XML 92 R70.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.24.0.1
Indebtedness, net - Schedule of Indebtedness (Details)
$ in Thousands
1 Months Ended 12 Months Ended
Nov. 16, 2023
USD ($)
Nov. 09, 2023
USD ($)
Oct. 31, 2023
Aug. 01, 2023
Jul. 31, 2023
Jul. 14, 2023
USD ($)
Jul. 07, 2023
USD ($)
Jul. 05, 2023
USD ($)
Jun. 30, 2023
May 31, 2023
May 19, 2023
USD ($)
extension
Mar. 31, 2023
Feb. 09, 2023
USD ($)
Feb. 08, 2023
Jan. 27, 2023
USD ($)
Nov. 30, 2023
Jul. 31, 2023
Jun. 30, 2023
USD ($)
Apr. 30, 2023
USD ($)
Dec. 31, 2023
USD ($)
hotel
extension
Dec. 31, 2022
USD ($)
Dec. 31, 2021
USD ($)
Dec. 22, 2023
Dec. 21, 2023
Jul. 26, 2023
Jul. 25, 2023
Jun. 29, 2023
Jan. 15, 2023
Jan. 14, 2023
Feb. 28, 2021
USD ($)
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Debt Balance                                       $ 3,393,865 $ 3,835,272                  
Book Value of Collateral                                       2,944,015 3,091,302                  
Premiums (discounts), net                                       (606) (20,249)                  
Capitalized default interest and late charges                                       396 8,363                  
Deferred loan costs, net                                       (6,914) (8,530)                  
Indebtedness, net                                       3,410,437 3,838,543                  
Indebtedness, net                                       $ 3,396,071 $ 3,838,543                  
LIBOR rate                                         4.39%                  
SOFR rate                                       5.35% 4.36%                  
Repayments of long-term debt                                       $ 396,947 $ 50,902 $ 189,594                
Borrowings on indebtedness                                       $ 134,802 1,551 $ 377,500                
Disposal Group, Held-for-sale, Not Discontinued Operations                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Collateral | hotel                                       1                    
Interest rate                                       4.45%                    
Indebtedness related to assets held for sale, net                                       $ 14,366 0                  
Secured Overnight Financing Rate (SOFR) | Mortgage Loan due March 2024 2.80%                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Basis spread on variable rate                                       2.80%                    
Mortgages | Mortgage Loan due June 2023 2.45%                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Collateral | hotel                                       1                    
Debt Balance                                       $ 0 73,450                  
Book Value of Collateral                                       $ 0 100,142                  
Mortgages | Mortgage Loan due June 2023 3.70%                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Collateral | hotel                                       7                    
Debt default rate                                       400.00%                    
Debt Balance                                       $ 180,720 180,720                  
Book Value of Collateral                                       $ 121,119 124,761                  
Number of extension options | extension                                       5                    
Term of extension option (in years)                                       1 year                    
Mortgages | Mortgage Loan due June 2023 3.44%                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Collateral | hotel                                       7                    
Debt default rate                                       400.00%                    
Debt Balance                                       $ 174,400 174,400                  
Book Value of Collateral                                       $ 113,110 118,783                  
Number of extension options | extension                                       5                    
Term of extension option (in years)                                       1 year                    
Mortgages | Mortgage Loan due June 2023 3.73%                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Collateral | hotel                                       5                    
Debt Balance                                       $ 0 215,120                  
Book Value of Collateral                                       $ 0 164,792                  
Mortgages | Mortgage Loan due November 2023 2.80%                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Collateral | hotel                                       1                    
Debt Balance                                       $ 0 25,000                  
Book Value of Collateral                                       $ 0 46,659                  
Mortgages | Mortgage Loan due January 2024 5.49%                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Collateral | hotel                                       1                    
Interest rate                                       5.49%                    
Debt Balance                                       $ 0 6,345                  
Book Value of Collateral                                       $ 0 6,556                  
Mortgages | Mortgage Loan due January 2024 5.49% 2                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Collateral | hotel                                       1                    
Interest rate                                       5.49%                    
Debt Balance                                       $ 0 9,261                  
Book Value of Collateral                                       $ 0 13,638                  
Mortgages | Mortgage Loan due February 2024 3.28%                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Collateral | hotel                                       8                    
Debt Balance                                       $ 345,000 395,000                  
Book Value of Collateral                                       $ 298,826 288,740                  
Number of extension options | extension                                       5                    
Term of extension option (in years)                                       1 year                    
Repayments of long-term debt                         $ 50,000                                  
Mortgages | Mortgage Loan due March 2024 2.80%                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Collateral | hotel                                       2                    
Basis spread on variable rate                 2.75%               2.80%                          
Debt Balance                                       $ 240,000 240,000                  
Book Value of Collateral                                       $ 201,279 207,265                  
Number of extension options | extension                                       5                    
Term of extension option (in years)                                       1 year                    
Mortgages | Mortgage Loan due April 2024 3.51%                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Collateral | hotel                                       19                    
Debt Balance                                       $ 862,027 907,030                  
Book Value of Collateral                                       $ 907,476 932,715                  
Number of extension options | extension                                       5                    
Term of extension option (in years)                                       1 year                    
Repayments of long-term debt                                     $ 45,000                      
Mortgages | Mortgage Loan due May 2024 4.99%                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Collateral | hotel                                       1                    
Interest rate                                       4.99%                    
Debt Balance                                       $ 5,613 5,819                  
Book Value of Collateral                                       $ 5,813 5,983                  
Mortgages | Mortgage Loan due June 2024 2.00%                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Collateral | hotel                                       1                    
Debt Balance                                       $ 8,881 8,881                  
Book Value of Collateral                                       $ 6,334 6,651                  
SOFR Floor (as a percent)                                       2.00%                    
Mortgages | Mortgage Loan due June 2024 3.90%                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Collateral | hotel                                       4                    
Debt Balance                                       $ 143,877 221,040                  
Book Value of Collateral                                       $ 127,829 145,085                  
Number of extension options | extension                                       5                    
Term of extension option (in years)                                       1 year                    
Repayments of long-term debt   $ 13,800                               $ 62,400                        
Mortgages | Mortgage Loan due June 2024 4.17%                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Collateral | hotel                                       5                    
Debt Balance               $ 237,100                       $ 237,061 262,640                  
Book Value of Collateral                                       $ 77,978 80,554                  
Number of extension options | extension                                       5                    
Term of extension option (in years)                                       1 year                    
Repayments of long-term debt               $ 25,600                                            
Mortgages | Mortgage Loan due June 2024 2.90%                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Collateral | hotel                                       5                    
Debt Balance             $ 119,000                         $ 119,003 160,000                  
Book Value of Collateral                                       $ 158,702 168,223                  
Number of extension options | extension                                       5                    
Term of extension option (in years)                                       1 year                    
Repayments of long-term debt             $ 41,000                                              
Mortgages | Mortgage Loan due August 2024 4.85%                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Collateral | hotel                                       2                    
Interest rate                                       4.85%                    
Debt Balance                                       $ 10,945 11,172                  
Book Value of Collateral                                       $ 7,831 8,404                  
Mortgages | Mortgage Loan due August 2024 4.90%                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Collateral | hotel                                       3                    
Interest rate                                       4.90%                    
Debt Balance                                       $ 0 22,349                  
Book Value of Collateral                                       $ 0 17,041                  
Mortgages | Mortgage Loan due November 2024 4.76%                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Collateral | hotel                                       1                    
Debt Balance                                       $ 86,000 85,552                  
Book Value of Collateral                                       $ 81,104 87,139                  
Number of extension options | extension                                       2                    
Term of extension option (in years)                                       1 year                    
Borrowings on indebtedness                             $ 449                              
Future additional funding available                             $ 2,000                              
Mortgages | Mortgage Loan due November 2024 3.39%                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Collateral | hotel                                       17                    
Debt Balance                                       $ 409,750 415,000                  
Book Value of Collateral                                       $ 225,466 220,462                  
Number of extension options | extension                                       5                    
Term of extension option (in years)                                       1 year                    
Repayments of long-term debt           $ 5,300                                                
Mortgages | Mortgage Loan due December 2024 4.00%                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Collateral | hotel                                       1                    
Debt Balance                                       $ 37,000 37,000                  
Book Value of Collateral                                       $ 59,352 53,525                  
Number of extension options | extension                                       3                    
Term of extension option (in years)                                       1 year                    
SOFR Floor (as a percent)                                       0.50%                    
Mortgages | Mortgage Loan due December 2024 2.85%                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Collateral | hotel                                       1                    
Debt Balance                                       $ 13,759 15,290                  
Book Value of Collateral                                       $ 22,473 23,440                  
Number of extension options | extension                                       2                    
Term of extension option (in years)                                       1 year                    
Repayments of long-term debt                                       $ 1,400                    
Mortgages | Mortgage Loan due February 2025 4.45%                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Collateral | hotel                                       3                    
Interest rate                                       4.45%                    
Debt Balance                                       $ 45,792 46,918                  
Book Value of Collateral                                       $ 53,207 56,536                  
Mortgages | Mortgage Loan March 2025 4.66%                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Collateral | hotel                                       1                    
Interest rate                                       4.66%                    
Debt Balance                                       $ 22,742 23,326                  
Book Value of Collateral                                       $ 42,292 43,879                  
Mortgages | Mortgage Loan due August 2025 3.91%                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Collateral | hotel                                       1                    
Debt Balance                                       $ 98,000 98,000                  
Book Value of Collateral                                       $ 167,176 170,329                  
Number of extension options | extension                                       1                    
Term of extension option (in years)                                       1 year                    
Mortgages | Mortgage Loan due May 2026 4.00%                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Collateral | hotel                                       2                    
Debt Balance                     $ 98,500                 $ 98,450 0                 $ 19,400
Book Value of Collateral                                       $ 143,710 0                  
Number of extension options | extension                     2                                      
Term of extension option (in years)                     1 year                                      
SOFR Floor (as a percent)                     0.50%                                      
Initial term of loan (in years)                     3 years                                      
Mortgages | Mortgage Loan due December 2028 8.51%                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Collateral | hotel                                       4                    
Interest rate 8.51%                                     8.51%                    
Debt Balance $ 30,200                                     $ 30,200 0                  
Book Value of Collateral                                       $ 35,580 0                  
Initial term of loan (in years) 5 years                                                          
Mortgages | London Interbank Offered Rate (LIBOR) | Mortgage Loan due June 2023 2.45%                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Basis spread on variable rate                                       2.45%                    
Mortgages | London Interbank Offered Rate (LIBOR) | Mortgage Loan due June 2023 3.70%                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Basis spread on variable rate                 3.65%                                          
Mortgages | London Interbank Offered Rate (LIBOR) | Mortgage Loan due June 2023 3.44%                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Basis spread on variable rate                 3.39%                                          
Mortgages | London Interbank Offered Rate (LIBOR) | Mortgage Loan due February 2024 3.28%                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Basis spread on variable rate                 3.17%       3.17% 3.07%                                
Mortgages | London Interbank Offered Rate (LIBOR) | Mortgage Loan due April 2024 3.51%                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Basis spread on variable rate                 3.47%     3.20%             3.47%                      
Mortgages | London Interbank Offered Rate (LIBOR) | Mortgage Loan due June 2024 3.90%                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Basis spread on variable rate                 3.86% 3.73%               3.86%                        
Mortgages | London Interbank Offered Rate (LIBOR) | Mortgage Loan due June 2024 4.17%                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Basis spread on variable rate                   4.02%               4.15%                        
Mortgages | London Interbank Offered Rate (LIBOR) | Mortgage Loan due June 2024 2.90%                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Basis spread on variable rate                 2.85% 2.73%               2.85%                        
Mortgages | London Interbank Offered Rate (LIBOR) | Mortgage Loan due November 2024 4.76%                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Interest rate                                                     4.65%      
Mortgages | London Interbank Offered Rate (LIBOR) | Mortgage Loan due November 2024 3.39%                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Basis spread on variable rate                 3.13%                                          
Mortgages | Secured Overnight Financing Rate (SOFR) | Mortgage Loan due June 2023 3.70%                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Basis spread on variable rate                                 3.70%     3.70%                    
Mortgages | Secured Overnight Financing Rate (SOFR) | Mortgage Loan due June 2023 3.44%                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Basis spread on variable rate                                 3.44%     3.44%                    
Mortgages | Secured Overnight Financing Rate (SOFR) | Mortgage Loan due June 2023 3.73%                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Basis spread on variable rate                                       3.73%                    
Mortgages | Secured Overnight Financing Rate (SOFR) | Mortgage Loan due November 2023 2.80%                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Basis spread on variable rate                                       2.80%                    
Mortgages | Secured Overnight Financing Rate (SOFR) | Mortgage Loan due February 2024 3.28%                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Basis spread on variable rate                                 3.28%     3.28%                    
Mortgages | Secured Overnight Financing Rate (SOFR) | Mortgage Loan due April 2024 3.51%                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Basis spread on variable rate                                 3.51%     3.51%                    
Mortgages | Secured Overnight Financing Rate (SOFR) | Mortgage Loan due June 2024 2.00%                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Basis spread on variable rate                                       2.00%                    
Mortgages | Secured Overnight Financing Rate (SOFR) | Mortgage Loan due June 2024 3.90%                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Basis spread on variable rate                                 3.90%     3.90%                    
Mortgages | Secured Overnight Financing Rate (SOFR) | Mortgage Loan due June 2024 4.17%                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Basis spread on variable rate                                 4.17%     4.17%                    
Mortgages | Secured Overnight Financing Rate (SOFR) | Mortgage Loan due June 2024 2.90%                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Basis spread on variable rate                                 2.90%     2.90%                    
Mortgages | Secured Overnight Financing Rate (SOFR) | Mortgage Loan due November 2024 4.76%                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Basis spread on variable rate                                       4.76%                    
Interest rate                 4.76%                 4.76%                        
Mortgages | Secured Overnight Financing Rate (SOFR) | Mortgage Loan due November 2024 3.39%                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Basis spread on variable rate     3.26%                         3.39% 3.26%     3.39%                    
Mortgages | Secured Overnight Financing Rate (SOFR) | Mortgage Loan due December 2024 4.00%                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Basis spread on variable rate                                       4.00%                    
Mortgages | Secured Overnight Financing Rate (SOFR) | Mortgage Loan due December 2024 2.85%                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Basis spread on variable rate                                       2.85%                    
Mortgages | Secured Overnight Financing Rate (SOFR) | Mortgage Loan due August 2025 3.91%                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Basis spread on variable rate                                       3.91%                    
Mortgages | Secured Overnight Financing Rate (SOFR) | Mortgage Loan due May 2026 4.00%                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Basis spread on variable rate                     4.00%                 4.00%                    
Term Loan | Term loan due January 2024                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Interest rate                                       14.00%               14.00% 16.00%  
Debt Balance                                       $ 183,082 195,959                  
Book Value of Collateral                                       $ 0 0                  
Number of extension options | extension                                       2                    
Term of extension option (in years)                                       1 year                    
Repayments of long-term debt           $ 12,900                                                
Bridge Loan | Bridge Loan Due May 2024                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Collateral | hotel                                       1                    
Interest rate                                       7.25%     7.25% 5.00%            
Debt Balance                                       $ 19,889 0                  
Book Value of Collateral                                       $ 0 0                  
Environmental Loan | Environmental Loan Due April 2024                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Collateral | hotel                                       1                    
Interest rate                                       10.00%                    
Debt Balance                                       $ 571 0                  
Book Value of Collateral                                       $ 0 0                  
TIF Loan | TIF Loan Due August 2025                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Collateral | hotel                                       1                    
Interest rate                                       8.25%         8.25% 4.75%        
Debt Balance                                       $ 5,609 0                  
Book Value of Collateral                                       $ 0 0                  
Construction loan                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Interest rate       7.75% 6.81%                       6.81%                          
Swap rate, duration (in years)         5 years                                                  
Spread on stated rate (as a percent)       1.85% 0.94%                       0.94%                          
Construction loan | Construction Loan Due May 2033                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Collateral | hotel                                       1                    
Debt Balance                                       $ 15,494 0                  
Book Value of Collateral                                       $ 87,358 0                  
Construction loan | London Interbank Offered Rate (LIBOR)                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Basis spread on variable rate         8.39%                                                  
Construction loan | Secured Overnight Financing Rate (SOFR)                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Basis spread on variable rate       8.50%                                                    
Construction loan | Secured Overnight Financing Rate (SOFR) | Construction Loan Due May 2033                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Basis spread on variable rate                                       8.50%                    
Embedded debt derivative                                                            
Debt Instrument [Line Items]                                                            
Embedded debt derivative                                       $ 23,696 $ 23,687