XML 39 R27.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.24.3
Loans and Allowance for Credit Losses (Tables)
 9 Months Ended
Sep. 30, 2024
Receivables [Abstract]  
Schedule of Components of Loans in the Consolidated Balance Sheet
The following table presents the components of loans as of the periods shown:
(Dollars in thousands)September 30, 2024December 31, 2023
Commercial:
   Business$701,974 $797,100 
   Real estate665,038 670,584 
   Acquisition, development and construction113,521 134,004 
          Total commercial1,480,533 1,601,688 
Residential real estate656,606 672,547 
Home equity lines of credit12,356 14,531 
Consumer20,452 27,408 
Total loans2,169,947 2,316,174 
   Deferred loan origination costs, net1,325 1,420 
Loans receivable$2,171,272 $2,317,594 
Schedule of Classes of the Loan Portfolio Summarized by Vintage Year and the Aggregate Pass and the Criticized Categories
The following table presents the amortized cost of loans summarized by the aggregate Pass and the criticized categories of Special Mention, Substandard and Doubtful within the internal risk rating system by vintage year as of the period shown:

Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year
(Dollars in thousands)20242023202220212020PriorRevolving Loans Converted to TermTotal
September 30, 2024
Commercial business:
Risk rating:
Pass$49,244 $142,643 $211,830 $65,488 $70,770 $114,002 $7,136 $661,113 
Special Mention41 — 21,785 222 791 4,011 — 26,850 
Substandard— 1,242 5,178 285 — 4,410 202 11,317 
Doubtful— — 1,011 382 285 1,016 — 2,694 
Total commercial business loans$49,285 $143,885 $239,804 $66,377 $71,846 $123,439 $7,338 $701,974 
Gross charge-offs$2 $— $1,083 $840 $— $367 $2,292 
Commercial real estate:
Risk rating:
Pass$50,668 $111,823 $137,027 $167,909 $11,531 $124,518 $460 $603,936 
Special Mention— — — 7,797 — 14,835 — 22,632 
Substandard— — — 18,002 — 20,468 — 38,470 
Doubtful— — — — — — — — 
Total commercial real estate loans$50,668 $111,823 $137,027 $193,708 $11,531 $159,821 $460 $665,038 
Gross charge-offs$— $— $— $— $— $— $— 
Commercial acquisition, development and construction:
Risk rating:
Pass$11,867 $11,277 $35,154 $30,339 $7,235 $3,608 $— $99,480 
Special Mention— — — — — — — — 
Substandard— — — 13,506 — 535 — 14,041 
Doubtful— — — — — — — — 
Total commercial acquisition, development and construction loans$11,867 $11,277 $35,154 $43,845 $7,235 $4,143 $— $113,521 
Gross charge-offs$— $— $— $— $— $— $— 
Residential Real Estate:
Risk rating:
Pass$44,489 $57,280 $388,965 $97,588 $33,618 $24,334 $2,679 $648,953 
Special Mention— — — — — 670 — 670 
Substandard— — 1,821 — 2,490 2,252 116 6,679 
Doubtful— — — 211 — 93 — 304 
Total residential real estate loans$44,489 $57,280 $390,786 $97,799 $36,108 $27,349 $2,795 $656,606 
Gross charge-offs$— $— $— $— $— $— $— 
Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year
(Dollars in thousands)20242023202220212020PriorRevolving Loans Converted to TermTotal
September 30, 2024
Home equity lines of credit:
Risk rating:
Pass$— $57 $35 $— $1,052 $10,858 $— $12,002 
Special Mention— — — — — 229 — 229 
Substandard— — — — — 125 — 125 
Doubtful— — — — — — — — 
Total home equity lines of credit loans$— $57 $35 $— $1,052 $11,212 $— $12,356 
Gross charge-offs$— $— $— $— $— $— $— 
Consumer:
Risk rating:
Pass$— $1,709 $14,131 $4,383 $— $42 $— $20,265 
Special Mention— — — — — — — — 
Substandard— — 151 36 — — — 187 
Doubtful— — — — — — — — 
Total consumer loans$— $1,709 $14,282 $4,419 $— $42 $— $20,452 
Gross charge-offs$— $352 $2,057 $379 $— $— $2,788 
Total:
Risk rating:
Pass$156,268 $324,789 $787,142 $365,707 $124,206 $277,362 $10,275 $2,045,749 
Special Mention41 — 21,785 8,019 791 19,745 — 50,381 
Substandard— 1,242 7,150 31,829 2,490 27,790 318 70,819 
Doubtful— — 1,011 593 285 1,109 — 2,998 
Total loans$156,309 $326,031 $817,088 $406,148 $127,772 $326,006 $10,593 $2,169,947 
Gross charge-offs$2 $352 $3,140 $1,219 $— $367 $— $5,080 
Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year
(Dollars in thousands)20232022202120202019PriorRevolving Loans Converted to TermTotal
December 31, 2023
Commercial business:
Risk rating:
Pass$187,743 $249,718 $95,547 $66,195 $51,025 $91,435 $4,617 $746,280 
Special Mention990 30,695 72 830 339 3,767 1,647 38,340 
Substandard368 988 317 — 4,640 1,436 204 7,953 
Doubtful— 2,022 839 264 — 1,402 — 4,527 
Total commercial business loans$189,101 $283,423 $96,775 $67,289 $56,004 $98,040 $6,468 $797,100 
Gross charge-offs$— $228 $1,250 $141 $— $2,953 $— $4,572 
Commercial real estate:
Risk rating:
Pass$112,063 $149,189 $217,222 $11,952 $26,438 $108,934 $546 $626,344 
Special Mention— — 7,961 — 6,079 11,201 — 25,241 
Substandard— — — — — 18,999 — 18,999 
Doubtful— — — — — — — — 
Total commercial real estate loans$112,063 $149,189 $225,183 $11,952 $32,517 $139,134 $546 $670,584 
Gross charge-offs$— $— $— $— $— $— $— $— 
Commercial acquisition, development and construction:
Risk rating:
Pass$6,546 $54,468 $31,120 $22,041 $2,940 $1,483 $— $118,598 
Special Mention— — 14,652 — — — — 14,652 
Substandard— — — — — 754 — 754 
Doubtful— — — — — — — — 
Total commercial acquisition, development and construction loans$6,546 $54,468 $45,772 $22,041 $2,940 $2,237 $— $134,004 
Gross charge-offs$— $— $— $— $— $— $— $— 
Residential Real Estate:
Risk rating:
Pass$54,453 $429,326 $107,763 $40,202 $8,292 $21,313 $— $661,349 
Special Mention— — — 4,224 414 708 — 5,346 
Substandard— 988 3,764 82 146 777 — 5,757 
Doubtful— — — — — 95 — 95 
Total residential real estate loans$54,453 $430,314 $111,527 $44,508 $8,852 $22,893 $— $672,547 
Gross charge-offs$— $— $— $— $19 $381 $— $400 
Term Loans Amortized Cost Basis by Origination Year
(Dollars in thousands)20232022202120202019PriorRevolving Loans Converted to TermTotal
December 31, 2023
Home equity lines of credit:
Risk rating:
Pass$58 $36 $— $1,338 $5,147 $7,568 $— $14,147 
Special Mention— — — — — 223 — 223 
Substandard— — — — — 161 — 161 
Doubtful— — — — — — — — 
Total home equity lines of credit loans$58 $36 $— $1,338 $5,147 $7,952 $— $14,531 
Gross charge-offs$— $— $— $— $— $— $— $— 
Consumer:
Risk rating:
Pass$2,295 $18,926 $5,753 $— $39 $51 $— $27,064 
Special Mention— — — — — — — — 
Substandard20 266 58 — — — — 344 
Doubtful— — — — — — — — 
Total consumer loans$2,315 $19,192 $5,811 $— $39 $51 $— $27,408 
Gross charge-offs$1,144 $10,608 $1,753 $— $— $2 $— $13,507 
Total:
Risk rating:
Pass$363,158 $901,663 $457,405 $141,728 $93,881 $230,784 $5,163 $2,193,782 
Special Mention990 30,695 22,685 5,054 6,832 15,899 1,647 83,802 
Substandard388 2,242 4,139 82 4,786 22,127 204 33,968 
Doubtful— 2,022 839 264 — 1,497 — 4,622 
Total loans$364,536 $936,622 $485,068 $147,128 $105,499 $270,307 $7,014 $2,316,174 
Gross charge-offs$1,144 $10,836 $3,003 $141 $19 $3,336 $— $18,479 
Schedule of Classes of the Loan Portfolio Summarized by Aging Categories
The following table presents the amortized cost basis in loans by aging category and accrual status as of the periods shown:
(Dollars in thousands)Current30-59 Days Past Due60-89 Days Past Due90+ Days Past DueTotal Past DueTotal LoansNon-Accrual90+ Days Still AccruingNon Accrual with No Credit LossInterest Income Recognized
September 30, 2024
Commercial
Business$691,716 $813 $2,379 $7,066 $10,258 $701,974 $8,639 $— $3,388 $— 
Real estate647,036 18,002 — — 18,002 665,038 — — — — 
Acquisition, development and construction111,392 — — 2,129 2,129 113,521 16,170 — 16,170 — 
          Total commercial1,450,144 18,815 2,379 9,195 30,389 1,480,533 24,809 — 19,558 — 
Residential real estate651,768 1,330 395 3,113 4,838 656,606 3,388 — 906 — 
Home equity lines of credit12,307 — — 49 49 12,356 172 — — — 
Consumer18,402 1,414 449 187 2,050 20,452 187 — — — 
          Total loans$2,132,621 $21,559 $3,223 $12,544 $37,326 $2,169,947 $28,556 $— $20,464 $— 
December 31, 2023
Commercial
Business$788,430 $4,728 $448 $3,494 $8,670 $797,100 $6,926 $— $1,825 $— 
Real estate670,170 — 414 — 414 670,584 — — — — 
Acquisition, development and construction134,004 — — — — 134,004 754 — 754 — 
          Total commercial1,592,604 4,728 862 3,494 9,084 1,601,688 7,680 — 2,579 — 
Residential real estate670,539 1,671 337 — 2,008 672,547 82 — — — 
Home equity lines of credit14,522 9 — — 9 14,531 161 — — — 
Consumer24,494 1,792 778 344 2,914 27,408 344 — — — 
          Total loans$2,302,159 $8,200 $1,977 $3,838 $14,015 $2,316,174 $8,267 $— $2,579 $— 
Schedule of Amortized Cost Basis of Collateral-Dependent Loans
The following table presents the amortized cost basis of collateral-dependent loans by class of loans as of the periods shown:
(Dollars in thousands)Real EstateVehicles and EquipmentAssignment of Cash FlowAccounts ReceivableOtherTotalsAllowance for Credit Losses
September 30, 2024
Commercial
Business$3,508 $2,016 $— $213 $1,524 $7,261 $3,382 
Real estate— — — — — — — 
Acquisition, development and construction15,635 — — — — 15,635 — 
Total commercial$19,143 $2,016 $— $213 $1,524 $22,896 $3,382 
Residential1,889 — — — — 1,889 5 
Home equity lines of credit— — — — — — — 
Consumer— 187 — — — 187 47 
Total$21,032 $2,203 $— $213 $1,524 $24,972 $3,434 
Collateral value$39,883 $2,994 $— $84 $— $42,961 
December 31, 2023
Commercial
Business$424 $2,277 $— $452 $1,037 $4,190 $1,583 
Real estate— — — — — — — 
Acquisition, development and construction— — — — — — — 
Total commercial$424 $2,277 $— $452 $1,037 $4,190 $1,583 
Residential— — — — — — — 
Home equity lines of credit— — — — — — — 
Consumer— 344 — — — 344 60 
Total$424 $2,621 $— $452 $1,037 $4,534 $1,643 
Collateral value$301 $2,040 $— $906 $320 $3,567 
Schedule of Allowance Activity
The following table presents the balance and activity for the primary segments of the ACL as of the periods shown:
CommercialResidentialHome EquityConsumerTotal
(Dollars in thousands)BusinessReal EstateAcquisition, development and constructionTotal Commercial
ACL at June 30, 2024$9,573 $2,472 $1,437 $13,482 $6,248 $85 $2,269 $22,084 
Provision (release of allowance) for credit losses1
(743)308 228 (207)839 5 (511)126 
Charge-offs(415)— — (415)— — (977)(1,392)
Recoveries— 3 — 3 — 1 677 681 
ACL at September 30, 2024$8,415 $2,783 $1,665 $12,863 $7,087 $91 $1,458 $21,499 
(Dollars in thousands)
ALL at December 31, 2023$7,931 $2,931 $1,674 $12,536 $6,412 $97 $3,079 $22,124 
Provision (release of allowance) for credit losses1
2,734 (166)(9)2,559 640 (9)(939)2,251 
Charge-offs(2,292)— — (2,292)— — (2,788)(5,080)
Recoveries42 18 — 60 35 3 2,106 2,204 
ACL at September 30, 2024$8,415 $2,783 $1,665 $12,863 $7,087 $91 $1,458 $21,499 
1 Excludes the provision for unfunded commitments and the provision for credit losses related to available-for-sale debt securities.
CommercialResidentialHome EquityConsumerTotal
(Dollars in thousands)BusinessReal EstateAcquisition, development and constructionTotal Commercial
ACL balance at June 30, 2023$11,308 $3,051 $1,707 $16,066 $7,168 $114 $6,946 $30,294 
Provision (release of allowance) for credit losses1
1,584 183 343 2,110 (242)(15)(2,012)(159)
     Charge-offs(4,028)— — (4,028)(359)— (3,677)(8,064)
     Recoveries4 7 — 11 — 1 2,193 2,205 
ALL balance at September 30, 2023$8,868 $3,241 $2,050 $14,159 $6,567 $100 $3,450 $24,276 
(Dollars in thousands)
ALL, prior to adoption of ASC 326, at December 31, 2022$8,771 $5,704 $1,064 $15,539 $2,880 $131 $5,287 $23,837 
Impact of adopting ASC 326(126)(2,846)288 (2,684)3,889 (5)6,482 7,682 
Initial allowance on loans purchased with credit deterioration710 — — 710 507 — — 1,217 
Provision (release of allowance) for credit losses1
3,770 363 698 4,831 (328)(29)(4,165)309 
Charge-offs(4,297)— — (4,297)(381)— (11,933)(16,611)
Recoveries40 20 — 60 — 3 7,779 7,842 
ACL balance at September 30, 2023$8,868 $3,241 $2,050 $14,159 $6,567 $100 $3,450 $24,276 
1 Excludes the provision for unfunded commitments and the provision for credit losses related to available-for-sale debt securities.
Schedule of Modified Loans
The following table summarize the amortized cost basis of loans that were modified as of the period shown:
(Dollars in thousands)Principal ForgivenessPayment DelayTerm ExtensionInterest Rate ReductionTotalTotal Class of Financing Receivable
Three Months Ended September 30, 2024
Commercial
Business$— $— $475 $— $475 — %
Real estate— — — — — — %
Acquisition, development and construction— — — — — — %
Total commercial— — 475 — 475 — %
Residential— — — — — — %
Home equity lines of credit— — — — — — %
Consumer— — — — — — %
Total$— $— $475 $— $475 — %
Three Months Ended September 30, 2023
Commercial
Business$— $3,122 $— $— $3,122 — %
Real estate— — — — — — %
Acquisition, development and construction— — — — — — %
Total commercial— 3,122 — — 3,122 — %
Residential— — — — — — %
Home equity lines of credit— — — — — — %
Consumer— — — — — — %
Total$— $3,122 $— $— $3,122 — %
(Dollars in thousands)Principal ForgivenessPayment DelayTerm ExtensionInterest Rate ReductionTotalTotal Class of Financing Receivable
Nine Months Ended September 30, 2024
Commercial
Business$— $5,333 $475 $— $5,808 1 %
Real estate— — — — — — %
Acquisition, development and construction— — — — — — %
Total commercial— 5,333 475 — 5,808 — %
Residential— — — — — %
Home equity lines of credit— — — — — %
Consumer— — — — — %
Total$— $5,333 $475 $— $5,808 — %
Nine Months Ended September 30, 2023
Commercial
Business$— $7,681 $— $— $7,681 1 %
Real estate— 11,321 — — 11,321 2 %
Acquisition, development and construction— — — — — — %
Total commercial— 19,002 — — 19,002 1 %
Residential— — — — — — %
Home equity lines of credit— — — — — — %
Consumer— — — — — — %
Total$— $19,002 $— $— $19,002 1 %
The following table presents the performance of such loans that have been modified as of the periods shown:
(Dollars in thousands)30-59 Days
Past Due		60-89 Days
Past Due		Greater Than
89 Days
Past Due		Total Past Due
Nine Months Ended September 30, 2024
Commercial
Business$33 $1,412 $3,690 $5,135 
Real estate— — — — 
Acquisition, development and construction— — — — 
Total commercial33 1,412 3,690 5,135 
Residential— — — — 
Home equity lines of credit— — — — 
Consumer— — — — 
Total$33 $1,412 $3,690 $5,135 
Nine Months Ended September 30, 2023
Commercial
Business$— $2,071 $— $2,071 
Real estate— — — — 
Acquisition, development and construction— — — — 
Total commercial— 2,071 — 2,071 
Residential— — — — 
Home equity lines of credit— — — — 
Consumer— — — — 
Total$— $2,071 $— $2,071 
Schedule of Modified Loans with Subsequent Default
The following table presents the amortized cost basis of loans that had a payment default and were modified prior to that default to borrowers experiencing financial difficulty as of the period shown:
(Dollars in thousands)Principal ForgivenessPayment DelayTerm ExtensionInterest Rate ReductionTotal
Three Months Ended September 30, 2024
Commercial
Business$— $1,864 $— $— $1,864 
Real estate— — — — — 
Acquisition, development and construction— — — — — 
Total commercial— 1,864 — — 1,864 
Residential— — — — — 
Home equity lines of credit— — — — — 
Consumer— — — — — 
Total$— $1,864 $— $— $1,864 
Three Months Ended September 30, 2023
Commercial
Business$— $— $— $— $— 
Real estate— — — — — 
Acquisition, development and construction— — — — — 
Total commercial— — — — — 
Residential— — — — — 
Home equity lines of credit— — — — — 
Consumer— — — — — 
Total$— $— $— $— $— 
Nine Months Ended September 30, 2024
Commercial
Business$— $2,275 $— $— $2,275 
Real estate— — — — — 
Acquisition, development and construction— — — — — 
Total commercial— 2,275 — — 2,275 
Residential— — — — — 
Home equity lines of credit— — — — — 
Consumer— — — — — 
Total$— $2,275 $— $— $2,275 
Nine Months Ended September 30, 2023
Commercial
Business$— $2,071 $— $— $2,071 
Real estate— — — — — 
Acquisition, development and construction— — — — — 
Total commercial— 2,071 — — 2,071 
Residential— — — — — 
Home equity lines of credit— — — — — 
Consumer— — — — — 
Total$— $2,071 $— $— $2,071