EX-12.1 2 dex121.htm COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES Computation of Ratio of Earnings to Fixed Charges

Exhibit 12.1

CLEARWATER PAPER CORPORATION

Computation of Ratio of Earnings to Fixed Charges

(In thousands)

 

$000,000 $000,000 $000,000 $000,000 $000,000 $000,000
     Years Ended December 31,      Three Months Ended
March 31, 2011		  
     2010     2009      2008      2007      2006     

Earnings before income taxes

    $ 76,196      $ 275,685       $ 15,337       $ 39,407       $ 33,263       $ 11,737   

Add: Fixed charges

      27,382        20,248         17,648         17,489         18,156         13,350   

Subtract: Capitalized interest

      (480 )      —           —           —           —           (456 ) 
                                                    

Earnings available for fixed charges

    $ 103,098      $ 295,933       $ 32,985       $ 56,896       $ 51,419       $ 24,631   
                                                    

Fixed charges:

                 

Interest expense

    $ 22,571      $ 15,505       $ 13,147       $ 13,000       $ 13,000       $ 11,333   

Capitalized interest

      480        —           —           —           —           456   

Rental expense factor 1

      4,331        4,743         4,501         4,489         5,156         1,561   
                                                    

Total fixed charges

    $ 27,382      $ 20,248       $ 17,648       $ 17,489       $ 18,156       $ 13,350   
                                                    

Ratio of earnings to fixed charges

      3.8        14.6         1.9         3.3         2.8         1.8   
                                                    

 

1 

“Rental expense factor” is the portion of rental expense estimated to be representative of the interest factor within rental expense.

The ratio of earnings to fixed charges is computed by dividing income before taxes plus fixed charges by fixed charges. Fixed charges consist of interest expense and the estimated portion of rental expense deemed by us to be representative of the interest factor of rental payments under operating leases.