XML 61 R48.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.3.1.900
Covered Assets and Indemnification Asset (Tables) - Covered
 12 Months Ended
Dec. 31, 2015
Loans  
Summary of carrying value of the loans

The following table presents the carrying value of the covered loans summarized by portfolio segment (in thousands). 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31,

 

 

 

2015

    

2014

 

Commercial and industrial

 

$
8,801

 

$
30,780

 

Real estate

 

 
341,048

 

 
552,850

 

Construction and land development

 

 
30,445

 

 
59,010

 

Consumer

 

 

 —

 

 
0

 

 

 

 
380,294

 

 
642,640

 

Allowance for covered loans

 

 
(1,532)

 

 
(4,611)

 

Total covered loans, net of allowance

 

$
378,762

 

$
638,029

 

 

Schedule of carrying value and the outstanding balance of the PCI loans

The following table presents the carrying value and the outstanding contractual balance of the covered PCI loans (in thousands).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31,

 

 

 

2015

    

2014

 

Carrying amount

    

$
221,974

 

$
435,388

 

Outstanding balance

 

 
408,221

 

 
685,393

 

 

Schedule of changes in the accretable yield for the PCI loans

Changes in the accretable yield for the covered PCI loans were as follows (in thousands).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Period from

 

 

 

 

 

 

 

 

September 14, 2013

 

 

Year Ended December 31,

 

through December 31,

 

 

2015

    

2014

 

2013

Balance, beginning of period

 

$
193,493

 

$
156,548

 

$

 —

Additions

 

 

 —

 

 

 —

 

 
167,974

Reclassifications from (to) nonaccretable difference, net(1)

 

 
70,884

 

 
105,470

 

 
3,492

Transfer of loans to covered OREO(2)

 

 
(1,309)

 

 
7,703

 

 
4,407

Accretion

 

 
(86,349)

 

 
(76,228)

 

 
(19,325)

Balance, end of period

 

$
176,719

 

$
193,493

 

$
156,548

(1)

Reclassifications from nonaccretable difference are primarily due to net increases in expected cash flows in the quarterly recasts, but may also include the reclassification and immediate income recognition of nonaccretable difference due to the favorable resolution of loans accounted for individually. Reclassifications to nonaccretable difference occur when accruing loans are moved to nonaccrual and expected cash flows are no longer predictable and the accretable yield is eliminated.

(2)

Transfer of loans to covered OREO is the difference between the value removed from the pool and the expected cash flows for the loan.

 

Summary of impaired loans by class

Covered impaired loans are summarized by class in the following tables (in thousands).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Unpaid

    

Recorded

    

Recorded

    

Total

    

 

 

 

 

 

Contractual

 

Investment with

 

Investment with

 

Recorded

 

Related

 

December 31, 2015

 

Principal Balance

 

No Allowance

 

Allowance

 

Investment

 

Allowance

 

Commercial and industrial:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Secured

 

$
15,532

 

$
3,380

 

$
2,415

 

$
5,795

 

$
495

 

Unsecured

 

 
9,377

 

 
619

 

 
1,162

 

 
1,781

 

 
246

 

Real estate:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Secured by commercial properties

 

 
211,657

 

 
67,983

 

 
29,388

 

 
97,371

 

 
245

 

Secured by residential properties

 

 
186,443

 

 
96,469

 

 
3,180

 

 
99,649

 

 
514

 

Construction and land development:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential construction loans

 

 
2,024

 

 
661

 

 

 —

 

 
661

 

 

 —

 

Commercial construction loans and land development

 

 
56,070

 

 
20,910

 

 

 —

 

 
20,910

 

 

 —

 

Consumer

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 

$
481,103

 

$
190,022

 

$
36,145

 

$
226,167

 

$
1,500

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Unpaid

    

Recorded

    

Recorded

    

Total

    

 

 

 

 

 

Contractual

 

Investment with

 

Investment with

 

Recorded

 

Related

 

December 31, 2014

 

Principal Balance

 

No Allowance

 

Allowance

 

Investment

 

Allowance

 

Commercial and industrial:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Secured

 

$
26,447

 

$
7,436

 

$
6,636

 

$
14,072

 

$
265

 

Unsecured

 

 
14,111

 

 
2,107

 

 
4,697

 

 
6,804

 

 
882

 

Real estate:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Secured by commercial properties

 

 
387,302

 

 
193,111

 

 
35,142

 

 
228,253

 

 
2,381

 

Secured by residential properties

 

 
235,505

 

 
129,571

 

 
12,918

 

 
142,489

 

 
937

 

Construction and land development:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential construction loans

 

 
2,749

 

 
1,018

 

 
354

 

 
1,372

 

 
69

 

Commercial construction loans and land development

 

 
94,949

 

 
45,646

 

 

 —

 

 
45,646

 

 

 —

 

Consumer

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 

$
761,063

 

$
378,889

 

$
59,747

 

$
438,636

 

$
4,534

 

 

Summary of average investment in impaired loans by class

Average investment in covered impaired loans is summarized by class in the following table (in thousands).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Year Ended December 31,

 

 

2015

    

2014

    

2013

Commercial and industrial:

 

 

 

    

 

 

    

 

 

Secured

 

$
9,934

 

$
21,296

 

$
14,260

Unsecured

 

 
4,293

 

 
8,347

 

 
4,945

Real estate:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Secured by commercial properties

 

 
162,812

 

 
296,780

 

 
182,653

Secured by residential properties

 

 
121,069

 

 
170,931

 

 
99,686

Construction and land development:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential construction loans

 

 
1,017

 

 
3,039

 

 
2,353

Commercial construction loans and land development

 

 
33,278

 

 
83,505

 

 
60,682

Consumer

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

$
332,403

 

$
583,898

 

$
364,579

 

Summary of non-accrual loans by class

Covered non-accrual loans are summarized by class in the following table (in thousands).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31,

 

 

2015

    

2014

Commercial and industrial:

    

 

    

    

 

    

Secured

 

$
68

 

$
442

Unsecured

 

 

 —

 

 
883

Real estate:

 

 

 

 

 

 

Secured by commercial properties

 

 
442

 

 
30,823

Secured by residential properties

 

 
2,516

 

 
1,046

Construction and land development:

 

 

 

 

 

 

Residential construction loans

 

 
541

 

 
1,018

Commercial construction loans and land development

 

 
5,411

 

 
11

Consumer

 

 

 —

 

 

 —

 

 

$
8,978

 

$
34,223

 

Schedule of information regarding TDRs granted

The Bank classifies loan modifications of covered loans as TDRs in a manner consistent with that of non-covered loans as discussed in Note 5 to the consolidated financial statements. The outstanding balance of TDRs granted during 2015 and 2014 is shown in the following tables (in thousands). There were no TDRs granted during the period from September 14, 2013 through December 31, 2013. Pooled Loans are not in the scope of the disclosure requirements for TDRs. At December 31, 2015 and 2014, the Bank had nominal unadvanced commitments to borrowers whose loans have been restructured in TDRs.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Recorded Investment in Loans Modified by

 

 

    

 

 

    

Interest Rate

    

Payment Term

    

Total

 

Year Ended December 31, 2015

 

A/B Note

 

Adjustment

 

Extension

 

Modification

 

Commercial and industrial:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Secured

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

Unsecured

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

Real estate:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Secured by commercial properties

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

Secured by residential properties

 

 
188

 

 
388

 

 
248

 

 
824

 

Construction and land development:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential construction loans

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

Commercial construction loans and land development

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

Consumer

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 

$
188

 

$
388

 

$
248

 

$
824

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Recorded Investment in Loans Modified by

 

 

    

 

 

    

Interest Rate

    

Payment Term

    

Total

 

Year Ended December 31, 2014

 

A/B Note

 

Adjustment

 

Extension

 

Modification

 

Commercial and industrial:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Secured

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

Unsecured

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

Real estate:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Secured by commercial properties

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

Secured by residential properties

 

 
369

 

 
326

 

 

 —

 

 
695

 

Construction and land development:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential construction loans

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

Commercial construction loans and land development

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

Consumer

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 

$
369

 

$
326

 

$

 —

 

$
695

 

 

The following table presents information regarding TDRs granted during the twelve months preceding December 31, 2015 for which a payment was at 30 days past due in 2015 (dollars in thousands). There were no TDRs granted during the twelve months preceding December 31, 2014 for which a payment was at least 30 days past due in 2014.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Number of

 

Recorded

 

 

    

Loans

    

Investment

 

Commercial and industrial:

 

 

 

 

 

Secured

 

 —

 

$

 —

 

Unsecured

 

 —

 

 

 —

 

Real estate:

 

 

 

 

 

 

Secured by commercial properties

 
1

 

 

 —

 

Secured by residential properties

 
1

 

 
248

 

Construction and land development:

 

 

 

 

 

 

Residential construction loans

 

 —

 

 

 —

 

Commercial construction loans and land development

 

 —

 

 

 —

 

Consumer

 

 —

 

 

 —

 

 

 
2

 

$
248

 

 

Schedule of analysis of the aging of the entity's loan portfolio

An analysis of the aging of the Bank’s covered loan portfolio is shown in the following tables (in thousands).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Accruing Loans

 

 

 

Loans Past Due

 

Loans Past Due

 

Loans Past Due

 

Total

 

Current

 

PCI

 

Total

 

(Non‑PCI) Past Due

 

December 31, 2015

 

30‑59 Days

 

60‑89 Days

 

90 Days or More

 

Past Due Loans

 

Loans

 

Loans

 

Loans

 

90 Days or More

 

Commercial and industrial:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Secured

 

$
51

 

$

 —

 

$
68

 

$
119

 

$
1,175

 

$
5,727

 

$
7,021

 

$

 —

 

Unsecured

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 
1,780

 

 
1,780

 

 

 —

 

Real estate:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Secured by commercial properties

 

 

 —

 

 

 —

 

 
100

 

 
100

 

 
28,957

 

 
96,928

 

 
125,985

 

 

 —

 

Secured by residential properties

 

 
3,399

 

 
418

 

 
1,104

 

 
4,921

 

 
113,524

 

 
96,618

 

 
215,063

 

 

 —

 

Construction and land development:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential construction loans

 

 

 —

 

 

 —

 

 
540

 

 
540

 

 
264

 

 
121

 

 
925

 

 

 —

 

Commercial construction loans and land development

 

 
47

 

 
1

 

 
95

 

 
143

 

 
8,577

 

 
20,800

 

 
29,520

 

 

 —

 

Consumer

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 

$
3,497

 

$
419

 

$
1,907

 

$
5,823

 

$
152,497

 

$
221,974

 

$
380,294

 

$

 —

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

Accruing Loans

 

 

 

Loans Past Due

 

Loans Past Due

 

Loans Past Due

 

Total

 

Current

 

PCI

 

Total

 

(Non‑PCI) Past Due

 

December 31, 2014

 

30‑59 Days

 

60‑89 Days

 

90 Days or More

 

Past Due Loans

 

Loans

 

Loans

 

Loans

 

90 Days or More

 

Commercial and industrial:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Secured

 

$

 —

 

$

 —

 

$
454

 

$
454

 

$
8,681

 

$
13,630

 

$
22,765

 

$
11

 

Unsecured

 

 
10

 

 

 —

 

 

 —

 

 
10

 

 
1,200

 

 
6,805

 

 
8,015

 

 

 —

 

Real estate:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Secured by commercial properties

 

 
876

 

 

 —

 

 
105

 

 
981

 

 
41,576

 

 
227,772

 

 
270,329

 

 

 —

 

Secured by residential properties

 

 
3,089

 

 
493

 

 
405

 

 
3,987

 

 
137,342

 

 
141,192

 

 
282,521

 

 
48

 

Construction and land development:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential construction loans

 

 

 —

 

 

 —

 

 
896

 

 
896

 

 
390

 

 
354

 

 
1,640

 

 

 —

 

Commercial construction loans and land development

 

 
39

 

 
25

 

 
8

 

 
72

 

 
11,663

 

 
45,635

 

 
57,370

 

 
8

 

Consumer

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 

$
4,014

 

$
518

 

$
1,868

 

$
6,400

 

$
200,852

 

$
435,388

 

$
642,640

 

$
67

 

 

Schedule of internal risk grades of loans

The following tables present the internal risk grades of covered loans in the portfolio by class (in thousands).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2015

    

Pass

    

Special Mention

    

Substandard

    

PCI

    

Total

 

Commercial and industrial:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Secured

 

$
758

 

$

 —

 

$
536

 

$
5,727

 

$
7,021

 

Unsecured

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 
1,780

 

 
1,780

 

Real estate:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Secured by commercial properties

 

 
24,070

 

 

 —

 

 
4,987

 

 
96,928

 

 
125,985

 

Secured by residential properties

 

 
111,128

 

 
491

 

 
6,826

 

 
96,618

 

 
215,063

 

Construction and land development:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential construction loans

 

 
264

 

 

 —

 

 
540

 

 
121

 

 
925

 

Commercial construction loans and land development

 

 
6,847

 

 

 —

 

 
1,873

 

 
20,800

 

 
29,520

 

Consumer

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 

$
143,067

 

$
491

 

$
14,762

 

$
221,974

 

$
380,294

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

December 31, 2014

    

Pass

    

Special Mention

    

Substandard

    

PCI

    

Total

 

Commercial and industrial:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Secured

 

$
7,712

 

$

 —

 

$
1,423

 

$
13,630

 

$
22,765

 

Unsecured

 

 
1,210

 

 

 —

 

 

 —

 

 
6,805

 

 
8,015

 

Real estate:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Secured by commercial properties

 

 
35,973

 

 

 —

 

 
6,584

 

 
227,772

 

 
270,329

 

Secured by residential properties

 

 
133,756

 

 

 —

 

 
7,573

 

 
141,192

 

 
282,521

 

Construction and land development:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Residential construction loans

 

 
268

 

 

 —

 

 
1,018

 

 
354

 

 
1,640

 

Commercial construction loans and land development

 

 
9,501

 

 

 —

 

 
2,234

 

 
45,635

 

 
57,370

 

Consumer

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 

$
188,420

 

$

 —

 

$
18,832

 

$
435,388

 

$
642,640

 

 

Schedule of changes in the allowance for loan losses by portfolio segment

Changes in the allowance for covered loan losses, distributed by portfolio segment, are shown below (in thousands). The year ended December 31, 2013 below refers to the period from September 14, 2013 through December 31, 2013.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Commercial and

    

 

 

    

Construction and

    

 

 

    

 

 

 

Year Ended December 31, 2015

 

Industrial

 

Real Estate

 

Land Development

 

Consumer

 

Total

 

Balance, beginning of year

 

$
1,193

 

$
3,334

 

$
84

 

$

 —

 

$
4,611

 

Provision charged to operations

 

 
258

 

 
189

 

 
95

 

 

 —

 

 
542

 

Loans charged off

 

 
(915)

 

 
(2,869)

 

 
(179)

 

 

 —

 

 
(3,963)

 

Recoveries on charged off loans

 

 
222

 

 
120

 

 

 —

 

 

 —

 

 
342

 

Balance, end of year

 

$
758

 

$
774

 

$

 —

 

$

 —

 

$
1,532

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Commercial and

    

 

 

    

Construction and

    

 

 

    

 

 

 

Year Ended December 31, 2014

 

Industrial

 

Real Estate

 

Land Development

 

Consumer

 

Total

 

Balance, beginning of year

 

$
1,053

 

$
8

 

$

 —

 

$

 —

 

$
1,061

 

Provision charged to operations

 

 
230

 

 
8,725

 

 
231

 

 

 —

 

 
9,186

 

Loans charged off

 

 
(90)

 

 
(5,399)

 

 
(147)

 

 

 —

 

 
(5,636)

 

Recoveries on charged off loans

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

Balance, end of year

 

$
1,193

 

$
3,334

 

$
84

 

$

 —

 

$
4,611

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Commercial and

    

 

 

    

Construction and

    

 

 

    

 

 

 

Year Ended December 31, 2013

 

Industrial

 

Real Estate

 

Land Development

 

Consumer

 

Total

 

Balance, beginning of year

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

Provision charged to operations

 

 
1,057

 

 
8

 

 

 —

 

 

 —

 

 
1,065

 

Loans charged off

 

 
(4)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 
(4)

 

Recoveries on charged off loans

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

Balance, end of year

 

$
1,053

 

$
8

 

$

 —

 

$

 —

 

$
1,061

 

 

Schedule of loan portfolio distributed by portfolio segment and impairment methodology

The covered loan portfolio was distributed by portfolio segment and impairment methodology as shown below (in thousands).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Commercial and

    

 

 

    

Construction and

    

 

 

    

 

 

 

December 31, 2015

 

Industrial

 

Real Estate

 

Land Development

 

Consumer

 

Total

 

Loans individually evaluated for impairment

 

$

 —

 

$

 —

 

$
540

 

$

 —

 

$
540

 

Loans collectively evaluated for impairment

 

 
1,294

 

 
147,502

 

 
8,984

 

 

 —

 

 
157,780

 

PCI Loans

 

 
7,507

 

 
193,546

 

 
20,921

 

 

 —

 

 
221,974

 

 

 

$
8,801

 

$
341,048

 

$
30,445

 

$

 —

 

$
380,294

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Commercial and

    

 

 

    

Construction and

    

 

 

    

 

 

 

December 31, 2014

 

Industrial

 

Real Estate

 

Land Development

 

Consumer

 

Total

 

Loans individually evaluated for impairment

 

$

 —

 

$

 —

 

$
801

 

$

 —

 

$
801

 

Loans collectively evaluated for impairment

 

 
10,345

 

 
183,886

 

 
12,220

 

 

 —

 

 
206,451

 

PCI Loans

 

 
20,435

 

 
368,964

 

 
45,989

 

 

 —

 

 
435,388

 

 

 

$
30,780

 

$
552,850

 

$
59,010

 

$

 —

 

$
642,640

 

 

Schedule of allowance for loan losses distributed by portfolio segment and impairment methodology

The allowance for covered loan losses was distributed by portfolio segment and impairment methodology as shown below (in thousands).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Commercial and

    

 

 

    

Construction and

    

 

 

    

 

 

 

December 31, 2015

 

Industrial

 

Real Estate

 

Land Development

 

Consumer

 

Total

 

Loans individually evaluated for impairment

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

Loans collectively evaluated for impairment

 

 
17

 

 
15

 

 

 —

 

 

 —

 

 
32

 

PCI Loans

 

 
741

 

 
759

 

 

 —

 

 

 —

 

 
1,500

 

 

 

$
758

 

$
774

 

$

 —

 

$

 —

 

$
1,532

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Commercial and

    

 

 

    

Construction and

    

 

 

    

 

 

 

December 31, 2014

 

Industrial

 

Real Estate

 

Land Development

 

Consumer

 

Total

 

Loans individually evaluated for impairment

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

$

 —

 

Loans collectively evaluated for impairment

 

 
46

 

 
16

 

 
15

 

 

 —

 

 
77

 

PCI Loans

 

 
1,147

 

 
3,318

 

 
69

 

 

 —

 

 
4,534

 

 

 

$
1,193

 

$
3,334

 

$
84

 

$

 —

 

$
4,611

 

 

Summary of the activity in covered OREO

A summary of the activity in covered OREO is as follows (in thousands).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

 

Period from

 

 

 

 

 

 

 

 

September 14, 2013

 

 

Year Ended December 31,

 

through December 31,

 

 

2015

 

2014

 

2013

Balance, beginning of period

 

$
136,945

 

$
142,833

 

$

 —

Fair value of assets acquired as of Bank Closing Date

 

 

 —

 

 

 —

 

 
135,187

Additions to covered OREO

 

 
50,465

 

 
64,934

 

 
19,185

Dispositions of covered OREO

 

 
(71,765)

 

 
(51,150)

 

 
(11,539)

Valuation adjustments in the period

 

 
(16,555)

 

 
(19,672)

 

 

 —

Balance, end of period

 

$
99,090

 

$
136,945

 

$
142,833

 

Summary of the activity in the FDIC Indemnification Asset

A summary of the activity in the FDIC Indemnification Asset is as follows (in thousands).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Period from

 

 

 

 

 

 

 

 

September 14, 2013

 

 

Year Ended December 31,

    

through December 31,

 

 

2015

 

2014

 

2013

Balance, beginning of period

 

$
130,437

 

$
188,291

 

$

 —

Fair value of assets acquired as of Bank Closing Date

 

 

 —

 

 

 —

 

 
185,680

FDIC Indemnification Asset accretion (amortization)

 

 
1,147

 

 
3,445

 

 
1,699

Transfers to due from FDIC and other

 

 
(39,936)

 

 
(61,299)

 

 
912

Balance, end of period

 

$
91,648

 

$
130,437

 

$
188,291