)     5.9500  06/30/33   613,482 
 300,000   Chevron Corporation     1.9950  05/11/27   278,792 
 1,600,000   Chevron Corporation     2.2360  05/11/30   1,418,657 
 1,200,000   ConocoPhillips Company     5.0500  09/15/33   1,220,925 
 1,300,000   ConocoPhillips Company     3.7580  03/15/42   1,090,687 
 100,000   ConocoPhillips Company     5.5500  03/15/54   104,410 
 400,000   ConocoPhillips Company     4.0250  03/15/62   320,950 
 600,000   Devon Energy Corporation     4.7500  05/15/42   523,984 
 400,000   Diamondback Energy, Inc. B     3.2500  12/01/26   387,276 
 1,600,000   Diamondback Energy, Inc.     6.2500  03/15/33   1,706,128 
 900,000   Enbridge, Inc.     5.7000  03/08/33   930,164 
 600,000   Enbridge, Inc.     5.5000  12/01/46   597,868 
 600,000   Energy Transfer Operating, L.P.     3.7500  05/15/30   554,712 
 1,100,000   Energy Transfer, L.P.     5.2500  04/15/29   1,111,509 
 900,000   Energy Transfer, L.P.     6.1250  12/15/45   917,415 
 800,000   Energy Transfer, L.P.     5.3000  04/15/47   735,019 
 800,000   Energy Transfer, L.P.     6.0000  06/15/48   805,218 
 800,000   Energy Transfer, L.P.     6.2500  04/15/49   830,149 
 900,000   Energy Transfer, L.P.     5.0000  05/15/50   800,736 
 800,000   Enterprise Products Operating, LLC     4.1500  10/16/28   786,748 
 600,000   Enterprise Products Operating, LLC     5.3500  01/31/33   623,705 
 900,000   Enterprise Products Operating, LLC     4.4500  02/15/43   820,512 
 900,000   Enterprise Products Operating, LLC     5.1000  02/15/45   882,996 
 600,000   Enterprise Products Operating, LLC     4.9000  05/15/46   573,218 
 1,200,000   Enterprise Products Operating, LLC     4.2500  02/15/48   1,043,029 
 1,000,000   Enterprise Products Operating, LLC     3.3000  02/15/53   730,764 
 600,000   Enterprise Products Operating, LLC     3.9500  01/31/60   480,011 
 300,000   EQT Corporation     7.0000  02/01/30   321,914 
 400,000   Equinor ASA     2.3750  05/22/30   355,234 
 800,000   Equinor ASA     3.7000  04/06/50   648,757 
 1,100,000   Exxon Mobil Corporation     3.2940  03/19/27   1,069,701 
 3,000,000   Exxon Mobil Corporation     2.6100  10/15/30   2,682,158 
 500,000   Exxon Mobil Corporation     2.9950  08/16/39   401,491 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL INVESTMENT GRADE BOND FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 86.6% (Continued)              
     OIL & GAS PRODUCERS — 6.9% (Continued)              
 3,000,000   Exxon Mobil Corporation     3.4520  04/15/51  $2,307,935 
 2,000,000   Hess Corporation     4.3000  04/01/27   1,976,348 
 100,000   Hess Corporation     6.0000  01/15/40   108,815 
 200,000   Hess Corporation     5.6000  02/15/41   210,350 
 700,000   Kinder Morgan Energy Partners, L.P.     6.9500  01/15/38   774,215 
 700,000   Kinder Morgan Energy Partners, L.P.     5.5000  03/01/44   666,027 
 1,200,000   Kinder Morgan, Inc.     2.0000  02/15/31   988,604 
 900,000   Kinder Morgan, Inc.     5.2000  06/01/33   892,428 
 1,300,000   Kinder Morgan, Inc.     5.2000  03/01/48   1,187,736 
 600,000   Kinder Morgan, Inc.     5.4500  08/01/52   571,252 
 100,000   Marathon Oil Corporation     4.4000  07/15/27   97,897 
 300,000   Marathon Oil Corporation     6.6000  10/01/37   314,641 
 300,000   Marathon Petroleum Corporation     6.5000  03/01/41   326,544 
 800,000   MPLX, L.P.     4.8000  02/15/29   795,445 
 800,000   MPLX, L.P.     5.0000  03/01/33   781,411 
 900,000   MPLX, L.P.     5.2000  03/01/47   834,040 
 100,000   MPLX, L.P.     5.5000  02/15/49   96,278 
 900,000   MPLX, L.P.     4.9500  03/14/52   799,400 
 1,400,000   Occidental Petroleum Corporation     8.8750  07/15/30   1,640,516 
 1,100,000   Occidental Petroleum Corporation     7.5000  05/01/31   1,228,222 
 100,000   Occidental Petroleum Corporation     6.4500  09/15/36   106,749 
 900,000   ONEOK, Inc.     6.0500  09/01/33   944,444 
 1,000,000   ONEOK, Inc.     5.2000  07/15/48   922,782 
 3,000,000   Phillips 66     3.9000  03/15/28   2,922,999 
 200,000   Phillips 66     5.8750  05/01/42   214,340 
 1,100,000   Phillips 66 Company     4.9500  12/01/27   1,108,731 
 900,000   Plains All American Pipeline, L.P. / PAA Finance     3.8000  09/15/30   831,369 
 1,000,000   Sabine Pass Liquefaction LLC     5.0000  03/15/27   1,002,699 
 1,400,000   Sabine Pass Liquefaction, LLC     4.2000  03/15/28   1,371,509 
 1,400,000   Shell International Finance BV     2.7500  04/06/30   1,270,079 
 1,500,000   Shell International Finance BV     4.1250  05/11/35   1,419,217 
 2,500,000   Shell International Finance BV     4.0000  05/10/46   2,146,920 
 1,100,000   Shell International Finance BV     3.1250  11/07/49   792,330 
 1,300,000   Shell International Finance BV     3.0000  11/26/51   907,003 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL INVESTMENT GRADE BOND FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 86.6% (Continued)              
     OIL & GAS PRODUCERS — 6.9% (Continued)              
 1,800,000   Suncor Energy, Inc.     6.8500  06/01/39  $2,003,242 
 800,000   Targa Resources Corporation     6.1250  03/15/33   839,411 
 900,000   Targa Resources Corporation     4.9500  04/15/52   784,678 
 400,000   Targa Resources Partners, L.P. / Targa Resources     6.5000  07/15/27   407,410 
 400,000   Targa Resources Partners, L.P. / Targa Resources     5.5000  03/01/30   398,140 
 900,000   Targa Resources Partners, L.P. / Targa Resources     4.0000  01/15/32   811,913 
 900,000   TotalEnergies Capital International S.A.     2.8290  01/10/30   826,017 
 2,100,000   TotalEnergies Capital International S.A.     3.1270  05/29/50   1,514,196 
 2,700,000   TransCanada PipeLines Ltd.     4.6250  03/01/34   2,559,697 
 100,000   TransCanada PipeLines Ltd.     6.2000  10/15/37   106,210 
 300,000   Valero Energy Corporation     3.6500  12/01/51   219,750 
 800,000   Western Midstream Operating, L.P.     4.0500  02/01/30   748,371 
 100,000   Western Midstream Operating, L.P.     5.2500  02/01/50   89,474 
 1,800,000   Williams Companies, Inc. (The)     4.8500  03/01/48   1,637,574 
                  82,505,783 
     OIL & GAS SERVICES & EQUIPMENT — 0.3%              
 1,300,000   Baker Hughes Holdings, LLC / Baker Hughes     3.3370  12/15/27   1,239,062 
 1,000,000   Halliburton Company     6.7000  09/15/38   1,165,000 
 1,200,000   Halliburton Company     4.7500  08/01/43   1,127,412 
 600,000   Halliburton Company     5.0000  11/15/45   578,768 
                  4,110,242 
     REAL ESTATE INVESTMENT TRUSTS — 1.9%              
 1,400,000   Alexandria Real Estate Equities, Inc.     2.0000  05/18/32   1,108,286 
 500,000   American Tower Corporation     2.7500  01/15/27   471,673 
 900,000   American Tower Corporation     5.8000  11/15/28   933,239 
 800,000   American Tower Corporation     3.8000  08/15/29   754,956 
 400,000   American Tower Corporation     2.9000  01/15/30   356,040 
 300,000   American Tower Corporation     2.1000  06/15/30   251,982 
 200,000   American Tower Corporation     1.8750  10/15/30   163,963 
 500,000   American Tower Corporation     5.6500  03/15/33   516,259 
 400,000   American Tower Corporation     5.5500  07/15/33   410,720 
 400,000   American Tower Corporation     5.9000  11/15/33   422,003 
 900,000   Boston Properties, L.P.     3.4000  06/21/29   807,951 
 600,000   Boston Properties, L.P.     2.5500  04/01/32   477,070 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL INVESTMENT GRADE BOND FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 86.6% (Continued)              
     REAL ESTATE INVESTMENT TRUSTS — 1.9% (Continued)              
 800,000   Brixmor Operating Partnership, L.P.     4.0500  07/01/30  $748,559 
 600,000   Crown Castle, Inc.     2.9000  03/15/27   562,949 
 700,000   Crown Castle, Inc.     3.6500  09/01/27   666,752 
 700,000   Crown Castle, Inc.     5.0000  01/11/28   696,396 
 900,000   Crown Castle, Inc.     3.8000  02/15/28   856,081 
 400,000   Crown Castle, Inc.     3.3000  07/01/30   357,467 
 400,000   Crown Castle, Inc.     2.2500  01/15/31   330,556 
 200,000   Crown Castle, Inc.     2.1000  04/01/31   162,808 
 200,000   Crown Castle, Inc.     2.5000  07/15/31   166,651 
 200,000   Crown Castle, Inc.     5.1000  05/01/33   197,515 
 600,000   Crown Castle, Inc.     2.9000  04/01/41   428,858 
 800,000   Digital Realty Trust, L.P.     5.5500  01/15/28   818,032 
 600,000   Digital Realty Trust, L.P.     3.6000  07/01/29   562,534 
 700,000   Equinix, Inc.     2.1500  07/15/30   591,259 
 700,000   Equinix, Inc.     2.5000  05/15/31   594,239 
 700,000   Equinix, Inc.     3.9000  04/15/32   647,616 
 100,000   ERP Operating, L.P.     4.5000  07/01/44   89,868 
 300,000   GLP Capital, L.P. / GLP Financing II, Inc.     3.2500  01/15/32   252,583 
 900,000   Healthcare Realty Holdings, L.P.     2.0000  03/15/31   720,769 
 500,000   Healthpeak OP, LLC     5.2500  12/15/32   501,005 
 300,000   Prologis, L.P.     4.8750  06/15/28   304,094 
 300,000   Prologis, L.P.     1.2500  10/15/30   242,397 
 200,000   Prologis, L.P.     4.7500  06/15/33   198,878 
 300,000   Prologis, L.P.     5.1250  01/15/34   304,607 
 600,000   Prologis, L.P.     5.2500  06/15/53   605,728 
 500,000   Realty Income Corporation     3.2500  01/15/31   450,753 
 400,000   Realty Income Corporation     5.6250  10/13/32   414,998 
 200,000   Simon Property Group, L.P.     3.3750  06/15/27   191,996 
 200,000   Simon Property Group, L.P.     2.6500  07/15/30   177,080 
 700,000   Simon Property Group, L.P.     3.2500  09/13/49   507,385 
 700,000   Simon Property Group, L.P.     3.8000  07/15/50   552,274 
 600,000   VICI Properties, L.P.     4.7500  02/15/28   587,829 
 700,000   VICI Properties, L.P.     4.9500  02/15/30   679,710 
 400,000   VICI Properties, L.P.     5.6250  05/15/52   377,302 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL INVESTMENT GRADE BOND FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 86.6% (Continued)              
     REAL ESTATE INVESTMENT TRUSTS — 1.9% (Continued)              
 500,000   Welltower OP, LLC     2.8000  06/01/31  $432,589 
                  22,654,259 
     REAL ESTATE SERVICES — 0.0%(c)              
 500,000   CBRE Services, Inc.     5.9500  08/15/34   516,595 
                    
     RETAIL - CONSUMER STAPLES — 0.9%              
 1,100,000   Costco Wholesale Corporation     1.6000  04/20/30   933,734 
 700,000   Dollar General Corporation     3.5000  04/03/30   644,833 
 400,000   Dollar General Corporation     5.4500  07/05/33   406,427 
 600,000   Dollar Tree, Inc.     2.6500  12/01/31   510,338 
 600,000   Kroger Company     4.4500  02/01/47   525,042 
 300,000   Kroger Company     3.9500  01/15/50   242,212 
 300,000   Target Corporation     1.9500  01/15/27   281,002 
 600,000   Target Corporation     2.3500  02/15/30   534,356 
 400,000   Target Corporation     4.5000  09/15/32   395,979 
 500,000   Target Corporation     2.9500  01/15/52   349,244 
 600,000   Target Corporation     4.8000  01/15/53   580,099 
 1,400,000   Walmart, Inc.     3.9500  09/09/27   1,391,828 
 900,000   Walmart, Inc.     1.8000  09/22/31   755,176 
 400,000   Walmart, Inc.     4.1500  09/09/32   395,531 
 700,000   Walmart, Inc.     4.1000  04/15/33   685,050 
 200,000   Walmart, Inc.     2.5000  09/22/41   146,496 
 900,000   Walmart, Inc.     2.6500  09/22/51   612,039 
 700,000   Walmart, Inc.     4.5000  09/09/52   666,518 
 700,000   Walmart, Inc.     4.5000  04/15/53   664,287 
                  10,720,191 
     RETAIL - DISCRETIONARY — 1.2%              
 700,000   AutoZone, Inc.     4.7500  08/01/32   687,524 
 800,000   Home Depot, Inc.     3.9000  12/06/28   785,838 
 500,000   Home Depot, Inc.     2.7000  04/15/30   452,870 
 400,000   Home Depot, Inc.     4.5000  09/15/32   399,735 
 800,000   Home Depot, Inc.     5.8750  12/16/36   886,511 
 500,000   Home Depot, Inc.     4.2000  04/01/43   448,818 
 800,000   Home Depot, Inc.     4.8750  02/15/44   784,665 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL INVESTMENT GRADE BOND FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 86.6% (Continued)              
     RETAIL - DISCRETIONARY — 1.2% (Continued)              
 600,000   Home Depot, Inc.     4.4000  03/15/45  $553,452 
 700,000   Home Depot, Inc.     4.2500  04/01/46   626,720 
 700,000   Home Depot, Inc.     3.9000  06/15/47   592,273 
 500,000   Home Depot, Inc.     4.5000  12/06/48   462,257 
 500,000   Home Depot, Inc.     3.1250  12/15/49   364,500 
 700,000   Home Depot, Inc.     3.3500  04/15/50   533,732 
 600,000   Home Depot, Inc     3.6250  04/15/52   474,294 
 300,000   Home Depot, Inc.     4.9500  09/15/52   296,775 
 400,000   Home Depot, Inc.     3.5000  09/15/56   309,286 
 700,000   Lowe’s Companies, Inc.     3.1000  05/03/27   670,690 
 1,200,000   Lowe’s Companies, Inc.     3.6500  04/05/29   1,152,240 
 300,000   Lowe’s Companies, Inc.     1.7000  10/15/30   248,680 
 400,000   Lowe’s Companies, Inc.     2.6250  04/01/31   347,817 
 500,000   Lowe’s Companies, Inc. B     3.7500  04/01/32   465,332 
 300,000   Lowe’s Companies, Inc.     5.0000  04/15/33   303,873 
 400,000   Lowe’s Companies, Inc.     5.1500  07/01/33   408,530 
 100,000   Lowe’s Companies, Inc.     2.8000  09/15/41   73,184 
 1,100,000   Lowe’s Companies, Inc.     3.7000  04/15/46   871,403 
 700,000   Lowe’s Companies, Inc.     4.2500  04/01/52   588,750 
 600,000   Lowe’s Companies, Inc.     5.6250  04/15/53   622,986 
 300,000   Lowe’s Companies, Inc.     5.8000  09/15/62   314,435 
                  14,727,170 
     SEMICONDUCTORS — 2.8%              
 500,000   Analog Devices, Inc.     2.8000  10/01/41   368,483 
 300,000   Analog Devices, Inc.     2.9500  10/01/51   209,917 
 400,000   Applied Materials, Inc.     4.3500  04/01/47   370,008 
 1,200,000   Broadcom, Inc.(b)     4.0000  04/15/29   1,155,181 
 1,400,000   Broadcom, Inc.(b)     2.4500  02/15/31   1,192,314 
 900,000   Broadcom, Inc.(b)     4.1500  04/15/32   848,349 
 700,000   Broadcom, Inc.(b)     2.6000  02/15/33   574,602 
 900,000   Broadcom, Inc.(b)     3.4190  04/15/33   789,027 
 1,100,000   Broadcom, Inc.(b)     3.4690  04/15/34   954,786 
 1,100,000   Broadcom, Inc.(b)     3.1370  11/15/35   903,633 
 1,100,000   Broadcom, Inc.(b)     3.1870  11/15/36   892,845 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL INVESTMENT GRADE BOND FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 86.6% (Continued)              
     SEMICONDUCTORS — 2.8% (Continued)              
 900,000   Broadcom, Inc.(b)     4.9260  05/15/37  $867,441 
 500,000   Broadcom, Inc.(b)     3.5000  02/15/41   398,551 
 400,000   Intel Corporation     3.7500  03/25/27   392,075 
 900,000   Intel Corporation     4.8750  02/10/28   912,001 
 500,000   Intel Corporation     2.4500  11/15/29   448,003 
 1,200,000   Intel Corporation     3.9000  03/25/30   1,152,227 
 100,000   Intel Corporation     2.0000  08/12/31   83,387 
 400,000   Intel Corporation     4.1500  08/05/32   386,316 
 700,000   Intel Corporation     5.2000  02/10/33   721,782 
 300,000   Intel Corporation     4.6000  03/25/40   290,178 
 600,000   Intel Corporation     2.8000  08/12/41   445,198 
 700,000   Intel Corporation     5.6250  02/10/43   742,482 
 600,000   Intel Corporation     4.1000  05/19/46   524,067 
 500,000   Intel Corporation     4.1000  05/11/47   429,308 
 800,000   Intel Corporation     3.7340  12/08/47   638,755 
 800,000   Intel Corporation     3.2500  11/15/49   579,462 
 800,000   Intel Corporation     4.7500  03/25/50   740,724 
 600,000   Intel Corporation     3.0500  08/12/51   413,831 
 600,000   Intel Corporation     4.9000  08/05/52   577,503 
 600,000   Intel Corporation     5.7000  02/10/53   633,058 
 400,000   Intel Corporation     4.9500  03/25/60   385,364 
 300,000   Intel Corporation     5.0500  08/05/62   288,328 
 400,000   Intel Corporation     5.9000  02/10/63   433,771 
 500,000   KLA Corporation     4.9500  07/15/52   490,790 
 300,000   KLA Corporation     5.2500  07/15/62   304,682 
 300,000   Lam Research Corporation     1.9000  06/15/30   256,848 
 400,000   Lam Research Corporation     4.8750  03/15/49   389,359 
 300,000   Lam Research Corporation     2.8750  06/15/50   210,681 
 400,000   Marvell Technology, Inc.     2.9500  04/15/31   348,568 
 200,000   Micron Technology, Inc.     4.1850  02/15/27   196,009 
 600,000   Micron Technology, Inc.     6.7500  11/01/29   647,368 
 400,000   Micron Technology, Inc.     4.6630  02/15/30   392,896 
 600,000   Micron Technology, Inc.     2.7030  04/15/32   503,293 
 300,000   Micron Technology, Inc.     5.8750  09/15/33   311,658 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL INVESTMENT GRADE BOND FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 86.6% (Continued)              
     SEMICONDUCTORS — 2.8% (Continued)              
 800,000   NVIDIA Corporation     2.8500  04/01/30  $734,796 
 300,000   NVIDIA Corporation     2.0000  06/15/31   255,794 
 400,000   NVIDIA Corporation     3.5000  04/01/40   345,021 
 700,000   NVIDIA Corporation     3.5000  04/01/50   569,311 
 500,000   NXP BV / NXP Funding, LLC / NXP USA, Inc.     4.3000  06/18/29   484,095 
 500,000   NXP BV / NXP Funding, LLC / NXP USA, Inc.     3.4000  05/01/30   456,849 
 500,000   NXP BV / NXP Funding, LLC / NXP USA, Inc.     2.6500  02/15/32   419,299 
 500,000   NXP BV / NXP Funding, LLC / NXP USA, Inc.     5.0000  01/15/33   492,662 
 300,000   NXP BV / NXP Funding, LLC / NXP USA, Inc.     3.2500  05/11/41   227,626 
 500,000   NXP BV / NXP FUNDING, LLC / NXP USA, INC.     2.5000  05/11/31   420,308 
 600,000   QUALCOMM, Inc.     1.3000  05/20/28   530,368 
 400,000   QUALCOMM, Inc.     2.1500  05/20/30   349,800 
 700,000   QUALCOMM, Inc.     4.8000  05/20/45   686,448 
 600,000   QUALCOMM, Inc.     4.3000  05/20/47   542,193 
 500,000   QUALCOMM, Inc.     3.2500  05/20/50   383,728 
 500,000   QUALCOMM, Inc.     4.5000  05/20/52   458,296 
 100,000   QUALCOMM, Inc.     6.0000  05/20/53   113,474 
 400,000   Texas Instruments, Inc. B     4.9000  03/14/33   410,516 
 200,000   Texas Instruments, Inc.     3.8750  03/15/39   183,531 
 700,000   Texas Instruments, Inc.     4.1500  05/15/48   617,618 
 400,000   Texas Instruments, Inc.     5.0500  05/18/63   398,917 
                  33,875,759 
     SOFTWARE — 2.7%              
 600,000   Adobe, Inc.     2.3000  02/01/30   535,998 
 400,000   Autodesk, Inc.     2.4000  12/15/31   338,420 
 600,000   Intuit, Inc.     5.1250  09/15/28   616,035 
 300,000   Intuit, Inc.     5.2000  09/15/33   311,026 
 600,000   Intuit, Inc.     5.5000  09/15/53   638,797 
 2,300,000   Microsoft Corporation     3.3000  02/06/27   2,244,519 
 1,100,000   Microsoft Corporation     2.5250  06/01/50   733,112 
 2,600,000   Microsoft Corporation     2.9210  03/17/52   1,866,483 
 1,600,000   Microsoft Corporation     2.6750  06/01/60   1,053,585 
 1,900,000   Microsoft Corporation     3.0410  03/17/62   1,337,463 
 800,000   Oracle Corporation     2.8000  04/01/27   754,740 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL INVESTMENT GRADE BOND FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 86.6% (Continued)              
     SOFTWARE — 2.7% (Continued)              
 1,400,000   Oracle Corporation     3.2500  11/15/27  $1,329,594 
 1,200,000   Oracle Corporation     2.9500  04/01/30   1,080,824 
 500,000   Oracle Corporation     4.6500  05/06/30   494,615 
 800,000   Oracle Corporation     2.8750  03/25/31   703,819 
 800,000   Oracle Corporation     6.2500  11/09/32   861,610 
 500,000   Oracle Corporation     4.9000  02/06/33   494,509 
 600,000   Oracle Corporation     4.3000  07/08/34   558,114 
 400,000   Oracle Corporation     3.9000  05/15/35   354,248 
 300,000   Oracle Corporation     3.8500  07/15/36   261,490 
 500,000   Oracle Corporation     3.8000  11/15/37   426,392 
 500,000   Oracle Corporation     6.5000  04/15/38   551,687 
 500,000   Oracle Corporation     6.1250  07/08/39   535,431 
 300,000   Oracle Corporation     3.6000  04/01/40   239,505 
 800,000   Oracle Corporation     5.3750  07/15/40   789,535 
 700,000   Oracle Corporation     3.6500  03/25/41   556,090 
 600,000   Oracle Corporation     4.5000  07/08/44   522,057 
 900,000   Oracle Corporation     4.1250  05/15/45   738,361 
 1,100,000   Oracle Corporation     4.0000  07/15/46   884,850 
 900,000   Oracle Corporation     4.0000  11/15/47   716,616 
 1,500,000   Oracle Corporation     3.6000  04/01/50   1,102,082 
 1,000,000   Oracle Corporation     3.9500  03/25/51   778,044 
 600,000   Oracle Corporation     6.9000  11/09/52   703,270 
 600,000   Oracle Corporation     5.5500  02/06/53   595,870 
 400,000   Oracle Corporation     4.3750  05/15/55   329,430 
 1,100,000   Oracle Corporation     3.8500  04/01/60   797,323 
 700,000   Roper Technologies, Inc.     1.7500  02/15/31   572,262 
 900,000   Salesforce, Inc.     3.7000  04/11/28   882,038 
 400,000   Salesforce, Inc.     1.9500  07/15/31   336,273 
 600,000   Salesforce, Inc.     2.7000  07/15/41   448,660 
 700,000   Salesforce, Inc.     2.9000  07/15/51   485,105 
 400,000   VMware, LLC     3.9000  08/21/27   386,984 
 400,000   VMware, LLC     4.7000  05/15/30   393,842 
 500,000   VMware, LLC     2.2000  08/15/31   412,394 
 400,000   Workday, Inc.     3.5000  04/01/27   387,342 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL INVESTMENT GRADE BOND FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 86.6% (Continued)              
     SOFTWARE — 2.7% (Continued)              
 600,000   Workday, Inc.     3.7000  04/01/29  $571,582 
 400,000   Workday, Inc.     3.8000  04/01/32   370,820 
                  32,082,846 
     SPECIALTY FINANCE — 0.8%              
 500,000   AerCap Ireland Capital DAC / AerCap Global     3.6500  07/21/27   475,779 
 500,000   AerCap Ireland Capital DAC / AerCap Global     5.7500  06/06/28   510,403 
 1,200,000   AerCap Ireland Capital DAC / AerCap Global     3.0000  10/29/28   1,087,898 
 200,000   AerCap Ireland Capital DAC / AerCap Global     6.1500  09/30/30   208,589 
 1,000,000   AerCap Ireland Capital DAC / AerCap Global     3.3000  01/30/32   857,585 
 700,000   AerCap Ireland Capital DAC / AerCap Global     3.4000  10/29/33   590,974 
 300,000   AerCap Ireland Capital DAC / AerCap Global     3.8500  10/29/41   240,067 
 300,000   Air Lease Corporation     2.2000  01/15/27   275,630 
 300,000   Air Lease Corporation     3.1250  12/01/30   261,228 
 600,000   Ally Financial, Inc.     2.2000  11/02/28   514,652 
 500,000   Ally Financial, Inc.     8.0000  11/01/31   553,281 
 400,000   American Express Company     3.3000  05/03/27   382,925 
 300,000   American Express Company     5.8500  11/05/27   312,940 
 900,000   American Express Company     4.0500  12/03/42   800,647 
 200,000   Capital One Financial Corporation     3.6500  05/11/27   191,342 
 500,000   Capital One Financial Corporation     3.8000  01/31/28   477,704 
 200,000   Capital One Financial Corporation(a)  SOFRRATE + 3.070%  7.6240  10/30/31   220,849 
 300,000   Discover Financial Services     4.1000  02/09/27   288,506 
 200,000   Discover Financial Services     6.7000  11/29/32   209,303 
 400,000   Discover Financial Services(a)  SOFRINDX + 3.370%  7.9640  11/02/34   445,829 
 400,000   Synchrony Financial     3.9500  12/01/27   374,979 
 300,000   Synchrony Financial     2.8750  10/28/31   238,655 
                  9,519,765 
     TECHNOLOGY HARDWARE — 2.2%              
 1,000,000   Apple, Inc.     3.3500  02/09/27   974,229 
 1,500,000   Apple, Inc.     2.9000  09/12/27   1,433,453 
 1,500,000   Apple, Inc.     1.4000  08/05/28   1,330,651 
 1,200,000   Apple, Inc.     2.2000  09/11/29   1,080,429 
 700,000   Apple, Inc.     1.6500  05/11/30   598,388 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL INVESTMENT GRADE BOND FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 86.6% (Continued)              
     TECHNOLOGY HARDWARE — 2.2% (Continued)              
 700,000   Apple, Inc.     1.6500  02/08/31  $586,260 
 200,000   Apple, Inc.     1.7000  08/05/31   165,979 
 500,000   Apple, Inc.     3.3500  08/08/32   464,958 
 200,000   Apple, Inc.     4.5000  02/23/36   203,232 
 300,000   Apple, Inc.     2.3750  02/08/41   218,248 
 1,200,000   Apple, Inc.     3.8500  05/04/43   1,054,861 
 700,000   Apple, Inc.     4.4500  05/06/44   675,577 
 800,000   Apple, Inc.     3.4500  02/09/45   659,652 
 900,000   Apple, Inc.     4.3750  05/13/45   850,714 
 1,400,000   Apple, Inc.     4.6500  02/23/46   1,372,895 
 900,000   Apple, Inc.     3.8500  08/04/46   776,556 
 400,000   Apple, Inc.     4.2500  02/09/47   370,557 
 600,000   Apple, Inc.     3.7500  09/12/47   505,406 
 600,000   Apple, Inc.     3.7500  11/13/47   508,377 
 700,000   Apple, Inc.     2.9500  09/11/49   504,372 
 1,000,000   Apple, Inc.     2.6500  05/11/50   675,684 
 1,200,000   Apple, Inc.     2.6500  02/08/51   807,513 
 800,000   Apple, Inc.     2.7000  08/05/51   541,106 
 600,000   Apple, Inc.     3.9500  08/08/52   515,025 
 500,000   Apple, Inc.     4.8500  05/10/53   504,544 
 300,000   Apple, Inc.     2.5500  08/20/60   194,999 
 200,000   Apple, Inc.     2.8500  08/05/61   134,593 
 200,000   CDW, LLC / CDW Finance Corporation     2.6700  12/01/26   187,210 
 300,000   CDW, LLC / CDW Finance Corporation     3.5690  12/01/31   263,504 
 800,000   Cisco Systems, Inc.     5.9000  02/15/39   885,470 
 900,000   Cisco Systems, Inc.     5.5000  01/15/40   958,903 
 300,000   Corning, Inc.     4.3750  11/15/57   262,093 
 400,000   Corning, Inc.     5.4500  11/15/79   387,663 
 1,400,000   Dell International, LLC / EMC Corporation     5.2500  02/01/28   1,429,874 
 400,000   Dell International, LLC / EMC Corporation     5.3000  10/01/29   409,379 
 800,000   Dell International, LLC / EMC Corporation     5.7500  02/01/33   839,613 
 700,000   Dell International, LLC / EMC Corporation     3.4500  12/15/51   502,269 
 600,000   Hewlett Packard Enterprise Company     6.3500  10/15/45   638,763 
 900,000   HP, Inc.     5.5000  01/15/33   920,083 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL INVESTMENT GRADE BOND FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 86.6% (Continued)              
     TECHNOLOGY HARDWARE — 2.2% (Continued)              
 500,000   Motorola Solutions, Inc.     2.3000  11/15/30  $421,451 
 400,000   Motorola Solutions, Inc.     2.7500  05/24/31   340,656 
                  26,155,189 
     TECHNOLOGY SERVICES — 2.0%              
 500,000   Automatic Data Processing, Inc.     1.7000  05/15/28   451,257 
 200,000   Automatic Data Processing, Inc.     1.2500  09/01/30   164,325 
 500,000   Broadridge Financial Solutions, Inc.     2.9000  12/01/29   450,178 
 400,000   Broadridge Financial Solutions, Inc.     2.6000  05/01/31   339,794 
 400,000   Equifax, Inc.     5.1000  12/15/27   403,447 
 400,000   Equifax, Inc.     2.3500  09/15/31   331,646 
 400,000   Fidelity National Information Services, Inc.     2.2500  03/01/31   337,235 
 300,000   Fidelity National Information Services, Inc.     5.1000  07/15/32   306,309 
 500,000   Fidelity National Information Services, Inc.     3.1000  03/01/41   371,071 
 800,000   Fiserv, Inc.     5.4500  03/02/28   820,681 
 1,300,000   Fiserv, Inc.     3.5000  07/01/29   1,219,062 
 400,000   Fiserv, Inc.     2.6500  06/01/30   351,680 
 300,000   Fiserv, Inc.     5.6000  03/02/33   310,839 
 500,000   Fiserv, Inc.     5.6250  08/21/33   520,488 
 800,000   Global Payments, Inc.     2.9000  05/15/30   704,418 
 400,000   Global Payments, Inc.     2.9000  11/15/31   340,794 
 500,000   Global Payments, Inc.     5.4000  08/15/32   505,299 
 300,000   Global Payments, Inc.     5.9500  08/15/52   305,522 
 300,000   International Business Machines Corporation     4.5000  02/06/28   300,530 
 1,200,000   International Business Machines Corporation     3.5000  05/15/29   1,142,097 
 400,000   International Business Machines Corporation     1.9500  05/15/30   342,354 
 200,000   International Business Machines Corporation     4.7500  02/06/33   200,660 
 600,000   International Business Machines Corporation     4.1500  05/15/39   544,979 
 800,000   International Business Machines Corporation     4.0000  06/20/42   695,220 
 1,100,000   International Business Machines Corporation     4.2500  05/15/49   956,313 
 300,000   International Business Machines Corporation     4.9000  07/27/52   286,535 
 400,000   Leidos, Inc.     4.3750  05/15/30   383,253 
 200,000   Leidos, Inc.     5.7500  03/15/33   206,326 
 400,000   Mastercard, Inc.     3.3000  03/26/27   388,126 
 600,000   Mastercard, Inc.     4.8750  03/09/28   616,776 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL INVESTMENT GRADE BOND FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 86.6% (Continued)              
     TECHNOLOGY SERVICES — 2.0% (Continued)              
 800,000   Mastercard, Inc.     2.9500  06/01/29  $748,620 
 600,000   Mastercard, Inc.     3.3500  03/26/30   567,710 
 200,000   Mastercard, Inc.     3.6500  06/01/49   165,325 
 400,000   Mastercard, Inc.     3.8500  03/26/50   342,005 
 800,000   PayPal Holdings, Inc.     2.8500  10/01/29   728,394 
 400,000   PayPal Holdings, Inc.     2.3000  06/01/30   347,254 
 300,000   PayPal Holdings, Inc.     4.4000  06/01/32   295,187 
 400,000   PayPal Holdings, Inc.     3.2500  06/01/50   293,229 
 300,000   PayPal Holdings, Inc.     5.0500  06/01/52   295,221 
 500,000   RELX Capital, Inc.     4.0000  03/18/29   487,610 
 300,000   RELX Capital, Inc.     3.0000  05/22/30   273,486 
 300,000   S&P Global, Inc. B     2.9000  03/01/32   264,197 
 400,000   S&P Global, Inc.(b)     5.2500  09/15/33   414,204 
 300,000   S&P Global, Inc.     3.7000  03/01/52   240,226 
 400,000   Visa, Inc.     1.9000  04/15/27   372,574 
 600,000   Visa, Inc.     2.7500  09/15/27   569,814 
 900,000   Visa, Inc.     2.0500  04/15/30   788,408 
 300,000   Visa, Inc.     4.1500  12/14/35   289,645 
 200,000   Visa, Inc.     2.7000  04/15/40   152,280 
 1,300,000   Visa, Inc.     4.3000  12/14/45   1,195,947 
 500,000   Visa, Inc.     3.6500  09/15/47   415,498 
                  23,544,048 
     TELECOMMUNICATIONS — 5.4%              
 2,900,000   AT&T, Inc.     2.7500  06/01/31   2,519,506 
 3,000,000   AT&T, Inc.     2.5500  12/01/33   2,432,945 
 2,100,000   AT&T, Inc.     5.4000  02/15/34   2,153,024 
 3,000,000   AT&T, Inc.     3.5000  09/15/53   2,141,067 
 3,000,000   AT&T, Inc.     3.5500  09/15/55   2,130,077 
 2,900,000   AT&T, Inc.     3.8000  12/01/57   2,137,230 
 2,800,000   AT&T, Inc.     3.6500  09/15/59   1,975,787 
 400,000   Bell Telephone Company of Canada or Bell Canada     5.1000  05/11/33   406,740 
 500,000   Bell Telephone Company of Canada or Bell Canada     4.4640  04/01/48   445,660 
 300,000   Bell Telephone Company of Canada or Bell Canada     3.6500  08/15/52   229,545 
 1,200,000   British Telecommunications plc     9.6250  12/15/30   1,483,010 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL INVESTMENT GRADE BOND FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 86.6% (Continued)              
     TELECOMMUNICATIONS — 5.4% (Continued)              
 1,400,000   Deutsche Telekom International Finance BV     8.7500  06/15/30  $1,667,026 
 900,000   Orange S.A.     9.0000  03/01/31   1,110,218 
 600,000   Orange S.A.     5.3750  01/13/42   610,464 
 300,000   Orange S.A.     5.5000  02/06/44   308,248 
 600,000   Rogers Communications, Inc.     3.2000  03/15/27   573,576 
 700,000   Rogers Communications, Inc.     5.0000  03/15/44   656,619 
 500,000   Rogers Communications, Inc.     4.3000  02/15/48   418,474 
 700,000   Rogers Communications, Inc.     4.3500  05/01/49   585,500 
 800,000   Rogers Communications, Inc.     3.7000  11/15/49   604,143 
 900,000   Sprint Capital Corporation     6.8750  11/15/28   972,994 
 800,000   Sprint Capital Corporation     8.7500  03/15/32   982,614 
 900,000   Telefonica Emisiones S.A.     7.0450  06/20/36   1,015,500 
 900,000   Telefonica Emisiones S.A.     5.2130  03/08/47   834,563 
 500,000   Telefonica Emisiones S.A.     4.8950  03/06/48   442,053 
 700,000   Telefonica Europe BV     8.2500  09/15/30   813,897 
 200,000   TELUS Corporation     3.4000  05/13/32   177,747 
 400,000   TELUS Corporation     4.6000  11/16/48   353,276 
 1,400,000   T-Mobile USA, Inc.     4.9500  03/15/28   1,411,256 
 1,300,000   T-Mobile USA, Inc.     4.8000  07/15/28   1,303,500 
 1,000,000   T-Mobile USA, Inc.     3.3750  04/15/29   929,662 
 2,500,000   T-Mobile USA, Inc.     3.8750  04/15/30   2,363,147 
 800,000   T-Mobile USA, Inc.     2.5500  02/15/31   685,560 
 600,000   T-Mobile USA, Inc.     3.5000  04/15/31   547,006 
 200,000   T-Mobile USA, Inc.     2.7000  03/15/32   170,062 
 500,000   T-Mobile USA, Inc.     5.2000  01/15/33   509,211 
 700,000   T-Mobile USA, Inc.     5.0500  07/15/33   700,252 
 500,000   T-Mobile USA, Inc.     5.7500  01/15/34   526,365 
 900,000   T-Mobile USA, Inc.     4.3750  04/15/40   811,166 
 1,100,000   T-Mobile USA, Inc.     3.0000  02/15/41   819,552 
 1,100,000   T-Mobile USA, Inc.     4.5000  04/15/50   961,716 
 1,100,000   T-Mobile USA, Inc.     3.3000  02/15/51   783,544 
 700,000   T-Mobile USA, Inc.     5.6500  01/15/53   722,228 
 200,000   T-Mobile USA, Inc.     5.7500  01/15/54   210,098 
 500,000   T-Mobile USA, Inc.     6.0000  06/15/54   546,576 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL INVESTMENT GRADE BOND FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 86.6% (Continued)              
     TELECOMMUNICATIONS — 5.4% (Continued)              
 500,000   T-Mobile USA, Inc.     3.6000  11/15/60  $360,423 
 300,000   T-Mobile USA, Inc.     5.8000  09/15/62   316,259 
 1,100,000   Verizon Communications, Inc.     3.0000  03/22/27   1,046,273 
 1,800,000   Verizon Communications, Inc.     2.1000  03/22/28   1,627,086 
 1,400,000   Verizon Communications, Inc.     3.8750  02/08/29   1,354,033 
 1,400,000   Verizon Communications, Inc.     4.0160  12/03/29   1,347,575 
 500,000   Verizon Communications, Inc.     3.1500  03/22/30   455,387 
 800,000   Verizon Communications, Inc.     1.5000  09/18/30   656,418 
 600,000   Verizon Communications, Inc.     1.6800  10/30/30   492,481 
 1,100,000   Verizon Communications, Inc.     1.7500  01/20/31   898,585 
 1,800,000   Verizon Communications, Inc.     2.3550  03/15/32   1,493,755 
 1,000,000   Verizon Communications, Inc.     5.0500  05/09/33   1,009,600 
 2,000,000   Verizon Communications, Inc.     2.6500  11/20/40   1,425,514 
 2,000,000   Verizon Communications, Inc.     3.4000  03/22/41   1,579,683 
 1,800,000   Verizon Communications, Inc.     2.8500  09/03/41   1,315,099 
 1,000,000   Verizon Communications, Inc.     4.0000  03/22/50   818,925 
 900,000   Verizon Communications, Inc.     3.8750  03/01/52   719,399 
 1,100,000   Verizon Communications, Inc.     3.0000  11/20/60   696,691 
 1,700,000   Verizon Communications, Inc.     3.7000  03/22/61   1,265,213 
 200,000   Vodafone Group plc     6.1500  02/27/37   216,022 
 1,000,000   Vodafone Group plc     4.8750  06/19/49   904,136 
 700,000   Vodafone Group plc     4.2500  09/17/50   574,908 
                  64,755,869 
     TOBACCO & CANNABIS — 1.5%              
 1,700,000   Altria Group, Inc.     2.4500  02/04/32   1,388,853 
 1,600,000   Altria Group, Inc.     3.4000  02/04/41   1,183,756 
 400,000   Altria Group, Inc.     3.8750  09/16/46   301,508 
 1,300,000   Altria Group, Inc.     4.0000  02/04/61   949,490 
 1,900,000   BAT Capital Corporation     4.7000  04/02/27   1,886,319 
 1,200,000   BAT Capital Corporation     6.3430  08/02/30   1,263,286 
 800,000   BAT Capital Corporation     2.7260  03/25/31   670,669 
 700,000   BAT Capital Corporation     4.7420  03/16/32   670,035 
 900,000   BAT Capital Corporation     6.4210  08/02/33   943,596 
 200,000   BAT Capital Corporation     3.7340  09/25/40   147,413 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL INVESTMENT GRADE BOND FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 86.6% (Continued)              
     TOBACCO & CANNABIS — 1.5% (Continued)              
 100,000   BAT Capital Corporation     4.5400  08/15/47  $76,272 
 1,600,000   BAT Capital Corporation     3.9840  09/25/50   1,115,086 
 500,000   BAT International Finance plc     4.4480  03/16/28   489,145 
 600,000   BAT International Finance plc     5.9310  02/02/29   622,822 
 700,000   Philip Morris International, Inc.     5.1250  11/17/27   711,466 
 800,000   Philip Morris International, Inc.     4.8750  02/15/28   806,478 
 900,000   Philip Morris International, Inc.     3.3750  08/15/29   842,395 
 900,000   Philip Morris International, Inc.     5.6250  11/17/29   938,787 
 1,200,000   Philip Morris International, Inc.     5.3750  02/15/33   1,224,160 
 800,000   Philip Morris International, Inc.     5.6250  09/07/33   830,565 
 1,700,000   Philip Morris International, Inc.     3.8750  08/21/42   1,395,044 
 200,000   Reynolds American, Inc.     5.8500  08/15/45   184,875 
                  18,642,020 
     TRANSPORTATION & LOGISTICS — 1.6%              
 300,000   Burlington Northern Santa Fe, LLC     5.7500  05/01/40   322,955 
 600,000   Burlington Northern Santa Fe, LLC     4.4500  03/15/43   556,652 
 400,000   Burlington Northern Santa Fe, LLC     4.9000  04/01/44   391,555 
 400,000   Burlington Northern Santa Fe, LLC     4.5500  09/01/44   372,393 
 400,000   Burlington Northern Santa Fe, LLC     4.1500  04/01/45   351,374 
 300,000   Burlington Northern Santa Fe, LLC     4.1250  06/15/47   260,495 
 400,000   Burlington Northern Santa Fe, LLC     4.1500  12/15/48   346,142 
 300,000   Burlington Northern Santa Fe, LLC     3.5500  02/15/50   236,455 
 300,000   Burlington Northern Santa Fe, LLC     4.4500  01/15/53   274,521 
 500,000   Burlington Northern Santa Fe, LLC     5.2000  04/15/54   509,257 
 300,000   Canadian National Railway Company     3.8500  08/05/32   282,943 
 400,000   Canadian Pacific Railway Company     1.7500  12/02/26   370,242 
 300,000   Canadian Pacific Railway Company B     2.4500  12/02/31   276,344 
 100,000   Canadian Pacific Railway Company     3.0000  12/02/41   89,106 
 900,000   Canadian Pacific Railway Company     3.1000  12/02/51   636,663 
 300,000   Canadian Pacific Railway Company     6.1250  09/15/15   329,928 
 400,000   CSX Corp 3.800000 11/01/2046     3.8000  11/01/46   330,400 
 700,000   CSX Corporation     4.2500  03/15/29   695,015 
 700,000   CSX Corporation     4.1000  03/15/44   608,959 
 400,000   CSX Corporation     4.3000  03/01/48   354,160 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL INVESTMENT GRADE BOND FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 86.6% (Continued)              
     TRANSPORTATION & LOGISTICS — 1.6% (Continued)          
 300,000   CSX Corporation     4.5000  11/15/52  $273,188 
 200,000   FedEx Corporation     4.2500  05/15/30   195,114 
 200,000   FedEx Corporation     3.2500  05/15/41   153,396 
 400,000   FedEx Corporation     5.1000  01/15/44   386,842 
 500,000   FedEx Corporation     4.7500  11/15/45   457,942 
 500,000   FedEx Corporation     4.5500  04/01/46   444,503 
 400,000   FedEx Corporation     4.0500  02/15/48   327,889 
 300,000   FedEx Corporation     4.9500  10/17/48   280,619 
 400,000   FedEx Corporation     5.2500  05/15/50   390,609 
 500,000   Norfolk Southern Corporation     3.0500  05/15/50   347,995 
 300,000   Norfolk Southern Corporation     4.5500  06/01/53   270,602 
 500,000   Norfolk Southern Corporation     5.3500  08/01/54   509,722 
 1,000,000   Southwest Airlines Company     5.1250  06/15/27   1,007,002 
 500,000   Union Pacific Corporation     2.4000  02/05/30   444,044 
 200,000   Union Pacific Corporation     2.3750  05/20/31   172,260 
 200,000   Union Pacific Corporation     4.5000  01/20/33   198,557 
 800,000   Union Pacific Corporation     3.2000  05/20/41   633,770 
 600,000   Union Pacific Corporation     3.2500  02/05/50   451,794 
 500,000   Union Pacific Corporation     3.7990  10/01/51   409,851 
 400,000   Union Pacific Corporation     2.9500  03/10/52   277,397 
 400,000   Union Pacific Corporation     3.5000  02/14/53   311,458 
 700,000   Union Pacific Corporation     3.8390  03/20/60   558,799 
 200,000   Union Pacific Corporation     3.7500  02/05/70   152,783 
 400,000   United Parcel Service, Inc.     3.0500  11/15/27   381,968 
 700,000   United Parcel Service, Inc.     6.2000  01/15/38   795,424 
 500,000   United Parcel Service, Inc.     3.7500  11/15/47   416,209 
 300,000   United Parcel Service, Inc.     4.2500  03/15/49   268,795 
 500,000   United Parcel Service, Inc.     5.3000  04/01/50   520,885 
 400,000   United Parcel Service, Inc.     5.0500  03/03/53   405,544 
                  19,040,520 
     TRANSPORTATION EQUIPMENT — 0.1%              
 800,000   Westinghouse Air Brake Technologies Corporation     4.7000  09/15/28   792,793 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL INVESTMENT GRADE BOND FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 86.6% (Continued)              
     WHOLESALE - CONSUMER STAPLES — 0.1%              
 700,000   Archer-Daniels-Midland Company     3.2500  03/27/30  $641,911 
 400,000   Archer-Daniels-Midland Company     2.9000  03/01/32   348,837 
 1,100,000   Sysco Corporation     3.1500  12/14/51   770,137 
                  1,760,885 
                    
     TOTAL CORPORATE BONDS (Cost $964,967,078)   1,035,733,335 
                    
Shares                  
     SHORT-TERM INVESTMENTS — 11.3%     
     MONEY MARKET FUNDS - 11.3%          
 134,968,023   Dreyfus Treasury Obligations Cash Management Fund, Institutional Class, 5.21%(d) (Cost $134,968,023)   134,968,023 
                    
     TOTAL INVESTMENTS - 97.9% (Cost $1,099,935,101)  $1,170,701,358 
     OTHER ASSETS IN EXCESS OF LIABILITIES- 2.1%   25,088,700 
     NET ASSETS - 100.0%  $1,195,790,058 

 

OPEN FUTURES CONTRACTS 
Number of
Contracts		   Open Long Futures Contracts  Expiration   Notional
Amount		   Unrealized
Appreciation		 
 240   CBOT 10 Year US Treasury Note   03/19/2024   $26,958,750   $661,215 
                     
     TOTAL FUTURES CONTRACTS               

 

ETF - Exchange-Traded Fund
   
LLC - Limited Liability Company
   
LP - Limited Partnership
   
LTD - Limited Company
   
NV - Naamioze Vennootschap
   
PLC - Public Limited Company
   
REIT - Real Estate Investment Trust
   
S/A - Société Anonyme
   
H15T1Y US Treasury Yield Curve Rate T Note Constant Maturity 1 Year
   
SOFRINDX SOFRINDX
   
SOFRRATE United States SOFR Secured Overnight Financing Rate
   
TSFR3M TSFR3M
   
US0003M ICE LIBOR USD 3 Month

 

 

NAVIGATOR TACTICAL INVESTMENT GRADE BOND FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

(a)Variable rate security; the rate shown represents the rate on January 31, 2024.

 

(b)Security exempt from registration under Rule 144A or Section 4(2) of the Securities Act of 1933. The security may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers. As of January 31, 2024 the total market value of 144A securities is $12,216,788 or 1.0% of net assets.

 

(c)Percentage rounds to less than 0.1%.

 

(d)Rate disclosed is the seven-day effective yield as of January 31, 2024.

 

OPEN CREDIT DEFAULT SWAP AGREEMENTS (1)

 

OPEN CREDIT DEFAULT SWAP AGREEMENTS - SELL PROTECTION (2)

 

      Termination  Interest Rate  Notional Value at       Upfront   Unrealized 
Reference Entity  Counterparty  Date  Payable  January 31, 2024   Value   Premiums Paid   Appreciation 
CDX North American High Yield Series 41  GS  12/20/2028  5.00%  $11,880,000   $740,566   $318,592   $421,974 
CDX North American Investment Grade Series 41  GS  12/20/2028  1.00%   75,000,000    1,540,983    1,096,167    444,816 
                              
TOTAL OPEN CREDIT DEFAULT SWAP         $2,281,549   $1,414,759   $866,790 

 

GS - Goldman Sachs

 

(1)For centrally cleared swaps, the notional amounts represent the maximum potential the Fund may pay/receive as a seller/buyer of credit protection if a credit event occurs, as defined under the terms of the swap contract, for each security included in the reference entity.

 

(2)For centrally cleared swaps, w hen a credit event occurs as defined under the terms of the swap contract, the Fund as a seller of credit protection w ill either (i) pay a net amount equal to the par value of the defaulted reference entity and deliver the reference entity or (ii) pay a net amount equal to the par value of the defaulted reference entity less its recovery value.

 

 

NAVIGATOR TACTICAL U.S. ALLOCATION FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited)
January 31, 2024

 

Shares                  Fair Value 
     EXCHANGE-TRADED FUNDS — 10.5%  
     EQUITY - 10.5%  
 13,500   Vanguard S&P 500 ETF               $5,991,570 
                       
     TOTAL EXCHANGE-TRADED FUNDS (Cost $5,391,630)          5,991,570 
                       
Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity    
     CORPORATE BONDS — 63.4%              
     AEROSPACE & DEFENSE — 1.7%              
 1,000,000   Boeing Company     1.9500  02/01/24   1,000,000 
                    
     AUTOMOTIVE — 5.3%              
 1,000,000   American Honda Finance Corporation(a)  SOFRINDX + 0.670%  5.9910  01/10/25   1,002,639 
 1,000,000   Ford Motor Credit Company, LLC     5.5840  03/18/24   999,716 
 1,000,000   Toyota Motor Credit Corporation(a)  SOFRRATE + 0.600%  5.9120  06/09/25   1,002,040 
                  3,004,395 
     BANKING — 8.4%              
 785,000   Bank of Montreal(a)  SOFRINDX + 0.710%  6.0570  03/08/24   785,304 
 1,000,000   Citibank NA(a)  SOFRRATE + 0.805%  6.1480  09/29/25   1,003,224 
 1,000,000   Credit Suisse A.G.     3.6250  09/09/24   988,440 
 1,000,000   Morgan Stanley Bank NA(a)  SOFRRATE + 0.780%  6.1000  07/16/25   1,005,350 
 1,000,000   Toronto-Dominion Bank(a)  SOFRRATE + 0.355%  5.7080  03/04/24   1,000,204 
                  4,782,522 
     BEVERAGES — 5.2%              
 1,000,000   Coca-Cola Europacific Partners plc(b)     0.8000  05/03/24   988,041 
 1,000,000   JDE Peet’s N.V.(b)     0.8000  09/24/24   967,826 
 1,000,000   PepsiCo, Inc.(a)  SOFRINDX + 0.400%  5.7590  11/12/24   1,001,875 
                  2,957,742 
     BIOTECH & PHARMA — 2.6%              
 500,000   Amgen, Inc.     3.6250  05/22/24   497,114 
 1,000,000   Astrazeneca Finance, LLC     0.7000  05/28/24   984,874 
                  1,481,988 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL U.S. ALLOCATION FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 63.4% (Continued)              
     DIVERSIFIED INDUSTRIALS — 1.7%              
 1,000,000   Parker-Hannifin Corporation     3.6500  06/15/24  $992,798 
                    
     ELECTRIC UTILITIES — 4.4%              
 500,000   CenterPoint Energy, Inc.(a)  SOFRINDX + 0.650%  6.0090  05/13/24   500,027 
 1,000,000   Georgia Power Company(a)  SOFRINDX + 0.750%  6.1090  05/08/25   1,002,646 
 1,000,000   Public Service Enterprise Group, Inc.     2.8750  06/15/24   989,332 
                  2,492,005 
     HEALTH CARE FACILITIES & SERVICES — 4.4%              
 1,000,000   Cardinal Health, Inc.     3.0790  06/15/24   990,356 
 1,500,000   Cigna Group     0.6130  03/15/24   1,491,331 
                  2,481,687 
     INSURANCE — 1.7%              
 1,000,000   Willis North America, Inc.     3.6000  05/15/24   993,799 
                    
     LEISURE FACILITIES & SERVICES — 2.6%              
 1,500,000   Starbucks Corporation(a)  SOFRINDX + 0.420%  5.7780  02/14/24   1,500,056 
                    
                    
     OIL & GAS PRODUCERS — 10.5%              
 1,000,000   Enbridge, Inc.(a)  SOFRINDX + 0.630%  5.9870  02/16/24   1,000,111 
 1,000,000   Energy Transfer, L.P.     3.9000  05/15/24   995,025 
 1,000,000   Kinder Morgan Energy Partners, L.P.     4.3000  05/01/24   997,086 
 1,000,000   Phillips 66     0.9000  02/15/24   998,171 
 1,000,000   Spectra Energy Partners, L.P.     4.7500  03/15/24   998,893 
 1,000,000   Williams Companies, Inc.     4.5500  06/24/24   995,703 
                  5,984,989 
     REAL ESTATE INVESTMENT TRUSTS — 7.0%              
 1,000,000   Host Hotels & Resorts, L.P.     3.8750  04/01/24   996,992 
 2,000,000   Public Storage Operating Company(a)  SOFRRATE + 0.470%  5.7870  04/23/24   2,000,283 
 1,000,000   VICI Properties, L.P. / VICI Note Company, Inc.(b)     5.6250  05/01/24   999,465 
                  3,996,740 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL U.S. ALLOCATION FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 63.4% (Continued)              
     RETAIL - CONSUMER STAPLES — 0.9%              
 500,000   Kroger Company     4.0000  02/01/24  $500,000 
                    
     SEMICONDUCTORS — 1.8%              
 1,000,000   Microchip Technology, Inc.     0.9720  02/15/24   998,177 
                    
     SPECIALTY FINANCE — 1.7%              
 1,000,000   AerCap Ireland Capital DAC / AerCap Global     1.6500  10/29/24   971,642 
                    
     TECHNOLOGY HARDWARE — 1.7%              
 1,000,000   Arrow Electronics, Inc.     3.2500  09/08/24   984,829 
                    
     TRANSPORTATION EQUIPMENT — 1.8%              
 1,000,000   Westinghouse Air Brake Technologies Corporation     4.1500  03/15/24   998,138 
                    
     TOTAL CORPORATE BONDS (Cost $36,078,077)            36,121,507 
                    
     U.S. GOVERNMENT & AGENCIES — 1.8%              
     U.S. TREASURY NOTES — 1.8%              
 1,000,000   United States Treasury Floating Rate Note(a)  USBMMY3M + 0.169%  5.4640  04/30/25   999,791 
                    
     TOTAL U.S. GOVERNMENT & AGENCIES (Cost $1,000,419)        999,791 
                    
     CERTIFICATE OF DEPOSIT — 1.8%              
     BANKING - 1.8%              
 1,000,000   Toronto-Dominion Bank     5.9770  09/18/24   1,002,850 
                    
     TOTAL CERTIFICATE OF DEPOSIT (Cost $1,000,000)        1,002,850 

 

 

NAVIGATOR TACTICAL U.S. ALLOCATION FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal      Coupon Rate       
Amount ($)      (%)  Maturity  Fair Value 
     COMMERCIAL PAPER — 1.7%           
     COMMERCIAL PAPER - 1.7%           
 1,000,000   Hilltop Securities Incorporated  6.4000  02/21/24  $996,333 
                 
     TOTAL COMMERCIAL PAPER (Cost $996,333)         996,333 
                 
Shares               
     SHORT-TERM INVESTMENTS — 19.2%    
     MONEY MARKET FUNDS - 19.2%    
 8,974,453   Dreyfus Treasury Obligations Cash Management Fund, Institutional Class, 5.21%(c)  8,974,453 
 2,000,000   Federated Hermes Institutional Prime Obligations, Institutional Class, 5.42%(c)  2,001,400 
     TOTAL MONEY MARKET FUNDS (Cost $10,974,453)  10,975,853 
          
     TOTAL SHORT-TERM INVESTMENTS (Cost $10,974,453)  10,975,853 
          
     TOTAL INVESTMENTS - 98.4% (Cost $55,440,912) $56,087,904 
     OTHER ASSETS IN EXCESS OF LIABILITIES- 1.6%  934,382 
     NET ASSETS - 100.0% $57,022,286 
          
OPEN FUTURES CONTRACTS 
Number of
Contracts		   Open Long Futures Contracts  Expiration   Notional
Amount		   Unrealized
Appreciation		 
 209   CME E-Mini Standard & Poor’s 500 Index Future   03/15/2024   $50,896,725   $1,796,567 
     TOTAL FUTURES CONTRACTS               

 

ETF - Exchange-Traded Fund
   
LLC - Limited Liability Company
   
LP - Limited Partnership
   
NV - Naamioze Vennootschap
   
PLC - Public Limited Company
   
REIT - Real Estate Investment Trust
   
SOFRINDX SOFRINDX
   
SOFRRATE United States SOFR Secured Overnight Financing Rate
   
USBMMY3M US Treasury 3 Month Bill Money Market Yield

 

(a)Variable or floating rate security, the interest rate of which adjusts periodically based on changes in current interest rates and prepayments on the underlying pool of assets.

 

(b)Security exempt from registration under Rule 144A or Section 4(2) of the Securities Act of 1933. The security may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers. As of January 31, 2024 the total market value of 144A securities is $2,955,332 or 5.2% of net assets.

 

(c)Rate disclosed is the seven-day effective yield as of January 31, 2024.

 

 

NAVIGATOR ULTRA SHORT BOND FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 90.5%              
     AEROSPACE & DEFENSE — 3.1%              
 727,000   L3Harris Technologies, Inc.     3.9500  05/28/24  $723,447 
 1,250,000   Textron, Inc.     4.3000  03/01/24   1,248,526 
                  1,971,973 
     ASSET MANAGEMENT — 2.4%              
 1,500,000   Charles Schwab Corporation(a)  SOFRINDX + 0.500%  5.8450  03/18/24   1,499,744 
                    
     AUTOMOTIVE — 10.0%              
 1,240,000   American Honda Finance Corporation(a)  SOFRINDX + 0.670%  5.9910  01/10/25   1,243,273 
 1,000,000   American Honda Finance Corporation(a)  SOFRINDX + 0.780%  6.0970  04/23/25   1,003,748 
 2,000,000   Ford Motor Credit Company, LLC     5.5840  03/18/24   1,999,431 
 2,000,000   Toyota Motor Credit Corporation(a)  SOFRRATE + 0.600%  5.9120  06/09/25   2,004,079 
                  6,250,531 
     BANKING — 16.9%              
 780,000   Bank of Montreal(a)  SOFRINDX + 0.710%  6.0570  03/08/24   780,302 
 1,000,000   Bank of Nova Scotia(a)  SOFRRATE + 0.380%  5.6900  07/31/24   1,000,870 
 2,000,000   Citibank NA(a)  SOFRRATE + 0.805%  6.1480  09/29/25   2,006,449 
 2,282,000   Credit Suisse A.G.(a)  SOFRINDX + 0.390%  5.7520  02/02/24   2,282,001 
 1,000,000   HSBC Holdings plc(b)  TSFR3M + 1.473%  3.8030  03/11/25   997,808 
 500,000   KeyBank NA(b)  SOFRRATE + 0.320%  5.6650  06/14/24   496,988 
 2,000,000   Morgan Stanley Bank NA(a)  SOFRRATE + 0.780%  6.1000  07/16/25   2,010,699 
 1,000,000   Wells Fargo & Company B(b)  TSFR3M + 1.087%  2.4060  10/30/25   976,981 
                  10,552,098 
     BEVERAGES — 1.5%              
 1,000,000   JDE Peet’s N.V.(c)     0.8000  09/24/24   967,826 
                    
     BIOTECH & PHARMA — 2.4%              
 1,500,000   Astrazeneca Finance, LLC     0.7000  05/28/24   1,477,310 

 

 

NAVIGATOR ULTRA SHORT BOND FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 90.5% (Continued)              
     ELECTRIC UTILITIES — 3.6%              
 649,000   CenterPoint Energy, Inc.(a)  SOFRINDX + 0.650%  6.0090  05/13/24  $649,035 
 1,000,000   Georgia Power Company(a)  SOFRINDX + 0.750%  6.1090  05/08/25   1,002,646 
 600,000   Public Service Enterprise Group, Inc.     2.8750  06/15/24   593,599 
                  2,245,280 
     FOOD — 4.0%              
 1,000,000   Conagra Brands, Inc.     4.3000  05/01/24   996,181 
 1,500,000   Mondelez International, Inc. B     2.1250  03/17/24   1,493,193 
                  2,489,374 
     HEALTH CARE FACILITIES & SERVICES — 1.6%              
 1,000,000   Cencora, Inc.     3.4000  05/15/24   994,061 
                    
     INSURANCE — 1.6%              
 1,000,000   Willis North America, Inc.     3.6000  05/15/24   993,799 
                    
     LEISURE FACILITIES & SERVICES — 3.2%              
 2,000,000   Starbucks Corporation(a)  SOFRINDX + 0.420%  5.7780  02/14/24   2,000,075 
                    
     LEISURE PRODUCTS — 1.5%              
 1,000,000   Hasbro, Inc.     3.0000  11/19/24   984,569 
                    
     MEDICAL EQUIPMENT & DEVICES — 1.6%              
 1,000,000   Becton Dickinson & Company     3.8750  05/15/24   994,203 
                    
     METALS & MINING — 1.6%              
 1,000,000   Freeport-McMoRan, Inc.     4.5500  11/14/24   991,900 
                    
     OIL & GAS PRODUCERS — 12.0%              
 530,000   Enbridge, Inc.     2.1500  02/16/24   529,208 
 2,000,000   Enbridge, Inc.(a)  SOFRINDX + 0.630%  5.9870  02/16/24   2,000,221 
 1,000,000   Energy Transfer, L.P.     3.9000  05/15/24   995,025 
 1,000,000   Kinder Morgan Energy Partners, L.P.     4.3000  05/01/24   997,086 
 2,000,000   Spectra Energy Partners, L.P.     4.7500  03/15/24   1,997,787 

 

 

NAVIGATOR ULTRA SHORT BOND FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 90.5% (Continued)              
     OIL & GAS PRODUCERS — 12.0% (Continued)              
 1,000,000   Williams Companies, Inc.     4.5500  06/24/24  $995,703 
                  7,515,030 
                    
     REAL ESTATE INVESTMENT TRUSTS — 5.2%              
 1,000,000   Host Hotels & Resorts, L.P.     3.8750  04/01/24   996,992 
 1,250,000   Public Storage Operating Company (a)  SOFRRATE + 0.470%  5.7870  04/23/24   1,250,177 
 1,000,000   VICI Properties, L.P. / VICI Note Company, Inc.(c)     5.6250  05/01/24   999,465 
                  3,246,634 
                    
     RETAIL - CONSUMER STAPLES — 1.6%              
 1,000,000   7-Eleven, Inc.(c)     0.8000  02/10/24   998,315 
                    
     SOFTWARE — 1.8%              
 1,140,000   VMware, LLC     1.0000  08/15/24   1,112,173 
                    
     SPECIALTY FINANCE — 3.7%              
 1,000,000   AerCap Ireland Capital DAC / AerCap Global     1.6500  10/29/24   971,642 
 1,336,000   American Express Company(a)  SOFRINDX + 0.720%  6.0810  05/03/24   1,337,154 
                  2,308,796 
     TECHNOLOGY HARDWARE — 1.6%              
 1,000,000   Arrow Electronics, Inc.     3.2500  09/08/24   984,829 
                    
     TECHNOLOGY SERVICES — 3.2%              
 2,000,000   International Business Machines Corporation     3.6250  02/12/24   1,998,886 
                    
     TELECOMMUNICATIONS — 3.2%              
 2,000,000   Sprint, LLC     7.1250  06/15/24   2,009,862 
                    
     TRANSPORTATION & LOGISTICS — 1.6%              
 1,000,000   Delta Air Lines, Inc.     2.9000  10/28/24   978,336 
                    
     TRANSPORTATION EQUIPMENT — 1.6%              
 1,000,000   Westinghouse Air Brake Technologies Corporation     4.1500  03/15/24   998,138 

 

 

NAVIGATOR ULTRA SHORT BOND FUND
SCHEDULE OF INVESTMENTS (Unaudited) (Continued)
January 31, 2024

 

Principal         Coupon Rate       
Amount ($)      Spread  (%)  Maturity  Fair Value 
     CORPORATE BONDS — 90.5% (Continued)       
     TOTAL CORPORATE BONDS (Cost $56,471,353)     56,563,742 
                    
     MUNICIPAL BONDS — 1.2%              
     SINGLE-FAMILY HOUSING — 1.2%              
 745,000   State of New York Mortgage Agency Homeowner       0.7500   04/01/24   740,049 
                    
     TOTAL MUNICIPAL BONDS (Cost $739,337)            740,049 
                    
     CERTIFICATE OF DEPOSIT — 3.2%              
     BANKING - 3.2%              
 1,000,000   Toronto-Dominion Bank     5.9770  09/18/24   1,002,850 
 1,000,000   Toronto-Dominion Bank     5.9900  03/25/24   1,000,855 
                  2,003,705 
                    
     TOTAL CERTIFICATE OF DEPOSIT (Cost $2,000,000)     2,003,705 
                    
     COMMERCIAL PAPER — 3.2%       
     COMMERCIAL PAPER - 3.2%       
 2,000,000   Hilltop Securities Incorporated     6.4000  02/21/24   1,992,667 
                    
     TOTAL COMMERCIAL PAPER (Cost $1,992,667)     1,992,667 
                    
Shares                  
     SHORT-TERM INVESTMENTS — 3.4%       
     MONEY MARKET FUNDS - 3.4%       
 2,116,164   Dreyfus Treasury Obligations Cash Management Fund, Institutional Class, 5.21%(d) (Cost $2,116,164)    $2,116,164 
                    
     TOTAL INVESTMENTS - 101.5% (Cost $63,319,521)    $63,416,327 
     LIABILITIES IN EXCESS OF OTHER ASSETS - (1.5)%     (924,308)
     NET ASSETS - 100.0%    $62,492,019 

 

LLC - Limited Liability Company  
   
LP - Limited Partnership
   
NV - Naamioze Vennootschap  
   
PLC - Public Limited Company
   
REIT - Real Estate Investment Trust
   
SOFRINDX SOFRINDX
   
SOFRRATE United States SOFR Secured Overnight Financing Rate
   
TSFR3M TSFR3M

 

(a)Variable or floating rate security, the interest rate of which adjusts periodically based on changes in current interest rates and prepayments on the underlying pool of assets.

 

(b)Variable rate security; the rate shown represents the rate on January 31, 2024.

 

(c)Security exempt from registration under Rule 144A or Section 4(2) of the Securities Act of 1933. The security may be resold in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers. As of January 31, 2024 the total market value of 144A securities is $2,965,606 or 4.7% of net assets.

 

(d)Rate disclosed is the seven-day effective yield as of January 31, 2024.