EX-99.1 CHARTER 4 q3tables2002.htm

EXHIBIT 99.1

INGERSOLL-RAND COMPANY LIMITED  

Consolidated Income Statement

Third Quarter and Nine Months

(In millions except per share amounts)

UNAUDITED

Three Months

Nine Months

Ended September 30,

Ended September 30,
   
 
 

2002

2001

2002

2001
Revenues  $  2,518.1   $  2,374.9   $  7,411.4   $  7,125.5 
Cost of goods sold      1,951.5       1,865.0       5,720.6       5,585.6 
Selling & administrative expenses         387.5          368.8       1,114.6       1,066.3 
Restructuring charges          10.7           25.6           29.8           57.2 
       
Operating income         168.4          115.5          546.4          416.4 
Interest expense         (59.1)         (66.1)        (178.1)        (191.7)
                   
Other income/(expense)   (0.1)   (18.1)   (28.8)   (26.8)  
       
Earnings before taxes         109.2           31.3          339.5          197.9 
Provision for taxes          19.9            (2.6)          61.9           51.8 
       
Net earnings before cumulative effect
     of change in accounting principle          89.3           33.9          277.6          146.1 
Cumulative effect of change in
     accounting principle, net of tax              -                 -           (634.5)              -   
       
Net earnings/(loss)  $       89.3   $       33.9   $    (356.9)  $     146.1 
Basic earnings per share
     Net earnings before cumulative effect
        of change in accounting principle  $       0.53   $       0.20   $       1.64   $       0.89 
     Cumulative effect of change in
        accounting principle, net of tax              -                 -            (3.76)              -   
 $       0.53   $       0.20   $      (2.12)  $       0.89 
Diluted earnings per share
     Net earnings before cumulative effect
        of change in accounting principle  $       0.53   $       0.20   $       1.63   $       0.88 
     Cumulative effect of change in
        accounting principle, net of tax              -                 -            (3.72)              -   
       
 $       0.53   $       0.20   $      (2.09)  $       0.88 
Average number of common
     shares outstanding:
        Basic         169.2          168.3          168.8          164.3 
        Diluted         169.9          169.2          170.3          165.5 

                                      SEE ATTACHED RELEASE FOR ADDITIONAL INFORMATION 1

 

 

INGERSOLL-RAND  COMPANY  LIMITED  
Business Review
Third Quarter and Nine Months
(In millions except percentages)
UNAUDITED

Three Months

Nine Months

Ended September 30,

Ended September 30,
   
   
 

2002

2001

2002

2001
 
 
   
 
 
Climate Control
Revenues  $     639.5   $     652.4   $   1,769.2   $   1,771.2 
Operating income           41.5            24.4          102.0            25.5 
     and as a % of revenues 6.5% 3.7% 5.8% 1.4%
Industrial Solutions
Air & Productivity Solutions
Revenues         328.3          320.8          961.5          986.0 
Operating income           12.0              2.7            51.5            52.2 
     and as a % of revenues 3.7% 0.8% 5.4% 5.3%
Dresser Rand
Revenues         230.5          208.3          677.0          571.1 
Operating income/(loss)             9.1              3.5              8.9             (9.4)
     and as a % of revenues 3.9% 1.7% 1.3% -1.6%
Engineered Solutions
Revenues         294.7          254.4          904.7          796.7 
Operating income             9.4            13.2            46.4            48.9 
     and as a % of revenues 3.2% 5.2% 5.1% 6.1%
Industrial Solutions
Revenues         853.5          783.5       2,543.2       2,353.8 
Operating income           30.5            19.4          106.8            91.7 
     and as a % of revenues 3.6% 2.5% 4.2% 3.9%
Infrastructure
Revenues         623.9          578.5       1,988.3       1,959.6 
Operating income           44.7            34.5          197.1          190.3 
     and as a % of revenues 7.2% 6.0% 9.9% 9.7%
Security & Safety
Revenues         401.2          360.5       1,110.7       1,040.9 
Operating income           70.3            61.2          200.7          171.8 
     and as a % of revenues 17.5% 17.0% 18.1% 16.5%
Total
Revenues  $   2,518.1     $   2,374.9     $   7,411.4     $   7,125.5   
Operating income         187.0          139.5          606.6          479.3 
     and as a % of revenues 7.4% 5.9% 8.2% 6.7%
Unallocated corporate expense          (18.6)          (24.0)          (60.2)          (62.9)
Consolidated operating income  $     168.4     $     115.5     $     546.4     $     416.4   
     and as a % of revenues 6.7% 4.9% 7.4% 5.8%

 

                                      SEE ATTACHED RELEASE FOR ADDITIONAL INFORMATION

 2  

 

 

INGERSOLL-RAND COMPANY LIMITED

Consolidated Income Reconciliation

Third Quarter

(In millions except per share amounts)

UNAUDITED

2002

2001
   
 
 
        Restructure           Restructure      
Reported and Other Adjusted Reported and Other Adjusted
Results Charges Results Results Charges Results
Revenues  $   2,518.1   $          -     $  2,518.1   $ 2,374.9   $         -     $  2,374.9 
Cost of goods sold       1,951.5             9.1       1,942.4      1,865.0          24.4       1,840.6 
Selling & administrative expenses         387.5             1.6          385.9        368.8          13.2          355.6 
Restructuring charges           10.7           10.7               -            25.6          25.6               -   
Operating income         168.4          (21.4)         189.8        115.5         (63.2)         178.7 
Interest expense          (59.1)              -            (59.1)        (66.1)            -            (66.1)
Other income/(expense)            (0.1)              -              (0.1)        (18.1)            -            (18.1)
           
Earnings before taxes         109.2          (21.4)         130.6          31.3         (63.2)          94.5 
Provision for taxes           19.9            (6.2)          26.1           (2.6)        (20.8)          18.2 
           
Net earnings before cumulative effect
     of change in accounting principle  $       89.3   $      (15.2)  $     104.5   $     33.9   $    (42.4)  $       76.3 
Earnings per share:
     - Basic  $       0.53   $       0.62   $     0.20   $       0.45 
     - Diluted  $       0.53   $       0.61   $     0.20   $       0.45 
Average number of common
     shares outstanding:
        Basic         169.2          169.2        168.3          168.3 
        Diluted         169.9          169.9        169.2          169.2 
 

                                        SEE ATTACHED RELEASE FOR ADDITIONAL INFORMATION

3

 

 

INGERSOLL-RAND COMPANY LIMITED
Business Review Reconciliation
Third Quarter
(In millions except percentages)
UNAUDITED

2002

2001
   
 
 
Restructure Restructure Excluding
Reported & Other Adjusted Reported & Other Adjusted Goodwill
Results Charges Results Results Charges Results Amortization *
Climate Control
Revenues  $    639.5   $         -     $    639.5   $    652.4   $         -     $    652.4   $       652.4 
Operating income

        41.5 

           0.1          41.4          24.4         (14.7)         39.1              61.1 
     and as a % of revenues 6.5% 6.5% 3.7% 6.0% 9.4%
Industrial Solutions
Air & Productivity Solutions
Revenues       328.3             -          328.3        320.8             -          320.8            320.8 
Operating income         12.0           (7.9)         19.9            2.7         (17.4)         20.1              20.9 
     and as a % of revenues 3.7% 6.1% 0.8% 6.3% 6.5%
Dresser Rand
Revenues       230.5             -          230.5        208.3             -          208.3            208.3 
Operating income           9.1             -              9.1            3.5           (0.7)           4.2                6.5 
     and as a % of revenues 3.9% 3.9% 1.7% 2.0% 3.1%
Engineered Solutions
Revenues       294.7             -          294.7        254.4             -          254.4            254.4 
Operating income           9.4           (7.3)         16.7          13.2           (7.2)         20.4              20.4 
     and as a % of revenues 3.2% 5.7% 5.2% 8.0% 8.0%
Industrial Solutions
Revenues       853.5             -          853.5        783.5             -          783.5            783.5 
Operating income         30.5         (15.2)         45.7          19.4         (25.3)         44.7              47.8 
     and as a % of revenues 3.6% 5.4% 2.5% 5.7% 6.1%
Infrastructure
Revenues       623.9             -          623.9        578.5             -          578.5            578.5 
Operating income         44.7           (2.1)         46.8          34.5           (4.8)         39.3              46.0 
     and as a % of revenues 7.2% 7.5% 6.0% 6.8% 8.0%
Security & Safety
Revenues       401.2             -          401.2        360.5             -          360.5            360.5 
Operating income         70.3           (5.1)         75.4          61.2         (11.4)         72.6              76.1 
     and as a % of revenues 17.5% 18.8% 17.0% 20.1% 21.1%
Total
Revenues  $ 2,518.1     $          -      $ 2,518.1     $ 2,374.9     $          -      $ 2,374.9   $     2,374.9 
Operating income       187.0         (22.3)       209.3        139.5         (56.2)       195.7            231.0 
     and as a % of revenues 7.4% 8.3% 5.9% 8.2% 9.7%
Unallocated corporate expense        (18.6)           0.9         (19.5)        (24.0)          (7.0)        (17.0)            (16.9)
Consolidated operating income  $    168.4     $    (21.4)    $    189.8     $    115.5     $    (63.2)    $    178.7   $       214.1 
     and as a % of revenues 6.7% 7.5% 4.9% 7.5% 9.0%
  * Presented for comparable purposes stating 2001 results excluding goodwill amortization, as if FAS 142 had been adopted in 2001.

                                               SEE ATTACHED RELEASE FOR ADDITIONAL INFORMATION

4

 

 

INGERSOLL-RAND COMPANY LIMITED

Consolidated Income Reconciliation

Nine Months Ended September 30,
(In millions except per share amounts)

UNAUDITED

2002

2001
     
 
 
Restructure Restructure
Reported and Other Adjusted Reported and Other Adjusted
Results Charges Results Results Charges Results
Revenues  $  7,411.4   $          -     $  7,411.4   $ 7,125.5   $         -     $  7,125.5 
Cost of goods sold      5,720.6           31.3       5,689.3      5,585.6          65.8       5,519.8 
Selling & administrative expenses      1,114.6             6.1       1,108.5      1,066.3          31.1       1,035.2 
Restructuring charges          29.8           29.8               -            57.2          57.2               -   
Operating income         546.4          (67.2)         613.6        416.4       (154.1)         570.5 
Interest expense        (178.1)              -           (178.1)      (191.7)            -           (191.7)
Other income/(expense)         (28.8)              -            (28.8)        (26.8)            -            (26.8)
 
           
Earnings before taxes         339.5          (67.2)         406.7        197.9       (154.1)         352.0 
Provision for taxes          61.9          (19.4)          81.3          51.8         (51.0)         102.8 
           
Net earnings before cumulative effect
     of change in accounting principle  $     277.6   $      (47.8)  $     325.4   $    146.1   $   (103.1)  $     249.2 
Earnings per share:
     - Basic  $       1.64   $       1.93   $     0.89   $       1.52 
     - Diluted  $       1.63   $       1.91   $     0.88   $       1.51 
Average number of common
     shares outstanding:
        Basic         168.8          168.8        164.3          164.3 
        Diluted         170.3          170.3        165.5          165.5 
                                         SEE ATTACHED RELEASE FOR ADDITIONAL INFORMATION 5

 

 

INGERSOLL-RAND COMPANY LIMITED
Business Review Reconciliation
Nine Months Ended September 30,
(In millions except percentages)
UNAUDITED
2002 2001
     
 
 
Restructure Restructure Excluding
Reported & Other Adjusted Reported & Other Adjusted Goodwill
Results Charges Results Results Charges Results Amortization *
Climate Control
Revenues  $ 1,769.2   $         -     $ 1,769.2   $ 1,771.2   $         -     $ 1,771.2   $    1,771.2 
Operating income       102.0           (9.9)       111.9          25.5         (41.7)         67.2            131.7 
     and as a % of revenues 5.8% 6.3% 1.4% 3.8% 7.4%
Industrial Solutions
Air & Productivity Solutions
Revenues       961.5             -          961.5        986.0             -          986.0            986.0 
Operating income         51.5           (9.7)         61.2          52.2         (28.4)         80.6              82.7 
     and as a % of revenues 5.4% 6.4% 5.3% 8.2% 8.4%
Dresser Rand
Revenues       677.0             -          677.0        571.1             -          571.1            571.1 
Operating income/(loss)           8.9           (1.5)         10.4           (9.4)          (8.1)          (1.3)              5.3 
     and as a % of revenues 1.3% 1.5% -1.6% -0.2% 0.9%
Engineered Solutions
Revenues       904.7             -          904.7        796.7             -          796.7            796.7 
Operating income         46.4         (17.4)         63.8          48.9         (22.9)         71.8              71.8 
     and as a % of revenues 5.1% 7.1% 6.1% 9.0% 9.0%
Industrial Solutions
Revenues     2,543.2             -        2,543.2      2,353.8             -        2,353.8         2,353.8 
Operating income       106.8         (28.6)       135.4          91.7         (59.4)       151.1            159.8 
     and as a % of revenues 4.2% 5.3% 3.9% 6.4% 6.8%
Infrastructure
Revenues     1,988.3             -        1,988.3      1,959.6             -        1,959.6         1,959.6 
Operating income       197.1         (11.9)       209.0        190.3         (15.8)       206.1            225.9 
     and as a % of revenues 9.9% 10.5% 9.7% 10.5% 11.5%
Security & Safety
Revenues     1,110.7             -        1,110.7      1,040.9             -        1,040.9         1,040.9 
Operating income       200.7           (9.6)       210.3        171.8         (24.6)       196.4            207.1 
     and as a % of revenues 18.1% 18.9% 16.5% 18.9% 19.9%
Total
Revenues  $ 7,411.4     $          -      $ 7,411.4     $ 7,125.5     $          -      $ 7,125.5   $    7,125.5 
Operating income       606.6         (60.0)       666.6        479.3       (141.5)       620.8            724.5 
     and as a % of revenues 8.2% 9.0% 6.7% 8.7% 10.2%
Unallocated corporate expense        (60.2)          (7.2)        (53.0)        (62.9)        (12.6)        (50.3)            (50.2)
Consolidated operating income  $    546.4     $    (67.2)    $    613.6     $    416.4     $   (154.1)    $    570.5   $       674.3 
     and as a % of revenues 7.4% 8.3% 5.8% 8.0% 9.5%
  * Presented for comparable purposes stating 2001 results excluding goodwill amortization, as if FAS 142 had been adopted in 2001.
                                                   SEE ATTACHED FILE FOR ADDITIONAL INFORMATION 6

 

 

INGERSOLL-RAND COMPANY LIMITED  
Condensed Consolidated Balance Sheet
(In millions)
UNAUDITED
 September   December 
30, 2002 31, 2001
ASSETS

Current assets:
     Cash, cash equivalents and marketable securities  $       114.3   $       121.4 
     Accounts and notes receivable, net        1,554.2         1,482.9 
     Inventories        1,425.8         1,295.3 
     Prepaid expenses and deferred income taxes           295.5            288.2 
        Total current assets        3,389.8         3,187.8 
     Property, plant and equipment, net        1,630.5         1,633.0 
     Goodwill, net        3,991.5         4,811.7 
     Intangible assets, net           888.9            849.1 
     Other assets and noncurrent deferred tax           841.9            582.1 
        Total assets  $   10,742.6   $   11,063.7 
LIABILITIES AND EQUITY
Current liabilities:
     Accounts payable  $       734.1   $       761.0 
     Accrued expenses and other current liabilities        1,549.6         1,526.3 
     Loans payable        1,273.5            563.7 
        Total current liabilities        3,557.2         2,851.0 
     Long-term debt        2,166.2         2,900.7 
     Other noncurrent liabilities        1,418.7         1,395.4 
       7,142.1         7,147.1 
Shareholders' equity:
     Common stock           169.2            168.0 
     Other shareholders' equity        3,666.1         4,070.0 
     Accumulated other comprehensive income          (234.8)          (321.4)
        Total shareholders' equity        3,600.5         3,916.6 
        Total liabilities and equity  $   10,742.6   $   11,063.7 
                                        SEE ATTACHED RELEASE FOR ADDITIONAL INFORMATION 7