EX-10.1 2 f98764iexv10w1.htm EXHIBIT 10.1 exv10w1
 

EXHIBIT 10.1

         
Contact:   Customer Services — CTSLink
    Wells Fargo Bank Minnesota, N.A.
    Securities Administration Services
    7485 New Horizon Way
    Frederick, MD 21703
    www.ctslink.com
  Telephone:   (301) 815-6600
  Fax:   (301) 315-6660

SMT SERIES 2004-2
Record Date: March 31, 2004
Distribution Date: April 20, 2004

Certificateholder Distribution Summary

                                                                                 
            Certificate   Certificate   Beginning                   Current   Ending           Cumulative
            Class   Pass-Through   Certificate   Interest   Principal   Realized   Certificate   Total   Realized
Class
   CUSIP
   Description
   Rate
   Balance
   Distribution
   Distribution
   Loss
   Balance
   Distribution
   Loss
A
     81744FAN7     SEN     1.45000 %     670,537,730.94       810,233.10       6,791,430.27       0.00       663,746,300.67       7,601,663.37       0.00  
X-1
     81744FAP2     IO     0.80000 %     0.00       431,543.24       0.00       0.00       0.00       431,543.24       0.00  
X-2
     81744FAQ0     IO     0.53142 %     0.00       296,949.53       0.00       0.00       0.00       296,949.53       0.00  
X-B
     81744FAR8     IO     0.98259 %     0.00       15,189.12       0.00       0.00       0.00       15,189.12       0.00  
B-1
     81744FAT4     SUB     1.59000 %     11,550,000.00       15,303.75       0.00       0.00       11,550,000.00       15,303.75       0.00  
B-2
     81744FAU1     SUB     2.07000 %     7,000,000.00       12,075.00       0.00       0.00       7,000,000.00       12,075.00       0.00  
B-3
     81744FAV9     SUB     2.75372 %     3,150,000.00       7,228.51       0.00       0.00       3,150,000.00       7,228.51       0.00  
B-4
     81744FAW7     SUB     2.75372 %     1,750,000.00       4,015.84       0.00       0.00       1,750,000.00       4,015.84       0.00  
B-5
     81744FAX5     SUB     2.75372 %     1,400,000.00       3,212.67       0.00       0.00       1,400,000.00       3,212.67       0.00  
B-6
     81744FAY6     SUB     2.75372 %     3,150,069.00       7,228.67       0.00       0.00       3,150,069.00       7,228.67       0.00  
A-R
     81744FAS6     RES     2.74994 %     0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00  
 
    
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		  
Totals
                             698,537,799.94       1,602,979.43       6,791,430.27       0.00       691,746,369.67       8,394,409.70       0.00  
 
    
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		  

All distributions required by the Pooling and Servicing Agreement have been calculated by the Certificate Administrator on behalf of the Trustee.

Principal Distribution Statement

                                                                                 
    Original   Beginning   Scheduled   Unscheduled                   Total   Ending   Ending   Total
    Face   Certificate   Principal   Principal           Realized   Principal   Certificate   Certificate   Principal
Class
   Amount
   Balance
   Distribution
   Distribution
   Accretion
   Loss (1)
   Reduction
   Balance
   Percentage
   Distribution
A
     671,998,000.00       670,537,730.94       0.00       6,791,430.27       0.00       0.00       6,791,430.27       663,746,300.67       0.98772065       6,791,430.27  
X-1
     0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00000000       0.00  
X-2
     0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00000000       0.00  
X-B
     0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00000000       0.00  
B-1
     11,550,000.00       11,550,000.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       11,550,000.00       1.00000000       0.00  
B-2
     7,000,000.00       7,000,000.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       7,000,000.00       1.00000000       0.00  
B-3
     3,150,000.00       3,150,000.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       3,150,000.00       1.00000000       0.00  
B-4
     1,750,000.00       1,750,000.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       1,750,000.00       1.00000000       0.00  
B-5
     1,400,000.00       1,400,000.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       1,400,000.00       1.00000000       0.00  
B-6
     3,150,069.00       3,150,069.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       3,150,069.00       1.00000000       0.00  
A-R
     100.00       100.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00000000       0.00  
 
    
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		  
Totals
     699,998,169.00       698,537,799.94       0.00       6,791,430.27       0.00       0.00       6,791,430.27       691,746,369.67       0.98821168       6,791,430.27  
 
    
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		  

(1)   Amount does not include excess special hazard, bankruptcy, or fraud losses unless otherwise disclosed. Please refer to the prospectus supplement for a full description.

 

 

Principal Distribution Factors Statement

                                                                                 
    Original   Beginning   Scheduled   Unscheduled                   Total   Ending   Ending   Total
    Face   Certificate   Principal   Principal           Realized   Principal   Certificate   Certificate   Principal
Class
   Amount
   Balance
   Distribution
   Distribution
   Accretion
   Loss (3)
   Reduction
   Balance
   Percentage
   Distribution
A
     671,998,000.00       997.82697410       0.00000000       10.10632512       0.00000000       0.00000000       10.10632512       987.72064898       0.98772065       10.10632512  
X-1
     0.00       0.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000  
X-2
     0.00       0.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000  
X-B
     0.00       0.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000  
B-1
     11,550,000.00       1000.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       1000.00000000       1.00000000       0.00000000  
B-2
     7,000,000.00       1000.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       1000.00000000       1.00000000       0.00000000  
B-3
     3,150,000.00       1000.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       1000.00000000       1.00000000       0.00000000  
B-4
     1,750,000.00       1000.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       1000.00000000       1.00000000       0.00000000  
B-5
     1,400,000.00       1000.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       1000.00000000       1.00000000       0.00000000  
B-6
     3,150,069.00       1000.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       1000.00000000       1.00000000       0.00000000  
A-R
     100.00       1000.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000  
 
    
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		  

(3)   Amount does not include excess special hazard, bankruptcy, or fraud losses unless otherwise disclosed. Please refer to the prospectus supplement for a full description.

Interest Distribution Statement

                                                                                         
                    Beginning           Payment           Non-                   Remaining   Ending
    Original   Current   Certificate/   Current   of Unpaid   Current   Supported           Total   Unpaid   Certificate/
    Face   Certificate   Notional   Accrued   Interest   Interest   Interest   Realized   Interest   Interest   Notational
Class
   Amount
   Rate
   Balance
   Interest
   Shortfall
   Shortfall
   Shortfall
   Loss (4)
   Distribution
   Shortfall
   Balance
A
     671,998,000.00       1.45000 %     670,537,730.94       810,233.09       0.00       0.00       0.00       0.00       810,233.10       0.00       663,746,300.67  
X-1
     0.00       0.80000 %     647,314,859.62       431,543.24       0.00       0.00       0.00       0.00       431,543.24       0.00       623,501,996.31  
X-2
     0.00       0.53142 %     670,537,730.94       296,949.53       0.00       0.00       0.00       0.00       296,949.53       0.00       663,746,300.67  
X-B
     0.00       0.98259 %     18,550,000.00       15,189.12       0.00       0.00       0.00       0.00       15,189.12       0.00       18,550,000.00  
B-1
     11,550,000.00       1.59000 %     11,550,000.00       15,303.75       0.00       0.00       0.00       0.00       15,303.75       0.00       11,550,000.00  
B-2
     7,000,000.00       2.07000 %     7,000,000.00       12,075.00       0.00       0.00       0.00       0.00       12,075.00       0.00       7,000,000.00  
B-3
     3,150,000.00       2.75372 %     3,150,000.00       7,228.51       0.00       0.00       0.00       0.00       7,228.51       0.00       3,150,000.00  
B-4
     1,750,000.00       2.75372 %     1,750,000.00       4,015.84       0.00       0.00       0.00       0.00       4,015.84       0.00       1,750,000.00  
B-5
     1,400,000.00       2.75372 %     1,400,000.00       3,212.67       0.00       0.00       0.00       0.00       3,212.67       0.00       1,400,000.00  
B-6
     3,150,069.00       2.75372 %     3,150,069.00       7,228.67       0.00       0.00       0.00       0.00       7,228.67       0.00       3,150,069.00  
A-R
     100.00       2.74994 %     0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00       0.00  
 
    
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		  
Totals
     699,998,169.00                       1,602,979.42       0.00       0.00       0.00       0.00       1,602,979.43       0.00          
 
    
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		  

(4)   Amount does not include excess special hazard, bankruptcy, or fraud losses unless otherwise disclosed. Please refer to the prospectus supplement for a full description.

 

 

Interest Distribution Factors Statement

                                                                                         
                    Beginning           Payment           Non-                   Remaining   Ending
    Original   Current   Certificate/   Current   of Unpaid   Current   Supported           Total   Unpaid   Certificate/
Class   Face   Certificate   Notional   Accrued   Interest   Interest   Interest   Realized   Interest   Interest   Notational
(5)
   Amount
   Rate
   Balance
   Interest
   Shortfall
   Shortfall
   Shortfall
   Loss (6)
   Distribution
   Shortfall
   Balance
A
     671,998,000.00       1.45000 %     997.82697410       1.20570759       0.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       1.20570761       0.00000000       987.72064898  
X-1
     0.00       0.80000 %     963.26902702       0.64217935       0.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       0.64217935       0.00000000       927.83311306  
X-2
     0.00       0.53142 %     997.82697410       0.44189050       0.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       0.44189050       0.00000000       987.72064898  
X-B
     0.00       0.98259 %     1000.00000000       0.81882049       0.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       0.81882049       0.00000000       1000.00000000  
B-1
     11,550,000.00       1.59000 %     1000.00000000       1.32500000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       1.32500000       0.00000000       1000.00000000  
B-2
     7,000,000.00       2.07000 %     1000.00000000       1.72500000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       1.72500000       0.00000000       1000.00000000  
B-3
     3,150,000.00       2.75372 %     1000.00000000       2.29476508       0.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       2.29476508       0.00000000       1000.00000000  
B-4
     1,750,000.00       2.75372 %     1000.00000000       2.29476571       0.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       2.29476571       0.00000000       1000.00000000  
B-5
     1,400,000.00       2.75372 %     1000.00000000       2.29476429       0.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       2.29476429       0.00000000       1000.00000000  
B-6
     3,150,069.00       2.75372 %     1000.00000000       2.29476561       0.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       2.29476561       0.00000000       1000.00000000  
A-R
     100.00       2.74994 %     0.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000       0.00000000  
 
    
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		      
 		  

(5)   Per $1 denomination
 
(6)   Amount does not include excess special hazard, bankruptcy, or fraud losses unless otherwise disclosed. Please refer to the prospectus supplement for a full description.

Certificateholder Account Statement

Certificate Account

         
Beginning Balance
     0.00  
Deposits
        
Payments of Interest and Principal
     8,612,961.44  
Liquidations, Insurance Proceeds, Reserve Funds
     0.00  
Proceeds from Repurchased Loans
     0.00  
Other Amounts (Servicer Advances)
     13,745.51  
Realized Losses (Gains, Subsequent Expenses & Recoveries)
     0.00  
Prepayment Penalties
     0.00  
 
    
 		  
Total Deposits
     8,626,706.95  
Withdrawals
        
Reimbursement for Servicer Advances
     7,090.43  
Payment of Service Fee
     225,206.83  
Payment of Interest and Principal
     8,394,409.69  
 
    
 		  
Total Withdrawals (Pool Distribution Amount)
     8,626,706.95  
Ending Balance
     0.00  
 
    
 		  

 

 

Prepayment/Curtailment Interest Shortfall

         
Total Prepayment/Curtailment Interest Shortfall
     0.00  
Servicing Fee Support
     0.00  
 
    
 		  
Non-Supported Prepayment Curtailment Interest Shortfall
     0.00  
 
    
 		  

Servicing Fees

         
Gross Servicing Fee
     219,676.74  
Master Servicing Fee
     5,530.09  
Supported Prepayment/Curtailment Interest Shortfall
     0.00  
 
    
 		  
Net Servicing Fee
     225,206.83  
 
    
 		  

Other Accounts

                                 
    Beginning   Current   Current   Ending
Account Type
   Balance
   Withdrawals
   Deposits
   Balance
Class X-1 Sub Account
     4,500.00       0.00       0.00       4,500.00  
Class X-2 Sub Account
     4,500.00       0.00       0.00       4,500.00  
Class X-B Sub Account
     1,000.00       0.00       0.00       1,000.00  

 

 

Loan Status Stratification/Credit Enhancement Statement

                                                                                                 
DELINQUENT
   BANKRUPTCY
   FORECLOSURE
   REO
   TOTAL
    No. of   Principal       No. of   Principal       No. of   Principal       No. of   Principal       No. of   Principal
    Loans
   Balance
       Loans
   Balance
       Loans
   Balance
       Loans
   Balance
       Loans
   Balance
0-29 Days
    0       0.00     0-29 Days     0       0.00     0-29 Days     0       0.00     0-29 Days     0       0.00     0-29 Days     0       0.00  
30 Days
    14       5,638,913.71     30 Days     0       0.00     30 Days     0       0.00     30 Days     0       0.00     30 Days     14       5,638,913.71  
60 Days
    0       0.00     60 Days     0       0.00     60 Days     0       0.00     60 Days     0       0.00     60 Days     0       0.00  
90 Days
    0       0.00     90 Days     0       0.00     90 Days     0       0.00     90 Days     0       0.00     90 Days     0       0.00  
120 Days
    0       0.00     120 Days     0       0.00     120 Days     0       0.00     120 Days     0       0.00     120 Days     0       0.00  
150 Days
    0       0.00     150 Days     0       0.00     150 Days     0       0.00     150 Days     0       0.00     150 Days     0       0.00  
180+ Days
    0       0.00     180+ Days     0       0.00     180+ Days     0       0.00     180+ Days     0       0.00     180+ Days     0       0.00  
   
 		      
 		          
 		      
 		          
 		      
 		          
 		      
 		          
 		      
 		  
    14       5,638,913.71           0       0.00           0       0.00           0       0.00           14       5,638,913.71  
 
                                                                                                
  No. of   Principal       No. of   Principal       No. of   Principal       No. of   Principal       No. of   Principal
  Loans   Balance       Loans   Balance       Loans   Balance       Loans   Balance       Loans   Balance
 
                                                                                                
0-29 Days
    0.000000 %     0.000000 %   0-29 Days     0.000000 %     0.000000 %   0-29 Days     0.000000 %     0.000000 %   0-29 Days     0.000000 %     0.000000 %   0-29 Days     0.000000 %     0.000000 %
30 Days
    0.700000 %     0.815167 %   30 Days     0.000000 %     0.000000 %   30 Days     0.000000 %     0.000000 %   30 Days     0.000000 %     0.000000 %   30 Days     0.700000 %     0.815167 %
60 Days
    0.000000 %     0.000000 %   60 Days     0.000000 %     0.000000 %   60 Days     0.000000 %     0.000000 %   60 Days     0.000000 %     0.000000 %   60 Days     0.000000 %     0.000000 %
90 Days
    0.000000 %     0.000000 %   90 Days     0.000000 %     0.000000 %   90 Days     0.000000 %     0.000000 %   90 Days     0.000000 %     0.000000 %   90 Days     0.000000 %     0.000000 %
120 Days
    0.000000 %     0.000000 %   120 Days     0.000000 %     0.000000 %   120 Days     0.000000 %     0.000000 %   120 Days     0.000000 %     0.000000 %   120 Days     0.000000 %     0.000000 %
150 Days
    0.000000 %     0.000000 %   150 Days     0.000000 %     0.000000 %   150 Days     0.000000 %     0.000000 %   150 Days     0.000000 %     0.000000 %   150 Days     0.000000 %     0.000000 %
180+ Days
    0.000000 %     0.000000 %   180+ Days     0.000000 %     0.000000 %   180+ Days     0.000000 %     0.000000 %   180+ Days     0.000000 %     0.000000 %   180+ Days     0.000000 %     0.000000 %
   
 		      
 		          
 		      
 		          
 		      
 		          
 		      
 		          
 		      
 		  
    0.700000 %     0.815167 %         0.000000 %     0.000000 %         0.000000 %     0.000000 %         0.000000 %     0.000000 %         0.700000 %     0.815167 %
 
                                                                                                
Current Period Class A Insufficient Funds:     0.00     Principal Balance of Contaminated Properties   0.00    Periodic Advance     13,745.51  
                                                 
    Original $
   Original%
   Current $
   Current %
   Current Class %
   Prepayment %
Class A
     28,000,069.00       4.00002032 %     28,000,069.00       4.04773631 %     95.952264 %     0.000000 %
Class X-1
     28,000,069.00       4.00002032 %     28,000,069.00       4.04773631 %     0.000000 %     0.000000 %
Class X-2
     28,000,069.00       4.00002032 %     28,000,069.00       4.04773631 %     0.000000 %     0.000000 %
Class B-1
     16,450,069.00       2.35001600 %     16,450,069.00       2.37804920 %     1.669687 %     41.249898 %
Class B-2
     9,450,069.00       1.35001339 %     9,450,069.00       1.36611761 %     1.011932 %     24.999938 %
Class B-3
     6,300,069.00       0.90001221 %     6,300,069.00       0.91074840 %     0.455369 %     11.249972 %
Class B-4
     4,550,069.00       0.65001156 %     4,550,069.00       0.65776550 %     0.252983 %     6.249985 %
Class B-5
     3,150,069.00       0.45001103 %     3,150,069.00       0.45537919 %     0.202386 %     4.999988 %
Class B-6
     0.00       0.00000000 %     0.00       0.00000000 %     0.455379 %     11.250219 %

Please refer to the prospectus supplement for a full description of loss exposure

 

 

Collateral Statement

         
Collateral Description
   Mixed Arm
Weighted Average Gross Coupon
     3.140594 %
Weighted Average Net Coupon
     2.763217 %
Weighted Average Pass-Through Rate
     2.753717 %
Weighted Average Maturity (Stepdown Calculation)
     343  
Beginning Scheduled Collateral Loan Count
     2,011  
Number of Loans Paid in Full
     11  
Ending Scheduled Collateral Loan Count
     2,000  
Beginning Scheduled Collateral Balance
     698,537,800.01  
Ending Scheduled Collateral Balance
     691,746,369.74  
Ending Actual Collateral Balance at 31-Mar-2004
     691,749,665.63  
Monthly P&I Constant
     1,828,186.26  
Special Servicing Fee
     0.00  
Prepayment Penalties
     0.00  
Realization Loss Amount
     0.00  
Cumulative Realized Loss
     0.00  
Class A Optimal Amount
     8,345,345.25  
Ending Scheduled Balance for Premium Loans
     691,746,369.74  
Scheduled Principal
     0.00  
Unscheduled Principal
     6,791,430.27  

Miscellaneous Reporting

         
One-Month Libor Loan Balance
     77,972,013.97  
Six-Month Libor Loan Balance
     613,774,355.77  
Prorata Senior Percentage
     95.991617 %
Senior Percentage
     100.000000 %
Senior Prepayment Percentage
     100.000000 %
Subordinate Percentage
     0.000000 %
Subordinate Prepayment Percentage
     0.000000 %