EX-99.3 5 k13530exv99w3.htm ANNUAL AGGREGATE SERVICER STATEMENT exv99w3
 

EXHIBIT 99.3
                                                                             
Volkswagen Auto Lease Trust 2004-A                                                      
SERVICER CERTIFICATE                     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:  
For the Annual Collection Period ended December 2006                     January-06     February-06     March-06     April-06     May-06     June-06  
   
   
 
   SUMMARY                                                                        
   
        Initial Balance     Ending Balance     Note Factor     Principal Payment     Principal Payment     Principal Payment     Principal Payment     Principal Payment     Principal Payment  
 
                                                          
 
   Class A-1 Notes     321,000,000.00       —       —       —       —       —       —       —       —  
 
   Class A-2 Notes     437,000,000.00       —       —       56,380,758.06       4,482,442.06       —       —       —       —  
 
   Class A-3 Notes     326,000,000.00       —       —       —       39,404,942.52       55,371,721.81       42,037,832.75       41,573,926.55       49,455,213.54  
 
   Class A-4a Notes     100,000,000.00       60,004,820.64       0.6000482       —       —       —       —       —       —  
 
   Class A-4b Notes     316,000,000.00       189,615,233.24       0.6000482       —       —       —       —       —       —  
 
   Certificates     209,401,709.41       209,401,709.41       1.0000000       —       —       —       —       —       —  
         
 
   Total   $ 1,709,401,709.41     $ 459,021,763.29             $ 56,380,758.06     $ 43,887,384.58     $ 55,371,721.81     $ 42,037,832.75     $ 41,573,926.55     $ 49,455,213.54  
         
 
                                                                            
                        Coupon Rate     Interest Payment     Interest Payment     Interest Payment     Interest Payment     Interest Payment     Interest Payment  
 
                                                              
 
   Class A-1 Notes                     1.9992 %     —       —       —       —       —       —  
 
   Class A-2 Notes                     2.4700 %     125,276.75       9,226.36       —       —       —       —  
 
   Class A-3 Notes                     2.8400 %     771,533.33       771,533.33       678,274.97       547,228.56       447,739.02       349,347.40  
 
   Class A-4a Notes                     3.0900 %     257,500.00       257,500.00       257,500.00       257,500.00       257,500.00       257,500.00  
 
   Class A-4b Notes                     5.4500 %     1,289,280.00       1,106,790.00       1,326,881.81       1,410,764.44       1,318,758.15       1,413,278.40  
         
 
   Total                             2,443,590.09       2,145,049.69       2,262,656.77       2,215,493.01       2,023,997.17       2,020,125.80  
         
 
                                                                            
    COLLECTIONS AND AVAILABLE FUNDS                                                                
   
 
   Lease Payments Received                     23,782,482.23       18,112,095.38       22,869,773.54       17,075,338.36       15,738,927.73       18,692,022.82  
    Sales Proceeds — Early Terminations                     18,013,373.60       14,174,636.48       19,712,394.40       16,016,379.89       16,431,317.45       17,997,369.78  
    Sales Proceeds — Scheduled Terminations                     20,073,651.82       16,080,947.53       18,403,656.29       13,703,296.98       13,218,822.32       16,716,678.73  
    Security Deposits for Terminated Accounts                     108,750.00       103,001.97       141,872.41       117,541.00       132,525.00       103,750.00  
    Excess Wear and Tear Received                     142,890.94       121,093.93       138,369.88       151,382.55       46,011.78       113,045.53  
    Excess Mileage Charges Received                     211,524.79       179,517.42       234,155.02       250,265.91       43,465.06       164,618.05  
    Other Recoveries Received                     1,438,560.73       1,044,235.18       1,094,004.07       551,299.44       305,407.03       1,075,420.87  
         
    Subtotal: Total Collections                     63,771,234.11       49,815,527.89       62,594,225.61       47,865,504.13       45,916,476.37       54,862,905.78  
         
    Repurchase Payments                     —       —       —       —       —       —  
    Postmaturity Term Extension                     —       —       —       —       —       —  
    Net Swap Receipt — Class A-4b                     480,320.00       297,830.00       517,921.81       601,804.44       509,798.15       604,318.40  
    Investment Earnings on Collection Account                     240,619.02       240,459.78       231,646.88       227,247.88       225,307.47       217,483.47  
         
    Total Available Funds, prior to Servicer Advances                     64,492,173.13       50,353,817.67       63,343,794.30       48,694,556.45       46,651,581.99       55,684,707.65  
         
    Servicer Advance                     —       —       —       —       —       —  
         
    Total Available Funds                     64,492,173.13       50,353,817.67       63,343,794.30       48,694,556.45       46,651,581.99       55,684,707.65  
         
 
                                                                            
 
   DISTRIBUTIONS                                                                        
     
    Payment Date Advance Reimbursement                     —       —       —       —       —       —  
    Servicing Fee:                                                                
        Servicing Fee Shortfall from Prior Periods                     —       —       —       —       —       —  
        Servicing Fee Due in Current Period                     843,554.09       796,570.13       759,997.31       713,854.20       678,822.68       644,177.74  
        Servicing Fee Shortfall                     —       —       —       —       —       —  
    Administration Fee                     —       —       —       —       —       —  
        Administration Fee Shortfall from Prior Periods                     —       —       —       —       —       —  
        Administration Fee Due in Current Period                     5,000.00       5,000.00       5,000.00       5,000.00       5,000.00       5,000.00  
        Administration Fee Shortfall                     —       —       —       —       —       —  
    Net Swap Payment — Class A-4b                     —       —       —       —       —       —  
    Senior Swap Termination Payment (paid pro rata with Noteholder Interest payment)             —       —       —       —       —       —  
    Interest Paid to Noteholders                                                                
        Interest Shortfall from Prior Periods Class A-1 Notes                     —       —       —       —       —       —  
        Interest Shortfall from Prior Periods Class A-2 Notes                     —       —       —       —       —       —  
        Interest Shortfall from Prior Periods Class A-3 Notes                     —       —       —       —       —       —  
        Interest Shortfall from Prior Periods Class A-4a Notes                     —       —       —       —       —       —  
        Interest Shortfall from Prior Periods Class A-4b Notes                     —       —       —       —       —       —  
        Interest Due in Current Period Class A-1 Notes                     —       —       —       —       —       —  
        Interest Due in Current Period Class A-2 Notes                     125,276.75       9,226.36       —       —       —       —  
        Interest Due in Current Period Class A-3 Notes                     771,533.33       771,533.33       678,274.97       547,228.56       447,739.02       349,347.40  
        Interest Due in Current Period Class A-4a Notes                     257,500.00       257,500.00       257,500.00       257,500.00       257,500.00       257,500.00  
        Interest Due in Current Period Class A-4b Notes                     1,289,280.00       1,106,790.00       1,326,881.81       1,410,764.44       1,318,758.15       1,413,278.40  
        Interest Shortfall Class A-1 Notes                     —       —       —       —       —       —  
        Interest Shortfall Class A-2 Notes                     —       —       —       —       —       —  
        Interest Shortfall Class A-3 Notes                     —       —       —       —       —       —  
        Interest Shortfall Class A-4a Notes                     —       —       —       —       —       —  
        Interest Shortfall Class A-4b Notes                     —       —       —       —       —       —  
    Principal Paid to Noteholders                     56,380,758.06       43,887,384.58       55,371,721.81       42,037,832.75       41,573,926.55       49,455,213.54  
    Amount Paid to Reserve Account to Reach Specified Balance             —       —       —       —       —       —  
    Subordinated Swap Termination Payments                     —       —       —       —       —       —  
    Other Amounts paid to Trustees                     —       —       —       —       —       —  
         
    Remaining Available Funds                     4,819,270.89       3,519,813.27       4,944,418.40       3,722,376.49       2,369,835.59       3,560,190.57  
         

 

                                                                             
Volkswagen Auto Lease Trust 2004-A
SERVICER CERTIFICATE 		    Collection Period Ended:
January-06		     Collection Period Ended:
February-06		     Collection Period Ended:
March-06		     Collection Period Ended:
April-06		     Collection Period Ended:
May-06		     Collection Period Ended:
June-06		  
For the Annual Collection Period ended December 2006                          
     
    CALCULATIONS                                                
     
    Calculation of Principal Distribution Amount: (Sum of)                                                
    a) Targeted Principal Distributable Amount:                                                
   
For Current Units: Change in Securitization Value
     17,482,531.28       12,481,268.48       17,116,608.66       11,947,120.45       11,219,868.03       13,840,602.55  
   
For Current Units: Change in Securitization Value for Advanced Payments
     —       —       —       —       —       —  
   
For All Terminated Units: Securitization Value (Beg. of Collection Period)
     38,898,226.78       31,406,116.10       38,255,113.15       30,090,712.30       30,354,058.52       35,614,610.99  
   
For Repurchases: Securitization Value (Beg. Of Collection Period)
     —       —       —       —       —       —  
    b) Principal Carryover Shortfall from Preceding Payment Date     —       —       —       —       —       —  
    c) Additional Amounts to pay in full Notes on or after Final Scheduled Payment Date     —       —       —       —       —       —  
         
    Principal Distribution Amount before Reserve Account Draw Amount     56,380,758.06       43,887,384.58       55,371,721.81       42,037,832.75       41,573,926.55       49,455,213.54  
         
    Remaining Available Funds (Item 40)     61,200,028.95       47,407,197.85       60,316,140.21       45,760,209.24       43,943,762.14       53,015,404.11  
    Available Funds Shortfall Amount (If Item 54 > 55, Item 54 less Item 55, else 0)     —       —       —       —       —       —  
    Reserve Account Draw Amount (If Item 56 is > 0, Lesser of the Reserve Account Balance and Item 56)     —       —       —       —       —       —  
    Principal Carryover Shortfall (If Item 56 > Item 57 less Item 57, else 0)     —       —       —       —       —       —  
         
    Principal Distribution Amount (If Item 56 > 0, Item 57 plus Item 55, else Item 54)     56,380,758.06       43,887,384.58       55,371,721.81       42,037,832.75       41,573,926.55       49,455,213.54  
         
 
                                                                            
    Calculation of Servicer Advance:                                                
    Available Funds, prior to Servicer Advances (Item 27)     64,492,173.13       50,353,817.67       63,343,794.30       48,694,556.45       46,651,581.99       55,684,707.65  
    Less: Payment Date Advance Reimbursement (Item 71)     —       —       —       —       —       —  
    Less: Servicing Fees Paid (Items 32, 33 and 34)     843,554.09       796,570.13       759,997.31       713,854.20       678,822.68       644,177.74  
    Less: Administration Fees Paid (Items 36, 37 and 38)     5,000.00       5,000.00       5,000.00       5,000.00       5,000.00       5,000.00  
    Less: Interest Paid to Noteholders and Swap Counterparties (Items 38e, 38f, and 39)     2,443,590.09       2,145,049.69       2,262,656.77       2,215,493.01       2,023,997.17       2,020,125.80  
    Less: Principal Paid to Noteholders (Item 42)     56,380,758.06       43,887,384.58       55,371,721.81       42,037,832.75       41,573,926.55       49,455,213.54  
    Less: Amount Paid to Reserve Account to Reach Specified Balance (Item 43)     —       —       —       —       —       —  
    Less: Subordinated Swap Termination Payments (Item 43b)     —       —       —       —       —       —  
    Less: Other Amounts paid to Trustees (Item 44)     —       —       —       —       —       —  
         
    Equals: Remaining Available Funds before Servicer Advance (If < 0, Available Funds Shortfall)     4,819,270.89       3,519,813.27       4,944,418.40       3,722,376.49       2,369,835.59       3,560,190.57  
    Monthly Lease Payments Due on Included Units but not received (N/A if Item 70 > 0)     N/A       N/A       N/A       N/A       N/A       N/A  
         
    Servicer Advance (If Item 70 < 0, lesser of Item 70 and Item 71, else 0)     —       —       —       —       —       —  
         
 
                                                                            
    Reconciliation of Servicer Advance:                                                
    Beginning Balance of Servicer Advance     —       —       —       —       —       —  
    Payment Date Advance Reimbursement     —       —       —       —       —       —  
    Additional Payment Advances for current period     —       —       —       —       —       —  
         
    Ending Balance of Payment Advance     —       —       —       —       —       —  
         
 
                                                                            
    RESERVE ACCOUNT                                                
     
    Reserve Account Balances:                                                
    Specified Reserve Account Balance     51,282,051.28       51,282,051.28       51,282,051.28       51,282,051.28       51,282,051.28       51,282,051.28  
    Initial Reserve Account Balance     17,094,017.09       17,094,017.09       17,094,017.09       17,094,017.09       17,094,017.09       17,094,017.09  
    Beginning Reserve Account Balance     51,282,051.28       51,282,051.28       51,282,051.28       51,282,051.28       51,282,051.28       51,282,051.28  
    Plus: Net Investment Income for the Collection Period     183,694.94       171,714.04       194,744.06       196,124.41       210,304.63       208,401.29  
         
    Subtotal: Reserve Fund Available for Distribution     51,465,746.22       51,453,765.32       51,476,825.34       51,478,175.69       51,492,355.91       51,490,452.57  
    Plus: Deposit of Excess Available Funds     —       —       —       —       —       —  
    Less: Reserve Account Draw Amount     —       —       —       —       —       —  
         
    Subtotal Reserve Account Balance     51,465,746.22       51,453,765.32       51,476,825.34       51,478,175.69       51,492,355.91       51,490,452.57  
    Less: Excess Reserve Account Funds to Transferor     183,694.94       171,714.04       194,774.06       196,124.41       210,304.63       208,401.29  
         
    Equals: Ending Reserve Account Balance     51,282,051.28       51,282,051.28       51,282,051.28       51,282,051.28       51,282,051.28       51,282,051.28  
         
         
    Change in Reserve Account Balance from Immediately Preceding Payment Date     —       —       —       —       —       —  
         
                                                                             
    Current Period Net Residual Losses:                           Amounts     Amounts     Amounts     Amounts     Amounts     Amounts  
    Aggregate Securitization Value for Scheduled Terminated Units     21,289,372.47       16,868,721.69       19,005,938.06       14,349,392.58       13,988,093.19       17,455,118.85  
    Less: Sales Proceeds for Current Month Scheduled Terminations     (20,146,051.82 )     (16,151,124.50 )     (18,489,453.70 )     (13,780,687.98 )     (13,307,497.32 )     (16,780,478.73 )
    Less: Sales Proceeds/Recoveries for Prior Month Scheduled Terminations     (1,392,889.66 )     (1,005,382.13 )     (909,363.51 )     (446,179.38 )     (223,804.19 )     (978,920.79 )
    Less: Excess Wear and Tear Received     (142,890.94 )     (121,093.93 )     (138,369.88 )     (151,382.55 )     (46,011.78 )     (113,045.53 )
    Less: Excess Mileage Received     (211,524.79 )     (179,517.42 )     (234,155.02 )     (250,265.91 )     (43,465.06 )     (164,618.05 )
         
    Current Period Net Residual Losses/(Gains)     (603,984.74 )      (588,396.29 )      (765,404.05 )      (279,123.24 )      367,314.84       (581,944.25 ) 
         
    Cumulative Net Residual Losses:                                                
    Beginning Cumulative Net Residual Losses     3,793,508.58       3,189,523.84       2,601,127.55       1,835,723.50       1,556,600.26       1,923,915.10  
    Current Period Net Residual Losses (Item 95)     (603,984.74 )     (588,396.29 )     (765,404.05 )     (279,123.24 )     367,314.84       (581,944.25 )
         
    Ending Cumulative Net Residual Losses     3,189,523.84       2,601,127.55       1,835,723.50       1,556,600.26       1,923,915.10       1,341,970.85  
         
    Cumulative Net Residual Losses/(Gains) % of Aggregate Initial Securitization Value     0.19 %     0.15 %     0.11 %     0.09 %     0.11 %     0.08 %
         

 

 

EXHIBIT 99.3

                                                                             
Volkswagen Auto Lease Trust 2004-A
SERVICER CERTIFICATE 		    Collection Period Ended:     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:  
For the Annual Collection Period ended December 2006     January-06     February-06     March-06     April-06     May-06     June-06  
     
 
   POOL STATISTICS   Initial                                                
     
    Collateral Pool Balance Data                                                        
    Aggregate Securitization Value     1,709,401,709       955,884,151       911,996,767       856,625,045       814,587,212       773,013,286       723,558,072  
    Number of Current Contracts     85,972       58,147       56,012       53,410       51,355       49,234       46,714  
    Weighted Average Lease Rate     4.96 %     4.74 %     4.74 %     4.73 %     4.69 %     4.66 %     4.63 %
    Average Remaining Term     28.67       13.27       12.65       11.81       11.17       10.52       9.74  
    Average Original Term     44.43       45.20       45.30       45.42       45.54       45.64       45.75  
    Monthly Prepayment Speed             87.69 %     85.62 %     89.75 %     90.52 %     93.18 %     99.85 %
                                                                             
                                Securitization Value     Securitization Value     Securitization Value     Securitization Value     Securitization Value     Securitization Value  
    Pool Balance (Securitization Value) — Beginning of Period     1,012,264,910       955,884,151       911,996,767       856,625,045       814,587,212       773,013,286  
    Depreciation/Payments     (17,482,531 )     (12,481,268 )     (17,116,609 )     (11,947,120 )     (11,219,868 )     (13,840,603 )
    Gross Credit Losses     (961,546 )     (1,302,407 )     (1,204,038 )     (690,187 )     (599,706 )     (579,542 )
    Early Terminations     (16,647,308 )     (13,234,988 )     (18,045,137 )     (15,051,132 )     (15,766,259 )     (17,579,950 )
    Scheduled Terminations     (21,289,372 )     (16,868,722 )     (19,005,938 )     (14,349,393 )     (13,988,093 )     (17,455,119 )
    Repurchase/Reallocation     —       —       —       —       —       —  
         
    Pool Balance — End of Period     955,884,151       911,996,767       856,625,045       814,587,212       773,013,286       723,558,072  
         
 
                                                                            
    Delinquencies Aging Profile — End of Period Securitization Value                                                
    Current     940,166,855       898,909,989       844,660,697       802,510,478       761,386,554       711,119,365  
    31 - 90 Days Delinquent     12,691,990       10,797,844       10,258,591       10,554,057       10,333,982       11,267,769  
    90+ Days Delinquent     3,025,307       2,288,934       1,705,756       1,522,677       1,292,750       1,170,938  
         
    Total     955,884,151       911,996,767       856,625,045       814,587,212       773,013,286       723,558,072  
         
 
                                                                            
    Credit Losses:                                                
    Aggregate Securitization Value on charged-off units     961,546       1,302,407       1,204,038       690,187       599,706       579,542  
    Aggregate Liquidation Proceeds on charged-off units     (688,621 )     (482,804 )     (869,209 )     (479,773 )     (377,167 )     (391,879 )
    Recoveries on charged-off units     —       —       (128,941 )     (45,872 )     (47,052 )     (36,621 )
         
    Current Period Aggregate Net Credit Losses/(Gains)     272,925       819,603       205,889       164,542       175,487       151,042  
         
 
                                                                            
    Cumulative Net Credit Losses:                                                
    Beginning Cumulative Net Credit Losses     4,819,363       5,092,288       5,911,891       6,117,779       6,282,321       6,457,808  
    Current Period Net Credit Losses     272,925       819,603       205,889       164,542       175,487       151,042  
         
    Ending Cumulative Net Credit Losses     5,092,288       5,911,891       6,117,779       6,282,321       6,457,808       6,608,850  
         
    Cumulative Net Credit Losses/(Gains) as a % of Aggregate Initial Sec. Value     0.30 %     0.35 %     0.36 %     0.37 %     0.38 %     0.39 %
         

 

 

EXHIBIT 99.3
                                                                                     
Volkswagen Auto Lease Trust 2004-A
SERVICER CERTIFICATE
For the Annual Collection Period ended December 2006
   Collection Period Ended:
July-06		     Collection Period Ended:
August-06		     Collection Period Ended:
September-06		     Collection Period Ended:
October-06		     Collection Period Ended:
November-06		     Collection Period Ended:
December-06		    
TOTALS		  
   
SUMMARY                                                                                
   
        Initial Balance     Ending Balance     Note Factor     Principal Payment     Principal Payment     Principal Payment     Principal Payment     Principal Payment     Principal Payment     Principal Payment  
 
   Class A-1 Notes     321,000,000.00       —       —       —       —       —       —       —       —       —  
 
   Class A-2 Notes     437,000,000.00       —       —       —       —       —       —       —       —       60,863,200.12  
 
   Class A-3 Notes     326,000,000.00       —       —       38,393,161.72       43,933,380.77       15,829,820.34       —       —       —       326,000,000.00  
 
   Class A-4a Notes     100,000,000.00       60,004,820.64       0.6000482       —       —       8,757,754.31       9,938,330.15       10,682,470.23       10,616,624.67       39,995,179.36  
 
   Class A-4b Notes     316,000,000.00       189,615,233,24       0.6000482       —       —       27,674,503.62       31,405,123.28       3,756,605.92       3,548,533.94       126,384,766.76  
 
   Certificates     209,401,709.41       209,401,709.41       1.0000000       —       —       —       —       —       —       —  
         
 
   Total   $ 1,709,401,709.41     $ 459,021,763.29             $ 38,393,161.72     $ 43,933,380.77     $ 52,262,078.27     $ 41,343,453.43     $ 44,439,076.15     $ 44,165,158.61     $ 553,243,146.24  
         
                                                                                     
                        Coupon Rate     Interest Payment     Interest Payment     Interest Payment     Interest Payment     Interest Payment     Interest Payment     Interest Payment  
    Class A-1 Notes     1.9992 %     —       —       —       —       —       —       —  
    Class A-2 Notes     2.4700 %     —       —       —       —       —       —       134,503.11  
    Class A-3 Notes     2.8400 %     232,303.39       141,439.58       37,463.91       —       —       —       3,976,863.49  
    Class A-4a Notes     3.0900 %     257,500.00       257,500.00       257,500.00       234,948.78       209,357.58       181,850.22       2,943,656.59  
    Class A-4b Notes     5.4500 %     1,538,745.85       1,428,583.33       1,429,900.00       1,345,679.16       1,160,423.69       1,114,888.99       15,883,973.82  
         
    Total             2,028,549.24       1,827,522.91       1,724,863.91       1,580,627.95       1,369,781.27       1,296,739.21       22,938,997.01  
         
 
                                                                                    
    COLLECTIONS AND AVAILABLE FUNDS                                                        
     
    Lease Payments Received     14,478,868.86       13,462,646.01       15,539,901.56       11,299,664.09       10,132,068.09       9,644,854.85       190,828,643.52  
    Sales Proceeds — Early Terminations     14,536,875.44       16,311,980.38       16,147,321.41       10,614,368.27       8,863,508.48       9,769,790.14       178,589,315.72  
    Sales Proceeds — Scheduled Terminations     13,092,248.63       17,735,078.77       24,066,675.57       21,519,024.05       26,258,680.59       25,242,712.92       226,111,474.20  
    Security Deposits for Terminated Accounts     105,136.10       135,325.00       138,849.00       106,350.00       139,240.00       116,399.55       1,448,740.03  
    Excess Wear and Tear Received     105,175.32       104,854.12       195,569.97       174,429.63       193,575.89       233,305.79       1,719,705.33  
    Excess Mileage Charges Received     157,453.78       200,713.93       233,040.28       224,896.47       222,724.90       202,391.17       2,324,766.78  
    Other Recoveries Received     564,182.43       473,905.94       505,541.68       718,246.97       1,007,897.55       927,202.33       9,705,904.22  
         
    Subtotal: Total Collections     43,039,940.56       48,424,504.15       56,826,899.47       44,656,979.48       46,817,695.50       46,136,656.75       610,728,549.80  
         
    Repurchase Payments     —       —       —       —       —       —       —  
    Postmaturity Term Extension     —       —       —       —       —       —       —  
    Net Swap Receipt — Class A-4b     729,785.85       619,623.33       620,940.00       607,565.89       502,707.53       543,589.74       6,636,205.15  
    Investment Earnings on Collection Account     223,646.66       274,906.57       305,684.98       293,664.66       335,183.41       418,314.30       3,234,165.08  
         
    Total Available Funds, prior to Servicer Advances     43,993,373.07       49,319,034.05       57,753,534.45       45,558,210.03       47,655,586.44       47,098,560.79       620,598,920.03  
         
    Servicer Advance     —       —       —       —       —       —       —  
         
    Total Available Funds     43,993,373.07       49,319,034.05       57,753,524.45       45,558,210.03       47,655,586.44       47,098,560.79       620,598,920.03  
         
 
                                                                                    
    DISTRIBUTIONS                                                        
     
    Payment Date Advance Reimbursement     —       —       —       —       —       —       —  
    Servicing Fee:                                                        
        Servicing Fee Shortfall from Prior Periods     —       —       —       —       —       —       —  
        Servicing Fee Due in Current Period     602,965.06       570,970.76       534,359.61       490,807.88       456,355.00       419,322.43       7,511,756.88  
        Servicing Fee Shortfall     —       —       —       —       —       —       —  
    Administration Fee     —       —       —       —       —       —          
        Administration Fee Shortfall from Prior Periods     —       —       —       —       —       —       —  
        Administration Fee Due in Current Period     5,000.00       5,000.00       5,000.00       5,000.00       5,000.00       5,000.00       60,000.00  
        Administration Fee Shortfall     —       —       —       —       —       —       —  
    Net Swap Payment — Class A-4b     —       —       —       —       —       —       —  
    Senior Swap Termination Payment (paid pro rata with Noteholder Interest payment)     —       —       —       —       —       —       —  
    Interest Paid to Noteholders                                                        
        Interest Shortfall from Prior Periods Class A-1 Notes     —       —       —       —       —       —       —  
        Interest Shortfall from Prior Periods Class A-2 Notes     —       —       —       —       —       —       —  
        Interest Shortfall from Prior Periods Class A-3 Notes     —       —       —       —       —       —       —  
        Interest Shortfall from Prior Periods Class A-4a Notes     —       —       —       —       —       —       —  
        Interest Shortfall from Prior Periods Class A-4b Notes     —       —       —       —       —       —       —  
        Interest Due in Current Period Class A-1 Notes     —       —       —       —       —       —       —  
        Interest Due in Current Period Class A-2 Notes     —       —       —       —       —       —       134,503.11  
        Interest Due in Current Period Class A-3 Notes     232,303.39       141,439.58       37,463.91       —       —       —       3,976,863.49  
        Interest Due in Current Period Class A-4a Notes     257,500.00       257,500.00       257,500.00       234,948.78       209,357.58       181,850.22       2,943,656.59  
        Interest Due in Current Period Class A-4b Notes     1,538,745.85       1,428,583.33       1,429,900.00       1,345,679.16       1,160,423.69       1,114,888.99       15,883,973.82  
        Interest Shortfall Class A-1 Notes     —       —       —       —       —       —       —  
        Interest Shortfall Class A-2 Notes     —       —       —       —       —       —       —  
        Interest Shortfall Class A-3 Notes     —       —       —       —       —       —       —  
        Interest Shortfall Class A-4a Notes     —       —       —       —       —       —       —  
        Interest Shortfall Class A-4b Notes     —       —       —       —       —       —       —  
    Principal Paid to Noteholders     38,393,161.72       43,93,380.77       52,262,078.27       41,343,453.43       44,439,076.15       44,165,158.61       553,243,146.24  
    Amount Paid to Reserve Account to Reach Specified Balance     —       —       —       —       —       —       —  
    Subordinated Swap Termination Payments     —       —       —       —       —       —       —  
    Other Amounts paid to Trustees     —       —       —       —       —       —       —  
         
    Remaining Available Funds     2,963,697.05       2,982,159.00       3,227,222.66       2,138,320.78       1,385,374.02       1,212,340.54       36,845,019.90  
         

 

 

EXHIBIT 99.3
                                                                                     
Volkswagen Auto Lease Trust 2004-A
SERVICER CERTIFICATE
   Collection Period Ended:     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:        
For the Annual Collection Period ended December 2006
   July-06     August-06     September-06     October-06     November-06     December-06     TOTALS  
     
    CALCULATIONS                                                        
     
    Calculation of Principal Distribution Amount: (Sum of)                                                        
    a) Targeted Principal Distributable Amount:                                                        
        For Current Units: Change in Securitization Value     9,864,714.18       9,079,003.33       11,277,793.86       7,813,053.33       6,815,109.44       6,777,521.26       135,715,194.85  
        For Current Units: Change in Securitization Value for Advanced Payments     —       —       —       —       —       —       —  
        For All Terminated Units: Securitization Value (Beg. of Collection Period)     28,528,447.54       34,854,377.44       40,984,284.41       33,530,400.10       37,623,966.71       37,387,637.35       417,527,951.39  
        For Repurchases: Securitization Value (Beg. Of Collection Period)     —       —       —       —       —       —       —  
    b) Principal Carryover Shortfall from Preceding Payment Date     —       —       —       —       —       —       —  
    c) Additional Amounts to pay in full Notes on or after Final Scheduled Payment Date     —       —       —       —       —       —       —  
         
    Principal Distribution Amount before Reserve Account Draw Amount     38,393,161.72       43,933,380.77       52,262,078.27       41,343,453.43       44,439,076.15       44,165,158.61       553,243,146.24  
         
    Remaining Available Funds (Item 40)     41,356,858.77       46,915,540.39       55,489,300.93       43,481,774.21       45,824,450.17       45,377,499.15       590,088,166.14  
    Available Funds Shortfall Amount (If Item 54 > 55, Item 54 less Item 55, else 0)     —       —       —       —       —       —       —  
    Reserve Account Draw Amount (If Item 56 is > 0, Lesser of the Reserve Account Balance and Item 56)     —       —       —       —       —       —       —  
    Principal Carryover Shortfall (If Item 56 > Item 57 less Item 57, else 0)     —       —       —       —       —       —       —  
         
    Principal Distribution Amount (If Item 56 > 0, Item 57 plus Item 55, else Item 54)     38,393,161.72       43,933,380.77       52,262,078.27       41,343,453.43       44,349,076.15       44,165,158.61       553,243,146.24  
         
 
                                                                                    
    Calculation of Servicer Advance:                                                        
    Available Funds, prior to Servicer Advances (Item 27)     43,993,373.07       49,319,034.05       57,753,524.45       45,558,210.03       47,655,586.44       47,098,560.79          
    Less: Payment Date Advance Reimbursement (Item 71)     —       —       —       —       —       —          
    Less: Servicing Fees Paid (Items 32, 33 and 34)     602,965.06       570,970.76       534,359.61       490,807.88       456,355.00       419,322.43          
    Less: Administration Fees Paid (Items 36, 37 and 38)     5,000.00       5,000.00       5,000.00       5,000.00       5,000.00       5,000.00          
    Less: Interest Paid to Noteholders and Swap Counterparties (Items 38e, 38f, and 39)     2,028,549.24       1,827,522.91       1,724,863.91       1,580,627.95       1,369,781.27       1,296,739.21          
    Less: Principal Paid to Noteholders (Item 42)     38,393,161.72       43,933,380.77       52,262,078.27       41,343,453.43       44,439,076.15       44,165,158.61          
    Less: Amount Paid to Reserve Account to Reach Specified Balance (Item 43)     —       —       —       —       —       —          
    Less: Subordinated Swap Termination Payments (Item 43b)     —       —       —       —       —       —          
    Less: Other Amounts paid to Trustees (Item 44)     —       —       —       —       —       —          
         
    Equals: Remaining Available Funds before Servicer Advance (If < 0, Available Funds Shortfall)     2,963,697.05       2,982,159.62       3,227,222.26       2,138,320.78       1,385,374.02       1,212,340.54          
    Monthly Lease Payments Due on Included Units but not received (N/A if Item 70 > 0)     N/A       N/A       N/A       N/A       N/A       N/A          
         
    Servicer Advance (If Item 70 < 0, lesser of Item 70 and Item 71, else 0)     —       —       —       —       —       —       —  
         
 
                                                                                    
    Reconciliation of Servicer Advance:                                                        
    Beginning Balance of Servicer Advance     —       —       —       —       —       —          
    Payment Date Advance Reimbursement     —       —       —       —       —       —          
    Additional Payment Advances for current period     —       —       —       —       —       —          
         
    Ending Balance of Payment Advance     —       —       —       —       —       —          
         
 
                                                                                    
    RESERVE ACCOUNT                                                        
     
    Reserve Account Balances:                                                        
    Specified Reserve Account Balance     51,282,051.28       51,282,051.28       51,282,051.28       51,282,051.28       51,282,051.28       51,282,051.28       51,282,051.28  
    Initial Reserve Account Balance     17,094,017.09       17,094,017.09       17,094,017.09       17,094,017.09       17,094,017.09       17,094,017.09       17,094,017.09  
    Beginning Reserve Account Balance     51,282,051.28       51,282,051.28       51,282,051.28       51,282,051.28       51,282,051.28       51,282,051.28       51,282,051.28  
    Plus: Net Investment Income for the Collection Period     223,904.69       226,486.46       219,940.16       227,423.30       220,476.25       227,909.48       2,511,153.71  
         
    Subtotal: Reserve Fund Available for Distribution     51,505,955.97       51,508,537.74       51,501,991.44       51,509,474.58       51,502,527.53       51,509,960.76       53,793,204.99  
    Plus: Deposit of Excess Available Funds     —       —       —       —       —       —       —  
    Less: Reserve Account Draw Amount     —       —       —       —       —       —       —  
         
    Subtotal Reserve Account Balance     51,505,955.97       51,508,537.74       51,501,991.44       51,509,474.58       51,502,527.53       51,509,960.76       53,793,204.99  
    Less: Excess Reserve Account Funds to Transferor     223,904.69       226,486.46       219,940.16       227,423.30       220,476.25       227,909.48       2,511,153.71  
         
    Equals: Ending Reserve Account Balance     51,282,051.28       51,282,051.28       51,282,051.28       51,282,051.28       51,282,051.28       51,282,051.28       51,282,051.28  
         
 
                                                                                    
    Change in Reserve Account Balance from Immediately Preceding Payment Date     —       —       —       —       —       —          
 
                                                                                    
    Current Period Net Residual Losses:                           Amounts     Amounts     Amounts     Amounts     Amounts     Amounts          
    Aggregate Securitization Value for Scheduled Terminated Units     13,738,187.44       18,453,470.21       24,930,725.33       23,060,832.04       28,718,551.97       27,685,590.35       239,543,994.18  
    Less: Sales Proceeds for Current Month Scheduled Terminations     (13,157,348.63 )     (17,826,853.77 )     (24,174,499.57 )     (21,604,449.05 )     (26,373,345.59 )     (25,339,412.47 )     (227,131,203.13 )
    Less: Sales Proceeds/Recoveries for Prior Month Scheduled Terminations     (498,687.21 )     (415,432.33 )     (428,511.78 )     (662,261.33 )     (968,717.40 )     (884,571.06 )     (8,814,720.77 )
    Less: Excess Wear and Tear Received     (105,175.32 )     (104,854.12 )     (195,569.97 )     (174,429.63 )     (193,575.89 )     (233,305.79 )     (1,719,705.33 )
    Less: Excess Mileage Received     (157,453.78 )     (200,713.93 )     (233,040.28 )     (224,896.47 )     (222,724.90 )     (202,391.17 )     (2,324,766.78 )
         
    Current Period Net Residual Losses/(Gains)     (180.477.50 )     (94,383.94 )     (100,896.27 )     394,795.56     960,188.19       1,025,909.86     (446,401.83 )
         
    Cumulative Net Residual Losses:                                                        
    Beginning Cumulative Net Residual Losses     1,341.970.85       1,161,493.35       1,067,109.41       966,213,14       1,361,008.70       2,321,196.89       3,793,508.58  
    Current Period Net Residual Losses (Item 95)     (180,477.50 )     (94,383.94 )     (100,896.27 )     394,795.56       960,188.19       1,025.909.86     (446,401.83 )
         
    Ending Cumulative Net Residual Losses     1,161,493.35       1,067,109.41       966,213.14       1,361,008.70       2,321,196.89       3,347,106.75       3,347,106.75  
         
    Cumulative Net Residual Losses/(Gains) % of Aggregate Initial Securitization Value     0.07 %     0.06 %     0.06 %     0.08 %     0.14 %     0.20 %     0.20 %
         

 

EXHIBIT 99.3
                                                                                     
Volkswagen Auto Lease Trust 2004-A
SERVICER CERTIFICATE
     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:        
For the Annual Collection Period ended December 2006
     July-06     August-06     September-06     October-06     November-06     December-06     TOTALS  
     
 
   POOL STATISTICS   Initial                                                        
     
    Collateral Pool Balance Data                                                                
    Aggregate Securitization Value     1,709,401,709       685,164,911       641,231.530       588,969,451       547,625,998       503,186,922       459,021,763          
    Number of Current Contracts     85,972       44,674       42,084       39,062       36,525       33,699       30,882          
    Weighted Average Lease Rate     4.96 %     4.63 %     4.62 %     4.63 %     4.64 %     4.64 %     4.65 %        
    Average Remaining Term     28.67       9.10       8.58       7.95       7.48       7.11       6.63          
    Average Original Term     44.43       45.81       45.87       45.96       46.06       46.19       46.32          
    Monthly Prepayment Speed             96.46 %     92.15 %     91.92 %     87.14 %     82.99 %     81.06 %        
                                                                                     
                                Securitization Value     Securitization Value     Securitization Value     Securitization Value     Securitization Value     Securitization Value          
    Pool Balance (Securitization Value) — Beginning of Period     723,558,072       685,164,911       641,231,530       588,969,451       547,625,998       503,186,922       1,012,264,910  
    Depreciation/Payments     (9,864,714 )     (9,079,003 )     (11,227,794 )     (7,813,053 )     (6,815,109 )     (6,777,521 )     (135,715,195 )
    Gross Credit Losses     (683,390 )     (387,877 )     (568,932 )     (379,771 )     (413,772 )     (390,307 )     (8,161,475 )
    Early Terminations     (14,106,871 )     (16,013,030 )     (15,484,627 )     (10,089,797 )     (8,491,643 )     (9,311,740 )     (169,822,482 )
    Scheduled Terminations     (13,738,187 )     (18,453,470 )     (24,930,725 )     (23,060,832 )     (28,718,552 )     (27,685,590 )     (239,543,994 )
    Repurchase/Reallocation     —       —       —       —       —       —       —  
         
    Pool Balance — End of Period     685,164,911       641,231,530       588,969,451       547,625,998       503,186,922       459,021,763       459,021,763  
         
 
                                                                                    
    Delinquencies Aging Profile — End of Period Securitization Value                                                        
    Current     671,773,627       627,923,873       576,483,829       535,547,448       492,358,050       448,880,226          
    31 - 90 Days Delinquent     12,035,010       11,743,667       10,703,075       10,092,826       9,223,467       8,620,129          
    90+ Days Delinquent     1,356,274       1,563,990       1,782,548       1,985,725       1,605,405       1,521,408          
         
    Total     685,164,910       641,231,530       588,969,451       547,625,998       503,186,922       459,021,763          
         
 
                                                                                    
    Credit Losses:                                                        
    Aggregate Securitization Value on charged-off units     683,390       387,877       568,932       379,771       413,772       390,307       8,161,475  
    Aggregate Liquidation Proceeds on charged-off units     (279,284 )     (269,239 )     (419,723 )     (264,667 )     (272,119 )     (261,527 )     (5,056,012 )
    Recoveries on charged-off units     (14,478 )     (21,673 )     (8,731 )     —       —     (299 )     (303,668 )
         
    Current Period Aggregate Net Credit Losses/(Gains)     389,628       96,965       140,478       115,104       141,653       128,481       2,801,796  
         
 
                                                                                    
    Cumulative Net Credit Losses:                                                        
    Beginning Cumulative Net Credit Losses     6,608,850       6,998,478       7,095,443       7,235,920       7,351,024       7,492,678       4,819,363  
    Current Period Net Credit Losses     389,628       96,965       140,478       115,104       141,653       128,481       2,801,796  
         
    Ending Cumulative Net Credit Losses     6,998,478       7,095,443       7,235,920       7,351,024       7,492,678       7,621,159       7,621,159  
         
    Cumulative Net Credit Losses/(Gains) as a % of Aggregate Initial Sec. Value     0.41 %     0.42 %     0.42 %     0.43 %     0.44 %     0.45 %     0.45 %