EX-12.01 7 dex1201.htm STATEMENT OF COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES Statement of Computation of Ratio of Earnings to Fixed Charges

Exhibit 12.01

NUSTAR ENERGY L.P.

STATEMENT OF COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES

(Thousands of Dollars, Except Ratio)

 

          

Year Ended December 31,

  
          

2008

          

2007

          

2006

          

2005

          

2004

  

Earnings:

                          

Income from continuing operations before provision for income taxes and income from equity investees

       $ 256,994        $ 154,913        $ 149,885        $ 110,069        $ 77,074  

Add:

                          

Fixed charges

         113,959          91,594          75,829          46,211          21,625  

Amortization of capitalized

Interest

         440          255          126          80          60  

Distributions from joint ventures

         2,835          544          5,268          4,657          1,373  

Less: Interest capitalized

         (5,108 )        (5,995 )        (1,758 )        (1,008 )        (192 )
                                                       

Total earnings

       $ 369,120        $ 241,311        $ 229,350        $ 160,009        $ 99,940  
                                                       

Fixed charges:

                          

Interest expense (1)

       $ 92,971        $ 77,584        $ 68,241        $ 41,616        $ 20,630  

Amortization of debt issuance costs

         815          1,030          726          622          407  

Interest capitalized

         5,108          5,995          1,758          1,008          192  

Rental expense interest factor (2)

         15,065          6,985          5,104          2,965          396  
                                                       

Total fixed charges

       $ 113,959        $ 91,594        $ 75,829        $ 46,211        $ 21,625  
                                                       

Ratio of earnings to fixed charges

         3.2x          2.6x          3.0x          3.5x          4.6x  
                                                       

 

  (1)

The “Interest expense, net” reported in NuStar Energy L.P.’s consolidated statements of income for the years ended December 31, 2008, 2007 and 2006 includes investment income of $2,968,000, $2,098,000 and $2,701,000, respectively.

  (2)

The interest portion of rental expense represents one-third of rents, which is deemed representative of the interest portion of rental expense.