EX-99.3 5 k03821exv99w3.htm ANNAUL AGGREGATE SERVICER STATEMENT exv99w3
 

EXHIBIT 99.3
                                                                             
Volkswagen Auto Lease Trust 2004-A  
SERVICER CERTIFICATE
For the Annual Collection Period ended December 2005		   Collection Period Ended:
January-05		     Collection Period Ended:
February-05		     Collection Period Ended:
March-05		     Collection Period Ended:
April-05		     Collection Period Ended:
May-05		     Collection Period Ended:
June-05		  
   
   
    SUMMARY                                                                        
   
        Initial Balance     Ending Balance     Note Factor     Principal Payment     Principal Payment     Principal Payment     Principal Payment     Principal Payment     Principal Payment  
 
   Class A-1 Notes     321,000,000.00       —       —       39,726,636.21       32,493,140.68       39,904,388.39       49,886,705.04       —       —  
 
   Class A-2 Notes     437,000,000.00       60,863,200.12       0.1392751       —       —       —       200,134.35       39,458,792.28       35,490,542.56  
 
   Class A-3 Notes     326,000,000.00       326,000,000.00       1.0000000       —       —       —       —       —       —  
 
   Class A-4a Notes     100,000,000.00       100,000,000.00       1.0000000       —       —       —       —       —       —  
 
   Class A-4b Notes     316,000,000.00       316,000,000.00       1.0000000       —       —       —       —       —       —  
 
   Certificates     209,401,709.41       209,401,709.41       1.0000000       —       —       —       —       —       —  
         
 
   Total   $ 1,709,401,709.41     $ 1,012,264,909.53             $ 39,726,636.21     $ 32,493,140.68     $ 39,904,388.39     $ 50,086,839.39     $ 39,458,792.28     $ 35,490,542.56  
         
                                                                             
                        Coupon Rate     Interest Payment     Interest Payment     Interest Payment     Interest Payment     Interest Payment     Interest Payment  
    Class A-1 Notes     1.9992 %     296,901.12       183,352.98       149,591.96       83,111.25       —       —  
    Class A-2 Notes     2.4700 %     899,491.67       899,491.67       899,491.67       899,491.67       899,079.72       817,860.38  
    Class A-3 Notes     2.8400 %     771,533.33       771,533.33       771,533.33       771,533.33       771,533.33       771,533.33  
    Class A-4a Notes     3.0900 %     257,500.00       257,500.00       257,500.00       257,500.00       257,500.00       257,500.00  
    Class A-4b Notes     4.4700 %     753,133.33       639,753.06       776,833.33       813,700.00       868,034.44       884,800.00  
         
    Total             2,978,559.45       2,751,631.04       2,854,950.29       2,825,336.25       2,796,147.50       2,731,693.71  
         
 
                                                                            
    COLLECTIONS AND AVAILABLE FUNDS                                                
     
    Lease Payments Received     34,086,676.95       26,448,301.96       27,932,014.08       32,544,251.99       25,308,656.03       23,957,620.38  
    Sales Proceeds — Early Terminations     14,661,635.94       12,230,413.50       13,975,326.49       17,583,751.24       16,366,766.77       15,099,796.43  
    Sales Proceeds — Scheduled Terminations     848,486.82       2,416,590.52       6,002,678.38       6,458,980.77       5,219,850.49       3,709,474.51  
    Security Deposits for Terminated Accounts     42,275.00       36,815.00       67,825.00       85,254.75       82,199.00       53,300.00  
    Excess Wear and Tear Received     4,464.98       6,893.31       23,460.97       65,070.05       38,941.34       34,537.30  
    Excess Mileage Charges Received     12,296.70       24,425.74       31,213.40       86,801.77       80,296.73       68,108.34  
    Other Recoveries Received     55,738.52       240,143.03       175,220.55       155,586.30       298,305.14       247,743.68  
         
    Subtotal: Total Collections     49,711,574.91       41,403,583.06       48,207,738.87       56,979,696.87       47,395,015.50       43,170,580.64  
         
    Repurchase Payments     —       —       —       —       —       —  
    Postmaturity Term Extension     —       —       —       1,645,151.28       304,873.35       432,735.35  
    Net Swap Receipt — Class A-4b     —       —       —       4,740.00       59,074.44       75,840.00  
    Investment Earnings on Collection Account     89,449.17       96,824.74       112,449.83       132,044.96       137,589.91       131,918.89  
         
    Total Available Funds, prior to Servicer Advances     49,801,024.08       41,500,407.80       48,320,188.70       58,761,633.11       47,896,553.20       43,811,074.88  
         
    Servicer Advance     —       —       —       —       —       —  
         
    Total Available Funds     49,801,024.08       41,500,407.80       48,320,188.70       58,761,633.11       47,896,553.20       43,811,074.88  
         
 
                                                                            
    DISTRIBUTIONS                                                
     
    Payment Date Advance Reimbursement     —       —       —       —       —       —  
    Servicing Fee:                                                
        Servicing Fee Shortfall from Prior Periods     —       —       —       —       —       —  
        Servicing Fee Due in Current Period     1,292,010.48       1,258,904.95       1,231,827.34       1,198,573.68       1,156,834.65       1,123,952.32  
        Servicing Fee Shortfall     —       —       —       —       —       —  
    Administration Fee                                                
        Administration Fee Shortfall from Prior Periods     —       —       —       —       —       —  
        Administration Fee Due in Current Period     5,000.00       5,000.00       5,000.00       5,000.00       5,000.00       5,000.00  
        Administration Fee Shortfall     —       —       —       —       —       —  
    Net Swap Payment — Class A-4b     55,826.67       169,206.94       32,126.67       —       —       —  
    Senior Swap Termination Payment (paid pro rata with Noteholder Interest payment)     —       —       —       —       —       —  
    Interest Paid to Noteholders                                                
        Interest Shortfall from Prior Periods Class A-1 Notes     —       —       —       —       —       —  
        Interest Shortfall from Prior Periods Class A-2 Notes     —       —       —       —       —       —  
        Interest Shortfall from Prior Periods Class A-3 Notes     —       —       —       —       —       —  
        Interest Shortfall from Prior Periods Class A-4a Notes     —       —       —       —       —       —  
        Interest Shortfall from Prior Periods Class A-4b Notes     —       —       —       —       —       —  
        Interest Due in Current Period Class A-1 Notes     296,901.12       183,352.98       149,591.96       83,111.25       —       —  
        Interest Due in Current Period Class A-2 Notes     899,491.67       899,491.67       899,491.67       899,491.67       899,079.72       817,860.38  
        Interest Due in Current Period Class A-3 Notes     771,533.33       771,533.33       771,533.33       771,533.33       771,533.33       771,533.33  
        Interest Due in Current Period Class A-4a Notes     257,500.00       257,500.00       257,500.00       257,500.00       257,500.00       257,500.00  
        Interest Due in Current Period Class A-4b Notes     753,133.33       639,753.06       776,833.33       813,700.00       868,034.44       884,800.00  
        Interest Shortfall Class A-1 Notes     —       —       —       —       —       —  
        Interest Shortfall Class A-2 Notes     —       —       —       —       —       —  
        Interest Shortfall Class A-3 Notes     —       —       —       —       —       —  
        Interest Shortfall Class A-4a Notes     —       —       —       —       —       —  
        Interest Shortfall Class A-4b Notes     —       —       —       —       —       —  
    Principal Paid to Noteholders     39,726,636.21       32,493,140.68       39,904,388.39       50,086,839.39       39,458,792.28       35,490,542.56  
    Amount Paid to Reserve Account to Reach Specified Balance     538,802.00       —       —       —       —       —  
    Subordinated Swap Termination Payments     —       —       —       —       —       —  
    Other Amounts paid to Trustees     —       —       —       —       —       —  
         
    Remaining Available Funds     5,204,189.27       4,822,524.19       4,291,896.01       4,645,883.79       4,479,778.78       4,459,886.29  
         

 

 

                                                                             
Volkswagen Auto Lease Trust 2004-A
SERVICER CERTIFICATE 		    Collection Period Ended:
January-05		     Collection Period Ended:
February-05		     Collection Period Ended:
March-05		     Collection Period Ended:
April-05		     Collection Period Ended:
May-05		     Collection Period Ended:
June-05		  
For the Annual Collection Period ended December 2005                          
     
    CALCULATIONS                                                
     
    Calculation of Principal Distribution Amount: (Sum of)                                                
    a) Targeted Principal Distributable Amount:                                                
   
For Current Units: Change in Securitization Value
     24,201,358.08       17,530,920.34       19,073,341.79       23,313,428.42       17,064,159.53       15,991,751.97  
   
For Current Units: Change in Securitization Value for Advanced Payments
     —       —       —       —       —       —  
   
For All Terminated Units: Securitization Value (Beg. of Collection Period)
     15,525,278.13       14,962,220.34       20,831,046.60       25,128,259.69       22,089,759.40       19,066,055.24  
   
For Repurchases: Securitization Value (Beg. Of Collection Period)
     —       —       —       1,645,151.28       304,873.35       432,735.35  
    b) Principal Carryover Shortfall from Preceding Payment Date     —       —       —       —       —       —  
    c) Additional Amounts to pay in full Notes on or after Final Scheduled Payment Date     —       —       —       —       —       —  
         
    Principal Distribution Amount before Reserve Account Draw Amount     39,726,636.21       32,493,140.68       39,904,388.39       50,086,839.39       39,458,792.28       35,490,542.56  
         
    Remaining Available Funds (Item 40)     45,469,627.48       37,315,664.87       44,196,284.40       54,732,723.18       43,938,571.06       39,950,428.85  
    Available Funds Shortfall Amount (If Item 54 > 55, Item 54 less Item 55, else 0)     —       —       —       —       —       —  
    Reserve Account Draw Amount (If Item 56 is > 0, Lesser of the Reserve Account Balance and Item 56)     —       —       —       —       —       —  
    Principal Carryover Shortfall (If Item 56 > Item 57 less Item 57, else 0)     —       —       —       —       —       —  
         
    Principal Distribution Amount (If Item 56 > 0, Item 57 plus Item 55, else Item 54)     39,726,636.21       32,493,140.68       39,904,388.39       50,086,839.39       39,458,792.28       35,490,542.56  
         
 
                                                                            
    Calculation of Servicer Advance:                                                
    Available Funds, prior to Servicer Advances (Item 27)     49,801,024.08       41,500,407.80       48,320,188.70       58,761,633.11       47,896,553.20       43,811,074.88  
    Less: Payment Date Advance Reimbursement (Item 71)     —       —       —       —       —       —  
    Less: Servicing Fees Paid (Items 32, 33 and 34)     1,292,010.48       1,258,904.95       1,231,827.34       1,198,573.68       1,156,834.65       1,123,952.32  
    Less: Administration Fees Paid (Items 36, 37 and 38)     5,000.00       5,000.00       5,000.00       5,000.00       5,000.00       5,000.00  
    Less: Interest Paid to Noteholders and Swap Counterparties (Items 38e, 38f, and 39)     3,034,386.12       2,920,837.98       2,887,076.96       2,825,336.25       2,796,147.50       2,731,693.71  
    Less: Principal Paid to Noteholders (Item 42)     —       —       39,904,388.39       50,086,839.39       39,458,792.28       35,490,542.56  
    Less: Amount Paid to Reserve Account to Reach Specified Balance (Item 43)     —       —       —       —       —       —  
    Less: Subordinated Swap Termination Payments (Item 43b)     —       —       —       —       —       —  
    Less: Other Amounts paid to Trustees (Item 44)     —       —       —       —       —       —  
         
    Equals: Remaining Available Funds before Servicer Advance (If < 0, Available Funds Shortfall)     45,469,627.48       37,315,664.87       4,291,896.01       4,645,883.79       4,479,778.78       4,459,886.29  
    Monthly Lease Payments Due on Included Units but not received (N/A if Item 70 > 0)     N/A       N/A       N/A       N/A       N/A       N/A  
         
    Servicer Advance (If Item 70 < 0, lesser of Item 70 and Item 71, else 0)     —       —       —       —       —       —  
         
 
                                                                            
    Reconciliation of Servicer Advance:                                                
    Beginning Balance of Servicer Advance     —       —       —       —       —       —  
    Payment Date Advance Reimbursement     —       —       —       —       —       —  
    Additional Payment Advances for current period     —       —       —       —       —       —  
         
    Ending Balance of Payment Advance     —       —       —       —       —       —  
         
 
                                                                            
    RESERVE ACCOUNT                                                
     
    Reserve Account Balances:                                                
    Specified Reserve Account Balance     51,282,051.28       51,282,051.28       51,282,051.28       51,282,051.28       51,282,051.28       51,282,051.28  
    Initial Reserve Account Balance     17,094,017.09       17,094,017.09       17,094,017.09       17,094,017.09       17,094,017.09       17,094,017.09  
    Beginning Reserve Account Balance     50,660,007.39       51,282,051.28       51,282,051.28       51,282,051.28       51,282,051.28       51,282,051.28  
    Plus: Net Investment Income for the Collection Period     83,241.89       88,056.90       110,285.74       114,660.54       126,111.03       127,221.20  
         
    Subtotal: Reserve Fund Available for Distribution     50,743,249.28       51,370,108.18       51,392,337.02       51,396,711.82       51,408,162.31       51,409,272.48  
    Plus: Deposit of Excess Available Funds     538,802.00       —       —       —       —       —  
    Less: Reserve Account Draw Amount     —       —       —       —       —       —  
         
    Subtotal Reserve Account Balance     51,282,051.28       51,370,108.18       51,392,337.02       51,396,711.82       51,408,162.31       51,409,272.48  
    Less: Excess Reserve Account Funds to Transferor     —       88,056.90       110,285.74       114,660.54       126,111.03       127,221.20  
         
    Equals: Ending Reserve Account Balance     51,282,051.28       51,282,051.28       51,282,051.28       51,282,051.28       51,282,051.28       51,282,051.28  
         
         
    Change in Reserve Account Balance from Immediately Preceding Payment Date     622,043.89       —       —       —       —       —  
         
                                                                             
    Current Period Net Residual Losses:                           Amounts     Amounts     Amounts     Amounts     Amounts     Amounts  
    Aggregate Securitization Value for Scheduled Terminated Units     905,618.93       2,699,498.13       6,667,798.79       7,368,235.00       5,792,463.90       4,168,588.37  
    Less: Sales Proceeds for Current Month Scheduled Terminations     (852,711.82 )     (2,428,240.52 )     (6,041,778.38 )     (6,507,230.77 )     (5,261,850.49 )     (3,733,174.51 )
    Less: Sales Proceeds/Recoveries for Prior Month Scheduled Terminations     (1,100.00 )     (12,983.00 )     (21,687.50 )     (30,662.84 )     (113,321.76 )     (170,138.52 )
    Less: Excess Wear and Tear Received     (4,464.98 )     (6,893.31 )     (23,460.97 )     (65,070.05 )     (38,941.34 )     (34,537.30 )
    Less: Excess Mileage Received     (12,296.70 )     (24,425.74 )     (31,213.40 )     (86,801.77 )     (80,296.73 )     (68,108.34 )
         
    Current Period Net Residual Losses/(Gains)     35,045.43       226,955.56       549,658.54       678,469.57       298,053.58       162,629.70  
         
    Cumulative Net Residual Losses:                                                
    Beginning Cumulative Net Residual Losses     12,781.43       47,826.86       274,782.42       824,440.96       1,502,910.53       1,800,964.11  
    Current Period Net Residual Losses (Item 95)     35,045.43       226,955.56       549,658.54       678,469.57       298,053.58       162,629.70  
         
    Ending Cumulative Net Residual Losses     47,826.86       274,782.42       824,440.96       1,502,910.53       1,800,964.11       1,963,593.81  
         
    Cumulative Net Residual Losses/(Gains) % of Aggregate Initial Securitization Value     0.00 %     0.02 %     0.05 %     0.09 %     0.11 %     0.11 %
         

 

 

                                                                             
Volkswagen Auto Lease Trust 2004-A
SERVICER CERTIFICATE 		    Collection Period Ended:     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:  
For the Annual Collection Period ended December 2005     January-05     February-05     March-05     April-05     May-05     June-05  
     
 
   POOL STATISTICS   Initial                                                
     
    Collateral Pool Balance Data                                                        
    Aggregate Securitization Value     1,709,401,709       1,510,685,944       1,478,192,803       1,438,288,414       1,388,201,575       1,348,742,783       1,313,252,240  
    Number of Current Contracts     85,972       81,565       80,664       79,347       77,637       76,200       74,940  
    Weighted Average Lease Rate     4.96 %     4.89 %     4.88 %     4.87 %     4.83 %     4.81 %     4.79 %
    Average Remaining Term     28.67       22.33       21.49       20.63       19.68       18.89       18.10  
    Average Original Term     44.43       44.39       44.39       44.40       44.43       44.45       44.47  
    Monthly Prepayment Speed             105.28 %     90.45 %     90.18 %     102.70 %     102.12 %     96.31 %
                                                                             
                                Securitization Value     Securitization Value     Securitization Value     Securitization Value     Securitization Value     Securitization Value  
    Pool Balance (Securitization Value) — Beginning of Period     1,550,412,580       1,510,685,944       1,478,192,803       1,438,288,414       1,388,201,575       1,348,742,783  
    Depreciation/Payments     (24,201,358 )     (17,530,920 )     (19,073,342 )     (23,313,428 )     (17,064,160 )     (15,991,752 )
    Gross Credit Losses     (951,461 )     (1,210,085 )     (1,686,913 )     (1,856,777 )     (1,131,768 )     (1,088,812 )
    Early Terminations     (13,668,198 )     (11,052,637 )     (12,476,335 )     (15,903,247 )     (15,165,528 )     (13,808,655 )
    Scheduled Terminations     (905,619 )     (2,699,498 )     (6,667,799 )     (7,368,235 )     (5,792,464 )     (4,168,588 )
    Repurchase/Reallocation     —       —       —       (1,645,151 )     (304,873 )     (432,735 )
         
    Pool Balance — End of Period     1,510,685,944       1,478,192,803       1,438,288,414       1,388,201,575       1,348,742,783       1,313,252,240  
         
 
                                                                            
    Delinquencies Aging Profile — End of Period Securitization Value                                                
    Current     1,492,707,664       1,461,111,408       1,424,638,233       1,374,688,449       1,335,382,150       1,296,841,423  
    31 - 90 Days Delinquent     14,984,968       13,796,086       10,943,438       11,499,437       11,631,592       14,773,594  
    90+ Days Delinquent     2,993,312       3,285,310       2,706,744       2,013,689       1,729,041       1,637,223  
         
    Total     1,510,685,943       1,478,192,803       1,438,288,414       1,388,201,575       1,348,742,783       1,313,252,240  
         
 
                                                                            
    Credit Losses:                                                
    Aggregate Securitization Value on charged-off units     951,461       1,210,085       1,686,913       1,856,777       1,131,768       1,088,812  
    Aggregate Liquidation Proceeds on charged-off units     (384,334 )     (702,496 )     (1,050,085 )     (1,107,753 )     (672,023 )     (611,286 )
    Recoveries on charged-off units     —       (134,453 )     (79,322 )     (31,695 )     (82,717 )     (32,894 )
         
    Current Period Aggregate Net Credit Losses/(Gains)     567,127       373,136       557,505       717,330       377,028       444,633  
         
 
                                                                            
    Cumulative Net Credit Losses:                                                
    Beginning Cumulative Net Credit Losses     498,161       1,093,169       1,466,305       2,023,811       2,741,141       3,118,169  
    Current Period Net Credit Losses (Item 124)*     595,008       373,136       557,505       717,330       377,028       444,633  
         
    Ending Cumulative Net Credit Losses*     1,093,169       1,466,305       2,023,811       2,741,141       3,118,169       3,562,801  
         
    Cumulative Net Credit Losses/(Gains) as a % of Aggregate Initial Sec. Value     0.06 %     0.09 %     0.12 %     0.16 %     0.18 %     0.21 %
         
 
                                                                            
    Current Period Net Credit Losses (As Reported)*     567,127                                          
    Current Period Net Credit Losses (Revised)*     595,008                                          
 
                                                                            
    Ending Cumulative Net Credit Losses (As Reported)*     1,065,288                                          
    Ending Cumulative Net Credit Losses (Revised)*     1,093,169                                          

 

 

EXHIBIT 99.3
                                                                                     
Volkswagen Auto Lease Trust 2004-A
SERVICER CERTIFICATE
For the Annual Collection Period ended December 2005
   Collection Period Ended:
July-05		     Collection Period Ended:
August-05		     Collection Period Ended:
September-05		     Collection Period Ended:
October-05		     Collection Period Ended:
November-05		     Collection Period Ended:
December-05		    
TOTALS		  
   
SUMMARY                                                                                
   
        Initial Balance     Ending Balance     Note Factor     Principal Payment     Principal Payment     Principal Payment     Principal Payment     Principal Payment     Principal Payment     Principal Payment  
 
   Class A-1 Notes     321,000,000.00       —       —       —       —       —       —       —       —       162,010,870.32  
 
   Class A-2 Notes     437,000,000.00       60,863,200.12       0.1392751       51,923,706.32       47,271,849.28       67,006,852.63       44,695,565.35       45,315,451.48       44,773,905.63       376,136,799.88  
 
   Class A-3 Notes     326,000,000.00       326,000,000.00       1.0000000       —       —       —       —       —       —       —  
 
   Class A-4a Notes     100,000,000.00       100,000,000.00       1.0000000       —       —       —       —       —       —       —  
 
   Class A-4b Notes     316,000,000.00       316,000,000.00       1.0000000       —       —       —       —       —       —       —  
 
   Certificates     209,401,709.41       209,401,709.41       1.0000000       —       —       —       —       —       —       —  
         
 
   Total   $ 1,709,401,709.41     $ 1,012,264,909.53             $ 51,923,706.32     $ 47,271,849.28     $ 67,006,852.63     $ 44,695,565.35     $ 45,315,451.48     $ 44,773,905.63     $ 538,147,670.20  
         
                                                                                     
                        Coupon Rate     Interest Payment     Interest Payment     Interest Payment     Interest Payment     Interest Payment     Interest Payment     Interest Payment  
    Class A-1 Notes     1.9992 %     —       —       —       —       —       —       712,957.31  
    Class A-2 Notes     2.4700 %     744,809.01       637,932.71       540,631.49       402,709.05       310,710.68       217,436.38       8,169,136.09  
    Class A-3 Notes     2.8400 %     771,533.33       771,533.33       771,533.33       771,533.33       771,533.33       771,533.33       9,258,400.00  
    Class A-4a Notes     3.0900 %     257,500.00       257,500.00       257,500.00       257,500.00       257,500.00       257,500.00       3,090,000.00  
    Class A-4b Notes     4.4700 %     1,022,523.33       944,243.29       1,026,012.50       1,151,644.44       1,084,248.84       1,216,336.67       11,181,263.24  
         
    Total             2,796,365.68       2,611,209.33       2,595,677.32       2,583,386.83       2,423,992.86       2,462,806.38       32,411,756.65  
         
 
                                                                                    
    COLLECTIONS AND AVAILABLE FUNDS                                                        
     
    Lease Payments Received     30,189,076.23       22,575,327.84       26,369,637.88       21,161,655.48       19,900,704.43       20,360,148.00       310,834,071.25  
    Sales Proceeds — Early Terminations     21,902,168.80       17,354,615.35       19,150,237.77       14,114,772.96       14,030,442.91       13,581,771.21       190,051,699.37  
    Sales Proceeds — Scheduled Terminations     7,680,375.58       13,760,467.84       26,814,607.95       13,232,935.47       16,425,413.16       16,106,154.82       118,676,016.31  
    Security Deposits for Terminated Accounts     84,651.00       109,150.00       172,741.00       97,000.00       86,449.00       96,175.00       1,013,834.75  
    Excess Wear and Tear Received     61,875.55       78,782.56       117,426.89       116,642.52       98,399.46       133,020.25       779,515.18  
    Excess Mileage Charges Received     90,075.67       116,953.92       183,874.59       153,945.10       121,823.56       183,785.77       1,153,601.29  
    Other Recoveries Received     389,832.49       242,210.11       279,376.26       407,745.53       638,730.44       1,407,471.54       4,538,103.59  
         
    Subtotal: Total Collections     60,398,055.32       54,237,507.62       73,087,902.34       49,284,697.06       51,301,962.96       51,868,526.59       627,046,841.74  
         
    Repurchase Payments     —       —       —       —       —       —       —  
    Postmaturity Term Extension     887,880.20       1,031,175.30       1,497,027.57       1,629,150.55       —       —       7,427,993.60  
    Net Swap Receipt — Class A-4b     213,563.33       135,283.29       217,052.50       342,684.44       275,288.84       407,376.67       1,730,903.52  
    Investment Earnings on Collection Account     153,304.45       195,797.24       187,072.22       209,320.55       194,901.88       222,757.26       1,863,431.10  
         
    Total Available Funds, prior to Servicer Advances     61,652,803.30       55,599,763.45       74,989,054.63       51,465,852.60       51,772,153.68       52,498,660.52       638,069,169.96  
         
    Servicer Advance     —       —       —       —       —       —       —  
         
    Total Available Funds     61,652,803.30       55,599,763.45       74,989,054.63       51,465,852.60       51,772,153.68       52,498,660.52       638,069,169.96  
         
 
                                                                                    
    DISTRIBUTIONS                                                        
     
    Payment Date Advance Reimbursement     —       —       —       —       —       —       —  
    Servicing Fee:                                                        
        Servicing Fee Shortfall from Prior Periods     —       —       —       —       —       —       —  
        Servicing Fee Due in Current Period     1,094,376.87       1,051,107.11       1,011,713.90       955,874.86       918,628.56       880,865.68       13,174,670.39  
        Servicing Fee Shortfall     —       —       —       —       —       —       —  
    Administration Fee                                                        
        Administration Fee Shortfall from Prior Periods     —       —       —       —       —       —       —  
        Administration Fee Due in Current Period     5,000.00       5,000.00       5,000.00       5,000.00       5,000.00       5,000.00       60,000.00  
        Administration Fee Shortfall     —       —       —       —       —       —       —  
    Net Swap Payment — Class A-4b     —       —       —       —       —       —       257,160.27  
    Senior Swap Termination Payment (paid pro rata with Noteholder Interest payment)     —       —       —       —       —       —       —  
    Interest Paid to Noteholders                                                        
        Interest Shortfall from Prior Periods Class A-1 Notes     —       —       —       —       —       —       —  
        Interest Shortfall from Prior Periods Class A-2 Notes     —       —       —       —       —       —       —  
        Interest Shortfall from Prior Periods Class A-3 Notes     —       —       —       —       —       —       —  
        Interest Shortfall from Prior Periods Class A-4a Notes     —       —       —       —       —       —       —  
        Interest Shortfall from Prior Periods Class A-4b Notes     —       —       —       —       —       —       —  
        Interest Due in Current Period Class A-1 Notes     —       —       —       —       —       —       712,957.31  
        Interest Due in Current Period Class A-2 Notes     744,809.01       637,932.71       540,631.49       402,709.05       310,710.68       217,436.38       8,169,136.09  
        Interest Due in Current Period Class A-3 Notes     771,533.33       771,533.33       771,533.33       771,533.33       771,533.33       771,533.33       9,258,400.00  
        Interest Due in Current Period Class A-4a Notes     257,500.00       257,500.00       257,500.00       257,500.00       257,500.00       257,500.00       3,090,000.00  
        Interest Due in Current Period Class A-4b Notes     1,022,523.33       944,243.29       1,026,012.50       1,151,644.44       1,084,248.84       1,216,336.67       11,181,263.24  
        Interest Shortfall Class A-1 Notes     —       —       —       —       —       —       —  
        Interest Shortfall Class A-2 Notes     —       —       —       —       —       —       —  
        Interest Shortfall Class A-3 Notes     —       —       —       —       —       —       —  
        Interest Shortfall Class A-4a Notes     —       —       —       —       —       —       —  
        Interest Shortfall Class A-4b Notes     —       —       —       —       —       —       —  
    Principal Paid to Noteholders     51,923,706.32       47,271,849.28       67,006,852.63       44,695,565.35       45,315,451.48       44,773,905.63       538,147,670.20  
    Amount Paid to Reserve Account to Reach Specified Balance     —       —       —       —       —       —       538,802.00  
    Subordinated Swap Termination Payments     —       —       —       —       —       —       —  
    Other Amounts paid to Trustees     —       —       —       —       —       —       —  
         
    Remaining Available Funds     5,833,354.44       4,660,597.72       4,369,810.77       3,226,025.56       3,109,080.79       4,376,082.83       53,479,110.45  
         

 

 

EXHIBIT 99.3
                                                                                     
Volkswagen Auto Lease Trust 2004-A
SERVICER CERTIFICATE
   Collection Period Ended:     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:        
For the Annual Collection Period ended December 2005
   July-05     August-05     September-05     October-05     November-05     December-05     TOTALS  
     
    CALCULATIONS                                                        
     
    Calculation of Principal Distribution Amount: (Sum of)                                                        
    a) Targeted Principal Distributable Amount:                                                        
        For Current Units: Change in Securitization Value     21,808,284.71       15,111,281.20       19,240,589.76       14,470,677.40       13,334,592.17       14,059,091.01       215,199,476.38  
        For Current Units: Change in Securitization Value for Advanced Payments     —       —       —       —       —       —       —  
        For All Terminated Units: Securitization Value (Beg. of Collection Period)     29,227,541.41       31,129,392.78       46,269,235.30       28,595,737.40       31,980,859.31       30,714,814.62       315,520,200.22  
        For Repurchases: Securitization Value (Beg. Of Collection Period)     887,880.20       1,031,175.30       1,497,027.57       1,629,150.55       —       —       7,427,993.60  
    b) Principal Carryover Shortfall from Preceding Payment Date     —       —       —       —       —       —       —  
    c) Additional Amounts to pay in full Notes on or after Final Scheduled Payment Date     —       —       —       —       —       —       —  
         
    Principal Distribution Amount before Reserve Account Draw Amount     51,923,706.32       47,271,849.28       67,006,852.63       44,695,565.35       45,315,451.48       44,773,905.63       538,147,670.20  
         
    Remaining Available Funds (Item 40)     57,757,060.76       51,932,447.00       71,376,663.40       47,921,590.91       48,424,532.27       49,149,988.46       592,165,582.65  
    Available Funds Shortfall Amount (If Item 54 > 55, Item 54 less Item 55, else 0)     —       —       —       —       —       —       —  
    Reserve Account Draw Amount (If Item 56 is > 0, Lesser of the Reserve Account Balance and Item 56)     —       —       —       —       —       —       —  
    Principal Carryover Shortfall (If Item 56 > Item 57 less Item 57, else 0)     —       —       —       —       —       —       —  
         
    Principal Distribution Amount (If Item 56 > 0, Item 57 plus Item 55, else Item 54)     51,923,706.32       47,271,849.28       67,006,852.63       44,695,565.35       45,315,451.48       44,773,905.63       538,147,670.20  
         
 
                                                                                    
    Calculation of Servicer Advance:                                                        
    Available Funds, prior to Servicer Advances (Item 27)     61,652,803.30       55,599,763.45       74,989,054.63       51,465,852.60       51,772,153.68       52,498,660.52          
    Less: Payment Date Advance Reimbursement (Item 71)     —       —       —       —       —       —          
    Less: Servicing Fees Paid (Items 32, 33 and 34)     1,094,376.87       1,051,107.11       1,011,713.90       955,874.86       918,628.56       880,865.68          
    Less: Administration Fees Paid (Items 36, 37 and 38)     5,000.00       5,000.00       5,000.00       5,000.00       5,000.00       5,000.00          
    Less: Interest Paid to Noteholders and Swap Counterparties (Items 38e, 38f, and 39)     2,796,365.68       2,611,209.33       2,595,677.32       2,583,386.83       2,423,992.86       2,462,806.38          
    Less: Principal Paid to Noteholders (Item 42)     51,923,706.32       47,271,849.28       67,006,852.63       44,695,565.35       45,315,451.48       44,773,905.63          
    Less: Amount Paid to Reserve Account to Reach Specified Balance (Item 43)     —       —       —       —       —       —          
    Less: Subordinated Swap Termination Payments (Item 43b)     —       —       —       —       —       —          
    Less: Other Amounts paid to Trustees (Item 44)     —       —       —       —       —       —          
         
    Equals: Remaining Available Funds before Servicer Advance (If < 0, Available Funds Shortfall)     5,833,354.44       4,660,597.72       4,369,810.77       3,226,025.56       3,109,080.79       4,376,082.83          
    Monthly Lease Payments Due on Included Units but not received (N/A if Item 70 > 0)     N/A       N/A       N/A       N/A       N/A       N/A          
         
    Servicer Advance (If Item 70 < 0, lesser of Item 70 and Item 71, else 0)     —       —       —       —       —       —       —  
         
 
                                                                                    
    Reconciliation of Servicer Advance:                                                        
    Beginning Balance of Servicer Advance     —       —       —       —       —       —          
    Payment Date Advance Reimbursement     —       —       —       —       —       —          
    Additional Payment Advances for current period     —       —       —       —       —       —          
         
    Ending Balance of Payment Advance     —       —       —       —       —       —          
         
 
                                                                                    
    RESERVE ACCOUNT                                                        
     
    Reserve Account Balances:                                                        
    Specified Reserve Account Balance     51,282,051.28       51,282,051.28       51,282,051.28       51,282,051.28       51,282,051.28       51,282,051.28       51,282,051.28  
    Initial Reserve Account Balance     17,094,017.09       17,094,017.09       17,094,017.09       17,094,017.09       17,094,017.09       17,094,017.09       17,094,017.09  
    Beginning Reserve Account Balance     51,282,051.28       51,282,051.28       51,282,051.28       51,282,051.28       51,282,051.28       51,282,051.28       50,660,007.39  
    Plus: Net Investment Income for the Collection Period     139,117.19       147,204.91       149,145.57       161,274.28       164,929.10       178,785.11       1,590,033.46  
         
    Subtotal: Reserve Fund Available for Distribution     51,421,168.47       51,429,256.19       51,431,196.85       51,443,325.56       51,446,980.38       51,460,836.39       52,250,040.85  
    Plus: Deposit of Excess Available Funds     —       —       —       —       —       —       538,802.00  
    Less: Reserve Account Draw Amount     —       —       —       —       —       —       —  
         
    Subtotal Reserve Account Balance     51,421,168.47       51,429,256.19       51,431,196.85       51,443,325.56       51,446,980.38       51,460,836.39       52,788,842.85  
    Less: Excess Reserve Account Funds to Transferor     139,117.19       147,204.91       149,145.57       161,274.28       164,929.10       178,785.11       1,506,791.57  
         
    Equals: Ending Reserve Account Balance     51,282,051.28       51,282,051.28       51,282,051.28       51,282,051.28       51,282,051.28       51,282,051.28       51,282,051.28  
         
 
                                                                                    
    Change in Reserve Account Balance from Immediately Preceding Payment Date     —       —       —       —       —       —          
 
                                                                                    
    Current Period Net Residual Losses:                           Amounts     Amounts     Amounts     Amounts     Amounts     Amounts          
    Aggregate Securitization Value for Scheduled Terminated Units     7,969,489.08       14,323,762.13       27,782,355.98       14,709,160.81       18,423,325.54       17,467,524.40       128,277,821.06  
    Less: Sales Proceeds for Current Month Scheduled Terminations     (7,722,325.58 )     (13,846,567.84 )     (26,949,482.95 )     (13,294,635.47 )     (16,483,163.16 )     (16,160,154.82 )     (119,281,316.31 )
    Less: Sales Proceeds/Recoveries for Prior Month Scheduled Terminations     (163,583.50 )     (152,397.52 )     (236,893.54 )     (369,473.19 )     (618,012.36 )     (1,392,407.40 )     (3,282,661.13 )
    Less: Excess Wear and Tear Received     (61,875.55 )     (78,782.56 )     (117,426.89 )     (116,642.52 )     (98,399.46 )     (133,020.25 )     (779,515.18 )
    Less: Excess Mileage Received     (90,075.67 )     (116,953.92 )     (183,874.59 )     (153,945.10 )     (121,823.56 )     (183,785.77 )     (1,153,601.29 )
         
    Current Period Net Residual Losses/(Gains)     (68,371.22 )     129,060.29       294,678.01       774,464.53       1,101,927.00       (401,843.84 )     3,780,727.15  
         
    Cumulative Net Residual Losses:                                                        
    Beginning Cumulative Net Residual Losses     1,963,593.81       1,895,222.59       2,024,282.88       2,318,960.89       3,093,425.42       4,195,352.42       12,781.43  
    Current Period Net Residual Losses (Item 95)     (68,371.22 )     129,060.29       294,678.01       774,464.53       1,101,927.00       (401,843.84 )     3,780,727.15  
         
    Ending Cumulative Net Residual Losses     1,895,222.59       2,024,282.88       2,318,960.89       3,093,425.42       4,195,352.42       3,793,508.58       3,793,508.58  
         
    Cumulative Net Residual Losses/(Gains) % of Aggregate Initial Securitization Value     0.11 %     0.12 %     0.14 %     0.18 %     0.25 %     0.22 %     0.22 %
         

 

EXHIBIT 99.3
                                                                                     
Volkswagen Auto Lease Trust 2004-A
SERVICER CERTIFICATE
     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:     Collection Period Ended:        
For the Annual Collection Period ended December 2005
     July-05     August-05     September-05     October-05     November-05     December-05     TOTALS  
     
 
   POOL STATISTICS   Initial                                                        
     
    Collateral Pool Balance Data                                                                
    Aggregate Securitization Value     1,709,401,709       1,261,328,534       1,214,056,685       1,147,049,832       1,102,354,267       1,057,038,815       1,012,264,910          
    Number of Current Contracts     85,972       72,947       70,679       67,207       65,074       62,838       60,753          
    Weighted Average Lease Rate     4.96 %     4.77 %     4.76 %     4.74 %     4.73 %     4.74 %     4.75 %        
    Average Remaining Term     28.67       17.14       16.51       15.86       15.22       14.64       13.95          
    Average Original Term     44.43       44.51       44.58       44.75       44.84       44.96       45.07          
    Monthly Prepayment Speed             93.19 %     87.13 %     95.19 %     88.54 %     85.35 %     83.41 %        
                                                                                     
                                Securitization Value     Securitization Value     Securitization Value     Securitization Value     Securitization Value     Securitization Value          
    Pool Balance (Securitization Value) — Beginning of Period     1,313,252,240       1,261,328,534       1,214,056,685       1,147,049,832       1,102,354,267       1,057,038,815       1,550,412,580  
    Depreciation/Payments     (21,808,285 )     (15,111,281 )     (19,240,590 )     (14,470,677 )     (13,334,592 )     (14,059,091 )     (215,199,476 )
    Gross Credit Losses     (833,972 )     (756,404 )     (1,032,407 )     (1,201,775 )     (432,945 )     (718,407 )     (12,901,726 )
    Early Terminations     (20,424,081 )     (16,049,226 )     (17,454,473 )     (12,684,802 )     (13,124,589 )     (12,528,883 )     (174,340,654 )
    Scheduled Terminations     (7,969,489 )     (14,323,762 )     (27,782,356 )     (14,709,161 )     (18,423,326 )     (17,467,524 )     (128,277,821 )
    Repurchase/Reallocation     (887,880 )     (1,031,175 )     (1,497,028 )     (1,629,151 )     —       —       (7,427,994 )
         
    Pool Balance — End of Period     1,261,328,534       1,214,056,685       1,147,049,832       1,102,354,267       1,057,038,815       1,012,264,910       1,012,264,910  
         
 
                                                                                    
    Delinquencies Aging Profile — End of Period Securitization Value                                                        
    Current     1,243,339,921       1,195,251,154       1,128,536,366       1,084,303,050       1,038,236,938       993,271,722          
    31 - 90 Days Delinquent     15,631,990       15,895,755       15,550,980       15,075,310       15,396,261       15,180,560          
    90+ Days Delinquent     2,356,622       2,909,775       2,962,486       2,975,906       3,405,616       3,812,627          
         
    Total     1,261,328,534       1,214,056,685       1,147,049,832       1,102,354,267       1,057,038,815       1,012,264,909          
         
 
                                                                                    
    Credit Losses:                                                        
    Aggregate Securitization Value on charged-off units     833,972       756,404       1,032,407       1,201,775       432,945       718,407       12,901,726  
    Aggregate Liquidation Proceeds on charged-off units     (605,624 )     (522,859 )     (720,576 )     (855,783 )     (299,673 )     (502,824 )     (8,035,316 )
    Recoveries on charged-off units     (167,459 )     (33,410 )     (9,336 )     —       (1,583 )     (220 )     (573,089 )
         
    Current Period Aggregate Net Credit Losses/(Gains)     60,888       200,135       302,495       345,992       131,689       215,362       4,293,321  
         
 
                                                                                    
    Cumulative Net Credit Losses:                                                        
    Beginning Cumulative Net Credit Losses     3,562,801       3,623,689       3,823,825       4,126,319       4,472,311       4,604,001       498,161  
    Current Period Net Credit Losses (Item 124)*     60,888       200,135       302,495       345,992       131,689       215,362       4,321,202  
         
    Ending Cumulative Net Credit Losses*     3,623,689       3,823,825       4,126,319       4,472,311       4,604,001       4,819,363       4,819,363  
         
    Cumulative Net Credit Losses/(Gains) as a % of Aggregate Initial Sec. Value     0.21 %     0.22 %     0.24 %     0.26 %     0.27 %     0.28 %     0.28 %
         
 
                                                                                    
    Current Period Net Credit Losses (As Reported)*                                                        
    Current Period Net Credit Losses (Revised)*                                                        
 
                                                                                    
    Ending Cumulative Net Credit Losses (As Reported)*                                                        
    Ending Cumulative Net Credit Losses (Revised)*