EX-12.1 6 d268047dex121.htm COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES

EXHIBIT 12.1

REYNOLDS AMERICAN INC.

COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES

(Dollars in Millions)

(Unaudited)

 

     For The Years Ended December 31,  
     2011      2010(1)      2009(1)      2008(1)     2007(1)  

Earnings before fixed charges:

              

Income from continuing operations before income taxes

    $ 2,186       $ 2,205       $ 1,522       $ 2,128      $ 2,073   

Deduct: Income on equity investment

      —         —         —         (1 )      (13 ) 
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  
     2,186         2,205         1,522         2,127        2,060   

Interest and debt expense

      221         232         251         275        338   

Interest portion of rental expense

      6         7         7         7        7   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Earnings before fixed charges

    $ 2,413       $ 2,444       $ 1,780       $ 2,409      $ 2,405   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Fixed charges:

              

Interest and debt expense

    $ 221       $ 232       $ 251       $ 275      $ 338   

Interest portion of rental expense

      6         7         7         7        7   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Total fixed charges

    $ 227       $ 239       $ 258       $ 282      $ 345   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

Ratio of earnings to fixed charges

      10.6         10.2         6.9         8.5        7.0   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

    

 

 

  

 

(1)

Financial data for 2007 through 2010 has been adjusted to reflect RAI’s elective change in accounting for pension and postretirement benefits. See Item 8, note 1 to consolidated financial statements.