EX-99.3 5 k13532exv99w3.htm ANNUAL AGGREGATE SERVICER STATEMENT exv99w3
 

EXHIBIT 99.3
                                                                                 
Volkswagen Auto Lease Trust 2005-A                                              
SERVICER CERTIFICATE             Collection Period Ended:     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:  
For the Annual Collection Period ended December 2006             January-06     February-06     March-06     April-06     May-06     June-06  
 
       
SUMMARY
                                                                        
 
   
 
   Initial Balance     Ending Balance     Note Factor     Principal Pmt (Regular)     Principal Pmt (Regular)     Principal Pmt (Regular)     Principal Pmt (Regular)     Principal Pmt (Regular)     Principal Pmt (Regular)  
       
 
                                                      
       
Class A-1 Notes
     425,000,000.00       —       —       —       —       —       —       —       —  
       
Class A-2 Notes
     420,000,000.00       —       —       56,324,292.41       42,245,874.86       52,385,708.25       39,276,829.11       39,939,659.70       55,160,154.77  
       
Class A-3 Notes
     485,000,000.00       254,365,880.67       0.5244657       —       —       —       —       —       —  
       
Class A-4 Notes
     170,000,000.00       170,000,000.00       1.0000000       —       —       —       —       —       —  
       
Certificates
     185,393,258.00       185,393,258.00       1.0000000       —       —       —       —       —       —  
             
       
Total
   $ 1,685,393,258.00     $ 609,759,138.67             $ 56,324,292.41     $ 42,245,874.86     $ 52,385,708.25     $ 39,276,829.11     $ 39,939,659.70     $ 55,160,154.77  
             
       
 
                                                                        
                                                         
       
Total Sec. Value
   $ 1,685,393,258.00     $ 643,467,004.67                                                          
                                                         
       
 
                                                                        
       
 
                   Coupon Rate     Interest Payment     Interest Payment     Interest Payment     Interest Payment     Interest Payment     Interest Payment  
       
 
                                                          
       
Class A-1 Notes
                     2.9850 %     —       —       —       —       —       —  
       
Class A-2 Notes
                     3.5200 %     984,603.40       819,385.48       695,464.24       541,799.50       426,587.47       309,431.13  
       
Class A-3 Notes
                     3.8200 %     1,543,916.67       1,543,916.67       1,543,916.67       1,543,916.67       1,543,916.67       1,543,916.67  
       
Class A-4 Notes
                     3.9400 %     558,166.67       558,166.67       558,166.67       558,166.67       558,166.67       558,166.67  
             
       
Total
                             3,086,686.73       2,921,468.81       2,797,547.58       2,643,882.83       2,528,670.80       2,411,514.47  
             
       
 
                                                                        
       
COLLECTIONS AND AVAILABLE FUNDS
                                                
 
       
Lease Payments Received
     27,391,954.31       20,756,918.74       26,979,567.78       19,802,023.52       19,030,894.30       22,187,674.74  
       
Sales Proceeds — Early Terminations
     14,705,257.83       11,337,159.44       15,554,739.41       11,795,098.74       13,452,197.17       14,194,073.40  
       
Sales Proceeds — Scheduled Terminations
     19,427,766.38       15,342,570.67       15,683,921.51       12,234,045.76       11,858,327.33       22,821,237.78  
       
Security Deposits for Terminated Accounts
     189,625.00       139,548.99       123,624.00       87,499.00       101,825.00       133,422.00  
       
Excess Wear and Tear Received
     104,777.70       92,175.94       115,449.72       70,268.13       79,831.56       130,844.93  
       
Excess Mileage Charges Received
     275,870.26       223,781.00       237,109.01       131,685.84       189,426.46       245,246.63  
       
Other Recoveries Received
     1,726,301.62       1,017,254.88       1,064,386.45       592,630.72       427,481.63       787,779.54  
             
       
Subtotal: Total Collections
     63,821,553.10       48,909,409.66       59,758,797.88       44,713,251.71       45,139,983.45       60,500,279.02  
             
       
Repurchase Payments
     —       —       —       —       —       —  
       
Postmaturity Term Extension
     —       —       —       —       —       —  
       
Investment Earnings on Collection Account
     246,254.31       205,006.27       201,714.49       215,263.69       194,219.21       221,140.39  
             
       
Total Available Funds, prior to Servicer Advances
     64,067,807.41       49,114,415.93       59,960,512.37       44,928,515.40       45,334,202.66       60,721,419.41  
             
       
Servicer Advance
     —       —       —       —       —       —  
             
       
Total Available Funds
     64,067,807.41       49,114,415.93       59,960,512.37       44,928,515.40       45,334,202.66       60,721,419.41  
             
       
Reserve Account Draw
     —       —       —       —       —       —  
             
       
Available for Distribution
     64,067,807.41       49,114,415.93       59,960,512.37       44,928,515.40       45,334,202.66       60,721,419.41  
             
       
 
                                                                        
       
DISTRIBUTIONS
                                                                        
 
       
Payment Date Advance Reimbursement
     —       —       —       —       —       —  
       
Servicing Fee:
                                                
       
Servicing Fee Shortfall from Prior Periods
     —       —       —       —       —       —  
       
Servicing Fee Due in Current Period
     1,008,134.48       961,197.57       925,992.67       882,337.92       849,607.22       816,324.18  
       
Servicing Fee Shortfall
     —       —       —       —       —       —  
       
Administration Fee
     —       —       —       —       —       —  
       
Administration Fee Shortfall from Prior Periods
     —       —       —       —       —       —  
       
Administration Fee Due in Current Period
     5,000.00       5,000.00       5,000.00       5,000.00       5,000.00       5,000.00  
       
Administration Fee Shortfall
     —       —       —       —       —       —  
       
Interest Paid to Noteholders
                                                
       
Interest Shortfall from Prior Periods Class A-1 Notes
     —       —       —       —       —       —  
       
Interest Shortfall from Prior Periods Class A-2 Notes
     —       —       —       —       —       —  
       
Interest Shortfall from Prior Periods Class A-3 Notes
     —       —       —       —       —       —  
       
Interest Shortfall from Prior Periods Class A-4 Notes
     —       —       —       —       —       —  
       
Interest Due in Current Period Class A-1 Notes
     —       —       —       —       —       —  
       
Interest Due in Current Period Class A-2 Notes
     984,603.40       819,385.48       695,464.24       541,799.50       426,587.47       309,431.13  
       
Interest Due in Current Period Class A-3 Notes
     1,543,916.67       1,543,916.67       1,543,916.67       1,543,916.67       1,543,916.67       1,543,916.67  
       
Interest Due in Current Period Class A-4 Notes
     558,166.67       558,166.67       558,166.67       558,166.67       558,166.67       558,166.67  
       
Interest Shortfall Class A-1 Notes
     —       —       —       —       —       —  
       
Interest Shortfall Class A-2 Notes
     —       —       —       —       —       —  
       
Interest Shortfall Class A-3 Notes
     —       —       —       —       —       —  
       
Interest Shortfall Class A-4 Notes
     —       —       —       —       —       —  
       
First Priority Principal Distribution Amount
     —       —       —       —       —       —  
       
Amount Paid to Reserve Account to Reach Specified Balance
     —       —       —       —       —       —  
       
Regular Principal Paid to Noteholders
     56,324,292.41       42,245,874.86       52,385,708.25       39,276,829.11       39,939,659.70       55,160,154.77  
       
Other Amounts paid to Trustees
     —       —       —       —       —       —  
             
       
Remaining Available Funds
     3,643,693.79       2,980,874.69       3,846,263.87       2,120,465.54       2,011,264.93       2,328,426.00  
             

 

EXHIBIT 99.3
                                                                                 
Volkswagen Auto Lease Trust 2005-A                                              
SERVICER CERTIFICATE             Collection Period Ended:     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:  
For the Annual Collection Period ended December 2006             January-06     February-06     March-06     April-06     May-06     June-06  
 
       
CALCULATIONS
                                                
 
       
Calculation of First Priority Principal Distribution Amount:
                                                
       
Outstanding Principal Amount of the Notes (Beg. Of Collection Period)
     990,660,250.37       934,335,957.96       892,090,083.10       839,704,374.85       800,427,545.74       760,487,886.04  
       
Less: Aggregate Securitization Value (End of Collection Period)
     (1,153,437,081.96 )     (1,111,191,207.10 )     (1,058,805,498.85 )     (1,019,528,669.74 )     (979,589,010.04 )     (924,428,855.27 )
             
       
First Priority Principal Distribution Amount (not less than zero)
     —       —       —       —       —       —  
             
       
 
                                                
       
Calculation of Regular Principal Distribution Amount:
                                                
       
Outstanding Principal Amount of the Notes (Beg. Of Collection Period)
     990,660,250.37       934,335,957.96       892,090,083.10       839,704,374.85       800,427,545.74       760,487,886.04  
       
Less: First Priority Principal Distribution Amount
     —       —       —       —       —       —  
       
Less: Targeted Note Balance
     (934,335,957.96 )     (892,090,083.10 )     (839,704,374.85 )     (800,427,545.74 )     (760,487,886.04 )     (705,327,731.27 )
             
       
Regular Principal Distribution Amount
     56,324,292.41       42,245,874.86       52,385,708.25       39,276,829.11       39,939,659.70       55,160,154.77  
             
       
 
                                                
       
Calculation of Targeted Note Balance:
                                                
       
Aggregate Securitization Value (End of Collection Period)
     1,153,437,081.96       1,111,191,207.10       1,058,805,498.85       1,019,528,669.74       979,589,010.04       924,428,855.27  
       
Less: Targeted Overcollateralization Amount (13% of Initial Securitization Value)
     (219,101,124.00 )     (219,101,124.00 )     (219,101,124.00 )     (219,101,124.00 )     (219,101,124.00 )     (219,101,124.00 )
             
       
Targeted Note Balance
     934,335,957.96       892,090,083.10       839,704,374.85       800,427,545.74       760,487,886.04       705,327,731.27  
             
       
 
                                                
       
Calculation of Servicer Advance:
                                                
       
Available Funds, prior to Servicer Advances
     64,067,807.41       49,114,415.93       59,960,512.37       44,928,515.40       45,334,202.66       60,721,419.41  
       
Less: Payment Date Advance Reimbursement
     —       —       —       —       —       —  
       
Less: Servicing Fees Paid
     1,008,134.48       961,197.57       925,992.67       882,337.92       849,607.22       816,324.18  
       
Less: Administration Fees Paid
     5,000.00       5,000.00       5,000.00       5,000.00       5,000.00       5,000.00  
       
Less: Interest Paid to Noteholders
     3,086,686.73       2,921,468.81       2,797,547.58       2,643,882.83       2,528,670.80       2,411,514.47  
       
Less: 1st Priority Principal Distribution
     —       —       —       —       —       —  
             
       
Equals: Remaining Available Funds before Servicer Advance (If < 0, Available Funds Shortfall)
     59,967,986.20       45,226,749.55       56,231,972.12       41,397,294.65       41,950,924.63       57,488,580.77  
       
Monthly Lease Payments Due on Included Units but not received
     N/A       N/A       N/A       N/A       N/A       N/A  
             
       
Servicer Advance
     —       —       —       —       —       —  
             
       
 
                                                
       
Total Available Funds after Servicer Advance
     59,967,986.20       45,226,749.55       56,231,972.12       41,397,294.65       41,950,924.63       57,488,580.77  
             
       
Reserve Account Draw Amount
     —       —       —       —       —       —  
             
       
 
                                                
       
Reconciliation of Servicer Advance:
                                                
       
Beginning Balance of Servicer Advance
     —       —       —       —       —       —  
       
Payment Date Advance Reimbursement
     —       —       —       —       —       —  
       
Additional Payment Advances for current period
     —       —       —       —       —       —  
             
       
Ending Balance of Payment Advance
     —       —       —       —       —       —  
             
       
 
                                                
       
RESERVE ACCOUNT
                                                
 
       
Reserve Account Balances:
                                                
       
Specified Reserve Account Balance
     16,853,932.58       16,853,932.58       16,853,932.58       16,853,932.58       16,853,932.58       16,853,932.58  
       
Initial Reserve Account Balance
     16,853,932.58       16,853,932.58       16,853,932.58       16,853,932.58       16,853,932.58       16,853,932.58  
       
 
                                                
       
Beginning Reserve Account Balance
     16,853,932.58       16,853,932.58       16,853,932.58       16,853,932.58       16,853,932.58       16,853,932.58  
       
Plus: Net Investment Income for the Collection Period
     60,364.89       56,405.27       63,992.20       64,456.59       69,091.34       68,491.37  
             
       
Subtotal: Reserve Fund Available for Distribution
     16,914,297.47       16,910,337.85       16,917,924.78       16,918,389.17       16,923,023.92       16,922,423.95  
       
Plus: Deposit of Excess Available Funds
     —       —       —       —       —       —  
       
Less: Reserve Account Draw Amount
     —       —       —       —       —       —  
             
       
Subtotal Reserve Account Balance
     16,914,297.47       16,910,337.85       16,917,924.78       16,918,389.17       16,923,023.92       16,922,423.95  
       
Less: Excess Reserve Account Funds to Transferor
     60,364.89       56,405.27       63,992.20       64,456.59       69,091.34       68,491.37  
             
       
Equals: Ending Reserve Account Balance
     16,853,932.58       16,853,932.58       16,853,932.58       16,853,932.58       16,853,932.58       16,853,932.58  
             
       
 
                                                
       
Change in Reserve Account Balance from Immediately Preceding Payment Date
     —       —       —       —       —       —  
       
 
                                                
       
Current Period Net Residual Losses:
   Amounts     Amounts     Amounts     Amounts     Amounts     Amounts  
       
 
                                    
       
Aggregate Securitization Value for Scheduled Terminated Units
     22,906,812.13       17,942,920.33       18,341,806.59       14,337,082.29       14,207,879.25       25,669,184.21  
       
Less: Sales Proceeds for Current Month Scheduled Terminations
     (19,552,341.38 )     (15,438,844.66 )     (15,773,821.51 )     (12,297,494.76 )     (11,922,827.33 )     (22,919,311.78 )
       
Less: Sales Proceeds/Recoveries for Prior Month Scheduled Terminations
     (1,629,086.26 )     (956,643.36 )     (984,648.22 )     (521,075.58 )     (304,555.10 )     (711,252.04 )
       
Less: Excess Wear and Tear Received
     (104,777.70 )     (92,175.94 )     (115,449.72 )     (70,268.13 )     (79,831.56 )     (130,844.93 )
       
Less: Excess Mileage Received
     (275,870.26 )     (223,781.00 )     (237,109.01 )     (131,685.84 )     (189,426.46 )     (245,246.63 )
             
       
Current Period Net Residual Losses/(Gains)
     1,344,736.53       1,231,475.37       1,230,778.13       1,316,557.98       1,711,238.80       1,662,528.83  
             
       
Cumulative Net Residual Losses:
                                                
       
Beginning Cumulative Net Residual Losses
     14,617,576.57       15,962,313.10       17,193,788.47       18,424,566.60       19,741,124.58       21,452,363.38  
       
Current Period Net Residual Losses
     1,344,736.53       1,231,475.37       1,230,778.13       1,316,557.98       1,711,238.80       1,662,528.83  
             
       
Ending Cumulative Net Residual Losses
     15,962,313.10       17,193,788.47       18,424,566.60       19,741,124.58       21,452,363.38       23,114,892.21  
             
       
Cumulative Net Residual Losses/(Gains) % of Aggregate Initial Securitization Value
     0.95 %     1.02 %     1.09 %     1.17 %     1.27 %     1.37 %
             

 

EXHIBIT 99.3
                                                                                 
Volkswagen Auto Lease Trust 2005-A                                              
SERVICER CERTIFICATE             Collection Period Ended:     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:  
For the Annual Collection Period ended December 2006             January-06     February-06     March-06     April-06     May-06     June-06  
 
       
POOL STATISTICS
     Initial                                                  
 
       
Collateral Pool Balance Data
                                                          
       
Aggregate Securitization Value
       1,685,393,258       1,153,437,082       1,111,191,207       1,058,805,499       1,019,528,670       979,589,010       924,428,855  
       
Number of Current Contracts
       72,157       56,893       55,348       53,512       52,045       50,509       48,203  
       
Weighted Average Lease Rate
       3.59 %     3.54 %     3.54 %     3.54 %     3.52 %     3.50 %     3.51 %
       
Average Remaining Term
       27.48       16.60       16.01       15.16       14.51       13.86       13.21  
       
Average Original Term
       42.98       43.25       43.30       43.33       43.36       43.39       43.46  
       
Monthly Prepayment Speed
               81.25 %     79.82 %     82.63 %     79.87 %     79.63 %     85.94 %
       
 
                                                          
       
 
             Securitization Value     Securitization Value     Securitization Value     Securitization Value     Securitization Value     Securitization Value  
       
 
                                              
       
Pool Balance (Securitization Value) — Beginning of Period
               1,209,761,374       1,153,437,082       1,111,191,207       1,058,805,499       1,019,528,670       979,589,010  
       
Depreciation/Payments
               (18,653,111 )     (13,167,467 )     (18,862,600 )     (12,886,576 )     (12,343,196 )     (15,302,905 )
       
Gross Credit Losses
               (950,530 )     (702,043 )     (934,873 )     (1,023,889 )     (532,033 )     (419,594 )
       
Early Terminations
               (13,813,839 )     (10,433,445 )     (14,246,429 )     (11,029,282 )     (12,856,551 )     (13,768,472 )
       
Scheduled Terminations
               (22,906,812 )     (17,942,920 )     (18,341,807 )     (14,337,082 )     (14,207,879 )     (25,669,184 )
       
Repurchase/Reallocation
               —       —       —       —       —       —  
             
       
Pool Balance — End of Period
               1,153,437,082       1,111,191,207       1,058,805,499       1,019,528,670       979,589,010       924,428,855  
             
       
 
                                                          
       
Delinquencies Aging Profile — End of Period Securitization Value
                                                          
       
Current
               1,138,466,636       1,099,420,824       1,048,084,439       1,009,379,583       970,189,844       911,948,342  
       
31 - 90 Days Delinquent
               12,349,038       9,647,064       9,066,648       9,019,056       8,377,846       11,547,408  
       
90+ Days Delinquent
               2,621,408       2,123,319       1,654,412       1,130,031       1,021,320       933,106  
             
       
Total
               1,153,437,082       1,111,191,207       1,058,805,499       1,019,528,670       979,589,010       924,428,855  
             
       
 
                                                          
       
Credit Losses:
                                                          
       
Aggregate Securitization Value on charged-off units
               950,530       702,043       934,873       1,023,889       532,033       419,594  
       
Aggregate Liquidation Proceeds on charged-off units
               (630,284 )     (471,038 )     (606,414 )     (403,821 )     (337,588 )     (307,881 )
       
Recoveries on charged-off units
               (63,944 )     —       (11,345 )     (714 )     (78,495 )     (13,053 )
             
       
Current Period Aggregate Net Credit Losses/(Gains)
               256,302       231,005       317,113       619,354       115,950       98,660  
             
       
 
                                                          
       
Cumulative Net Credit Losses:
                                                          
       
Beginning Cumulative Net Credit Losses
               2,066,003       2,322,305       2,553,310       2,870,423       3,489,777       3,605,727  
       
Current Period Net Credit Losses
               256,302       231,005       317,113       619,354       115,950       98,660  
             
       
Ending Cumulative Net Credit Losses
               2,322,305       2,553,310       2,870,423       3,489,777       3,605,727       3,704,387  
             
       
Cumulative Net Credit Losses/(Gains) as a % of Aggregate Initial Sec. Value
               0.14 %     0.15 %     0.17 %     0.21 %     0.21 %     0.22 %
             

 

 

EXHIBIT 99.3
                                                                                         
Volkswagen Auto Lease Trust 2005-A                                            
SERVICER CERTIFICATE     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:        
For the Annual Collection Period ended December 2006     July-06     August-06     September-06     October-06     November-06     December-06     TOTALS  
 
       
SUMMARY
                                                        
 
   
 
   Initial Balance     Ending Balance     Note Factor     Principal Pmt (Regular)     Principal Pmt (Regular)     Principal Pmt (Regular)     Principal Pmt (Regular)     Principal Pmt (Regular)     Principal Pmt (Regular)     Principal Pmt (Regular)  
       
 
                                                            
       
Class A-1 Notes
     425,000,000.00       —       —       —       —       —       —       —       —       —  
       
Class A-2 Notes
     420,000,000.00       —       —       43,994,344.48       6,333,386.79       —       —       —       —       335,660,250.37  
       
Class A-3 Notes
     485,000,000.00       254,365,880.67       0.5244657       —       42,343,650.62       54,236,711.87       41,991,603.57       46,459,873.54       45,602,279.73       230,634,119.33  
       
Class A-4 Notes
     170,000,000.00       170,000,000.00       1.0000000       —       —       —       —       —       —       —  
       
Certificates
     185,393,258.00       185,393,258.00       1.0000000       —       —       —       —       —       —       —  
             
       
Total
   $ 1,685,393,258.00     $ 609,759,138.67             $ 43,994,344.48     $ 48,677,037.41     $ 54,236,711.87     $ 41,991,603.57     $ 46,459,873.54     $ 45,602,279.73     $ 566,294,369.70  
             
       
 
                                                        
                                                                 
       
Total Sec. Value
   $ 1,685,393,258.00     $ 643,467,004.67                                                                  
                                                                 
       
 
                                                        
       
 
                   Coupon Rate     Interest Payment     Interest Payment     Interest Payment     Interest Payment     Interest Payment     Interest Payment     Interest Payment  
       
 
                                                                
       
Class A-1 Notes
                     2.9850 %     —       —       —       —       —       —       —  
       
Class A-2 Notes
                     3.5200 %     147,628.01       18,577.93       —       —       —       —       3,943,477.17  
       
Class A-3 Notes
                     3.8200 %     1,543,916.67       1,543,916.67       1,409,122.71       1,236,469.18       1,102,795.91       954,898.64       17,054,619.78  
       
Class A-4 Notes
                     3.9400 %     558,166.67       558,166.67       558,166.67       558,166.67       558,166.67       558,166.67       6,698,000.00  
             
       
Total
                             2,249,711.35       2,120,661.27       1,967,289.38       1,794,635.85       1,660,962.57       1,513,065.31       27,696,096.94  
             
       
 
                                                        
       
COLLECTIONS AND AVAILABLE FUNDS
                                
 
       
Lease Payments Received
     17,059,670.38       16,047,858.58       19,263,057.75       14,543,495.72       12,792,841.11       12,998,237.67       228,854,194.60  
       
Sales Proceeds — Early Terminations
     12,760,229.60       12,207,311.29       12,990,704.36       8,592,718.24       8,971,464.07       7,296,413.24       143,857,366.79  
       
Sales Proceeds — Scheduled Terminations
     17,889,728.03       23,118,183.96       25,571,667.48       21,548,201.66       25,387,084.24       25,966,080.11       236,848,814.91  
       
Security Deposits for Terminated Accounts
     109,700.00       137,360.70       124,848.91       118,105.00       150,067.00       120,922.00       1,536,547.60  
       
Excess Wear and Tear Received
     104,326.89       142,384.33       187,101.19       208,307.64       174,643.75       215,328.69       1,625,440.47  
       
Excess Mileage Charges Received
     171,507.51       242,117.16       265,939.02       283,238.48       257,951.13       273,080.84       2,796,953.34  
       
Other Recoveries Received
     573,963.56       367,382.06       500,305.87       694,897.35       693,319.93       736,175.35       9,181,878.96  
             
       
Subtotal: Total Collections
     48,669,125.97       52,262,598.08       58,903,624.58       45,988,964.09       48,427,371.23       47,606,237.90       624,701,196.67  
             
       
Repurchase Payments
     —       —       —       —       —       —       —  
       
Postmaturity Term Extension
     —       —       —       —       —       —       —  
       
Investment Earnings on Collection Account
     240,111.83       279,511.43       318,364.67       289,927.94       311,405.85       399,014.43       3,121,934.51  
             
       
Total Available Funds, prior to Servicer Advances
     48,909,237.80       52,542,109.51       59,221,989.25       46,278,892.03       48,738,777.08       48,005,252.33       627,823,131.18  
             
       
Servicer Advance
     —       —       —       —       —       —       —  
             
       
Total Available Funds
     48,909,237.80       52,542,109.51       59,221,989.25       46,278,892.03       48,738,777.08       48,005,252.33       627,823,131.18  
             
       
Reserve Account Draw
     —       —       —       —       —       —       —  
             
       
Available for Distribution
     48,909,237.80       52,542,109.51       59,221,989.25       46,278,892.03       48,738,777.08       48,005,252.33       627,823,131.18  
             
       
 
                                                        
       
DISTRIBUTIONS
                                                        
 
       
Payment Date Advance Reimbursement
     —       —       —       —       —       —       —  
       
Servicing Fee:
                                                        
       
Servicing Fee Shortfall from Prior Periods
     —       —       —       —       —       —       —  
       
Servicing Fee Due in Current Period
     770,357.38       733,695.43       693,131.23       647,933.97       612,940.96       573,964.73       9,475,617.73  
       
Servicing Fee Shortfall
     —       —       —       —       —       —       —  
       
Administration Fee
     —       —       —       —       —       —          
       
Administration Fee Shortfall from Prior Periods
     —       —       —       —       —       —       —  
       
Administration Fee Due in Current Period
     5,000.00       5,000.00       5,000.00       5,000.00       5,000.00       5,000.00       60,000.00  
       
Administration Fee Shortfall
     —       —       —       —       —       —       —  
       
Interest Paid to Noteholders
                                                        
       
Interest Shortfall from Prior Periods Class A-1 Notes
     —       —       —       —       —       —       —  
       
Interest Shortfall from Prior Periods Class A-2 Notes
     —       —       —       —       —       —       —  
       
Interest Shortfall from Prior Periods Class A-3 Notes
     —       —       —       —       —       —       —  
       
Interest Shortfall from Prior Periods Class A-4 Notes
     —       —       —       —       —       —       —  
       
Interest Due in Current Period Class A-1 Notes
     —       —       —       —       —       —       —  
       
Interest Due in Current Period Class A-2 Notes
     147,628.01       18,577.93       —       —       —       —       3,943,477.17  
       
Interest Due in Current Period Class A-3 Notes
     1,543,916.67       1,543,916.67       1,409,122.71       1,236,469.18       1,102,795.91       954,898.64       17,054,619.78  
       
Interest Due in Current Period Class A-4 Notes
     558,166.67       558,166.67       558,166.67       558,166.67       558,166.67       558,166.67       6,698,000.00  
       
Interest Shortfall Class A-1 Notes
     —       —       —       —       —       —       —  
       
Interest Shortfall Class A-2 Notes
     —       —       —       —       —       —       —  
       
Interest Shortfall Class A-3 Notes
     —       —       —       —       —       —       —  
       
Interest Shortfall Class A-4 Notes
     —       —       —       —       —       —       —  
       
First Priority Principal Distribution Amount
     —       —       —       —       —       —       —  
       
Amount Paid to Reserve Account to Reach Specified Balance
     —       —       —       —       —       —       —  
       
Regular Principal Paid to Noteholders
     43,994,344.48       48,677,037.41       54,236,711.87       41,991,603.57       46,459,873.54       45,602,279.73       566,294,369.70  
       
Other Amounts paid to Trustees
     —       —       —       —       —       —       —  
             
       
Remaining Available Funds
     1,889,824.60       1,005,715.41       2,319,856.77       1,839,718.65       —       310,942.56       24,297,046.80  
             

 

 

EXHIBIT 99.3
                                                                                         
Volkswagen Auto Lease Trust 2005-A                                            
SERVICER CERTIFICATE     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:        
For the Annual Collection Period ended December 2006     July-06     August-06     September-06     October-06     November-06     December-06     TOTALS  
 
       
CALCULATIONS
                                                                                
 
       
Calculation of First Priority Principal Distribution Amount:
                                
       
Outstanding Principal Amount of the Notes (Beg. Of Collection Period)
     705,327,731.27       661,333,386.79       612,656,349.38       558,419,637.51       516,428,033.94       469,968,160.40          
       
Less: Aggregate Securitization Value (End of Collection Period)
     (880,434,510.79 )     (831,757,473.38 )     (777,520,761.51 )     (735,529,157.94 )     (688,757,679.77 )     (643,467,004.67 )        
             
       
First Priority Principal Distribution Amount (not less than zero)
     —       —       —       —       —       —       —  
             
       
 
                                                                                
       
Calculation of Regular Principal Distribution Amount:
                                                        
       
Outstanding Principal Amount of the Notes (Beg. Of Collection Period)
     705,327,731.27       661,333,386.79       612,656,349.38       558,419,637.51       516,428,033.94       469,968,160.40          
       
Less: First Priority Principal Distribution Amount
     —       —       —       —       —       —          
       
Less: Targeted Note Balance
     (661,333,386.79 )     (612,656,349.38 )     (558,419,637.51 )     (516,428,033.94 )     (469,656,555.77 )     (424,365,880.67 )        
             
       
Regular Principal Distribution Amount
     43,994,344.48       48,677,037.41       54,236,711.87       41,991,603.57       46,771,478.17       45,602,279.73       566,605,974.33  
             
       
 
                                                        
       
Calculation of Targeted Note Balance:
                                                        
       
Aggregate Securitization Value (End of Collection Period)
     880,434,510.79       831,757,473.38       777,520,761.51       735,529,157.94       688,757,679.77       643,467,004.67          
       
Less: Targeted Overcollateralization Amount (13% of Initial Securitization Value)
     (219,101,124.00 )     (219,101,124.00 )     (219,101,124.00 )     (219,101,124.00 )     (219,101,124.00 )     (219,101,124.00 )        
             
       
Targeted Note Balance
     661,333,386.79       612,656,349.38       558,419,637.51       516,428,033.94       469,656,555.77       424,365,880.67          
             
       
 
                                                        
       
Calculation of Servicer Advance:
                                                        
       
Available Funds, prior to Servicer Advances
     48,909,237.80       52,542,109.51       59,221,989.25       46,278,892.03       48,738,777.08       48,005,252.33          
       
Less: Payment Date Advance Reimbursement
     —       —       —       —       —       —          
       
Less: Servicing Fees Paid
     770,357.38       733,695.43       693,131.23       647,933.97       612,940.96       573,964.73          
       
Less: Administration Fees Paid
     5,000.00       5,000.00       5,000.00       5,000.00       5,000.00       5,000.00          
       
Less: Interest Paid to Noteholders
     2,249,711.35       2,120,661.27       1,967,289.38       1,794,635.85       1,660,962.57       1,513,065.31          
       
Less: 1st Priority Principal Distribution
     —       —       —       —       —       —          
             
       
Equals: Remaining Available Funds before Servicer Advance (If < 0, Available Funds Shortfall)
     45,884,169.08       49,682,752.82       56,556,568.64       43,831,322.22       46,459,873.54       45,913,222.29          
       
Monthly Lease Payments Due on Included Units but not received
     N/A       N/A       N/A       N/A       N/A       N/A          
             
       
Servicer Advance
     —       —       —       —       —       —       —  
             
       
 
                                                        
       
Total Available Funds after Servicer Advance
     45,884,169.08       49,682,752.82       56,556,568.64       43,831,322.22       46,459,873.54       45,913,222.29          
             
       
Reserve Account Draw Amount
     —       —       —       —       —       —       —  
             
       
 
                                                        
       
Reconciliation of Servicer Advance:
                                                        
       
Beginning Balance of Servicer Advance
     —       —       —       —       —       —          
       
Payment Date Advance Reimbursement
     —       —       —       —       —       —          
       
Additional Payment Advances for current period
     —       —       —       —       —       —          
             
       
Ending Balance of Payment Advance
     —       —       —       —       —       —          
             
       
 
                                                        
       
RESERVE ACCOUNT
                                                        
 
       
Reserve Account Balances:
                                                        
       
Specified Reserve Account Balance
     16,853,932.58       16,853,932.58       16,853,932.58       16,853,932.58       16,853,932.58       16,853,932.58       16,853,932.58  
       
Initial Reserve Account Balance
     16,853,932.58       16,853,932.58       16,853,932.58       16,853,932.58       16,853,932.58       16,853,932.58       16,853,932.58  
       
 
                                                        
       
Beginning Reserve Account Balance
     16,853,932.58       16,853,932.58       16,853,932.58       16,853,932.58       16,853,932.58       16,853,932.58       16,853,932.58  
       
Plus: Net Investment Income for the Collection Period
     73,577.02       74,403.81       72,283.60       74,732.76       72,427.80       74,892.42       825,119.07  
             
       
Subtotal: Reserve Fund Available for Distribution
     16,927,509.60       16,928,336.39       16,926,216.18       16,928,665.34       16,926,360.38       16,928,825.00       17,679,051.65  
       
Plus: Deposit of Excess Available Funds
     —       —       —       —       —       —       —  
       
Less: Reserve Account Draw Amount
     —       —       —       —       —       —       —  
             
       
Subtotal Reserve Account Balance
     16,927,509.60       16,928,336.39       16,926,216.18       16,928,665.34       16,926,360.38       16,928,825.00       17,679,051.65  
       
Less: Excess Reserve Account Funds to Transferor
     73,577.02       74,403.81       72,283.60       74,732.76       72,427.80       74,892.42       825,119.07  
             
       
Equals: Ending Reserve Account Balance
     16,853,932.58       16,853,932.58       16,853,932.58       16,853,932.58       16,853,932.58       16,853,932.58       16,853,932.58  
             
       
 
                                                        
       
Change in Reserve Account Balance from Immediately Preceding Payment Date
     —       —       —       —       —       —          
       
 
                                                        
       
Current Period Net Residual Losses:
   Amounts     Amounts     Amounts     Amounts     Amounts     Amounts          
       
 
                                            
       
Aggregate Securitization Value for Scheduled Terminated Units
     20,216,925.97       26,101,192.05       27,908,850.80       24,162,502.30       29,240,009.95       29,501,858.88       270,537,024.75  
       
Less: Sales Proceeds for Current Month Scheduled Terminations
     (17,969,853.03 )     (23,220,394.66 )     (25,665,066.48 )     (21,637,631.66 )     (25,499,702.24 )     (26,056,827.11 )     (237,954,116.60 )
       
Less: Sales Proceeds/Recoveries for Prior Month Scheduled Terminations
     (522,980.56 )     (308,383.70 )     (454,722.01 )     (607,456.75 )     (652,060.07 )     (634,643.58 )     (8,287,507.23 )
       
Less: Excess Wear and Tear Received
     (104,326.89 )     (142,384.33 )     (187,101.19 )     (208,307.64 )     (174,643.75 )     (215,328.69 )     (1,625,440.47 )
       
Less: Excess Mileage Received
     (171,507.51 )     (242,117.16 )     (265,939.02 )     (283,238.48 )     (257,951.13 )     (273,080.84 )     (2,796,953.34 )
             
       
Current Period Net Residual Losses/(Gains)
     1,448,257.98       2,187,912.20       1,336,022.10       1,425,867.77       2,655,652.76       2,321,978.66       19,873,007.11  
             
       
Cumulative Net Residual Losses:
                                                        
       
Beginning Cumulative Net Residual Losses
     23,114,892.21       24,563,150.19       26,751,062.39       28,087,084.49       29,512,952.26       32,168,605.02       14,617,576.57  
       
Current Period Net Residual Losses
     1,448,257.98       2,187,912.20       1,336,022.10       1,425,867.77       2,655,652.76       2,321,978.66       19,873,007.11  
             
       
Ending Cumulative Net Residual Losses
     24,563,150.19       26,751,062.39       28,087,084.49       29,512,952.26       32,168,605.02       34,490,583.68       34,490,583.68  
             
       
Cumulative Net Residual Losses/(Gains) % of Aggregate Initial Securitization Value
     1.46 %     1.59 %     1.67 %     1.75 %     1.91 %     2.05 %     2.05 %
             

 

 

EXHIBIT 99.3
                                                                                         
Volkswagen Auto Lease Trust 2005-A                                            
SERVICER CERTIFICATE     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:        
For the Annual Collection Period ended December 2006     July-06     August-06     September-06     October-06     November-06     December-06     TOTALS  
 
       
POOL STATISTICS
                   Initial                                                          
 
       
Collateral Pool Balance Data
                                                                                
       
Aggregate Securitization Value
                     1,685,393,258       880,434,511       831,757,473       777,520,762       735,529,158       688,757,680       643,467,005          
       
Number of Current Contracts
                     72,157       46,235       43,815       41,219       39,151       36,772       34,557          
       
Weighted Average Lease Rate
                     3.59 %     3.52 %     3.52 %     3.54 %     3.54 %     3.53 %     3.52 %        
       
Average Remaining Term
                     27.48       12.68       12.28       11.71       11.25       10.90       10.44          
       
Average Original Term
                     42.98       43.50       43.53       43.59       43.64       43.73       43.86          
       
Monthly Prepayment Speed
                             80.49 %     77.51 %     77.56 %     74.06 %     72.88 %     70.95 %        
       
 
                                                                                
       
 
                           Securitization Value     Securitization Value     Securitization Value     Securitization Value     Securitization Value     Securitization Value          
       
 
                                                                    
       
Pool Balance (Securitization Value) — Beginning of Period
     924,428,855       880,434,511       831,757,473       777,520,762       735,529,158       688,757,680       1,209,761,374  
       
Depreciation/Payments
     (10,892,635 )     (10,147,273 )     (13,271,010 )     (9,276,096 )     (8,187,309 )     (8,500,937 )     (151,491,114 )
       
Gross Credit Losses
     (575,871 )     (377,445 )     (452,144 )     (406,344 )     (740,744 )     (313,514 )     (7,429,024 )
       
Early Terminations
     (12,308,913 )     (12,051,128 )     (12,604,707 )     (8,146,661 )     (8,603,415 )     (6,974,365 )     (136,837,207 )
       
Scheduled Terminations
     (20,216,926 )     (26,101,192 )     (27,908,851 )     (24,162,502 )     (29,240,010 )     (29,501,859 )     (270,537,025 )
       
Repurchase/Reallocation
     —       —       —       —       —       —       —  
             
       
Pool Balance — End of Period
     880,434,511       831,757,473       777,520,762       735,529,158       688,757,680       643,467,005       643,467,005  
             
       
 
                                                        
       
Delinquencies Aging Profile — End of Period Securitization Value
                                                        
       
Current
     868,274,769       819,596,173       766,205,103       725,027,591       678,509,677       633,167,637          
       
31 - 90 Days Delinquent
     11,093,642       10,785,810       9,658,171       8,845,039       8,780,934       8,951,291          
       
90+ Days Delinquent
     1,066,100       1,375,490       1,657,488       1,656,528       1,467,069       1,348,077          
             
       
Total
     880,434,511       831,757,473       777,520,762       735,529,158       688,757,680       643,467,005          
             
       
 
                                                        
       
Credit Losses:
                                                        
       
Aggregate Securitization Value on charged-off units
     575,871       377,445       452,144       406,344       740,744       313,514       7,429,024  
       
Aggregate Liquidation Proceeds on charged-off units
     (409,483 )     (240,402 )     (321,445 )     (263,778 )     (253,924 )     (189,205 )     (4,435,264 )
       
Recoveries on charged-off units
     (9,197 )     —       —       —       —       —       (176,748 )
             
       
Current Period Aggregate Net Credit Losses/(Gains)
     157,192       137,043       130,700       142,566       486,820       124,308       2,817,012  
             
       
 
                                                        
       
Cumulative Net Credit Losses:
                                                        
       
Beginning Cumulative Net Credit Losses
     3,704,387       3,861,578       3,998,622       4,129,321       4,271,887       4,758,707       2,066,003  
       
Current Period Net Credit Losses
     157,192       137,043       130,700       142,566       486,820       124,308       2,817,012  
             
       
Ending Cumulative Net Credit Losses
     3,861,578       3,998,622       4,129,321       4,271,887       4,758,707       4,883,015       4,883,015  
             
       
Cumulative Net Credit Losses/(Gains) as a % of Aggregate Initial Sec. Value
     0.23 %     0.24 %     0.25 %     0.25 %     0.28 %     0.29 %     0.29 %