XML 23 R13.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.24.3
LOANS
9 Months Ended
Sep. 30, 2024
Receivables [Abstract]  
LOANS

NOTE 6 LOANS

 

Loans receivable outstanding as of September 30, 2024, and December 31, 2023, are summarized as follows:

 

          
(Dollars in thousands)  September 30,
2024
  December 31, 2023
Real estate secured:          
Commercial  $245,506   $240,187 
Construction and land development   31,200    28,830 
Residential 1-4 family   232,233    238,233 
Multifamily   32,363    34,571 
Farmland   16,558    16,401 
Total real estate loans   557,860    558,222 
Commercial   56,678    53,230 
Agriculture   3,290    3,508 
Consumer installment loans   28,096    22,639 
All other loans   432    512 
Total loans  $646,356   $638,111 

 

Also included in total loans above are deferred loan fees of $1.9 million and $1.8 million as of September 30, 2024 and December 31, 2023, respectively. Deferred loan costs were $1.9 million and $2.0 million, as of September 30, 2024 and December 31, 2023, respectively. Income from net deferred fees and costs is recognized over the lives of the respective loans as a yield adjustment. If loans repay prior to scheduled maturities any unamortized fees or costs is recognized at that time.

 

Loans receivable on nonaccrual status as of September 30, 2024, and December 31, 2023, are summarized as follows:

 

                       
        September 30, 2024   December 31, 2023
        With No Allowance   With an Allowance   Total   With No Allowance   With an Allowance   Total
(Dollars in thousands)                        
Real estate secured:                        
  Commercial $ 1,134 $ - $ 1,134 $          544 $          268 $         812
  Construction and land development   13   -   13   -   -   -
  Residential 1-4 family   2,654   -   2,654         2,495              -           2,495
  Multifamily   -   172   172            199              -              199
    Total real estate loans 3,801   172   3,973         3,238            268        3,506
Commercial   19                -   19   -              -      -
Consumer installment loans and other loans   92   -   92   28   -   28
                             
Total loans receivable on nonaccrual status $ 3,912 $ 172 $ 4,084 $       3,266 $          268 $      3,534
                             

 

Total interest income (recognized), not recognized on nonaccrual loans for the three months ended September 30, 2024, and September 30, 2023, was ($18,000) and $5,000, respectively. Total interest income not recognized on nonaccrual loans for the nine months ended September 30, 2024, and September 30, 2023, was $51,000 and $33,000, respectively.

 

The Company evaluates loans that do not share risk characteristics on an individual basis utilizing the collateral or discounted cash flow methods. The following table presents the unpaid principal balance of collateral dependent loans, which are individually evaluated to determine expected credit losses, and the related ACL allocated to those loans as of September 30, 2024 and December 31, 2023:

 

               
        September 30, 2024   December 31, 2023
        Unpaid Principal Balance   Related Allowance   Unpaid Principal Balance   Related Allowance
(Dollars in thousands)                
Real estate secured:                
  Commercial $ 1,115 $ - $        812 $            64
  Residential 1-4 family   731   -   312   -
  Multi-family   172   93   -              -   
Total real estate loans   2,018   93       1,124              64
Commercial   13   -             -                 -   
                     
Total $ 2,031 $ 93 $     1,124 $            64
                     

 

The following table is an age analysis of past due loans receivable as of September 30, 2024, segregated by class:

                              

 

 

 

 

September 30, 2024

(Dollars in thousands)

  Loans
30-59
Days
Past
Due
  Loans
60-89
Days
Past
Due
  Loans
90 or
More
Days
Past
Due
  Total
Past
Due
Loans
  Current
Loans
  Total
Loans
Real estate secured:                              
Commercial  $605   $     $873   $1,478   $244,028   $245,506 
Construction and land
development
   11    —      —      11    31,189    31,200 
Residential 1-4 family   3,501    673    1,042    5,216    227,017    232,233 
Multifamily   —      —      172    172    32,191    32,363 
Farmland   166    —      —      166    16,392    16,558 
Total real estate loans   4,283    673    2,087    7,043    550,817    557,860 
Commercial   35    41    —      76    56,602    56,678 
Agriculture   —      —      —      —      3,290    3,290 
Consumer installment
Loans
   130    31    29    190    27,906    28,096 
All other loans   —      —      —      —      432    432 
Total loans  $4,448   $745   $2,116   $7,309   $639,047   $646,356 

 

The following table is an age analysis of past due loans receivable as of December 31, 2023, segregated by class:

 

 

 

 

 

December 31, 2023

(Dollars in thousands)

  Loans
30-59
Days
Past
Due
  Loans
60-89
Days
Past
Due
  Loans
90 or
More
Days
Past
Due
  Total
Past
Due
Loans
  Current
Loans
  Total
Loans
Real estate secured:                              
Commercial  $878   $     $268   $1,146   $239,041   $240,187 
Construction and land
development
   85    4    —      89    28,741    28,830 
Residential 1-4 family   2,628    1,119    886    4,633    233,600    238,233 
Multifamily   —      —      199    199    34,372    34,571 
Farmland   —      —      —      —      16,401    16,401 
Total real estate loans   3,591    1,123    1,353    6,067    552,155    558,222 
Commercial   —      20    —      20    53,210    53,230 
Agriculture   8    —      —      8    3,500    3,508 
Consumer installment
Loans
   140    11    1    152    22,487    22,639 
All other loans   —      —      —      —      512    512 
Total loans  $3,739   $1,154   $1,354   $6,247   $631,864   $638,111 

 

The Company categorizes loans receivable into risk categories based on relevant information about the ability of borrowers to service their debt such as: current financial information, historical payment experience, credit documentation, public information, and current economic trends, among other factors. The Company analyzes loans individually by classifying the loans receivable as to credit risk. The Company uses the following definitions for risk ratings:

 

Pass - Loans in this category are considered to have a low likelihood of loss based on relevant information analyzed about the ability of the borrowers to service their debt and other factors.

 

Special Mention - Loans in this category are currently protected but are potentially weak, including adverse trends in borrower’s operations, credit quality or financial strength. Those loans constitute an undue and unwarranted credit risk but not to the point of justifying a substandard classification. The credit risk may be relatively minor yet constitute an unwarranted risk in light of the circumstances.  Special mention loans have potential weaknesses which may, if not checked or corrected, weaken the loan or inadequately protect the Company’s credit position at some future date.

 

Substandard - A substandard loan is inadequately protected by the current sound net worth and paying capacity of the obligor or of the collateral pledged, if any. Loans classified as substandard must have a well-defined weakness or weaknesses that jeopardize the liquidation of the debt; they are characterized by the distinct possibility that the institution will sustain some loss if the deficiencies are not corrected.

 

Doubtful - Loans classified doubtful have all the weaknesses inherent in loans classified as substandard, plus the added characteristic that the weaknesses make collection or liquidation in full on the basis of currently existing facts, conditions, and values highly questionable and improbable.

 

The following table presents the credit risk grade of loans by origination year as of September 30, 2024:

 

                                        
As of September 30, 2024                        
(Dollars are in thousands)  2024  2023  2022  2021  2020  Prior  Revolving  Total
 Commercial real estate                                        
 Pass  $15,582   $48,106   $44,428   $47,760   $27,781   $59,101   $1,603   $244,361 
 Special mention   —      —      —      —      —      9    —      9 
 Substandard   —      —      —      —      313    823    —      1,136 
 Total commercial real estate  $15,582   $48,106   $44,428   $47,760   $28,094   $59,933   $1,603   $245,506 
                                         
 Current period gross charge-offs  $—     $—     $—     $(178)  $—     $—     $(1)  $(179)
                                         
 Construction and Land Development                                        
 Pass  $10,739   $6,425   $6,464   $3,138   $1,743   $2,679   $—     $31,188 
 Special mention   —      —      —      —      —      —      —      —   
 Substandard   —      —      —      —      —      12    —      12 
 Total construction and land development  $10,739   $6,425   $6,464   $3,138   $1,743   $2,691   $—     $31,200 
                                         
 Current period gross charge-offs  $—     $—     $—     $—     $—     $—     $—     $—   
                                         
 Residential 1-4 family                                        
 Pass  $14,654   $27,775   $30,328   $38,988   $11,402   $81,474   $23,989   $228,610 
 Special mention   —      —      —      —      —      249    —      249 
 Substandard   35    133    —      799    285    1,822    300    3,374 
 Total residential 1-4 family  $14,689   $27,908   $30,328   $39,787   $11,687   $83,545   $24,289   $232,233 
                                         
 Current period gross charge-offs  $—     $(38)  $—     $—     $—     $(33)  $—     $(71)
                                         
 Multifamily                                        
 Pass  $958   $4,862   $10,415   $6,894   $2,536   $6,525   $—     $32,190 
 Special mention                                      —   
 Substandard   —      54    —      —      —      119    —      173 
 Total multifamily  $958   $4,916   $10,415   $6,894   $2,536   $6,644   $—     $32,363 
                                         
 Current period gross charge-offs  $—     $—     $—     $—     $—     $—     $—     $—   
                                         
 Farmland                                        
 Pass  $1,014    1,751    2,173    3,113    753    7,602    —     $16,406 
 Special mention   —      —      —      —      —      152    —      152 
 Substandard                                      —   
 Total farmland  $1,014   $1,751   $2,173   $3,113   $753   $7,754   $—     $16,558 
                                         
 Current period gross charge-offs  $—     $—     $—     $—     $—     $—     $—     $—   
                                         
 Commercial                                        
 Pass  $11,200    15,151    5,594    2,778    975    2,783    18,175   $56,656 
 Special mention   —      —      —      —      —      3    —      3 
 Substandard   —      —      19    —      —      —      —      19 
 Total commercial  $11,200   $15,151   $5,613   $2,778   $975   $2,786   $18,175   $56,678 
                                         
 Current period gross charge-offs  $—     $(34)  $(50)  $—     $—     $—     $(68)  $(152)
                                         
 Agriculture                                        
 Pass  $384    408    377    315    84    246    1,459   $3,273 
 Special mention   —      —      —      —      —      —      —      —   
 Substandard   —      —      —      —      —      17    —      17 
 Total agriculture  $384   $408   $377   $315   $84   $263   $1,459   $3,290 
                                         
 Current period gross charge-offs  $—     $—     $—     $—     $—     $—     $—     $—   
                                         
 Consumer and All Other                                        
 Pass  $12,490   $8,772   $3,167   $1,525   $610   $1,506   $370   $28,440 
 Special mention   —      —      —      —      —      —      —      —   
 Substandard   13    28    20    22    5    —      —      88 
 Total consumer and all other  $12,503   $8,800   $3,187   $1,547   $615   $1,506   $370   $28,528 
                                         
 Current period gross charge-offs  $(127)  $(49)  $(6)  $(7)  $—     $—     $(24)  $(213)
                                         
 Total  $67,069   $113,465   $102,985   $105,332   $46,487   $165,122   $45,896   $646,356 
 Total current period gross charge-offs  $(127)  $(121)  $(56)  $(185)  $—     $(33)  $(93)  $(615)


The following table presents the credit risk grade of loans by origination year as of December 31, 2023:

 

As of December 31, 2023                        
(Dollars are in thousands)  2023  2022  2021  2020  2019  Prior  Revolving  Total
 Commercial real estate                                        
 Pass  $46,616   $49,061   $48,943   $28,651   $20,004   $43,524   $997   $237,796 
 Special mention   —      —      1,171    314          92    —      1,577 
 Substandard   —      —      —      —      429    385    —      814 
 Total commercial real estate  $46,616   $49,061   $50,114   $28,965   $20,433   $44,001   $997   $240,187 
                                         
 Current period gross charge-offs  $—     $—     $—     $—     $—     $—     $—     $—   
                                         
 Construction and Land Development                                        
 Pass  $12,043   $5,990   $4,738   $2,521   $1,799   $1,637   $—     $28,728 
 Special mention   —      —      —      —      —      102    —      102 
 Substandard   —      —      —      —      —      —      —      —   
 Total construction and land development  $12,043   $5,990   $4,738   $2,521   $1,799   $1,739   $—     $28,830 
                                         
 Current period gross charge-offs  $—     $—     $—     $—     $—     $—     $—     $—   
                                         
 Residential 1-4 family                                        
 Pass  $29,006   $33,986   $41,214   $13,566   $13,662   $80,087   $23,553   $235,074 
 Special mention   —      —      —      —      —      259    —      259 
 Substandard   87    —      49    —      38    2,662    64    2,900 
 Total residential 1-4 family  $29,093   $33,986   $41,263   $13,566   $13,700   $83,008   $23,617   $238,233 
                                         
 Current period gross charge-offs  $—     $—     $(30)  $—     $—     $(21)  $—     $(51)
                                         
 Multifamily                                        
 Pass  $5,779   $11,483   $7,965   $2,626   $1,081   $5,438   $—     $34,372 
 Special mention   —      —      —      —      —      —      —      —   
 Substandard   —      —      —      —      —      199    —      199 
 Total multifamily  $5,779   $11,483   $7,965   $2,626   $1,081   $5,637   $—     $34,571 
                                         
 Current period gross charge-offs  $—     $—     $—     $—     $—     $—     $—     $—   
                                         
 Farmland                                        
 Pass  $1,807   $2,222   $3,414   $776   $1,205   $6,793   $—     $16,217 
 Special mention   —      —      —      —      —      184    —      184 
 Substandard   —      —      —      —      —      —      —      —   
 Total farmland  $1,807   $2,222   $3,414   $776   $1,205   $6,977   $—     $16,401 
                                         
 Current period gross charge-offs  $—     $—     $—     $—     $—     $—     $—     $—   
                                         
 Commercial                                        
 Pass  $19,306   $10,228   $5,638   $1,591   $2,167   $1,342   $12,777   $53,049 
 Special mention   78    100    —      —      —      3    —      181 
 Substandard   —      —      —      —      —      —      —      —   
 Total commercial  $19,384   $10,328   $5,638   $1,591   $2,167   $1,345   $12,777   $53,230 
                                         
 Current period gross charge-offs  $—     $(5)  $(14)  $—     $(26)  $—     $—     $(45)
                                         
 Agriculture                                        
 Pass  $565   $518   $347   $127   $67   $649   $1,217   $3,490 
 Special mention   —      —      —      —      —      —      —      —   
 Substandard   —      —      —      —      —      18    —      18 
 Total agriculture  $565   $518   $347   $127   $67   $667   $1,217   $3,508 
                                         
 Current period gross charge-offs  $—     $—     $—     $—     $—     $(59)  $—     $(59)
                                         
 Consumer and All Other                                        
 Pass  $12,352   $4,822   $2,408   $864   $594   $761   $1,339   $23,140 
 Special mention   —      1    —      —      —      —      —      1 
 Substandard   4    —      1    3    1    1    —      10 
 Total consumer and all other  $12,356   $4,823   $2,409   $867   $595   $762   $1,339   $23,151 
                                         
 Current period gross charge-offs  $(198)  $(49)  $(13)  $—     $—     $(2)  $(59)  $(321)
                                         
 Total  $127,643   $118,411   $115,888   $51,039   $41,047   $144,136   $39,947   $638,111 
 Total current period gross charge-offs  $(198)  $(54)  $(57)  $—     $(26)  $(82)  $(59)  $(476)