XML 47 R19.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.19.3
Segment Reporting
9 Months Ended
Sep. 30, 2019
Segment Reporting [Abstract]  
Segment Reporting Segment Reporting
See note 14 of the notes to consolidated financial statements included in the 2018 Annual Report for a description of the Company's operating segments. The following tables include the results of each of the Company's operating segments reconciled to the consolidated financial statements.
 Three months ended September 30, 2019  
Loan Servicing and Systems  Education Technology, Services, and Payment Processing  Communications  Asset
Generation and
Management 
 Corporate and Other Activities  Eliminations  Total  
Total interest income
$532  3,499  —  233,225  2,859  (1,171) 238,945  
Interest expense
51  12  —  171,485  2,110  (1,171) 172,488  
Net interest income (expense)
481  3,487  —  61,740  749  —  66,457  
Less provision for loan losses
—  —  —  10,000  —  —  10,000  
Net interest income (loss) after provision for loan losses
481  3,487  —  51,740  749  —  56,457  
Other income:
Loan servicing and systems revenue
113,286  —  —  —  —  —  113,286  
Intersegment servicing revenue
11,611  —  —  —  —  (11,611) —  
Education technology, services, and payment processing revenue
—  74,251  —  —  —  —  74,251  
Communications revenue
—  —  16,470  —  —  —  16,470  
Other income
2,291  —  532  3,384  7,231  —  13,439  
Derivative settlements, net
—  —  —  7,298  —  —  7,298  
Derivative market value adjustments, net
—  —  —  (5,630) —  —  (5,630) 
Total other income
127,188  74,251  17,002  5,052  7,231  (11,611) 219,114  
Cost of services:
Cost to provide education technology, services, and payment processing services
—  25,671  —  —  —  —  25,671  
Cost to provide communications services
—  —  5,236  —  —  —  5,236  
Total cost of services
—  25,671  5,236  —  —  —  30,907  
Operating expenses:
Salaries and benefits
69,209  23,826  5,763  394  17,479  —  116,670  
Depreciation and amortization
8,565  2,997  10,926  —  5,212  —  27,701  
Loan servicing fees to third parties
—  —  —  3,382  —  —  3,382  
Other expenses
16,686  5,325  3,842  15,672  13,422  —  54,947  
Intersegment expenses, net
12,955  3,194  701  11,678  (16,917) (11,611) —  
Total operating expenses
107,415  35,342  21,232  31,126  19,196  (11,611) 202,700  
Income (loss) before income taxes
20,254  16,725  (9,466) 25,666  (11,216) —  41,964  
Income tax (expense) benefit
(4,861) (4,014) 2,272  (6,160) 3,935  —  (8,829) 
Net income (loss)
15,393  12,711  (7,194) 19,506  (7,281) —  33,135  
  Net loss (income) attributable to noncontrolling interests
—  —  —  —  77  —  77  
Net income (loss) attributable to Nelnet, Inc.
$15,393  12,711  (7,194) 19,506  (7,204) —  33,212  
Total assets as of September 30, 2019$222,606  413,076  306,743  22,520,688  685,998  (212,392) 23,936,719  
 Three months ended September 30, 2018  
Loan Servicing and Systems  Education Technology, Services, and Payment Processing  Communications  
Asset
Generation and
Management
Corporate and Other
Activities 
 Eliminations  Total  
Total interest income
$381  1,513   236,039  6,860  (4,846) 239,948  
Interest expense
—   4,174  176,874  3,968  (4,846) 180,175  
Net interest income (expense)
381  1,510  (4,173) 59,165  2,892  —  59,773  
Less provision for loan losses
—  —  —  10,500  —  —  10,500  
Net interest income (loss) after provision for loan losses
381  1,510  (4,173) 48,665  2,892  —  49,273  
Other income:
Loan servicing and systems revenue
112,579  —  —  —  —  —  112,579  
Intersegment servicing revenue
12,290  —  —  —  —  (12,290) —  
Education technology, services, and payment processing revenue
—  58,409  —  —  —  —  58,409  
Communications revenue
—  —  11,818  —  —  —  11,818  
Other income
1,948  —  950  3,267  10,508  —  16,673  
Derivative settlements, net
—  —  —  22,448  (124) —  22,324  
Derivative market value adjustments, net
—  —  —  (6,056) 830  —  (5,226) 
Total other income
126,817  58,409  12,768  19,659  11,214  (12,290) 216,577  
Cost of services:
Cost to provide education technology, services, and payment processing services
—  19,087  —  —  —  —  19,087  
Cost to provide communications services
—  —  4,310  —  —  —  4,310  
Total cost of services
—  19,087  4,310  —  —  —  23,397  
Operating expenses:
Salaries and benefits
70,440  19,972  4,554  424  18,782  —  114,172  
Depreciation and amortization
8,957  3,435  6,167  —  4,433  —  22,992  
Loan servicing fees to third parties
—  —  —  3,087  —  —  3,087  
Other expenses
19,638  4,943  3,151  845  16,616  —  45,194  
Intersegment expenses, net
15,029  2,494  598  12,378  (18,208) (12,290) —  
Total operating expenses
114,064  30,844  14,470  16,734  21,623  (12,290) 185,445  
Income (loss) before income taxes
13,134  9,988  (10,185) 51,590  (7,517) —  57,008  
Income tax (expense) benefit
(3,152) (2,397) 2,444  (12,381) 1,604  —  (13,882) 
Net income (loss)
9,982  7,591  (7,741) 39,209  (5,913) —  43,126  
  Net loss (income) attributable to noncontrolling interests
—  —  —  —  (199) —  (199) 
Net income (loss) attributable to Nelnet, Inc.
$9,982  7,591  (7,741) 39,209  (6,112) —  42,927  
Total assets as of September 30, 2018$276,153  243,497  271,370  23,927,156  723,985  (337,236) 25,104,925  
Nine months ended September 30, 2019  
Loan Servicing and Systems  Education Technology, Services, and Payment Processing  Communications  
Asset
Generation and
Management
Corporate and Other
Activities 
 Eliminations  Total  
Total interest income
$1,579  7,175   723,388  7,170  (2,995) 736,319  
Interest expense
70  32  —  544,319  9,796  (2,995) 551,221  
Net interest income (expense)
1,509  7,143   179,069  (2,626) —  185,098  
Less provision for loan losses
—  —  —  26,000  —  —  26,000  
Net interest income (loss) after provision for loan losses
1,509  7,143   153,069  (2,626) —  159,098  
Other income:
Loan servicing and systems revenue
342,169  —  —  —  —  —  342,169  
Intersegment servicing revenue
35,426  —  —  —  —  (35,426) —  
Education technology, services, and payment processing revenue
—  213,753  —  —  —  —  213,753  
Communications revenue
—  —  46,770  —  —  —  46,770  
Other income
6,642  —  1,019  11,796  19,200  —  38,658  
Derivative settlements, net
—  —  —  39,306  —  —  39,306  
Derivative market value adjustments, net
—  —  —  (73,265) —  —  (73,265) 
Total other income
384,237  213,753  47,789  (22,163) 19,200  (35,426) 607,391  
Cost of services:
Cost to provide education technology, services, and payment processing services
—  62,601  —  —  —  —  62,601  
Cost to provide communications services
—  —  15,096  —  —  —  15,096  
Total cost of services
—  62,601  15,096  —  —  —  77,697  
Operating expenses:
Salaries and benefits
201,924  69,656  15,692  1,153  50,517  —  338,942  
Depreciation and amortization
26,236  9,832  26,025  —  14,305  —  76,398  
Loan servicing fees to third parties
—  —  —  9,431  —  —  9,431  
Other expenses
52,732  16,440  11,184  19,667  38,107  —  138,131  
Intersegment expenses, net
40,317  9,642  2,081  35,630  (52,244) (35,426) —  
Total operating expenses
321,209  105,570  54,982  65,881  50,685  (35,426) 562,902  
Income (loss) before income taxes
64,537  52,725  (22,286) 65,025  (34,111) —  125,890  
Income tax (expense) benefit
(15,489) (12,654) 5,349  (15,606) 11,971  —  (26,429) 
Net income (loss)
49,048  40,071  (16,937) 49,419  (22,140) —  99,461  
  Net loss (income) attributable to noncontrolling interests
—  —  —  —  (38) —  (38) 
Net income (loss) attributable to Nelnet, Inc.
$49,048  40,071  (16,937) 49,419  (22,178) —  99,423  
Total assets as of September 30, 2019$222,606  413,076  306,743  22,520,688  685,998  (212,392) 23,936,719  
Nine months ended September 30, 2018  
Loan Servicing and Systems  Education Technology, Services, and Payment Processing  Communications  
Asset
Generation and
Management
Corporate and Other
Activities 
 Eliminations  Total  
Total interest income
$931  2,927   662,881  17,673  (12,420) 671,995  
Interest expense
—   9,987  480,729  8,875  (12,420) 487,174  
Net interest income (expense)
931  2,924  (9,984) 182,152  8,798  —  184,821  
Less provision for loan losses
—  —  —  18,000  —  —  18,000  
Net interest income (loss) after provision for loan losses
931  2,924  (9,984) 164,152  8,798  —  166,821  
Other income:
Loan servicing and systems revenue
327,265  —  —  —  —  —  327,265  
Intersegment servicing revenue
34,670  —  —  —  —  (34,670) —  
Education technology, services, and payment processing revenue
—  167,372  —  —  —  —  167,372  
Communications revenue
—  —  31,327  —  —  —  31,327  
Other income
5,196  —  950  9,391  29,272  —  44,808  
Derivative settlements, net
—  —  —  51,428  (410) —  51,018  
Derivative market value adjustments, net
—  —  —  47,070  2,839  —  49,909  
Total other income
367,131  167,372  32,277  107,889  31,701  (34,670) 671,699  
Cost of services:
Cost to provide education technology, services, and payment processing services
—  44,087  —  —  —  —  44,087  
Cost to provide communications services
—  —  11,892  —  —  —  11,892  
Total cost of services
—  44,087  11,892  —  —  —  55,979  
Operating expenses:
Salaries and benefits
198,411  58,552  13,284  1,183  50,502  —  321,932  
Depreciation and amortization
23,237  10,062  16,585  —  13,058  —  62,943  
Loan servicing fees to third parties
—  —  —  9,428  —  —  9,428  
Other expenses
51,591  14,950  8,811  2,982  40,686  —  119,020  
Intersegment expenses, net
43,968  7,630  1,802  34,943  (53,672) (34,670) —  
Total operating expenses
317,207  91,194  40,482  48,536  50,574  (34,670) 513,323  
Income (loss) before income taxes
50,855  35,015  (30,081) 223,505  (10,075) —  269,218  
Income tax (expense) benefit
(12,399) (8,404) 7,220  (53,641) 3,855  —  (63,369) 
Net income (loss)
38,456  26,611  (22,861) 169,864  (6,220) —  205,849  
  Net loss (income) attributable to noncontrolling interests
808  —  —  —  (371) —  438  
Net income (loss) attributable to Nelnet, Inc.
$39,264  26,611  (22,861) 169,864  (6,591) —  206,287  
Total assets as of September 30, 2018$276,153  243,497  271,370  23,927,156  723,985  (337,236) 25,104,925