(Exact name of registrant as specified in its charter) |
(State of incorporation) | (Commission File Number) | (I.R.S. Employer Identification No.) |
, | par value $0.001 per share | |||||||||||||
(Title of class) | (Trading Symbol) | (Name of exchange on which registered) |
Exhibit No. | Description of Exhibit | |||||||
99.1 | ||||||||
99.2 | ||||||||
99.3 | ||||||||
104 | Cover Page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document) |
HOPE BANCORP, INC. | |||||||||||
Date: July 19, 2022 | By: | /s/ Kevin S. Kim | |||||||||
Kevin S. Kim | |||||||||||
Chairman, President and Chief Executive Officer |
(dollars in thousands, except per share data) (unaudited) | At or for the Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
6/30/2022 | 3/31/2022 | 6/30/2021 | ||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 52,088 | $ | 60,738 | $ | 53,763 | ||||||||||||||||||||
Diluted earnings per share | $ | 0.43 | $ | 0.50 | $ | 0.43 | ||||||||||||||||||||
Pre-provision net revenue (“PPNR”) (1) | $ | 73,919 | $ | 70,989 | $ | 64,530 | ||||||||||||||||||||
Net interest income before provision (credit) for credit losses | $ | 141,538 | $ | 133,176 | $ | 126,577 | ||||||||||||||||||||
Net interest margin | 3.36 | % | 3.21 | % | 3.11 | % | ||||||||||||||||||||
Noninterest income | $ | 12,746 | $ | 13,186 | $ | 11,076 | ||||||||||||||||||||
Noninterest expense | $ | 80,365 | $ | 75,373 | $ | 73,123 | ||||||||||||||||||||
Net loans receivable | $ | 14,394,469 | $ | 13,919,224 | $ | 13,234,849 | ||||||||||||||||||||
Deposits | $ | 15,029,630 | $ | 14,515,128 | $ | 14,726,230 | ||||||||||||||||||||
Total cost of deposits | 0.33 | % | 0.24 | % | 0.30 | % | ||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans(2) | $ | 69,522 | $ | 52,717 | $ | 111,008 | ||||||||||||||||||||
Nonperforming loans to loans receivable(2) | 0.75 | % | 0.71 | % | 1.24 | % | ||||||||||||||||||||
ACL to loans receivable | 1.04 | % | 1.05 | % | 1.41 | % | ||||||||||||||||||||
ACL to nonaccrual loans(2) | 218.03 | % | 279.70 | % | 170.67 | % | ||||||||||||||||||||
ACL to nonperforming assets(2) | 137.09 | % | 144.03 | % | 103.11 | % | ||||||||||||||||||||
Provision (credit) for credit losses | $ | 3,200 | $ | (11,000) | $ | (7,000) | ||||||||||||||||||||
Net (recoveries) charge offs | $ | (930) | $ | (17,900) | $ | 11,491 | ||||||||||||||||||||
Return on average assets (“ROA”) | 1.17 | % | 1.37 | % | 1.25 | % | ||||||||||||||||||||
Return on average equity (“ROE”) | 10.33 | % | 11.62 | % | 10.41 | % | ||||||||||||||||||||
ROA (PPNR) (1) | 1.65 | % | 1.60 | % | 1.50 | % | ||||||||||||||||||||
ROE (PPNR) (1) | 14.66 | % | 13.58 | % | 12.49 | % | ||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity (“ROTCE”)(1) | 13.48 | % | 15.01 | % | 13.50 | % | ||||||||||||||||||||
Noninterest expense / average assets | 1.80 | % | 1.70 | % | 1.70 | % | ||||||||||||||||||||
Efficiency ratio | 52.09 | % | 51.50 | % | 53.12 | % |
(dollars in thousands) (unaudited) | For the Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
6/30/2022 | 3/31/2022 | 6/30/2021 | ||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | 522,093 | $ | 529,730 | $ | 454,857 | ||||||||||||||||||||
Commercial | 544,639 | 335,756 | 288,726 | |||||||||||||||||||||||
SBA | 35,085 | 56,602 | 77,652 | |||||||||||||||||||||||
SBA PPP | — | — | 19,816 | |||||||||||||||||||||||
Residential mortgage | 181,408 | 103,473 | 275 | |||||||||||||||||||||||
Consumer | 2,770 | 401 | 52,766 | |||||||||||||||||||||||
Total new loan originations | $ | 1,285,995 | $ | 1,025,962 | $ | 894,092 |
(dollars in thousands) (unaudited) | 6/30/2022 | 3/31/2022 | % change | 6/30/2021 | % change | ||||||||||||||||||||||||
Noninterest bearing demand deposits | $ | 5,689,992 | $ | 5,498,263 | 3.5 | % | $ | 5,638,115 | 0.9 | % | |||||||||||||||||||
Money market and other | 6,339,467 | 6,484,677 | (2.2) | % | 5,786,697 | 9.6 | % | ||||||||||||||||||||||
Saving deposits | 326,927 | 321,373 | 1.7 | % | 308,651 | 5.9 | % | ||||||||||||||||||||||
Time deposits | 2,673,244 | 2,210,815 | 20.9 | % | 2,992,767 | (10.7) | % | ||||||||||||||||||||||
Total deposit balances | $ | 15,029,630 | $ | 14,515,128 | 3.5 | % | $ | 14,726,230 | 2.1 | % |
Deposit Breakdown | Cost of Deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
(unaudited) | 6/30/2022 | 3/31/2022 | 6/30/2021 | Q2 2022 | Q1 2022 | Q2 2021 | |||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest bearing demand deposits | 37.9 | % | 37.9 | % | 38.3 | % | — | % | — | % | — | % | |||||||||||||||||||||||
Money market and other | 42.2 | % | 44.7 | % | 39.2 | % | 0.54 | % | 0.36 | % | 0.43 | % | |||||||||||||||||||||||
Saving deposits | 2.1 | % | 2.2 | % | 2.1 | % | 1.16 | % | 1.18 | % | 1.15 | % | |||||||||||||||||||||||
Time deposits | 17.8 | % | 15.2 | % | 20.4 | % | 0.46 | % | 0.32 | % | 0.49 | % | |||||||||||||||||||||||
Total deposit balances | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % | 0.33 | % | 0.24 | % | 0.30 | % |
(dollars in thousands) (unaudited) | 6/30/2022 | 3/31/2022 | 6/30/2021 | |||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | $ | 151,580 | $ | 147,450 | $ | 189,452 | ||||||||||||||||||||
Allowance for credit loss/loans receivable | 1.04 | % | 1.05 | % | 1.41 | % | ||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses/nonperforming loans | 139.63 | % | 146.92 | % | 113.36 | % |
(dollars in thousands) (unaudited) | 6/30/2022 | 3/31/2022 | 6/30/2021 | |||||||||||||||||||||||
Loans on nonaccrual status (1) | $ | 69,522 | $ | 52,717 | $ | 111,008 | ||||||||||||||||||||
Delinquent loans 90 days or more on accrual status | 12,468 | 3,090 | 4,759 | |||||||||||||||||||||||
Accruing troubled debt restructured loans | 26,572 | 44,555 | 51,360 | |||||||||||||||||||||||
Total nonperforming loans | 108,562 | 100,362 | 167,127 | |||||||||||||||||||||||
Other real estate owned | 2,010 | 2,010 | 16,619 | |||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | $ | 110,572 | $ | 102,372 | $ | 183,746 |
(dollars in thousands) (unaudited) | For the Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||
6/30/2022 | 3/31/2022 | 6/30/2021 | ||||||||||||||||||||||||
Net (recoveries) charge offs | $ | (930) | $ | (17,900) | $ | 11,491 | ||||||||||||||||||||
Net (recoveries) charge offs/average loans receivable (annualized) | (0.03) | % | (0.52) | % | 0.35 | % |
(dollars in thousands) (unaudited) | 6/30/2022 | 3/31/2022 | 6/30/2021 | |||||||||||||||||||||||
Special mention | $ | 95,797 | $ | 166,958 | $ | 294,559 | ||||||||||||||||||||
Substandard | 244,748 | 226,661 | 380,955 | |||||||||||||||||||||||
Total criticized loans | $ | 340,545 | $ | 393,619 | $ | 675,514 |
Hope Bancorp, Inc. (unaudited) | 6/30/2022 | 3/31/2022 | 6/30/2021 | Minimum Guideline for “Well-Capitalized” Bank | |||||||||||||||||||
Common Equity Tier 1 Capital | 10.70% | 11.02% | 11.44% | 6.50% | |||||||||||||||||||
Tier 1 Leverage Ratio | 10.32% | 10.37% | 10.43% | 5.00% | |||||||||||||||||||
Tier 1 Risk-Based Ratio | 11.33% | 11.68% | 12.14% | 8.00% | |||||||||||||||||||
Total Risk-Based Ratio | 12.14% | 12.49% | 13.16% | 10.00% |
(unaudited) | 6/30/2022 | 3/31/2022 | 6/30/2021 | ||||||||||||||
Tangible common equity per share (1) | $12.80 | $13.04 | $13.10 | ||||||||||||||
Tangible common equity to tangible assets (1) | 8.68% | 9.05% | 9.53% |
Alex Ko Senior EVP & Chief Financial Officer 213-427-6560 alex.ko@bankofhope.com | Angie Yang SVP, Director of Investor Relations & Corporate Communications 213-251-2219 angie.yang@bankofhope.com |
Assets: | 6/30/2022 | 3/31/2022 | % change | 6/30/2021 | % change | ||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 197,062 | $ | 280,373 | (30) | % | $ | 836,957 | (76) | % | |||||||||||||||||||
Investment securities | 2,352,997 | 2,492,486 | (6) | % | 2,274,170 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||
Federal Home Loan Bank (“FHLB”) stock and other investments | 87,109 | 87,201 | — | % | 94,550 | (8) | % | ||||||||||||||||||||||
Loans held for sale, at the lower of cost or fair value | 76,376 | 115,756 | (34) | % | 54,245 | 41 | % | ||||||||||||||||||||||
Loans receivable | 14,546,049 | 14,066,674 | 3 | % | 13,424,301 | 8 | % | ||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | (151,580) | (147,450) | 3 | % | (189,452) | (20) | % | ||||||||||||||||||||||
Net loans receivable | 14,394,469 | 13,919,224 | 3 | % | 13,234,849 | 9 | % | ||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | 37,845 | 37,949 | — | % | 51,886 | (27) | % | ||||||||||||||||||||||
Premises and equipment, net | 46,093 | 45,642 | 1 | % | 45,302 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||
Bank owned life insurance | 77,692 | 77,390 | — | % | 76,428 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||
Goodwill | 464,450 | 464,450 | — | % | 464,450 | — | % | ||||||||||||||||||||||
Servicing assets | 11,215 | 10,874 | 3 | % | 11,566 | (3) | % | ||||||||||||||||||||||
Other intangible assets, net | 6,698 | 7,184 | (7) | % | 8,689 | (23) | % | ||||||||||||||||||||||
Other assets | 337,056 | 265,285 | 27 | % | 316,535 | 6 | % | ||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 18,089,062 | $ | 17,803,814 | 2 | % | $ | 17,469,627 | 4 | % | |||||||||||||||||||
Liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | $ | 15,029,630 | $ | 14,515,128 | 4 | % | $ | 14,726,230 | 2 | % | |||||||||||||||||||
FHLB and FRB borrowings | 573,000 | 772,000 | (26) | % | 200,000 | 187 | % | ||||||||||||||||||||||
Convertible notes, net | 216,678 | 216,444 | — | % | 215,739 | — | % | ||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | 105,953 | 105,652 | — | % | 104,762 | 1 | % | ||||||||||||||||||||||
Accrued interest payable | 4,112 | 4,826 | (15) | % | 4,946 | (17) | % | ||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 159,320 | 148,707 | 7 | % | 125,080 | 27 | % | ||||||||||||||||||||||
Total liabilities | $ | 16,088,693 | $ | 15,762,757 | 2 | % | $ | 15,376,757 | 5 | % | |||||||||||||||||||
Stockholders’ Equity: | |||||||||||||||||||||||||||||
Common stock, $0.001 par value | $ | 137 | $ | 137 | — | % | $ | 136 | 1 | % | |||||||||||||||||||
Capital surplus | 1,424,891 | 1,422,602 | — | % | 1,418,135 | — | % | ||||||||||||||||||||||
Retained earnings | 1,011,715 | 976,483 | 4 | % | 859,548 | 18 | % | ||||||||||||||||||||||
Treasury stock, at cost | (264,667) | (250,000) | (6) | % | (200,000) | (32) | % | ||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive (loss) gain, net | (171,707) | (108,165) | (59) | % | 15,051 | N/A | |||||||||||||||||||||||
Total stockholders’ equity | 2,000,369 | 2,041,057 | (2) | % | 2,092,870 | (4) | % | ||||||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 18,089,062 | $ | 17,803,814 | 2 | % | $ | 17,469,627 | 4 | % | |||||||||||||||||||
Common stock shares - authorized | 150,000,000 | 150,000,000 | 150,000,000 | ||||||||||||||||||||||||||
Common stock shares - outstanding | 119,473,939 | 120,327,689 | 123,673,832 | ||||||||||||||||||||||||||
Treasury stock shares | 17,382,835 | 16,343,849 | 12,661,581 |
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6/30/2022 | 3/31/2022 | % change | 6/30/2021 | % change | 6/30/2022 | 6/30/2021 | % change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and fees on loans | $ | 145,024 | $ | 132,672 | 9 | % | $ | 131,823 | 10 | % | $ | 277,696 | $ | 261,559 | 6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on investment securities | 12,308 | 11,656 | 6 | % | 7,713 | 60 | % | 23,964 | 15,628 | 53 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on federal funds sold and other investments | 492 | 544 | (10) | % | 668 | (26) | % | 1,036 | 1,310 | (21) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | 157,824 | 144,872 | 9 | % | 140,204 | 13 | % | 302,696 | 278,497 | 9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on deposits | 12,220 | 8,676 | 41 | % | 10,696 | 14 | % | 20,896 | 23,466 | (11) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on other borrowings and convertible notes | 4,066 | 3,020 | 35 | % | 2,931 | 39 | % | 7,086 | 5,875 | 21 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | 16,286 | 11,696 | 39 | % | 13,627 | 20 | % | 27,982 | 29,341 | (5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income before provision (credit) for credit losses | 141,538 | 133,176 | 6 | % | 126,577 | 12 | % | 274,714 | 249,156 | 10 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (credit) for credit losses | 3,200 | (11,000) | N/A | (7,000) | N/A | (7,800) | (3,700) | 111 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income after provision (credit) for credit losses | 138,338 | 144,176 | (4) | % | 133,577 | 4 | % | 282,514 | 252,856 | 12 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service fees on deposit accounts | 2,270 | 1,974 | 15 | % | 1,777 | 28 | % | 4,244 | 3,567 | 19 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
International service fees | 744 | 794 | (6) | % | 795 | (6) | % | 1,538 | 1,636 | (6) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan servicing fees, net | 843 | 836 | 1 | % | 934 | (10) | % | 1,679 | 1,978 | (15) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Wire transfer fees | 858 | 900 | (5) | % | 923 | (7) | % | 1,758 | 1,767 | (1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains on sales of SBA loans | 5,804 | 5,603 | 4 | % | 2,375 | 144 | % | 11,407 | 2,375 | 380 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net gains on sales of residential mortgage loans | 76 | 757 | (90) | % | 1,028 | (93) | % | 833 | 3,124 | (73) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net losses on sales of other loans | (547) | — | 100 | % | — | 100 | % | (547) | — | 100 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income and fees | 2,698 | 2,322 | 16 | % | 3,244 | (17) | % | 5,020 | 5,433 | (8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | 12,746 | 13,186 | (3) | % | 11,076 | 15 | % | 25,932 | 19,880 | 30 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | 51,058 | 47,745 | 7 | % | 42,309 | 21 | % | 98,803 | 83,525 | 18 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy | 7,178 | 7,335 | (2) | % | 7,067 | 2 | % | 14,513 | 14,034 | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Furniture and equipment | 4,778 | 4,644 | 3 | % | 4,822 | (1) | % | 9,422 | 9,008 | 5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Advertising and marketing | 2,226 | 1,636 | 36 | % | 2,097 | 6 | % | 3,862 | 3,722 | 4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing and communications | 2,893 | 2,461 | 18 | % | 2,411 | 20 | % | 5,354 | 5,148 | 4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Professional fees | 1,582 | 2,211 | (28) | % | 4,395 | (64) | % | 3,793 | 7,298 | (48) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC assessment | 1,450 | 1,569 | (8) | % | 1,284 | 13 | % | 3,019 | 2,539 | 19 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit related expenses | 2,872 | 1,112 | 158 | % | 43 | 6,579 | % | 3,984 | 2,261 | 76 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
OREO expense | 5 | 357 | (99) | % | 298 | (98) | % | 362 | 579 | (37) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Software impairment | — | — | — | % | 2,146 | (100) | % | — | 2,146 | (100) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 6,323 | 6,303 | — | % | 6,251 | 1 | % | 12,626 | 13,294 | (5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 80,365 | 75,373 | 7 | % | 73,123 | 10 | % | 155,738 | 143,554 | 8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 70,719 | 81,989 | (14) | % | 71,530 | (1) | % | 152,708 | 129,182 | 18 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax provision | 18,631 | 21,251 | (12) | % | 17,767 | 5 | % | 39,882 | 31,732 | 26 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 52,088 | $ | 60,738 | (14) | % | $ | 53,763 | (3) | % | $ | 112,826 | $ | 97,450 | 16 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings Per Common Share - Basic | $ | 0.43 | $ | 0.51 | $ | 0.44 | $ | 0.94 | $ | 0.79 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings Per Common Share - Diluted | $ | 0.43 | $ | 0.50 | $ | 0.43 | $ | 0.93 | $ | 0.78 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted Average Shares Outstanding - Basic | 120,219,919 | 120,131,380 | 123,592,695 | 120,175,894 | 123,459,461 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted Average Shares Outstanding - Diluted | 120,699,638 | 121,089,474 | 124,323,888 | 120,898,605 | 124,334,227 |
For the Three Months Ended (Annualized) | For the Six Months Ended (Annualized) | ||||||||||||||||||||||||||||
Profitability measures: | 6/30/2022 | 3/31/2022 | 6/30/2021 | 6/30/2022 | 6/30/2021 | ||||||||||||||||||||||||
ROA | 1.17 | % | 1.37 | % | 1.25 | % | 1.27 | % | 1.14 | % | |||||||||||||||||||
ROE | 10.33 | % | 11.62 | % | 10.41 | % | 10.99 | % | 9.48 | % | |||||||||||||||||||
ROA (PPNR) (1) | 1.65 | % | 1.60 | % | 1.50 | % | 1.63 | % | 1.46 | % | |||||||||||||||||||
ROE (PPNR) (1) | 14.66 | % | 13.58 | % | 12.49 | % | 14.11 | % | 12.20 | % | |||||||||||||||||||
ROTCE (2) | 13.48 | % | 15.01 | % | 13.50 | % | 14.27 | % | 12.31 | % | |||||||||||||||||||
Net interest margin | 3.36 | % | 3.21 | % | 3.11 | % | 3.28 | % | 3.09 | % | |||||||||||||||||||
Efficiency ratio | 52.09 | % | 51.50 | % | 53.12 | % | 51.80 | % | 53.36 | % | |||||||||||||||||||
Noninterest expense / average assets | 1.80 | % | 1.70 | % | 1.70 | % | 1.75 | % | 1.68 | % | |||||||||||||||||||
(1) ROA (PPNR) and ROE (PPNR) are non-GAAP financial measures. Management’s reasons and purposes for using these non-GAAP financial measures are set forth on Table Pages 10 and 11 of this earnings release. A quantitative reconciliation of the Company’s GAAP to non-GAAP financial measures are provided in the accompanying financial information on Table Pages 10 and 11. | |||||||||||||||||||||||||||||
(2) Average tangible common equity is calculated by subtracting average goodwill and average core deposit intangible assets from average stockholders’ equity. This is a non-GAAP measure that we believe provides investors with information that is useful in understanding our financial performance and position. | |||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6/30/2022 | 3/31/2022 | 6/30/2021 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest | Annualized | Interest | Annualized | Interest | Annualized | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | Income/ | Average | Average | Income/ | Average | Average | Income/ | Average | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance | Expense | Yield/Cost | Balance | Expense | Yield/Cost | Balance | Expense | Yield/Cost | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST EARNING ASSETS: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, including loans held for sale | $ | 14,327,476 | $ | 145,024 | 4.06 | % | $ | 13,871,974 | $ | 132,672 | 3.88 | % | $ | 13,293,591 | $ | 131,823 | 3.98 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | 2,424,454 | 12,308 | 2.04 | % | 2,621,220 | 11,656 | 1.80 | % | 2,253,135 | 7,713 | 1.37 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB stock and other investments | 134,055 | 492 | 1.47 | % | 352,774 | 544 | 0.63 | % | 759,182 | 668 | 0.35 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest earning assets | $ | 16,885,985 | $ | 157,824 | 3.75 | % | $ | 16,845,968 | $ | 144,872 | 3.49 | % | $ | 16,305,908 | $ | 140,204 | 3.45 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST BEARING LIABILITIES: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand, interest bearing | $ | 6,487,890 | $ | 8,655 | 0.54 | % | $ | 6,337,866 | $ | 5,701 | 0.36 | % | $ | 5,484,047 | $ | 5,909 | 0.43 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | 323,114 | 937 | 1.16 | % | 318,508 | 927 | 1.18 | % | 308,530 | 887 | 1.15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 2,277,938 | 2,628 | 0.46 | % | 2,619,491 | 2,048 | 0.32 | % | 3,222,457 | 3,900 | 0.49 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest bearing deposits | 9,088,942 | 12,220 | 0.54 | % | 9,275,865 | 8,676 | 0.38 | % | 9,015,034 | 10,696 | 0.48 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB and FRB borrowings | 577,966 | 1,457 | 1.01 | % | 242,556 | 687 | 1.15 | % | 202,198 | 631 | 1.25 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convertible notes, net | 216,540 | 1,322 | 2.42 | % | 216,305 | 1,323 | 2.45 | % | 215,599 | 1,323 | 2.43 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | 101,880 | 1,287 | 5.00 | % | 101,577 | 1,010 | 3.98 | % | 100,701 | 977 | 3.84 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest bearing liabilities | $ | 9,985,328 | $ | 16,286 | 0.65 | % | $ | 9,836,303 | $ | 11,696 | 0.48 | % | $ | 9,533,532 | $ | 13,627 | 0.57 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest bearing demand deposits | 5,715,830 | 5,672,768 | 5,445,457 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total funding liabilities/cost of funds | $ | 15,701,158 | 0.42 | % | $ | 15,509,071 | 0.31 | % | $ | 14,978,989 | 0.36 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income/net interest spread | $ | 141,538 | 3.10 | % | $ | 133,176 | 3.01 | % | $ | 126,577 | 2.88 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 3.36 | % | 3.21 | % | 3.11 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest bearing demand deposits | $ | 5,715,830 | $ | — | — | % | $ | 5,672,768 | $ | — | — | % | $ | 5,445,457 | $ | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing deposits | 9,088,942 | 12,220 | 0.54 | % | 9,275,865 | 8,676 | 0.38 | % | 9,015,034 | 10,696 | 0.48 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | $ | 14,804,772 | $ | 12,220 | 0.33 | % | $ | 14,948,633 | $ | 8,676 | 0.24 | % | $ | 14,460,491 | $ | 10,696 | 0.30 | % |
Six Months Ended | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
6/30/2022 | 6/30/2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest | Annualized | Interest | Annualized | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average | Income/ | Average | Average | Income/ | Average | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance | Expense | Yield/Cost | Balance | Expense | Yield/Cost | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST EARNING ASSETS: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, including loans held for sale | $ | 14,100,983 | $ | 277,696 | 3.97 | % | $ | 13,319,782 | $ | 261,559 | 3.96 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | 2,522,293 | 23,964 | 1.92 | % | 2,260,233 | 15,628 | 1.39 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB stock and other investments | 242,810 | 1,036 | 0.86 | % | 700,115 | 1,310 | 0.38 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest earning assets | $ | 16,866,086 | $ | 302,696 | 3.62 | % | $ | 16,280,130 | $ | 278,497 | 3.45 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST BEARING LIABILITIES: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand, interest bearing | $ | 6,413,292 | $ | 14,355 | 0.45 | % | $ | 5,370,941 | $ | 11,399 | 0.43 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | 320,824 | 1,865 | 1.17 | % | 304,877 | 1,757 | 1.16 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 2,447,771 | 4,676 | 0.39 | % | 3,493,278 | 10,310 | 0.60 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest bearing deposits | 9,181,887 | 20,896 | 0.46 | % | 9,169,096 | 23,466 | 0.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB and FRB borrowings | 411,187 | 2,144 | 1.05 | % | 209,006 | 1,273 | 1.23 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Convertible notes, net | 216,423 | 2,644 | 2.43 | % | 215,302 | 2,645 | 2.44 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debentures | 101,729 | 2,298 | 4.49 | % | 100,547 | 1,957 | 3.87 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest bearing liabilities | $ | 9,911,226 | $ | 27,982 | 0.57 | % | $ | 9,693,951 | $ | 29,341 | 0.61 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest bearing demand deposits | 5,694,418 | 5,250,080 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total funding liabilities/cost of funds | $ | 15,605,644 | 0.36 | % | $ | 14,944,031 | 0.40 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income/net interest spread | $ | 274,714 | 3.05 | % | $ | 249,156 | 2.84 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 3.28 | % | 3.09 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of deposits: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest bearing demand deposits | $ | 5,694,418 | $ | — | — | % | $ | 5,250,080 | $ | — | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing deposits | 9,181,887 | 20,896 | 0.46 | % | 9,169,096 | 23,466 | 0.52 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | $ | 14,876,305 | $ | 20,896 | 0.28 | % | $ | 14,419,176 | $ | 23,466 | 0.33 | % |
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AVERAGE BALANCES: | 6/30/2022 | 3/31/2022 | % change | 6/30/2021 | % change | 6/30/2022 | 6/30/2021 | % change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, including loans held for sale | $ | 14,327,476 | $ | 13,871,974 | 3 | % | $ | 13,293,591 | 8 | % | $ | 14,100,983 | $ | 13,319,782 | 6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Investments | 2,558,509 | 2,973,994 | (14) | % | 3,012,317 | (15) | % | 2,765,103 | 2,960,348 | (7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest earning assets | 16,885,985 | 16,845,968 | — | % | 16,305,908 | 4 | % | 16,866,086 | 16,280,130 | 4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 17,876,945 | 17,742,402 | 1 | % | 17,164,893 | 4 | % | 17,810,045 | 17,140,286 | 4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing deposits | 9,088,942 | 9,275,865 | (2) | % | 9,015,034 | 1 | % | 9,181,887 | 9,169,096 | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing liabilities | 9,985,328 | 9,836,303 | 2 | % | 9,533,532 | 5 | % | 9,911,226 | 9,693,951 | 2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest bearing demand deposits | 5,715,830 | 5,672,768 | 1 | % | 5,445,457 | 5 | % | 5,694,418 | 5,250,080 | 8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity | 2,016,577 | 2,090,755 | (4) | % | 2,066,016 | (2) | % | 2,053,461 | 2,056,812 | — | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest earning assets | 6,900,657 | 7,009,665 | (2) | % | 6,772,376 | 2 | % | 6,954,860 | 6,586,179 | 6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
LOAN PORTFOLIO COMPOSITION: | 6/30/2022 | 3/31/2022 | % change | 6/30/2021 | % change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | $ | 4,395,738 | $ | 4,124,715 | 7 | % | $ | 4,001,423 | 10 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans | 9,335,020 | 9,262,305 | 1 | % | 8,832,276 | 6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer and other loans | 815,291 | 679,654 | 20 | % | 590,602 | 38 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net of deferred loan fees and costs | 14,546,049 | 14,066,674 | 3 | % | 13,424,301 | 8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | (151,580) | (147,450) | 3 | % | (189,452) | (20) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans receivable, net | $ | 14,394,469 | $ | 13,919,224 | 3 | % | $ | 13,234,849 | 9 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
REAL ESTATE LOANS BY PROPERTY TYPE: | 6/30/2022 | 3/31/2022 | % change | 6/30/2021 | % change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail buildings | $ | 2,603,516 | $ | 2,598,373 | — | % | $ | 2,361,891 | 10 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Hotels/motels | 1,143,982 | 1,208,217 | (5) | % | 1,439,770 | (21) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gas stations/car washes | 1,080,777 | 1,055,383 | 2 | % | 954,394 | 13 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mixed-use facilities | 833,342 | 872,362 | (4) | % | 798,373 | 4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Warehouses | 1,279,647 | 1,263,791 | 1 | % | 1,149,393 | 11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily | 989,840 | 841,316 | 18 | % | 575,943 | 72 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 1,403,916 | 1,422,863 | (1) | % | 1,552,512 | (10) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 9,335,020 | $ | 9,262,305 | 1 | % | $ | 8,832,276 | 6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
DEPOSIT COMPOSITION | 6/30/2022 | 3/31/2022 | % change | 6/30/2021 | % change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest bearing demand deposits | $ | 5,689,992 | $ | 5,498,263 | 3 | % | $ | 5,638,115 | 1 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market and other | 6,339,467 | 6,484,677 | (2) | % | 5,786,697 | 10 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Saving deposits | 326,927 | 321,373 | 2 | % | 308,651 | 6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 2,673,244 | 2,210,815 | 21 | % | 2,992,767 | (11) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposit balances | $ | 15,029,630 | $ | 14,515,128 | 4 | % | $ | 14,726,230 | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CAPITAL RATIOS: | 6/30/2022 | 3/31/2022 | 6/30/2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total stockholders’ equity | $ | 2,000,369 | $ | 2,041,057 | $ | 2,092,870 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity tier 1 ratio | 10.70 | % | 11.02 | % | 11.44 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 risk-based capital ratio | 11.33 | % | 11.68 | % | 12.14 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total risk-based capital ratio | 12.14 | % | 12.49 | % | 13.16 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 leverage ratio | 10.32 | % | 10.37 | % | 10.43 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total risk weighted assets | $ | 16,059,739 | $ | 15,393,639 | $ | 14,354,682 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Book value per common share | $ | 16.74 | $ | 16.96 | $ | 16.92 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity to tangible assets (1) | 8.68 | % | 9.05 | % | 9.53 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity per share (1) | $ | 12.80 | $ | 13.04 | $ | 13.10 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(1) Tangible common equity to tangible assets is a non-GAAP financial measure that represents common equity less goodwill and core deposit intangible assets, net divided by total assets less goodwill and core deposit intangible assets, net. Management reviews tangible common equity to tangible assets in evaluating the Company’s capital levels and has included this ratio in response to market participant interest in tangible common equity as a measure of capital. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
ALLOWANCE FOR CREDIT LOSSES CHANGES: | 6/30/2022 | 3/31/2022 | 12/31/2021 | 9/30/2021 | 6/30/2021 | 6/30/2022 | 6/30/2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at beginning of period | $ | 147,450 | $ | 140,550 | $ | 136,774 | $ | 189,452 | $ | 207,943 | $ | 140,550 | $ | 206,741 | |||||||||||||||||||||||||||
Provision (credit) for credit losses | 3,200 | (11,000) | 1,500 | (10,000) | (7,000) | (7,800) | (3,700) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 1,642 | 19,403 | 3,615 | 1,906 | 1,301 | 21,045 | 2,724 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge offs | (712) | (1,503) | (1,339) | (44,584) | (12,792) | (2,215) | (16,313) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance at end of period | $ | 151,580 | $ | 147,450 | $ | 140,550 | $ | 136,774 | $ | 189,452 | $ | 151,580 | $ | 189,452 | |||||||||||||||||||||||||||
Net (recoveries) charge offs/average loans receivable (annualized) | (0.03) | % | (0.52) | % | (0.07) | % | 1.28 | % | 0.35 | % | (0.27) | % | 0.20 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET LOAN (RECOVERIES) CHARGE OFFS: | 6/30/2022 | 3/31/2022 | 12/31/2021 | 9/30/2021 | 6/30/2021 | 6/30/2022 | 6/30/2021 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Real estate loans | $ | (508) | $ | (16,418) | $ | (2,352) | $ | 40,542 | $ | 11,281 | $ | (16,926) | $ | 13,515 | |||||||||||||||||||||||||||
Commercial loans | (461) | (1,529) | 144 | 1,117 | 181 | (1,990) | 101 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer loans | 39 | 47 | (68) | 1,019 | 29 | 86 | (27) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total net (recoveries) charge offs | $ | (930) | $ | (17,900) | $ | (2,276) | $ | 42,678 | $ | 11,491 | $ | (18,830) | $ | 13,589 | |||||||||||||||||||||||||||
NONPERFORMING ASSETS: | 6/30/2022 | 3/31/2022 | 12/31/2021 | 9/30/2021 | 6/30/2021 | ||||||||||||||||||||||||
Loans on nonaccrual status (1) | $ | 69,522 | $ | 52,717 | $ | 54,616 | $ | 54,380 | $ | 111,008 | |||||||||||||||||||
Delinquent loans 90 days or more on accrual status | 12,468 | 3,090 | 2,131 | 4,567 | 4,759 | ||||||||||||||||||||||||
Accruing troubled debt restructured loans | 26,572 | 44,555 | 52,418 | 39,509 | 51,360 | ||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming loans | 108,562 | 100,362 | 109,165 | 98,456 | 167,127 | ||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned | 2,010 | 2,010 | 2,597 | 15,213 | 16,619 | ||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | $ | 110,572 | $ | 102,372 | $ | 111,762 | $ | 113,669 | $ | 183,746 | |||||||||||||||||||
Nonperforming assets/total assets | 0.61 | % | 0.58 | % | 0.62 | % | 0.64 | % | 1.05 | % | |||||||||||||||||||
Nonperforming assets/loans receivable & OREO | 0.76 | % | 0.73 | % | 0.80 | % | 0.85 | % | 1.37 | % | |||||||||||||||||||
Nonperforming assets/total capital | 5.53 | % | 5.02 | % | 5.34 | % | 5.48 | % | 8.78 | % | |||||||||||||||||||
Nonperforming loans/loans receivable | 0.75 | % | 0.71 | % | 0.78 | % | 0.73 | % | 1.24 | % | |||||||||||||||||||
Nonaccrual loans/loans receivable | 0.48 | % | 0.37 | % | 0.39 | % | 0.41 | % | 0.83 | % | |||||||||||||||||||
Allowance for credit losses/loans receivable | 1.04 | % | 1.05 | % | 1.01 | % | 1.02 | % | 1.41 | % | |||||||||||||||||||
Allowance for credit losses/nonaccrual loans | 218.03 | % | 279.70 | % | 257.34 | % | 251.52 | % | 170.67 | % | |||||||||||||||||||
Allowance for credit losses/nonperforming loans | 139.63 | % | 146.92 | % | 128.75 | % | 138.92 | % | 113.36 | % | |||||||||||||||||||
Allowance for credit losses/nonperforming assets | 137.09 | % | 144.03 | % | 125.76 | % | 120.33 | % | 103.11 | % | |||||||||||||||||||
(1) Excludes delinquent SBA loans that are guaranteed and currently in liquidation totaling $13.2 million, $17.0 million, $19.5 million, $20.6 million, and $23.6 million, at June 30, 2022, March 31, 2022, December 31, 2021, September 30, 2021, and June 30, 2021, respectively. | |||||||||||||||||||||||||||||
NONACCRUAL LOANS BY TYPE: | 6/30/2022 | 3/31/2022 | 12/31/2021 | 9/30/2021 | 6/30/2021 | ||||||||||||||||||||||||
Real estate loans | $ | 53,966 | $ | 36,655 | $ | 39,756 | $ | 41,673 | $ | 95,622 | |||||||||||||||||||
Commercial loans | 8,206 | 8,686 | 11,025 | 10,991 | 12,217 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer loans | 7,350 | 7,376 | 3,835 | 1,716 | 3,169 | ||||||||||||||||||||||||
Total nonaccrual loans | $ | 69,522 | $ | 52,717 | $ | 54,616 | $ | 54,380 | $ | 111,008 | |||||||||||||||||||
ACCRUING TROUBLED DEBT RESTRUCTURED LOANS: | 6/30/2022 | 3/31/2022 | 12/31/2021 | 9/30/2021 | 6/30/2021 | ||||||||||||||||||||||||
Retail buildings | $ | 6,337 | $ | 24,356 | $ | 28,483 | $ | 11,280 | $ | 12,110 | |||||||||||||||||||
Hotels/motels | — | — | 472 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
Gas stations/car washes | 189 | 193 | 197 | 202 | 206 | ||||||||||||||||||||||||
Mixed-use facilities | 2,837 | 2,836 | 2,846 | 7,937 | 7,967 | ||||||||||||||||||||||||
Warehouses | 4,770 | 5,321 | 5,366 | 4,908 | 14,099 | ||||||||||||||||||||||||
Other (2) | 12,439 | 11,849 | 15,054 | 15,182 | 16,978 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 26,572 | $ | 44,555 | $ | 52,418 | $ | 39,509 | $ | 51,360 | |||||||||||||||||||
(2) Includes commercial business, consumer, and other loans | |||||||||||||||||||||||||||||
ACCRUING DELINQUENT LOANS 30-89 DAYS PAST DUE: | 6/30/2022 | 3/31/2022 | 12/31/2021 | 9/30/2021 | 6/30/2021 | ||||||||||||||||||||||||
30 - 59 days | $ | 10,090 | $ | 12,439 | $ | 29,723 | $ | 15,016 | $ | 22,466 | |||||||||||||||||||
60 - 89 days | 6,354 | 3,090 | 10,345 | 4,746 | 6,987 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 16,444 | $ | 15,529 | $ | 40,068 | $ | 19,762 | $ | 29,453 | |||||||||||||||||||
ACCRUING DELINQUENT LOANS 30-89 DAYS PAST DUE BY TYPE: | 6/30/2022 | 3/31/2022 | 12/31/2021 | 9/30/2021 | 6/30/2021 | ||||||||||||||||||||||||
Real estate loans | $ | 7,919 | $ | 6,097 | $ | 20,232 | $ | 10,359 | $ | 21,432 | |||||||||||||||||||
Commercial loans | 3,397 | 5,003 | 3,057 | 9,377 | 560 | ||||||||||||||||||||||||
Consumer loans | 5,128 | 4,429 | 16,779 | 26 | 7,461 | ||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 16,444 | $ | 15,529 | $ | 40,068 | $ | 19,762 | $ | 29,453 | |||||||||||||||||||
CRITICIZED LOANS: | 6/30/2022 | 3/31/2022 | 12/31/2021 | 9/30/2021 | 6/30/2021 | ||||||||||||||||||||||||
Special mention | $ | 95,797 | $ | 166,958 | $ | 257,194 | $ | 306,766 | $ | 294,559 | |||||||||||||||||||
Substandard | 244,748 | 226,661 | 242,397 | 243,684 | 380,955 | ||||||||||||||||||||||||
Total criticized loans | $ | 340,545 | $ | 393,619 | $ | 499,591 | $ | 550,450 | $ | 675,514 |
Reconciliation of GAAP financial measures to non-GAAP financial measures | |||||||||||||||||||||||||||||
Management reviews select non-GAAP financial measures in evaluating the Company’s and the Bank’s financial performance and in response to market participant interest. A reconciliation of the GAAP to non-GAAP financial measures utilized by management is provided below. | |||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||
6/30/2022 | 3/31/2022 | 6/30/2021 | 6/30/2022 | 6/30/2021 | |||||||||||||||||||||||||
RETURN ON AVERAGE TANGIBLE COMMON EQUITY | |||||||||||||||||||||||||||||
Average stockholders’ equity | $ | 2,016,577 | $ | 2,090,755 | $ | 2,066,016 | $ | 2,053,461 | $ | 2,056,812 | |||||||||||||||||||
Less: Goodwill and core deposit intangible assets, net | (471,421) | (471,921) | (473,445) | (471,669) | (473,702) | ||||||||||||||||||||||||
Average tangible common equity | $ | 1,545,156 | $ | 1,618,834 | $ | 1,592,571 | $ | 1,581,792 | $ | 1,583,110 | |||||||||||||||||||
Net income | $ | 52,088 | $ | 60,738 | $ | 53,763 | $ | 112,826 | $ | 97,450 | |||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity (annualized) | 13.48 | % | 15.01 | % | 13.50 | % | 14.27 | % | 12.31 | % | |||||||||||||||||||
6/30/2022 | 3/31/2022 | 6/30/2021 | |||||||||||||||||||||||||||
TANGIBLE COMMON EQUITY | |||||||||||||||||||||||||||||
Total stockholders’ equity | $ | 2,000,369 | $ | 2,041,057 | $ | 2,092,870 | |||||||||||||||||||||||
Less: Goodwill and core deposit intangible assets, net | (471,148) | (471,634) | (473,139) | ||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity | $ | 1,529,221 | $ | 1,569,423 | $ | 1,619,731 | |||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 18,089,062 | $ | 17,803,814 | $ | 17,469,627 | |||||||||||||||||||||||
Less: Goodwill and core deposit intangible assets, net | (471,148) | (471,634) | (473,139) | ||||||||||||||||||||||||||
Tangible assets | $ | 17,617,914 | $ | 17,332,180 | $ | 16,996,488 | |||||||||||||||||||||||
Common shares outstanding | 119,473,939 | 120,327,689 | 123,673,832 | ||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity to tangible assets | 8.68 | % | 9.05 | % | 9.53 | % | |||||||||||||||||||||||
Tangible common equity per share | $ | 12.80 | $ | 13.04 | $ | 13.10 | |||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | Six Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||
6/30/2022 | 3/31/2022 | 6/30/2021 | 6/30/2022 | 6/30/2021 | |||||||||||||||||||||||||
PRE-PROVISION NET REVENUE | |||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income before provision (credit) for credit losses | $ | 141,538 | $ | 133,176 | $ | 126,577 | $ | 274,714 | $ | 249,156 | |||||||||||||||||||
Noninterest income | 12,746 | 13,186 | 11,076 | 25,932 | 19,880 | ||||||||||||||||||||||||
Revenue | 154,284 | 146,362 | 137,653 | 300,646 | 269,036 | ||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 80,365 | 75,373 | 73,123 | 155,738 | 143,554 | ||||||||||||||||||||||||
Pre-provision net revenue | $ | 73,919 | $ | 70,989 | $ | 64,530 | $ | 144,908 | $ | 125,482 | |||||||||||||||||||
Average assets | $ | 17,876,945 | $ | 17,742,402 | $ | 17,164,893 | $ | 17,810,045 | $ | 17,140,286 | |||||||||||||||||||
ROA (PPNR) | 1.65 | % | 1.60 | % | 1.50 | % | 1.63 | % | 1.46 | % | |||||||||||||||||||
Average stockholders’ equity | 2,016,577 | 2,090,755 | 2,066,016 | 2,053,461 | 2,056,812 | ||||||||||||||||||||||||
ROE (PPNR) | 14.66 | % | 13.58 | % | 12.49 | % | 14.11 | % | 12.20 | % | |||||||||||||||||||
Alex Ko Senior EVP & Chief Financial Officer 213-427-6560 alex.ko@bankofhope.com | Angie Yang SVP, Director of Investor Relations & Corporate Communications 213-251-2219 angie.yang@bankofhope.com |
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