CURRENT REPORT |
Pursuant to Section 13 OR 15(d) of The Securities Exchange Act of 1934 |
Date of Report (Date of earliest event reported): | April 30, 2019 | |
HYSTER-YALE MATERIALS HANDLING, INC. | ||
(Exact name of registrant as specified in its charter) | ||
DELAWARE | 000-54799 | 31-1637659 |
(State or other jurisdiction of incorporation) | (Commission File Number) | (IRS Employer Identification No.) |
5875 LANDERBROOK DRIVE, SUITE 300, CLEVELAND, OHIO | 44124-4069 | |
(Address of principal executive offices) | (Zip code) | |
(440) 449-9600 | ||
(Registrant's telephone number, including area code) | ||
N/A | ||
(Former name or former address, if changed since last report) |
Date: | April 30, 2019 | HYSTER-YALE MATERIALS HANDLING, INC. | |
By: | /s/ Kenneth C. Schilling | ||
Name: Kenneth C. Schilling | |||
Title: Senior Vice President and Chief Financial Officer | |||
Hyster-Yale Materials Handling, Inc. | ||||||||||||||||||||||||
(in millions, except percentage data) | ||||||||||||||||||||||||
Backlog (in thousands) | ||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | ||||||||||||||||||||
2018 | 36.1 | 41.7 | 42.3 | 43.9 | 43.9 | |||||||||||||||||||
2019 | 40.2 | |||||||||||||||||||||||
Unit Shipments (in thousands) | ||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | ||||||||||||||||||||
2018 | 24.8 | 23.9 | 25.6 | 27.6 | 101.9 | |||||||||||||||||||
2019 | 25.7 | |||||||||||||||||||||||
Revenues - Americas | Revenues - Americas - % change yr. over yr. | |||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||
2018 | 495.9 | 471.6 | 503.9 | 516.1 | 1,987.5 | 2018 | 6.4 | % | 8.9 | % | 12.5 | % | 5.9 | % | 8.4 | % | ||||||||
2019 | 534.5 | 2019 | 7.8 | % | ||||||||||||||||||||
Revenues - EMEA | Revenues - EMEA - % change yr. over yr. | |||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||
2018 | 197.9 | 191.0 | 172.2 | 207.7 | 768.8 | 2018 | 21.9 | % | 10.7 | % | 4.0 | % | -3.5 | % | 7.4 | % | ||||||||
2019 | 190.1 | 2019 | -3.9 | % | ||||||||||||||||||||
Revenues - JAPIC(1) | Revenues - JAPIC - % change yr. over yr. | |||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||
2018 | 49.5 | 57.5 | 64.7 | 70.4 | 242.1 | 2018 | 13.0 | % | 36.3 | % | 66.3 | % | 43.7 | % | 39.2 | % | ||||||||
2019 | 63.4 | 2019 | 28.1 | % | ||||||||||||||||||||
Revenues - Bolzoni(2) | Revenues - Bolzoni - % change yr. over yr. | |||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||
2017 | 78.4 | 75.3 | 76.4 | 82.4 | 312.5 | 2017 | n.m. | n.m. | n.m. | n.m. | n.m. | |||||||||||||
2018 | 89.5 | 88.0 | 84.4 | 87.1 | 349.0 | 2018 | 14.2 | % | 16.9 | % | 10.5 | % | 5.7 | % | 11.7 | % | ||||||||
2019 | 91.8 | 2019 | 2.6 | % | ||||||||||||||||||||
Revenues - Nuvera(3) | Revenues - Nuvera - % change yr. over yr. | |||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||
2018 | 0.6 | 0.7 | 2.0 | 13.7 | 17.0 | 2018 | n.m. | n.m. | n.m. | n.m. | n.m. | |||||||||||||
2019 | 4.5 | 2019 | n.m. | |||||||||||||||||||||
Revenues - Consolidated(3) | Revenues - Consolidated - % change yr. over yr. | |||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||
2018 | 788.5 | 765.9 | 783.9 | 840.8 | 3,179.1 | 2018 | 10.6 | % | 11.7 | % | 13.4 | % | 5.7 | % | 10.2 | % | ||||||||
2019 | 834.8 | 5.9 | % | |||||||||||||||||||||
Gross Profit(3) | Gross Profit % | |||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||
2018 | 132.1 | 125.3 | 117.7 | 121.9 | 497.0 | 2018 | 16.8 | % | 16.4 | % | 15.0 | % | 14.5 | % | 15.6 | % | ||||||||
2019 | 126.2 | 2019 | 15.1 | % | ||||||||||||||||||||
Operating Expenses(3) | Operating Expenses as a % of revenues | |||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||
2018 | 112.9 | 114.5 | 105.5 | 125.3 | 458.2 | 2018 | 14.3 | % | 14.9 | % | 13.5 | % | 14.9 | % | 14.4 | % | ||||||||
2019 | 122.8 | 2019 | 14.7 | % | ||||||||||||||||||||
Hyster-Yale Materials Handling, Inc. | ||||||||||||||||||||||||
(in millions, except percentage data) | ||||||||||||||||||||||||
Operating Profit (Loss) | Operating Profit (Loss) % | |||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||
2018 | 19.2 | 10.8 | 12.2 | (3.4 | ) | 38.8 | 2018 | 2.4 | % | 1.4 | % | 1.6 | % | -0.4 | % | 1.2 | % | |||||||
2019 | 3.4 | 2019 | 0.4 | % | ||||||||||||||||||||
Interest (Income) Expense | ||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | ||||||||||||||||||||
2018 | 3.2 | 3.0 | 3.2 | 4.2 | 13.6 | |||||||||||||||||||
2019 | 4.1 | |||||||||||||||||||||||
Other (Income) Expense | ||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | ||||||||||||||||||||
2018 | (3.8 | ) | (1.7 | ) | (1.2 | ) | (4.7 | ) | (11.4 | ) | ||||||||||||||
2019 | (5.4 | ) | ||||||||||||||||||||||
Income (Loss) Before Taxes | Effective Income Tax Rate | |||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||
2018 | 19.8 | 9.5 | 10.2 | (2.9 | ) | 36.6 | 2018 | 24.7 | % | 40.0 | % | n.m. | n.m. | 6.3 | % | |||||||||
2019 | 4.7 | 2019 | 31.9 | % | ||||||||||||||||||||
Net Income (Loss) Attributable to Stockholders | ||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | ||||||||||||||||||||
2018 | 14.9 | 5.6 | 15.4 | (1.2 | ) | 34.7 | ||||||||||||||||||
2019 | 3.4 | |||||||||||||||||||||||
Depreciation and Amortization Expense | ||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | ||||||||||||||||||||
2018 | 11.4 | 9.4 | 11.6 | 11.6 | 44.0 | |||||||||||||||||||
2019 | 11.2 | |||||||||||||||||||||||
Net Working Capital (4) | ||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | ||||||||||||||||||||
2018 | 463.1 | 441.4 | 518.6 | 562.3 | 562.3 | |||||||||||||||||||
2019 | 594.3 | |||||||||||||||||||||||
Capital Expenditures | ||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | ||||||||||||||||||||
2018 | 7.4 | 8.6 | 8.7 | 14.1 | 38.8 | |||||||||||||||||||
2019 | 8.6 | |||||||||||||||||||||||
Net Cash Provided By (Used For) Operating Activities | ||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | ||||||||||||||||||||
2018 | 28.5 | 23.5 | 40.3 | (24.7 | ) | 67.6 | ||||||||||||||||||
2019 | (22.4 | ) | ||||||||||||||||||||||
Net Cash Provided By (Used For) Investing Activities | ||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | ||||||||||||||||||||
2018 | (7.0 | ) | (82.5 | ) | (7.8 | ) | (13.6 | ) | (110.9 | ) | ||||||||||||||
2019 | (8.0 | ) | ||||||||||||||||||||||
Hyster-Yale Materials Handling, Inc. | ||||||||||||||||||||||||
(in millions, except percentage data) | ||||||||||||||||||||||||
Cash Flow Before Financing Activities (5) | ||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | ||||||||||||||||||||
2018 | 21.5 | (59.0 | ) | 32.5 | (38.3 | ) | (43.3 | ) | ||||||||||||||||
2019 | (30.4 | ) | ||||||||||||||||||||||
Net Cash Provided By (Used For) Financing Activities | ||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | ||||||||||||||||||||
2018 | (14.3 | ) | (11.8 | ) | (62.2 | ) | 0.7 | (87.6 | ) | |||||||||||||||
2019 | 3.6 | |||||||||||||||||||||||
Dividends Paid to Stockholders | ||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | ||||||||||||||||||||
2018 | 5.0 | 5.1 | 5.2 | 5.1 | 20.4 | |||||||||||||||||||
2019 | 5.2 | |||||||||||||||||||||||
Total Debt | ||||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | ||||||||||||||||||||
2018 | 283.4 | 273.1 | 296.5 | 301.5 | 301.5 | |||||||||||||||||||
2019 | 309.4 | |||||||||||||||||||||||
Equity | Return on Equity (6) | |||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||
2018 | 608.0 | 589.9 | 589.7 | 527.4 | 527.4 | 2018 | 8.2 | % | 6.1 | % | 5.7 | % | 6.0 | % | 6.0 | % | ||||||||
2019 | 551.4 | 2019 | 4.0 | % | ||||||||||||||||||||
(1 | ) | On June 1, 2018, the Company completed the acquisition of the majority interest in Maximal, which is included in the JAPIC segment from the date of acquisition. | ||||||||||||||||||||||
(2 | ) | The results of the Sulligent facility have been included in the Bolzoni segment. | ||||||||||||||||||||||
(3 | ) | The results of Nuvera include product development funding from third-parties as revenue and related costs in cost of sales. | ||||||||||||||||||||||
(4 | ) | Net working capital is equal to accounts receivable, net plus inventories, net less accounts payable. | ||||||||||||||||||||||
(5 | ) | Cash flow before financing activities is equal to net cash provided by (used for) operating activities plus net cash provided by (used for) investing activities. | ||||||||||||||||||||||
(6 | ) | Return on equity is equal to the sum of the previous 4 quarters net income divided by average equity calculated over the last 5 quarters. |
Lift Truck Business | |||||||||||||||||||||||
(in millions, except percentage data) | |||||||||||||||||||||||
Backlog (in thousands) | |||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||||||
2018 | 36.1 | 41.7 | 42.3 | 43.9 | 43.9 | ||||||||||||||||||
2019 | 40.2 | ||||||||||||||||||||||
Unit Shipments (in thousands) | |||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||||||
2018 | 24.8 | 23.9 | 25.6 | 27.6 | 101.9 | ||||||||||||||||||
2019 | 25.7 | ||||||||||||||||||||||
Revenues - Americas | Revenues - Americas - % change yr. over yr. | ||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | ||||||||||||||
2018 | 495.9 | 471.6 | 503.9 | 516.1 | 1,987.5 | 2018 | 6.4 | % | 8.9 | % | 12.5 | % | 5.9 | % | 8.4 | % | |||||||
2019 | 534.5 | 2019 | 7.8 | % | |||||||||||||||||||
Revenues - EMEA | Revenues - EMEA - % change yr. over yr. | ||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | ||||||||||||||
2018 | 197.9 | 191.0 | 172.2 | 207.7 | 768.8 | 2018 | 21.9 | % | 10.7 | % | 4.0 | % | -3.5 | % | 7.4 | % | |||||||
2019 | 190.1 | 2019 | -3.9 | % | |||||||||||||||||||
Revenues - JAPIC(1) | Revenues - JAPIC - % change yr. over yr. | ||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | ||||||||||||||
2018 | 49.5 | 57.5 | 64.7 | 70.4 | 242.1 | 2018 | 13.0 | % | 36.3 | % | 66.3 | % | 43.7 | % | 39.2 | % | |||||||
2019 | 63.4 | 2019 | 28.1 | % | |||||||||||||||||||
Revenues - Lift Truck Business | Revenues - Lift Truck Business - % change yr. over yr. | ||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | ||||||||||||||
2018 | 743.3 | 720.1 | 740.8 | 794.2 | 2,998.4 | 2018 | 10.6 | % | 11.2 | % | 13.6 | % | 5.7 | % | 10.1 | % | |||||||
2019 | 788.0 | 2019 | 6.0 | % | |||||||||||||||||||
Gross Profit | Gross Profit % | ||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | ||||||||||||||
2018 | 116.1 | 110.3 | 103.7 | 109.1 | 439.2 | 2018 | 15.6 | % | 15.3 | % | 14.0 | % | 13.7 | % | 14.6 | % | |||||||
2019 | 112.6 | 2019 | 14.3 | % | |||||||||||||||||||
Operating Expenses | Operating Expenses as a % of revenues | ||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | ||||||||||||||
2018 | 89.5 | 93.0 | 84.3 | 104.9 | 371.7 | 2018 | 12.0 | % | 12.9 | % | 11.4 | % | 13.2 | % | 12.4 | % | |||||||
2019 | 101.8 | 2019 | 12.9 | % | |||||||||||||||||||
Operating Profit (Loss) | Operating Profit (Loss) % | ||||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | ||||||||||||||
2018 | 26.6 | 17.3 | 19.4 | 4.2 | 67.5 | 2018 | 3.6 | % | 2.4 | % | 2.6 | % | 0.5 | % | 2.3 | % | |||||||
2019 | 10.8 | 2019 | 1.4 | % | |||||||||||||||||||
Lift Truck Business | |||||||||||||||||||||
(in millions, except percentage data) | |||||||||||||||||||||
Interest (Income) Expense | |||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||||
2018 | 3.0 | 2.8 | 3.1 | 3.9 | 12.8 | ||||||||||||||||
2019 | 3.9 | ||||||||||||||||||||
Other (Income) Expense | |||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||||
2018 | (3.8 | ) | (1.7 | ) | (1.1 | ) | (5.1 | ) | (11.7 | ) | |||||||||||
2019 | (5.4 | ) | |||||||||||||||||||
Income (Loss) Before Taxes | Effective Income Tax Rate | ||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | ||||||||||||
2018 | 27.4 | 16.2 | 17.4 | 5.4 | 66.4 | 2018 | 24.8 | % | 32.1 | % | n.m. | n.m. | 16.0 | % | |||||||
2019 | 12.3 | 2019 | 25.2 | % | |||||||||||||||||
Net Income (Loss) Attributable to Stockholders | |||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||||
2018 | 20.7 | 11.0 | 18.7 | 6.3 | 56.7 | ||||||||||||||||
2019 | 9.6 | ||||||||||||||||||||
Depreciation and Amortization Expense | |||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||||
2018 | 7.6 | 7.7 | 9.2 | 9.0 | 33.5 | ||||||||||||||||
2019 | 7.9 | ||||||||||||||||||||
Net Working Capital (2) | |||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||||
2018 | 388.3 | 365.7 | 444.1 | 496.5 | 496.5 | ||||||||||||||||
2019 | 497.4 | ||||||||||||||||||||
Capital Expenditures | |||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||||
2018 | 5.3 | 8.7 | 6.9 | 10.9 | 31.8 | ||||||||||||||||
2019 | 5.5 | ||||||||||||||||||||
Net Cash Provided By (Used For) Operating Activities | |||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||||
2018 | 29.5 | 26.3 | 42.4 | (20.2 | ) | 78.0 | |||||||||||||||
2019 | (19.0 | ) | |||||||||||||||||||
Net Cash Provided By (Used For) Investing Activities | |||||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||||
2018 | (5.2 | ) | (82.9 | ) | (6.2 | ) | (10.6 | ) | (104.9 | ) | |||||||||||
2019 | (5.4 | ) | |||||||||||||||||||
Lift Truck Business | |||||||||||||||||||
(in millions, except percentage data) | |||||||||||||||||||
Cash Flow Before Financing Activities (3) | |||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||
2018 | 24.3 | (56.6 | ) | 36.2 | (30.8 | ) | (26.9 | ) | |||||||||||
2019 | (24.4 | ) | |||||||||||||||||
Net Cash Provided By (Used For) Financing Activities | |||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||
2018 | (17.2 | ) | (15.2 | ) | (67.4 | ) | (8.9 | ) | (108.7 | ) | |||||||||
2019 | 0.4 | ||||||||||||||||||
(1 | ) | On June 1, 2018, the Company completed the acquisition of the majority interest in Maximal, which is included in the JAPIC segment from the date of acquisition. | |||||||||||||||||
(2 | ) | Net working capital is equal to accounts receivable, net plus inventories, net less accounts payable. | |||||||||||||||||
(3 | ) | Cash flow before financing activities is equal to net cash provided by (used for) operating activities plus net cash provided by (used for) investing activities. |
Bolzoni | ||||||||||||||||||
(in millions, except percentage data) | ||||||||||||||||||
Revenues(1) | ||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | ||||||||||||||
2017 | 78.4 | 75.3 | 76.4 | 82.4 | 312.5 | |||||||||||||
2018 | 89.5 | 88.0 | 84.4 | 87.1 | 349.0 | |||||||||||||
2019 | 91.8 | |||||||||||||||||
Gross Profit (Loss) | ||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | ||||||||||||||
2018 | 17.0 | 16.8 | 14.4 | 15.5 | 63.7 | |||||||||||||
2019 | 15.6 | |||||||||||||||||
Operating Expenses | ||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | ||||||||||||||
2018 | 14.3 | 13.6 | 12.7 | 13.6 | 54.2 | |||||||||||||
2019 | 14.4 | |||||||||||||||||
Operating Profit (Loss) | ||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | ||||||||||||||
2018 | 2.7 | 3.2 | 1.7 | 1.9 | 9.5 | |||||||||||||
2019 | 1.2 | |||||||||||||||||
Income (Loss) Before Taxes | ||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | ||||||||||||||
2018 | 2.5 | 3.0 | 1.7 | 1.2 | 8.4 | |||||||||||||
2019 | 1.0 | |||||||||||||||||
Effective Income Tax Rate | ||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | ||||||||||||||
2018 | 20.0 | % | 26.7 | % | 5.9 | % | n.m. | 25.0% | ||||||||||
2019 | n.m. | |||||||||||||||||
Net Income (Loss) Attributable to Stockholders | ||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | ||||||||||||||
2018 | 1.9 | 2.1 | 1.4 | 0.4 | 5.8 | |||||||||||||
2019 | 0.3 | |||||||||||||||||
(1) | The results of the Sulligent facility have been included in the Bolzoni segment. |
Nuvera | |||||||||||||||||||
(in millions, except percentage data) | |||||||||||||||||||
Revenues(1) | |||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||
2018 | 0.6 | 0.7 | 2.0 | 13.7 | 17.0 | ||||||||||||||
2019 | 4.5 | ||||||||||||||||||
Gross Profit (Loss)(1) | |||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||
2018 | (0.9 | ) | (1.6 | ) | (0.5 | ) | (3.0 | ) | (6.0 | ) | |||||||||
2019 | (1.8 | ) | |||||||||||||||||
Operating Expenses(1) | |||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||
2018 | 9.1 | 7.9 | 8.5 | 6.8 | 32.3 | ||||||||||||||
2019 | 6.6 | ||||||||||||||||||
Operating Profit (Loss) | |||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||
2018 | (10.0 | ) | (9.5 | ) | (9.0 | ) | (9.8 | ) | (38.3 | ) | |||||||||
2019 | (8.4 | ) | |||||||||||||||||
Income (Loss) Before Taxes | |||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||
2018 | (10.0 | ) | (9.5 | ) | (9.0 | ) | (9.9 | ) | (38.4 | ) | |||||||||
2019 | (8.4 | ) | |||||||||||||||||
Effective Income Tax Rate | |||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||
2018 | 27.0 | % | 27.4 | % | 28.9 | % | 26.3 | % | 27.3 | % | |||||||||
2019 | 27.4 | % | |||||||||||||||||
Net Income (Loss) Attributable to Stockholders | |||||||||||||||||||
Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | FY | |||||||||||||||
2018 | (7.3 | ) | (6.9 | ) | (6.4 | ) | (7.3 | ) | (27.9 | ) | |||||||||
2019 | (6.1 | ) | |||||||||||||||||
(1 | ) | The results of Nuvera include product development funding from third-parties as revenue and related costs in cost of sales. |