EX-12.1 7 dex121.htm COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES OF INGERSOLL-RAND COMPANY Computation of Ratio of Earnings to Fixed Charges of Ingersoll-Rand Company

EXHIBIT 12.1

INGERSOLL-RAND COMPANY LIMITED

COMPUTATIONS OF RATIOS OF EARNINGS TO FIXED CHARGES

(Dollar Amounts in Millions)

 

     Six Months Ended
June 30,
    Years Ended December 31,  
     2008     2007     2007     2006     2005     2004     2003  

Earnings from continuing operations before income taxes

   $ 601.0     $ 424.7     $ 937.5     $ 857.6     $ 792.8     $ 557.4     $ 345.1  

Minority Interest

     10.3       7.1       14.3       14.9       12.7       16.0       14.9  

(Earnings) losses from equity method investees

     (1.2 )     —         (1.2 )     —         (2.1 )     (5.7 )     1.8  
                                                        

Sub-total

     610.1       431.8       950.6       872.5       803.4       567.7       361.8  

Fixed charges

     85.5       78.9       160.9       159.6       165.4       171.8       196.4  

Dividend from equity method investees

     —         —         —         —         4.4       —         0.3  

Capitalized interest

     (0.4 )     (0.4 )     (0.6 )     (3.2 )     (1.1 )     (1.4 )     (2.9 )
                                                        

Total Earnings

   $ 695.2     $ 510.3     $ 1,110.9     $ 1,028.9     $ 972.1     $ 738.1     $ 555.6  
                                                        

Fixed charges:

              

Interest expense

   $ 73.1     $ 66.5     $ 136.2     $ 133.6     $ 145.1     $ 152.1     $ 175.5  

Capitalized interest

     0.4       0.4       0.6       3.2       1.1       1.4       2.9  

Rentals (one-third of rentals)

     12.0       12.0       24.1       22.8       19.2       18.3       18.0  
                                                        

Total fixed charges

   $ 85.5     $ 78.9     $ 160.9     $ 159.6     $ 165.4     $ 171.8     $ 196.4  
                                                        

Ratio of earnings to fixed charges

     8.1       6.5       6.9       6.4       5.9       4.3       2.8  
                                                        

All amounts have been restated to reflect a reclassification of discontinued operations.