XML 68 R54.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.10.0.1
Condensed Consolidating Financial Information (Tables)
 12 Months Ended
Dec. 31, 2018
Condensed Consolidating Financial Information  
Condensed Consolidating Financial Information, Notes Guarantor (Table)

Condensed Consolidating Statements of Financial Position

December 31, 2018

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Principal

    

Principal Life

    

Principal Financial

    

 

 

    

Principal

 

 

Financial

 

Insurance

 

Services, Inc. and

 

 

 

 

Financial

 

 

Group, Inc.

 

Company

 

Other Subsidiaries

 

 

 

 

Group, Inc.

 

 

Parent Only

 

Only

 

Combined (1)

 

Eliminations

 

Consolidated

 

 

(in millions)

Assets

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fixed maturities, available-for-sale

 

$

211.5

 

$

53,401.7

 

$

6,857.9

 

$

(362.6)

 

$

60,108.5

Fixed maturities, trading

 

 

308.9

 

 

165.5

 

 

161.7

 

 

—

 

 

636.1

Equity securities

 

 

 —

 

 

84.8

 

 

1,758.9

 

 

—

 

 

1,843.7

Mortgage loans

 

 

 —

 

 

14,478.0

 

 

1,615.5

 

 

(756.6)

 

 

15,336.9

Real estate

 

 

 —

 

 

1.9

 

 

1,727.8

 

 

—

 

 

1,729.7

Policy loans

 

 

 —

 

 

755.9

 

 

45.5

 

 

—

 

 

801.4

Investment in unconsolidated entities

 

 

13,862.4

 

 

2,324.4

 

 

6,853.8

 

 

(22,171.8)

 

 

868.8

Other investments

 

 

10.7

 

 

5,549.1

 

 

2,517.6

 

 

(4,635.9)

 

 

3,441.5

Cash and cash equivalents

 

 

334.9

 

 

1,323.9

 

 

2,014.8

 

 

(696.1)

 

 

2,977.5

Accrued investment income

 

 

1.4

 

 

563.2

 

 

77.5

 

 

(5.9)

 

 

636.2

Premiums due and other receivables

 

 

 —

 

 

1,818.1

 

 

3,781.3

 

 

(4,186.3)

 

 

1,413.1

Deferred acquisition costs

 

 

 —

 

 

3,680.2

 

 

13.3

 

 

—

 

 

3,693.5

Property and equipment

 

 

 —

 

 

661.3

 

 

106.0

 

 

—

 

 

767.3

Goodwill

 

 

 —

 

 

54.3

 

 

1,045.7

 

 

—

 

 

1,100.0

Other intangibles

 

 

 —

 

 

19.7

 

 

1,295.4

 

 

—

 

 

1,315.1

Separate account assets

 

 

 —

 

 

107,343.0

 

 

37,644.9

 

 

—

 

 

144,987.9

Other assets

 

 

375.0

 

 

1,135.1

 

 

4,418.3

 

 

(4,549.5)

 

 

1,378.9

Total assets

 

$

15,104.8

 

$

193,360.1

 

$

71,935.9

 

$

(37,364.7)

 

$

243,036.1

Liabilities

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Contractholder funds

 

$

 —

 

$

36,861.7

 

$

3,189.2

 

$

(351.2)

 

$

39,699.7

Future policy benefits and claims

 

 

 —

 

 

30,690.3

 

 

6,128.6

 

 

(1,154.1)

 

 

35,664.8

Other policyholder funds

 

 

 —

 

 

725.7

 

 

165.3

 

 

(2.6)

 

 

888.4

Short-term debt

 

 

 —

 

 

—

 

 

42.9

 

 

—

 

 

42.9

Long-term debt

 

 

3,129.8

 

 

—

 

 

851.2

 

 

(721.4)

 

 

3,259.6

Income taxes currently payable

 

 

 —

 

 

—

 

 

80.7

 

 

(55.4)

 

 

25.3

Deferred income taxes

 

 

 —

 

 

405.3

 

 

1,056.4

 

 

(503.3)

 

 

958.4

Separate account liabilities

 

 

 —

 

 

107,343.0

 

 

37,644.9

 

 

—

 

 

144,987.9

Other liabilities

 

 

585.0

 

 

8,503.2

 

 

8,586.5

 

 

(12,012.8)

 

 

5,661.9

Total liabilities

 

 

3,714.8

 

 

184,529.2

 

 

57,745.7

 

 

(14,800.8)

 

 

231,188.9

Redeemable noncontrolling interest

 

 

 —

 

 

 —

 

 

391.2

 

 

 —

 

 

391.2

Stockholders' equity

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Common stock

 

 

4.8

 

 

2.5

 

 

 —

 

 

(2.5)

 

 

4.8

Additional paid-in capital

 

 

10,060.7

 

 

6,331.6

 

 

9,461.2

 

 

(15,792.8)

 

 

10,060.7

Retained earnings

 

 

10,290.2

 

 

2,441.2

 

 

5,855.0

 

 

(8,296.2)

 

 

10,290.2

Accumulated other comprehensive income (loss)

 

 

(1,565.1)

 

 

55.6

 

 

(1,583.2)

 

 

1,527.6

 

 

(1,565.1)

Treasury stock, at cost

 

 

(7,400.6)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(7,400.6)

Total stockholders' equity attributable to PFG

 

 

11,390.0

 

 

8,830.9

 

 

13,733.0

 

 

(22,563.9)

 

 

11,390.0

Noncontrolling interest

 

 

 —

 

 

 —

 

 

66.0

 

 

 —

 

 

66.0

Total stockholders’ equity

 

 

11,390.0

 

 

8,830.9

 

 

13,799.0

 

 

(22,563.9)

 

 

11,456.0

Total liabilities and stockholders' equity

 

$

15,104.8

 

$

193,360.1

 

$

71,935.9

 

$

(37,364.7)

 

$

243,036.1

(1)

PFG sponsors nonqualified benefit plans. Nonqualified benefit plan assets and liabilities held in Rabbi trusts were $671.7 million and $542.4 million, respectively.

Condensed Consolidating Statements of Financial Position

December 31, 2017

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Principal

    

Principal Life

    

Principal Financial

    

 

 

    

Principal

 

 

Financial

 

Insurance

 

Services, Inc. and

 

 

 

 

Financial

 

 

Group, Inc.

 

Company

 

Other Subsidiaries

 

 

 

 

Group, Inc.

 

 

Parent Only

 

Only

 

Combined (1)

 

Eliminations

 

Consolidated

 

 

(in millions)

Assets

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fixed maturities, available-for-sale

 

$

 —

 

$

52,632.1

 

$

7,120.3

 

$

(364.0)

 

$

59,388.4

Fixed maturities, trading

 

 

351.8

 

 

49.1

 

 

165.1

 

 

 —

 

 

566.0

Equity securities

 

 

 —

 

 

100.1

 

 

1,766.5

 

 

 —

 

 

1,866.6

Mortgage loans

 

 

 —

 

 

13,389.6

 

 

1,449.6

 

 

(688.7)

 

 

14,150.5

Real estate

 

 

 —

 

 

3.0

 

 

1,733.7

 

 

 —

 

 

1,736.7

Policy loans

 

 

 —

 

 

765.7

 

 

42.6

 

 

 —

 

 

808.3

Investment in unconsolidated entities

 

 

15,063.2

 

 

2,658.2

 

 

7,491.4

 

 

(24,392.2)

 

 

820.6

Other investments

 

 

10.2

 

 

4,986.0

 

 

2,231.9

 

 

(4,462.5)

 

 

2,765.6

Cash and cash equivalents

 

 

842.8

 

 

426.7

 

 

1,526.4

 

 

(325.1)

 

 

2,470.8

Accrued investment income

 

 

1.1

 

 

538.8

 

 

77.7

 

 

(7.0)

 

 

610.6

Premiums due and other receivables

 

 

 —

 

 

1,720.1

 

 

3,362.4

 

 

(3,612.7)

 

 

1,469.8

Deferred acquisition costs

 

 

 —

 

 

3,331.5

 

 

209.2

 

 

 —

 

 

3,540.7

Property and equipment

 

 

 —

 

 

653.3

 

 

106.2

 

 

 —

 

 

759.5

Goodwill

 

 

 —

 

 

54.3

 

 

1,014.5

 

 

 —

 

 

1,068.8

Other intangibles

 

 

 —

 

 

21.6

 

 

1,293.1

 

 

 —

 

 

1,314.7

Separate account assets

 

 

 —

 

 

117,300.8

 

 

41,971.9

 

 

 —

 

 

159,272.7

Other assets

 

 

389.7

 

 

1,177.5

 

 

4,346.0

 

 

(4,582.3)

 

 

1,330.9

Total assets

 

$

16,658.8

 

$

199,808.4

 

$

75,908.5

 

$

(38,434.5)

 

$

253,941.2

Liabilities

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Contractholder funds

 

$

 —

 

$

35,330.2

 

$

3,092.8

 

$

(340.5)

 

$

38,082.5

Future policy benefits and claims

 

 

 —

 

 

27,794.0

 

 

6,155.0

 

 

(929.7)

 

 

33,019.3

Other policyholder funds

 

 

 —

 

 

794.5

 

 

128.6

 

 

(0.8)

 

 

922.3

Short-term debt

 

 

 —

 

 

 —

 

 

39.5

 

 

 —

 

 

39.5

Long-term debt

 

 

3,128.1

 

 

 —

 

 

710.4

 

 

(660.1)

 

 

3,178.4

Income taxes currently payable

 

 

 —

 

 

 —

 

 

166.2

 

 

(149.5)

 

 

16.7

Deferred income taxes

 

 

 —

 

 

731.6

 

 

986.9

 

 

(626.0)

 

 

1,092.5

Separate account liabilities

 

 

 —

 

 

117,300.8

 

 

41,971.9

 

 

 —

 

 

159,272.7

Other liabilities

 

 

681.4

 

 

7,910.9

 

 

7,533.6

 

 

(10,831.8)

 

 

5,294.1

Total liabilities

 

 

3,809.5

 

 

189,862.0

 

 

60,784.9

 

 

(13,538.4)

 

 

240,918.0

Redeemable noncontrolling interest

 

 

 —

 

 

 —

 

 

101.3

 

 

 —

 

 

101.3

Stockholders' equity

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Common stock

 

 

4.7

 

 

2.5

 

 

 —

 

 

(2.5)

 

 

4.7

Additional paid-in capital

 

 

9,925.2

 

 

6,346.0

 

 

9,053.5

 

 

(15,399.5)

 

 

9,925.2

Retained earnings

 

 

9,482.9

 

 

2,238.1

 

 

5,311.7

 

 

(7,549.8)

 

 

9,482.9

Accumulated other comprehensive income

 

 

165.5

 

 

1,359.8

 

 

579.4

 

 

(1,939.2)

 

 

165.5

Treasury stock, at cost

 

 

(6,729.0)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(6,729.0)

Total stockholders' equity attributable to PFG

 

 

12,849.3

 

 

9,946.4

 

 

14,944.6

 

 

(24,891.0)

 

 

12,849.3

Noncontrolling interest

 

 

 —

 

 

 —

 

 

77.7

 

 

(5.1)

 

 

72.6

Total stockholders’ equity

 

 

12,849.3

 

 

9,946.4

 

 

15,022.3

 

 

(24,896.1)

 

 

12,921.9

Total liabilities and stockholders' equity

 

$

16,658.8

 

$

199,808.4

 

$

75,908.5

 

$

(38,434.5)

 

$

253,941.2

(1)

PFG sponsors nonqualified benefit plans. Nonqualified benefit plan assets and liabilities held in Rabbi trusts were $643.3 million and $524.7 million, respectively.

Condensed Consolidating Statements of Operations

For the year ended December 31, 2018

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Principal

 

Principal Life

 

Principal Financial

 

 

 

 

Principal

 

 

Financial

 

Insurance

 

Services, Inc. and

 

 

 

 

Financial

 

 

Group, Inc.

 

Company

 

Other Subsidiaries

 

 

 

 

Group, Inc.

 

 

Parent Only

 

Only

 

Combined

 

Eliminations

 

Consolidated

 

 

(in millions)

Revenues

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Premiums and other considerations

 

$

 —

 

$

5,846.0

 

$

563.6

 

$

 —

 

$

6,409.6

Fees and other revenues

 

 

 —

 

 

2,174.4

 

 

2,487.0

 

 

(387.6)

 

 

4,273.8

Net investment income

 

 

25.8

 

 

2,655.7

 

 

2,192.6

 

 

(1,244.9)

 

 

3,629.2

Net realized capital gains (losses), excluding impairment losses on available-for-sale securities

 

 

(8.2)

 

 

118.8

 

 

(175.1)

 

 

18.2

 

 

(46.3)

Net other-than-temporary impairment losses on available-for-sale securities

 

 

 —

 

 

14.1

 

 

(3.5)

 

 

 —

 

 

10.6

Other-than-temporary impairment losses on fixed maturities, available-for-sale reclassified to (from) other comprehensive income

 

 

 —

 

 

(40.1)

 

 

0.4

 

 

 —

 

 

(39.7)

Net impairment losses on available-for-sale securities

 

 

 —

 

 

(26.0)

 

 

(3.1)

 

 

 —

 

 

(29.1)

Net realized capital gains (losses)

 

 

(8.2)

 

 

92.8

 

 

(178.2)

 

 

18.2

 

 

(75.4)

Total revenues

 

 

17.6

 

 

10,768.9

 

 

5,065.0

 

 

(1,614.3)

 

 

14,237.2

Expenses

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Benefits, claims and settlement expenses

 

 

 —

 

 

7,346.3

 

 

857.1

 

 

(10.9)

 

 

8,192.5

Dividends to policyholders

 

 

 —

 

 

123.6

 

 

 —

 

 

 —

 

 

123.6

Operating expenses

 

 

191.9

 

 

2,320.1

 

 

1,982.7

 

 

(358.0)

 

 

4,136.7

Total expenses

 

 

191.9

 

 

9,790.0

 

 

2,839.8

 

 

(368.9)

 

 

12,452.8

Income (loss) before income taxes

 

 

(174.3)

 

 

978.9

 

 

2,225.2

 

 

(1,245.4)

 

 

1,784.4

Income taxes (benefits)

 

 

(62.5)

 

 

60.0

 

 

235.0

 

 

(1.8)

 

 

230.7

Equity in the net income (loss) of subsidiaries

 

 

1,658.3

 

 

334.7

 

 

(335.3)

 

 

(1,657.7)

 

 

 —

Net income

 

 

1,546.5

 

 

1,253.6

 

 

1,654.9

 

 

(2,901.3)

 

 

1,553.7

Net income attributable to noncontrolling interest

 

 

 —

 

 

 —

 

 

7.2

 

 

 —

 

 

7.2

Net income attributable to PFG

 

$

1,546.5

 

$

1,253.6

 

$

1,647.7

 

$

(2,901.3)

 

$

1,546.5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net income

 

$

1,546.5

 

$

1,253.6

 

$

1,654.9

 

$

(2,901.3)

 

$

1,553.7

Other comprehensive loss

 

 

(1,824.5)

 

 

(1,548.5)

 

 

(1,928.5)

 

 

3,465.8

 

 

(1,835.7)

Comprehensive loss

 

$

(278.0)

 

$

(294.9)

 

$

(273.6)

 

$

564.5

 

$

(282.0)

 

Condensed Consolidating Statements of Operations

For the year ended December 31, 2017

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Principal

    

Principal Life

    

Principal Financial

    

 

 

    

Principal

 

 

Financial

 

Insurance

 

Services, Inc. and

 

 

 

 

Financial

 

 

Group, Inc.

 

Company

 

Other Subsidiaries

 

 

 

 

Group, Inc.

 

 

Parent Only

 

Only

 

Combined

 

Eliminations

 

Consolidated

 

 

(in millions)

Revenues

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Premiums and other considerations

 

$

 —

 

$

5,777.7

 

$

439.7

 

$

 —

 

$

6,217.4

Fees and other revenues

 

 

7.8

 

 

2,140.9

 

 

2,163.4

 

 

(419.8)

 

 

3,892.3

Net investment income

 

 

9.7

 

 

2,533.1

 

 

3,180.9

 

 

(2,264.4)

 

 

3,459.3

Net realized capital gains (losses), excluding impairment losses on available-for-sale securities

 

 

(0.6)

 

 

(84.5)

 

 

691.8

 

 

(0.7)

 

 

606.0

Net other-than-temporary impairment losses recoveries on available-for-sale securities

 

 

 —

 

 

(28.2)

 

 

(0.5)

 

 

 —

 

 

(28.7)

Other-than-temporary impairment losses on fixed maturities, available-for-sale reclassified from other comprehensive income

 

 

 —

 

 

(46.4)

 

 

(6.7)

 

 

 —

 

 

(53.1)

Net impairment losses on available-for-sale securities

 

 

 —

 

 

(74.6)

 

 

(7.2)

 

 

 —

 

 

(81.8)

Net realized capital gains (losses)

 

 

(0.6)

 

 

(159.1)

 

 

684.6

 

 

(0.7)

 

 

524.2

Total revenues

 

 

16.9

 

 

10,292.6

 

 

6,468.6

 

 

(2,684.9)

 

 

14,093.2

Expenses

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Benefits, claims and settlement expenses

 

 

 —

 

 

7,153.5

 

 

679.9

 

 

(10.8)

 

 

7,822.6

Dividends to policyholders

 

 

 —

 

 

124.6

 

 

 —

 

 

 —

 

 

124.6

Operating expenses

 

 

238.1

 

 

2,185.4

 

 

1,823.2

 

 

(352.9)

 

 

3,893.8

Total expenses

 

 

238.1

 

 

9,463.5

 

 

2,503.1

 

 

(363.7)

 

 

11,841.0

Income (loss) before income taxes

 

 

(221.2)

 

 

829.1

 

 

3,965.5

 

 

(2,321.2)

 

 

2,252.2

Income taxes (benefits)

 

 

63.1

 

 

(540.1)

 

 

376.4

 

 

28.3

 

 

(72.3)

Equity in the net income (loss) of subsidiaries (1)

 

 

2,594.7

 

 

901.5

 

 

(1,005.3)

 

 

(2,490.9)

 

 

 —

Net income

 

 

2,310.4

 

 

2,270.7

 

 

2,583.8

 

 

(4,840.4)

 

 

2,324.5

Net income attributable to noncontrolling interest

 

 

 —

 

 

 —

 

 

14.1

 

 

 —

 

 

14.1

Net income attributable to PFG

 

$

2,310.4

 

$

2,270.7

 

$

2,569.7

 

$

(4,840.4)

 

$

2,310.4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net income

 

$

2,310.4

 

$

2,270.7

 

$

2,583.8

 

$

(4,840.4)

 

$

2,324.5

Other comprehensive income

 

 

840.3

 

 

611.6

 

 

877.6

 

 

(1,485.2)

 

 

844.3

Comprehensive income

 

$

3,150.7

 

$

2,882.3

 

$

3,461.4

 

$

(6,325.6)

 

$

3,168.8

(1)

Principal Life Insurance Company Only includes income from discontinued operations of $35.5 million related to its sale of Principal Global Investors, LLC to PFS in connection with a corporate reorganization.

Condensed Consolidating Statements of Operations

For the year ended December 31, 2016

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Principal

    

Principal Life

    

Principal Financial

    

 

 

    

Principal

 

 

Financial

 

Insurance

 

Services, Inc. and

 

 

 

 

Financial

 

 

Group, Inc.

 

Company

 

Other Subsidiaries

 

 

 

 

Group, Inc.

 

 

Parent Only

 

Only

 

Combined

 

Eliminations

 

Consolidated

 

 

(in millions)

Revenues

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Premiums and other considerations

 

$

 —

 

$

4,869.0

 

$

430.1

 

$

 —

 

$

5,299.1

Fees and other revenues

 

 

 —

 

 

1,956.1

 

 

2,061.1

 

 

(389.8)

 

 

3,627.4

Net investment income

 

 

3.4

 

 

2,300.2

 

 

2,004.7

 

 

(1,011.8)

 

 

3,296.5

Net realized capital gains, excluding impairment losses on available-for-sale securities

 

 

 —

 

 

210.4

 

 

48.1

 

 

11.0

 

 

269.5

Net other-than-temporary impairment losses  on available-for-sale securities

 

 

 —

 

 

(92.2)

 

 

(6.6)

 

 

 —

 

 

(98.8)

Other-than-temporary impairment losses on fixed maturities, available-for-sale reclassified to (from) other comprehensive income

 

 

 —

 

 

(3.0)

 

 

3.4

 

 

 —

 

 

0.4

Net impairment losses on available-for-sale securities

 

 

 —

 

 

(95.2)

 

 

(3.2)

 

 

 —

 

 

(98.4)

Net realized capital gains

 

 

 —

 

 

115.2

 

 

44.9

 

 

11.0

 

 

171.1

Total revenues

 

 

3.4

 

 

9,240.5

 

 

4,540.8

 

 

(1,390.6)

 

 

12,394.1

Expenses

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Benefits, claims and settlement expenses

 

 

 —

 

 

6,177.9

 

 

746.3

 

 

(11.0)

 

 

6,913.2

Dividends to policyholders

 

 

 —

 

 

156.6

 

 

 —

 

 

 —

 

 

156.6

Operating expenses

 

 

312.3

 

 

2,113.9

 

 

1,629.7

 

 

(323.3)

 

 

3,732.6

Total expenses

 

 

312.3

 

 

8,448.4

 

 

2,376.0

 

 

(334.3)

 

 

10,802.4

Income (loss) before income taxes

 

 

(308.9)

 

 

792.1

 

 

2,164.8

 

 

(1,056.3)

 

 

1,591.7

Income taxes (benefits)

 

 

(134.9)

 

 

97.9

 

 

270.0

 

 

(3.1)

 

 

229.9

Equity in the net income (loss) of subsidiaries (1)

 

 

1,490.5

 

 

395.9

 

 

(366.0)

 

 

(1,520.4)

 

 

 —

Net income

 

 

1,316.5

 

 

1,090.1

 

 

1,528.8

 

 

(2,573.6)

 

 

1,361.8

Net income attributable to noncontrolling interest

 

 

 —

 

 

 —

 

 

45.3

 

 

 —

 

 

45.3

Net income attributable to PFG

 

$

1,316.5

 

$

1,090.1

 

$

1,483.5

 

$

(2,573.6)

 

$

1,316.5

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net income

 

$

1,316.5

 

$

1,090.1

 

$

1,528.8

 

$

(2,573.6)

 

$

1,361.8

Other comprehensive income

 

 

218.8

 

$

116.5

 

$

218.1

 

$

(332.4)

 

$

221.0

Comprehensive income

 

$

1,535.3

 

$

1,206.6

 

$

1,746.9

 

$

(2,906.0)

 

$

1,582.8

(1)

Principal Life Insurance Company Only includes income from discontinued operations of $132.6 million related to its sale of Principal Global Investors, LLC to PFS in connection with a corporate reorganization.

Condensed Consolidating Statements of Cash Flows

For the year ended December 31, 2018

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Principal

    

Principal Life

    

Principal Financial

    

 

 

    

Principal

 

 

Financial

 

Insurance

 

Services, Inc. and

 

 

 

 

Financial

 

 

Group, Inc.

 

Company

 

Other Subsidiaries

 

 

 

 

Group, Inc.

 

 

Parent Only

 

Only

 

Combined

 

Eliminations

 

Consolidated

 

 

(in millions)

Operating activities

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net cash provided by (used in) operating activities

 

$

(132.4)

 

$

5,410.9

 

$

473.1

 

$

(595.1)

 

$

5,156.5

Investing activities

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fixed maturities available-for-sale and equity securities with intent to hold:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Purchases

 

 

(210.9)

 

 

(11,457.5)

 

 

(2,249.2)

 

 

7.8

 

 

(13,909.8)

Sales

 

 

 —

 

 

2,557.9

 

 

1,255.2

 

 

 —

 

 

3,813.1

Maturities

 

 

2.3

 

 

5,660.9

 

 

554.4

 

 

 —

 

 

6,217.6

Mortgage loans acquired or originated

 

 

 —

 

 

(3,060.0)

 

 

(497.0)

 

 

109.5

 

 

(3,447.5)

Mortgage loans sold or repaid

 

 

 —

 

 

1,967.4

 

 

297.8

 

 

(36.8)

 

 

2,228.4

Real estate acquired

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(88.1)

 

 

 —

 

 

(88.1)

Real estate sold

 

 

 —

 

 

 —

 

 

63.5

 

 

 —

 

 

63.5

Net purchases of property and equipment

 

 

(0.1)

 

 

(50.5)

 

 

(41.7)

 

 

 —

 

 

(92.3)

Purchase of interests in subsidiaries, net of cash acquired

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(184.7)

 

 

 —

 

 

(184.7)

Dividends and returns of capital received from unconsolidated entities

 

 

1,041.6

 

 

50.1

 

 

861.6

 

 

(1,953.3)

 

 

 —

Net change in other investments

 

 

(2.2)

 

 

(626.1)

 

 

120.7

 

 

204.9

 

 

(302.7)

Net cash provided by (used in) investing activities

 

 

830.7

 

 

(4,957.8)

 

 

92.5

 

 

(1,667.9)

 

 

(5,702.5)

Financing activities

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Issuance of common stock

 

 

64.0

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

64.0

Acquisition of treasury stock

 

 

(671.6)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(671.6)

Payments for financing element derivatives

 

 

 —

 

 

(65.9)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(65.9)

Purchase of subsidiary shares from noncontrolling interest

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(31.1)

 

 

 —

 

 

(31.1)

Dividends to common stockholders

 

 

(598.6)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(598.6)

Issuance of long-term debt

 

 

 —

 

 

 —

 

 

178.9

 

 

(98.1)

 

 

80.8

Principal repayments of long-term debt

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(38.1)

 

 

36.8

 

 

(1.3)

Net proceeds from short-term borrowings

 

 

 —

 

 

 —

 

 

8.5

 

 

 —

 

 

8.5

Dividends and capital paid to parent

 

 

 —

 

 

(861.6)

 

 

(1,091.7)

 

 

1,953.3

 

 

 —

Investment contract deposits

 

 

 —

 

 

7,896.0

 

 

412.8

 

 

 —

 

 

8,308.8

Investment contract withdrawals

 

 

 —

 

 

(6,520.1)

 

 

(69.5)

 

 

 —

 

 

(6,589.6)

Net increase in banking operation deposits

 

 

 —

 

 

 —

 

 

553.0

 

 

 —

 

 

553.0

Other

 

 

 —

 

 

(4.3)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(4.3)

Net cash provided by (used in) financing activities

 

 

(1,206.2)

 

 

444.1

 

 

(77.2)

 

 

1,892.0

 

 

1,052.7

Net increase (decrease) in cash and cash equivalents

 

 

(507.9)

 

 

897.2

 

 

488.4

 

 

(371.0)

 

 

506.7

Cash and cash equivalents at beginning of period

 

 

842.8

 

 

426.7

 

 

1,526.4

 

 

(325.1)

 

 

2,470.8

Cash and cash equivalents at end of period

 

$

334.9

 

$

1,323.9

 

$

2,014.8

 

$

(696.1)

 

$

2,977.5

 

Condensed Consolidating Statements of Cash Flows

For the year ended December 31, 2017

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Principal

    

Principal Life

    

Principal Financial

    

 

 

    

Principal

 

 

Financial

 

Insurance

 

Services, Inc. and

 

 

 

 

Financial

 

 

Group, Inc.

 

Company

 

Other Subsidiaries

 

 

 

 

Group, Inc.

 

 

Parent Only

 

Only

 

Combined

 

Eliminations

 

Consolidated

 

 

(in millions)

Operating activities

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net cash provided by (used in) operating activities

 

$

(443.2)

 

$

5,571.5

 

$

(2,114.7)

 

$

1,174.4

 

$

4,188.0

Investing activities

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fixed maturities available-for-sale and equity securities with intent to hold:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Purchases

 

 

 —

 

 

(12,054.5)

 

 

(1,317.1)

 

 

 —

 

 

(13,371.6)

Sales

 

 

 —

 

 

1,005.3

 

 

425.1

 

 

(16.8)

 

 

1,413.6

Maturities

 

 

 —

 

 

7,894.7

 

 

848.5

 

 

 —

 

 

8,743.2

Mortgage loans acquired or originated

 

 

 —

 

 

(2,629.8)

 

 

(448.1)

 

 

322.1

 

 

(2,755.8)

Mortgage loans sold or repaid

 

 

 —

 

 

1,696.2

 

 

388.4

 

 

(212.6)

 

 

1,872.0

Real estate acquired

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(200.5)

 

 

 —

 

 

(200.5)

Real estate sold

 

 

 —

 

 

 —

 

 

481.9

 

 

 —

 

 

481.9

Net purchases of property and equipment

 

 

(0.1)

 

 

(108.1)

 

 

(56.6)

 

 

 —

 

 

(164.8)

Dividends and returns of capital received from unconsolidated entities

 

 

1,002.5

 

 

149.7

 

 

1,845.9

 

 

(2,998.1)

 

 

 —

Net change in other investments

 

 

(1.1)

 

 

281.9

 

 

155.4

 

 

(507.0)

 

 

(70.8)

Net cash provided by (used in) investing activities

 

 

1,001.3

 

 

(3,764.6)

 

 

2,122.9

 

 

(3,412.4)

 

 

(4,052.8)

Financing activities

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Issuance of common stock

 

 

162.5

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

162.5

Acquisition of treasury stock

 

 

(220.4)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(220.4)

Proceeds from financing element derivatives

 

 

 —

 

 

0.1

 

 

 —

 

 

 —

 

 

0.1

Payments for financing element derivatives

 

 

 —

 

 

(77.6)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(77.6)

Purchase of subsidiary shares from noncontrolling interest

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(16.2)

 

 

2.9

 

 

(13.3)

Sale of subsidiary shares to noncontrolling interest

 

 

 —

 

 

 —

 

 

2.9

 

 

(2.9)

 

 

 —

Dividends to common stockholders

 

 

(540.0)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(540.0)

Issuance of long-term debt

 

 

 —

 

 

 —

 

 

380.5

 

 

(377.7)

 

 

2.8

Principal repayments of long-term debt

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(269.9)

 

 

213.4

 

 

(56.5)

Net repayments of short-term borrowings

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(15.5)

 

 

 —

 

 

(15.5)

Dividends and capital paid to parent

 

 

 —

 

 

(1,845.9)

 

 

(1,152.2)

 

 

2,998.1

 

 

 —

Investment contract deposits

 

 

 —

 

 

9,760.5

 

 

393.9

 

 

 —

 

 

10,154.4

Investment contract withdrawals

 

 

 —

 

 

(9,889.9)

 

 

(24.7)

 

 

 —

 

 

(9,914.6)

Net increase in banking operation deposits

 

 

 —

 

 

 —

 

 

136.6

 

 

 —

 

 

136.6

Other

 

 

 —

 

 

(2.5)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(2.5)

Net cash used in financing activities

 

 

(597.9)

 

 

(2,055.3)

 

 

(564.6)

 

 

2,833.8

 

 

(384.0)

Net decrease in cash and cash equivalents

 

 

(39.8)

 

 

(248.4)

 

 

(556.4)

 

 

595.8

 

 

(248.8)

Cash and cash equivalents at beginning of period

 

 

882.6

 

 

675.1

 

 

2,082.8

 

 

(920.9)

 

 

2,719.6

Cash and cash equivalents at end of period

 

$

842.8

 

$

426.7

 

$

1,526.4

 

$

(325.1)

 

$

2,470.8

 

Condensed Consolidating Statements of Cash Flows

For the year ended December 31, 2016

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

    

Principal

    

Principal Life

    

Principal Financial

    

 

 

    

Principal

 

 

Financial

 

Insurance

 

Services, Inc. and

 

 

 

 

Financial

 

 

Group, Inc.

 

Company

 

Other Subsidiaries

 

 

 

 

Group, Inc.

 

 

Parent Only

 

Only

 

Combined

 

Eliminations

 

Consolidated

 

 

(in millions)

Operating activities

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net cash provided by (used in) operating activities

 

$

(188.6)

 

$

3,657.5

 

$

1,601.1

 

$

(1,212.2)

 

$

3,857.8

Investing activities

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fixed maturities available-for-sale and equity securities with intent to hold:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Purchases

 

 

 —

 

 

(12,771.1)

 

 

(1,005.8)

 

 

13.1

 

 

(13,763.8)

Sales

 

 

 —

 

 

1,312.7

 

 

577.8

 

 

 —

 

 

1,890.5

Maturities

 

 

 —

 

 

7,097.4

 

 

645.4

 

 

 —

 

 

7,742.8

Mortgage loans acquired or originated

 

 

 —

 

 

(2,615.7)

 

 

(333.5)

 

 

60.2

 

 

(2,889.0)

Mortgage loans sold or repaid

 

 

 —

 

 

1,843.6

 

 

274.7

 

 

(49.6)

 

 

2,068.7

Real estate acquired

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(109.7)

 

 

 —

 

 

(109.7)

Real estate sold

 

 

 —

 

 

3.5

 

 

32.0

 

 

 —

 

 

35.5

Net purchases of property and equipment

 

 

(0.1)

 

 

(113.2)

 

 

(41.6)

 

 

 —

 

 

(154.9)

Dividends and returns of capital received from unconsolidated entities

 

 

1,295.3

 

 

3.1

 

 

1,195.0

 

 

(2,493.4)

 

 

 —

Net change in other investments

 

 

1.3

 

 

314.2

 

 

(954.8)

 

 

665.3

 

 

26.0

Net cash provided by (used in) investing activities

 

 

1,296.5

 

 

(4,925.5)

 

 

279.5

 

 

(1,804.4)

 

 

(5,153.9)

Financing activities

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Issuance of common stock

 

 

37.8

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

37.8

Acquisition of treasury stock

 

 

(277.3)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(277.3)

Proceeds from financing element derivatives

 

 

 —

 

 

0.4

 

 

 —

 

 

 —

 

 

0.4

Payments for financing element derivatives

 

 

 —

 

 

(87.7)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(87.7)

Excess tax benefits from share-based payment arrangements

 

 

0.7

 

 

4.7

 

 

6.6

 

 

 —

 

 

12.0

Purchase of subsidiary shares from noncontrolling interest

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(4.3)

 

 

1.9

 

 

(2.4)

Sale of subsidiary shares to noncontrolling interest

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1.9

 

 

(1.9)

 

 

 —

Dividends to common stockholders

 

 

(464.9)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(464.9)

Issuance of long-term debt

 

 

644.2

 

 

 —

 

 

6.8

 

 

5.1

 

 

656.1

Principal repayments of long-term debt

 

 

(744.5)

 

 

 —

 

 

(47.5)

 

 

(7.3)

 

 

(799.3)

Net repayments of short-term borrowings

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(131.4)

 

 

 —

 

 

(131.4)

Dividends and capital paid to parent

 

 

 —

 

 

(1,195.0)

 

 

(1,298.4)

 

 

2,493.4

 

 

 —

Investment contract deposits

 

 

 —

 

 

10,465.8

 

 

305.1

 

 

 —

 

 

10,770.9

Investment contract withdrawals

 

 

 —

 

 

(8,373.3)

 

 

(19.4)

 

 

 —

 

 

(8,392.7)

Net increase in banking operation deposits

 

 

 —

 

 

 —

 

 

129.0

 

 

 —

 

 

129.0

Other

 

 

 —

 

 

0.3

 

 

0.1

 

 

 —

 

 

0.4

Net cash provided by (used in) financing activities

 

 

(804.0)

 

 

815.2

 

 

(1,051.5)

 

 

2,491.2

 

 

1,450.9

Net increase (decrease) in cash and cash equivalents

 

 

303.9

 

 

(452.8)

 

 

829.1

 

 

(525.4)

 

 

154.8

Cash and cash equivalents at beginning of period

 

 

578.7

 

 

1,127.9

 

 

1,253.7

 

 

(395.5)

 

 

2,564.8

Cash and cash equivalents at end of period

 

$

882.6

 

$

675.1

 

$

2,082.8

 

$

(920.9)

 

$

2,719.6

 

Condensed Consolidating Financial Information, Shelf Registration Guarantor (Table)

Condensed Consolidating Statements of Financial Position

December 31, 2018

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Principal Life

 

 

 

 

 

 

 

 

Principal

 

Principal

 

Insurance Company

 

 

 

 

Principal

 

 

Financial

 

Financial

 

and Other

 

 

 

 

Financial

 

 

Group, Inc.

 

Services, Inc.

 

Subsidiaries

 

 

 

 

Group, Inc.

 

    

Parent Only

    

Only

    

Combined (1)

    

Eliminations

    

Consolidated

 

 

(in millions)

Assets

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fixed maturities, available-for-sale

 

$

211.5

 

$

 —

 

$

59,897.0

 

$

 —

 

$

60,108.5

Fixed maturities, trading

 

 

308.9

 

 

 —

 

 

327.2

 

 

 —

 

 

636.1

Equity securities

 

 

—

 

 

11.9

 

 

1,831.8

 

 

 —

 

 

1,843.7

Mortgage loans

 

 

—

 

 

 —

 

 

15,336.9

 

 

 —

 

 

15,336.9

Real estate

 

 

—

 

 

 —

 

 

1,729.7

 

 

 —

 

 

1,729.7

Policy loans

 

 

—

 

 

 —

 

 

801.4

 

 

—

 

 

801.4

Investment in unconsolidated entities

 

 

13,862.4

 

 

14,325.5

 

 

726.0

 

 

(28,045.1)

 

 

868.8

Other investments

 

 

10.7

 

 

100.9

 

 

3,329.9

 

 

 —

 

 

3,441.5

Cash and cash equivalents

 

 

334.9

 

 

649.0

 

 

3,096.8

 

 

(1,103.2)

 

 

2,977.5

Accrued investment income

 

 

1.4

 

 

0.3

 

 

634.5

 

 

 —

 

 

636.2

Premiums due and other receivables

 

 

—

 

 

0.5

 

 

1,779.6

 

 

(367.0)

 

 

1,413.1

Deferred acquisition costs

 

 

—

 

 

 —

 

 

3,693.5

 

 

—

 

 

3,693.5

Property and equipment

 

 

—

 

 

 —

 

 

767.3

 

 

—

 

 

767.3

Goodwill

 

 

—

 

 

 —

 

 

1,100.0

 

 

—

 

 

1,100.0

Other intangibles

 

 

—

 

 

 —

 

 

1,315.1

 

 

—

 

 

1,315.1

Separate account assets

 

 

—

 

 

 —

 

 

144,987.9

 

 

—

 

 

144,987.9

Other assets

 

 

375.0

 

 

38.7

 

 

1,521.9

 

 

(556.7)

 

 

1,378.9

Total assets

 

$

15,104.8

 

$

15,126.8

 

$

242,876.5

 

$

(30,072.0)

 

$

243,036.1

Liabilities

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Contractholder funds

 

$

—

 

$

 —

 

$

39,699.7

 

$

 —

 

$

39,699.7

Future policy benefits and claims

 

 

—

 

 

 —

 

 

35,664.8

 

 

 —

 

 

35,664.8

Other policyholder funds

 

 

—

 

 

 —

 

 

888.4

 

 

 —

 

 

888.4

Short-term debt

 

 

—

 

 

 —

 

 

42.9

 

 

—

 

 

42.9

Long-term debt

 

 

3,129.8

 

 

366.7

 

 

129.9

 

 

(366.8)

 

 

3,259.6

Income taxes currently payable

 

 

—

 

 

9.8

 

 

61.5

 

 

(46.0)

 

 

25.3

Deferred income taxes

 

 

—

 

 

13.9

 

 

1,446.4

 

 

(501.9)

 

 

958.4

Separate account liabilities

 

 

—

 

 

 —

 

 

144,987.9

 

 

 —

 

 

144,987.9

Other liabilities

 

 

585.0

 

 

1,002.9

 

 

4,838.1

 

 

(764.1)

 

 

5,661.9

Total liabilities

 

 

3,714.8

 

 

1,393.3

 

 

227,759.6

 

 

(1,678.8)

 

 

231,188.9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Redeemable noncontrolling interest

 

 

 —

 

 

 —

 

 

391.2

 

 

 —

 

 

391.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Stockholders' equity

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Common stock

 

 

4.8

 

 

 —

 

 

11.0

 

 

(11.0)

 

 

4.8

Additional paid-in capital

 

 

10,060.7

 

 

9,100.0

 

 

12,004.5

 

 

(21,104.5)

 

 

10,060.7

Retained earnings

 

 

10,290.2

 

 

5,716.8

 

 

3,549.8

 

 

(9,266.6)

 

 

10,290.2

Accumulated other comprehensive loss

 

 

(1,565.1)

 

 

(1,083.3)

 

 

(903.6)

 

 

1,986.9

 

 

(1,565.1)

Treasury stock, at cost

 

 

(7,400.6)

 

 

—

 

 

(2.0)

 

 

2.0

 

 

(7,400.6)

Total stockholders' equity attributable to PFG

 

 

11,390.0

 

 

13,733.5

 

 

14,659.7

 

 

(28,393.2)

 

 

11,390.0

Noncontrolling interest

 

 

 —

 

 

—

 

 

66.0

 

 

 —

 

 

66.0

Total stockholders' equity

 

 

11,390.0

 

 

13,733.5

 

 

14,725.7

 

 

(28,393.2)

 

 

11,456.0

Total liabilities and stockholders' equity

 

$

15,104.8

 

$

15,126.8

 

$

242,876.5

 

$

(30,072.0)

 

$

243,036.1

(1)PFG sponsors nonqualified benefit plans. Nonqualified benefit plan assets and liabilities held in Rabbi trusts were $671.7 million and $542.4 million, respectively.

Condensed Consolidating Statements of Financial Position

December 31, 2017

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Principal Life

 

 

 

 

 

 

 

 

Principal

 

Principal

 

Insurance Company

 

 

 

 

Principal

 

 

Financial

 

Financial

 

and Other

 

 

 

 

Financial

 

 

Group, Inc.

 

Services, Inc.

 

Subsidiaries

 

 

 

 

Group, Inc.

 

    

Parent Only

    

Only

    

Combined (1)

    

Eliminations

    

Consolidated

 

 

(in millions)

Assets

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fixed maturities, available-for-sale

 

$

—

 

$

—

 

$

59,388.4

 

$

—

 

$

59,388.4

Fixed maturities, trading

 

 

351.8

 

 

—

 

 

214.2

 

 

—

 

 

566.0

Equity securities

 

 

—

 

 

5.7

 

 

1,860.9

 

 

—

 

 

1,866.6

Mortgage loans

 

 

—

 

 

—

 

 

14,150.5

 

 

—

 

 

14,150.5

Real estate

 

 

—

 

 

—

 

 

1,736.7

 

 

—

 

 

1,736.7

Policy loans

 

 

—

 

 

—

 

 

808.3

 

 

—

 

 

808.3

Investment in unconsolidated entities

 

 

15,063.2

 

 

15,449.7

 

 

706.7

 

 

(30,399.0)

 

 

820.6

Other investments

 

 

10.2

 

 

131.3

 

 

2,624.1

 

 

—

 

 

2,765.6

Cash and cash equivalents

 

 

842.8

 

 

617.4

 

 

2,001.1

 

 

(990.5)

 

 

2,470.8

Accrued investment income

 

 

1.1

 

 

0.2

 

 

609.3

 

 

—

 

 

610.6

Premiums due and other receivables

 

 

—

 

 

2.0

 

 

1,880.3

 

 

(412.5)

 

 

1,469.8

Deferred acquisition costs

 

 

—

 

 

—

 

 

3,540.7

 

 

—

 

 

3,540.7

Property and equipment

 

 

—

 

 

—

 

 

759.5

 

 

—

 

 

759.5

Goodwill

 

 

—

 

 

—

 

 

1,068.8

 

 

—

 

 

1,068.8

Other intangibles

 

 

—

 

 

—

 

 

1,314.7

 

 

—

 

 

1,314.7

Separate account assets

 

 

—

 

 

—

 

 

159,272.7

 

 

—

 

 

159,272.7

Other assets

 

 

389.7

 

 

94.8

 

 

1,619.4

 

 

(773.0)

 

 

1,330.9

Total assets

 

$

16,658.8

 

$

16,301.1

 

$

253,556.3

 

$

(32,575.0)

 

$

253,941.2

Liabilities

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Contractholder funds

 

$

—

 

$

—

 

$

38,082.5

 

$

—

 

$

38,082.5

Future policy benefits and claims

 

 

—

 

 

—

 

 

33,019.3

 

 

—

 

 

33,019.3

Other policyholder funds

 

 

—

 

 

—

 

 

922.3

 

 

—

 

 

922.3

Short-term debt

 

 

—

 

 

—

 

 

39.5

 

 

—

 

 

39.5

Long-term debt

 

 

3,128.1

 

 

412.7

 

 

50.3

 

 

(412.7)

 

 

3,178.4

Income taxes currently payable

 

 

—

 

 

37.3

 

 

105.9

 

 

(126.5)

 

 

16.7

Deferred income taxes

 

 

—

 

 

12.4

 

 

1,705.1

 

 

(625.0)

 

 

1,092.5

Separate account liabilities

 

 

—

 

 

—

 

 

159,272.7

 

 

—

 

 

159,272.7

Other liabilities

 

 

681.4

 

 

894.1

 

 

4,760.7

 

 

(1,042.1)

 

 

5,294.1

Total liabilities

 

 

3,809.5

 

 

1,356.5

 

 

237,958.3

 

 

(2,206.3)

 

 

240,918.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Redeemable noncontrolling interest

 

 

 —

 

 

 —

 

 

101.3

 

 

 —

 

 

101.3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Stockholders' equity

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Common stock

 

 

4.7

 

 

—

 

 

11.0

 

 

(11.0)

 

 

4.7

Additional paid-in capital

 

 

9,925.2

 

 

9,053.5

 

 

11,336.0

 

 

(20,389.5)

 

 

9,925.2

Retained earnings

 

 

9,482.9

 

 

5,311.7

 

 

3,394.1

 

 

(8,705.8)

 

 

9,482.9

Accumulated other comprehensive income

 

 

165.5

 

 

579.4

 

 

685.0

 

 

(1,264.4)

 

 

165.5

Treasury stock, at cost

 

 

(6,729.0)

 

 

—

 

 

(2.0)

 

 

2.0

 

 

(6,729.0)

Total stockholders' equity attributable to PFG

 

 

12,849.3

 

 

14,944.6

 

 

15,424.1

 

 

(30,368.7)

 

 

12,849.3

Noncontrolling interest

 

 

—

 

 

—

 

 

72.6

 

 

—

 

 

72.6

Total stockholders' equity

 

 

12,849.3

 

 

14,944.6

 

 

15,496.7

 

 

(30,368.7)

 

 

12,921.9

Total liabilities and stockholders' equity

 

$

16,658.8

 

$

16,301.1

 

$

253,556.3

 

$

(32,575.0)

 

$

253,941.2

(1)

PFG sponsors nonqualified benefit plans. Nonqualified benefit plan assets and liabilities held in Rabbi trusts were $643.3 million and $524.7 million, respectively.

Condensed Consolidating Statements of Operations

For the year ended December 31, 2018

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Principal Life

 

 

 

 

 

 

 

 

Principal

 

Principal

 

Insurance

 

 

 

 

Principal

 

 

Financial

 

Financial

 

Company and

 

 

 

 

Financial

 

 

Group, Inc.

 

Services, Inc.

 

Other Subsidiaries

 

 

 

 

Group, Inc.

 

    

Parent Only

    

Only

    

Combined

    

Eliminations

    

Consolidated

 

 

(in millions)

Revenues

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Premiums and other considerations

 

$

 —

 

$

 —

 

$

6,409.6

 

$

 —

 

$

6,409.6

Fees and other revenues

 

 

 —

 

 

2.7

 

 

4,286.4

 

 

(15.3)

 

 

4,273.8

Net investment income (loss)

 

 

25.8

 

 

(6.7)

 

 

3,598.0

 

 

12.1

 

 

3,629.2

Net realized capital losses excluding impairment losses on available-for-sale securities

 

 

(8.2)

 

 

(3.5)

 

 

(34.6)

 

 

 —

 

 

(46.3)

Net other-than-temporary impairment losses on available-for-sale securities

 

 

 —

 

 

 —

 

 

10.6

 

 

 —

 

 

10.6

Other-than-temporary impairment losses on fixed maturities, available-for-sale reclassified from other comprehensive income

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(39.7)

 

 

 —

 

 

(39.7)

Net impairment losses on available-for-sale securities

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(29.1)

 

 

 —

 

 

(29.1)

Net realized capital losses

 

 

(8.2)

 

 

(3.5)

 

 

(63.7)

 

 

 —

 

 

(75.4)

Total revenues

 

 

17.6

 

 

(7.5)

 

 

14,230.3

 

 

(3.2)

 

 

14,237.2

Expenses

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Benefits, claims and settlement expenses

 

 

 —

 

 

 —

 

 

8,192.5

 

 

 —

 

 

8,192.5

Dividends to policyholders

 

 

 —

 

 

 —

 

 

123.6

 

 

 —

 

 

123.6

Operating expenses

 

 

191.9

 

 

29.1

 

 

3,929.5

 

 

(13.8)

 

 

4,136.7

Total expenses

 

 

191.9

 

 

29.1

 

 

12,245.6

 

 

(13.8)

 

 

12,452.8

Income (loss) before income taxes

 

 

(174.3)

 

 

(36.6)

 

 

1,984.7

 

 

10.6

 

 

1,784.4

Income taxes (benefits)

 

 

(62.5)

 

 

0.2

 

 

293.0

 

 

 —

 

 

230.7

Equity in the net income of subsidiaries

 

 

1,658.3

 

 

1,684.5

 

 

 —

 

 

(3,342.8)

 

 

 —

Net income

 

 

1,546.5

 

 

1,647.7

 

 

1,691.7

 

 

(3,332.2)

 

 

1,553.7

Net income attributable to noncontrolling interest

 

 

 —

 

 

 —

 

 

7.2

 

 

 —

 

 

7.2

Net income attributable to PFG

 

$

1,546.5

 

$

1,647.7

 

$

1,684.5

 

$

(3,332.2)

 

$

1,546.5

Net income

 

$

1,546.5

 

$

1,647.7

 

$

1,691.7

 

$

(3,332.2)

 

$

1,553.7

Other comprehensive loss

 

 

(1,824.5)

 

 

(1,839.1)

 

 

(1,856.4)

 

 

3,684.3

 

 

(1,835.7)

Comprehensive loss

 

$

(278.0)

 

$

(191.4)

 

$

(164.7)

 

$

352.1

 

$

(282.0)

 

Condensed Consolidating Statements of Operations

For the year ended December 31, 2017

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Principal Life

 

 

 

 

 

 

 

 

Principal

 

Principal

 

Insurance

 

 

 

 

Principal

 

 

Financial

 

Financial

 

Company and

 

 

 

 

Financial

 

 

Group, Inc.

 

Services, Inc.

 

Other Subsidiaries

 

 

 

 

Group, Inc.

 

    

Parent Only

    

Only

    

Combined

    

Eliminations

    

Consolidated

 

 

(in millions)

Revenues

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Premiums and other considerations

 

$

 —

 

$

 —

 

$

6,217.4

 

$

 —

 

$

6,217.4

Fees and other revenues

 

 

7.8

 

 

0.2

 

 

3,894.7

 

 

(10.4)

 

 

3,892.3

Net investment income (loss)

 

 

9.7

 

 

(2.8)

 

 

3,396.5

 

 

55.9

 

 

3,459.3

Net realized capital gains (losses), excluding impairment losses on available-for-sale securities

 

 

(0.6)

 

 

4.2

 

 

602.4

 

 

 —

 

 

606.0

Net other-than-temporary impairment losses on available-for-sale securities

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(28.7)

 

 

 —

 

 

(28.7)

Other-than-temporary impairment losses on fixed maturities, available-for-sale reclassified from other comprehensive income

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(53.1)

 

 

 —

 

 

(53.1)

Net impairment losses on available-for-sale securities

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(81.8)

 

 

 —

 

 

(81.8)

Net realized capital gains (losses)

 

 

(0.6)

 

 

4.2

 

 

520.6

 

 

 —

 

 

524.2

Total revenues

 

 

16.9

 

 

1.6

 

 

14,029.2

 

 

45.5

 

 

14,093.2

Expenses

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Benefits, claims and settlement expenses

 

 

 —

 

 

 —

 

 

7,822.6

 

 

 —

 

 

7,822.6

Dividends to policyholders

 

 

 —

 

 

 —

 

 

124.6

 

 

 —

 

 

124.6

Operating expenses

 

 

238.1

 

 

48.4

 

 

3,616.9

 

 

(9.6)

 

 

3,893.8

Total expenses

 

 

238.1

 

 

48.4

 

 

11,564.1

 

 

(9.6)

 

 

11,841.0

Income (loss) before income taxes

 

 

(221.2)

 

 

(46.8)

 

 

2,465.1

 

 

55.1

 

 

2,252.2

Income taxes (benefits)

 

 

63.1

 

 

115.4

 

 

(280.9)

 

 

30.1

 

 

(72.3)

Equity in the net income of subsidiaries

 

 

2,594.7

 

 

2,731.9

 

 

 —

 

 

(5,326.6)

 

 

 —

Net income

 

 

2,310.4

 

 

2,569.7

 

 

2,746.0

 

 

(5,301.6)

 

 

2,324.5

Net income attributable to noncontrolling interest

 

 

 —

 

 

 —

 

 

14.1

 

 

 —

 

 

14.1

Net income attributable to PFG

 

$

2,310.4

 

$

2,569.7

 

$

2,731.9

 

$

(5,301.6)

 

$

2,310.4

Net income

 

$

2,310.4

 

$

2,569.7

 

$

2,746.0

 

$

(5,301.6)

 

$

2,324.5

Other comprehensive income

 

 

840.3

 

 

809.8

 

 

801.8

 

 

(1,607.6)

 

 

844.3

Comprehensive income

 

$

3,150.7

 

$

3,379.5

 

$

3,547.8

 

$

(6,909.2)

 

$

3,168.8

 

Condensed Consolidating Statements of Operations

For the year ended December 31, 2016

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Principal Life

 

 

 

 

 

 

 

 

Principal

 

Principal

 

Insurance

 

 

 

 

Principal

 

 

Financial

 

Financial

 

Company and

 

 

 

 

Financial

 

 

Group, Inc.

 

Services, Inc.

 

Other Subsidiaries

 

 

 

 

Group, Inc.

 

    

Parent Only

    

Only

    

Combined

    

Eliminations

    

Consolidated

 

 

(in millions)

Revenues

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Premiums and other considerations

 

$

 —

 

$

 —

 

$

5,299.1

 

$

 —

 

$

5,299.1

Fees and other revenues

 

 

 —

 

 

0.9

 

 

3,634.0

 

 

(7.5)

 

 

3,627.4

Net investment income

 

 

3.4

 

 

25.2

 

 

3,260.4

 

 

7.5

 

 

3,296.5

Net realized capital gains (losses), excluding impairment losses on available-for-sale securities

 

 

 —

 

 

(4.5)

 

 

273.9

 

 

0.1

 

 

269.5

Net other-than-temporary impairment losses on available-for-sale securities

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(98.8)

 

 

 —

 

 

(98.8)

Other-than-temporary impairment losses on fixed maturities, available-for-sale reclassified to other comprehensive income

 

 

 —

 

 

 —

 

 

0.4

 

 

 —

 

 

0.4

Net impairment losses on available-for-sale securities

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(98.4)

 

 

 —

 

 

(98.4)

Net realized capital gains (losses)

 

 

 —

 

 

(4.5)

 

 

175.5

 

 

0.1

 

 

171.1

Total revenues

 

 

3.4

 

 

21.6

 

 

12,369.0

 

 

0.1

 

 

12,394.1

Expenses

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Benefits, claims and settlement expenses

 

 

 —

 

 

 —

 

 

6,913.2

 

 

 —

 

 

6,913.2

Dividends to policyholders

 

 

 —

 

 

 —

 

 

156.6

 

 

 —

 

 

156.6

Operating expenses

 

 

312.3

 

 

9.7

 

 

3,417.5

 

 

(6.9)

 

 

3,732.6

Total expenses

 

 

312.3

 

 

9.7

 

 

10,487.3

 

 

(6.9)

 

 

10,802.4

Income (loss) before income taxes

 

 

(308.9)

 

 

11.9

 

 

1,881.7

 

 

7.0

 

 

1,591.7

Income taxes (benefits)

 

 

(134.9)

 

 

(24.3)

 

 

389.1

 

 

 —

 

 

229.9

Equity in the net income of subsidiaries

 

 

1,490.5

 

 

1,447.3

 

 

 —

 

 

(2,937.8)

 

 

 —

Net income

 

 

1,316.5

 

 

1,483.5

 

 

1,492.6

 

 

(2,930.8)

 

 

1,361.8

Net income attributable to noncontrolling interest

 

 

 —

 

 

 —

 

 

45.3

 

 

 —

 

 

45.3

Net income attributable to PFG

 

$

1,316.5

 

$

1,483.5

 

$

1,447.3

 

$

(2,930.8)

 

$

1,316.5

Net income

 

$

1,316.5

 

$

1,483.5

 

$

1,492.6

 

$

(2,930.8)

 

$

1,361.8

Other comprehensive income

 

 

218.8

 

 

174.3

 

 

191.7

 

 

(363.8)

 

 

221.0

Comprehensive income

 

$

1,535.3

 

$

1,657.8

 

$

1,684.3

 

$

(3,294.6)

 

$

1,582.8

 

Condensed Consolidating Statements of Cash Flows

For the year ended December 31, 2018

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Principal Life

 

 

 

 

 

 

 

 

Principal

 

Principal

 

Insurance

 

 

 

 

Principal

 

 

Financial

 

Financial

 

Company and

 

 

 

 

Financial

 

 

Group, Inc.

 

Services, Inc.

 

Other Subsidiaries

 

 

 

 

Group, Inc.

 

    

Parent Only

    

Only

    

Combined

    

Eliminations

    

Consolidated

 

 

(in millions)

Operating activities

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net cash provided by (used in) operating activities

 

$

(132.4)

 

$

696.3

 

$

5,030.9

 

$

(438.3)

 

$

5,156.5

Investing activities

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fixed maturities available-for-sale and equity securities with intent to hold:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Purchases

 

 

(210.9)

 

 

 —

 

 

(13,698.9)

 

 

 —

 

 

(13,909.8)

Sales

 

 

 —

 

 

 —

 

 

3,813.1

 

 

 —

 

 

3,813.1

Maturities

 

 

2.3

 

 

 —

 

 

6,215.3

 

 

 —

 

 

6,217.6

Mortgage loans acquired or originated

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(3,447.5)

 

 

 —

 

 

(3,447.5)

Mortgage loans sold or repaid

 

 

 —

 

 

 —

 

 

2,228.4

 

 

 —

 

 

2,228.4

Real estate acquired

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(88.1)

 

 

 —

 

 

(88.1)

Real estate sold

 

 

 —

 

 

 —

 

 

63.5

 

 

 —

 

 

63.5

Net purchases of property and equipment

 

 

(0.1)

 

 

 —

 

 

(92.2)

 

 

 —

 

 

(92.3)

Purchase of interests in subsidiaries, net of cash acquired

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(184.7)

 

 

 —

 

 

(184.7)

Dividends and returns of capital received from unconsolidated entities

 

 

1,041.6

 

 

589.1

 

 

 —

 

 

(1,630.7)

 

 

 —

Net change in other investments

 

 

(2.2)

 

 

(166.2)

 

 

(413.9)

 

 

279.6

 

 

(302.7)

Net cash provided by (used in) investing activities

 

 

830.7

 

 

422.9

 

 

(5,605.0)

 

 

(1,351.1)

 

 

(5,702.5)

Financing activities

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Issuance of common stock

 

 

64.0

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

64.0

Acquisition of treasury stock

 

 

(671.6)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(671.6)

Payments for financing element derivatives

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(65.9)

 

 

 —

 

 

(65.9)

Purchase of subsidiary shares from noncontrolling interest

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(31.1)

 

 

 —

 

 

(31.1)

Dividends to common stockholders

 

 

(598.6)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(598.6)

Issuance of long-term debt

 

 

 —

 

 

11.1

 

 

80.8

 

 

(11.1)

 

 

80.8

Principal repayments of long-term debt

 

 

 —

 

 

(57.1)

 

 

(1.3)

 

 

57.1

 

 

(1.3)

Net proceeds from short-term borrowings

 

 

 —

 

 

 —

 

 

8.5

 

 

 —

 

 

8.5

Dividends and capital paid to parent

 

 

 —

 

 

(1,041.6)

 

 

(589.1)

 

 

1,630.7

 

 

 —

Investment contract deposits

 

 

 —

 

 

 —

 

 

8,308.8

 

 

 —

 

 

8,308.8

Investment contract withdrawals

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(6,589.6)

 

 

 —

 

 

(6,589.6)

Net increase in banking operation deposits

 

 

 —

 

 

 —

 

 

553.0

 

 

 —

 

 

553.0

Other

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(4.3)

 

 

 —

 

 

(4.3)

Net cash provided by (used in) financing activities

 

 

(1,206.2)

 

 

(1,087.6)

 

 

1,669.8

 

 

1,676.7

 

 

1,052.7

Net increase (decrease) in cash and cash equivalents

 

 

(507.9)

 

 

31.6

 

 

1,095.7

 

 

(112.7)

 

 

506.7

Cash and cash equivalents at beginning of period

 

 

842.8

 

 

617.4

 

 

2,001.1

 

 

(990.5)

 

 

2,470.8

Cash and cash equivalents at end of period

 

$

334.9

 

$

649.0

 

$

3,096.8

 

$

(1,103.2)

 

$

2,977.5

 

Condensed Consolidating Statements of Cash Flows

For the year ended December 31, 2017

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Principal Life

 

 

 

 

 

 

 

 

Principal

 

Principal

 

Insurance

 

 

 

 

Principal

 

 

Financial

 

Financial

 

Company and

 

 

 

 

Financial

 

 

Group, Inc.

 

Services, Inc.

 

Other Subsidiaries

 

 

 

 

Group, Inc.

 

   

Parent Only

   

Only

   

Combined

   

Eliminations

   

Consolidated

 

 

(in millions)

Operating activities

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net cash provided by (used in) operating activities

 

$

(443.2)

 

$

(252.8)

 

$

4,483.6

 

$

400.4

 

$

4,188.0

Investing activities

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fixed maturities available-for-sale and equity securities with intent to hold:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Purchases

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(13,371.6)

 

 

 —

 

 

(13,371.6)

Sales

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,413.6

 

 

 —

 

 

1,413.6

Maturities

 

 

 —

 

 

 —

 

 

8,743.2

 

 

 —

 

 

8,743.2

Mortgage loans acquired or originated

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(2,755.8)

 

 

 —

 

 

(2,755.8)

Mortgage loans sold or repaid

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,872.0

 

 

 —

 

 

1,872.0

Real estate acquired

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(200.5)

 

 

 —

 

 

(200.5)

Real estate sold

 

 

 —

 

 

 —

 

 

481.9

 

 

 —

 

 

481.9

Net purchases of property and equipment

 

 

(0.1)

 

 

 —

 

 

(164.7)

 

 

 —

 

 

(164.8)

Dividends and returns of capital received from unconsolidated entities

 

 

1,002.5

 

 

691.2

 

 

 —

 

 

(1,693.7)

 

 

 —

Net change in other investments

 

 

(1.1)

 

 

7.5

 

 

(61.6)

 

 

(15.6)

 

 

(70.8)

Net cash provided by (used in) investing activities

 

 

1,001.3

 

 

698.7

 

 

(4,043.5)

 

 

(1,709.3)

 

 

(4,052.8)

Financing activities

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Issuance of common stock

 

 

162.5

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

162.5

Acquisition of treasury stock

 

 

(220.4)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(220.4)

Proceeds from financing element derivatives

 

 

 —

 

 

 —

 

 

0.1

 

 

 —

 

 

0.1

Payments for financing element derivatives

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(77.6)

 

 

 —

 

 

(77.6)

Purchase of subsidiary shares from noncontrolling interest

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(13.3)

 

 

 —

 

 

(13.3)

Dividends to common stockholders

 

 

(540.0)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(540.0)

Issuance of long-term debt

 

 

 —

 

 

9.4

 

 

2.8

 

 

(9.4)

 

 

2.8

Principal repayments of long-term debt

 

 

 —

 

 

(38.8)

 

 

(56.5)

 

 

38.8

 

 

(56.5)

Net repayments of short-term borrowings

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(92.0)

 

 

76.5

 

 

(15.5)

Dividends and capital paid to parent

 

 

 —

 

 

(1,002.5)

 

 

(691.2)

 

 

1,693.7

 

 

 —

Investment contract deposits

 

 

 —

 

 

 —

 

 

10,154.4

 

 

 —

 

 

10,154.4

Investment contract withdrawals

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(9,914.6)

 

 

 —

 

 

(9,914.6)

Net increase in banking operation deposits

 

 

 —

 

 

 —

 

 

136.6

 

 

 —

 

 

136.6

Other

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(2.5)

 

 

 —

 

 

(2.5)

Net cash used in financing activities

 

 

(597.9)

 

 

(1,031.9)

 

 

(553.8)

 

 

1,799.6

 

 

(384.0)

Net decrease in cash and cash equivalents

 

 

(39.8)

 

 

(586.0)

 

 

(113.7)

 

 

490.7

 

 

(248.8)

Cash and cash equivalents at beginning of period

 

 

882.6

 

 

1,203.4

 

 

2,114.8

 

 

(1,481.2)

 

 

2,719.6

Cash and cash equivalents at end of period

 

$

842.8

 

$

617.4

 

$

2,001.1

 

$

(990.5)

 

$

2,470.8

 

Condensed Consolidating Statements of Cash Flows

For the year ended December 31, 2016

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Principal Life

 

 

 

 

 

 

 

 

Principal

 

Principal

 

Insurance

 

 

 

 

Principal

 

 

Financial

 

Financial

 

Company and

 

 

 

 

Financial

 

 

Group, Inc.

 

Services, Inc.

 

Other Subsidiaries

 

 

 

 

Group, Inc.

 

    

Parent Only

    

Only

    

Combined

    

Eliminations

    

Consolidated

 

 

(in millions)

Operating activities

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Net cash provided by (used in) operating activities

 

$

(188.6)

 

$

255.7

 

$

3,983.8

 

$

(193.1)

 

$

3,857.8

Investing activities

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Fixed maturities available-for-sale and equity securities with intent to hold:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Purchases

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(13,763.8)

 

 

 —

 

 

(13,763.8)

Sales

 

 

 —

 

 

 —

 

 

1,890.5

 

 

 —

 

 

1,890.5

Maturities

 

 

 —

 

 

 —

 

 

7,742.8

 

 

 —

 

 

7,742.8

Mortgage loans acquired or originated

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(2,889.0)

 

 

 —

 

 

(2,889.0)

Mortgage loans sold or repaid

 

 

 —

 

 

 —

 

 

2,068.7

 

 

 —

 

 

2,068.7

Real estate acquired

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(109.7)

 

 

 —

 

 

(109.7)

Real estate sold

 

 

 —

 

 

 —

 

 

35.5

 

 

 —

 

 

35.5

Net purchases of property and equipment

 

 

(0.1)

 

 

 —

 

 

(154.8)

 

 

 —

 

 

(154.9)

Dividends and returns of capital received from unconsolidated entities

 

 

1,295.3

 

 

1,583.3

 

 

 —

 

 

(2,878.6)

 

 

 —

Net change in other investments

 

 

1.3

 

 

(56.8)

 

 

258.2

 

 

(176.7)

 

 

26.0

Net cash provided by (used in) investing activities

 

 

1,296.5

 

 

1,526.5

 

 

(4,921.6)

 

 

(3,055.3)

 

 

(5,153.9)

Financing activities

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Issuance of common stock

 

 

37.8

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

37.8

Acquisition of treasury stock

 

 

(277.3)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(277.3)

Proceeds from financing element derivatives

 

 

 —

 

 

 —

 

 

0.4

 

 

 —

 

 

0.4

Payments for financing element derivatives

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(87.7)

 

 

 —

 

 

(87.7)

Excess tax benefits from share-based payment arrangements

 

 

0.7

 

 

 —

 

 

11.3

 

 

 —

 

 

12.0

Purchase of subsidiary shares from noncontrolling interest

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(2.4)

 

 

 —

 

 

(2.4)

Dividends to common stockholders

 

 

(464.9)

 

 

 —

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(464.9)

Issuance of long-term debt

 

 

644.2

 

 

6.0

 

 

11.9

 

 

(6.0)

 

 

656.1

Principal repayments of long-term debt

 

 

(744.5)

 

 

(20.0)

 

 

(54.8)

 

 

20.0

 

 

(799.3)

Net repayments of short-term borrowings

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(163.7)

 

 

32.3

 

 

(131.4)

Dividends and capital paid to parent

 

 

 —

 

 

(1,295.3)

 

 

(1,583.3)

 

 

2,878.6

 

 

 —

Investment contract deposits

 

 

 —

 

 

 —

 

 

10,770.9

 

 

 —

 

 

10,770.9

Investment contract withdrawals

 

 

 —

 

 

 —

 

 

(8,392.7)

 

 

 —

 

 

(8,392.7)

Net increase in banking operation deposits

 

 

 —

 

 

 —

 

 

129.0

 

 

 —

 

 

129.0

Other

 

 

 —

 

 

 —

 

 

0.4

 

 

 —

 

 

0.4

Net cash provided by (used in) financing activities

 

 

(804.0)

 

 

(1,309.3)

 

 

639.3

 

 

2,924.9

 

 

1,450.9

Net increase (decrease) in cash and cash equivalents

 

 

303.9

 

 

472.9

 

 

(298.5)

 

 

(323.5)

 

 

154.8

Cash and cash equivalents at beginning of period

 

 

578.7

 

 

730.5

 

 

2,413.3

 

 

(1,157.7)

 

 

2,564.8

Cash and cash equivalents at end of period

 

$

882.6

 

$

1,203.4

 

$

2,114.8

 

$

(1,481.2)

 

$

2,719.6