EX-12 3 d410012dex12.htm EX-12 EX-12

Exhibit 12

MONSANTO COMPANY

 

Ratio of Earnings to Fixed Charges(1)(2)    Year Ended Aug. 31,  
(Dollars in millions except for percentages)    2012
            2011
          2010
          2009
          2008
  

EARNINGS:

                                                               

Income from Continuing Operations Before Income Taxes

    $     2,988             $     2,374           $     1,490           $     2,918           $     2,926   

Add:

                                                               

Fixed charges

      257               234             227             178             162   

Equity affiliate (income) — net

      (10 )             (21 )           (16 )           (17 )           (2 ) 

Amortization of capitalized interest

      15               15             14             13             16   

Less:

                                                               

Capitalized interest

      (21 )             (22 )           (25 )           (34 )           (22 ) 
    
        
      
      
      

Earnings available for fixed charges

    $ 3,229             $ 2,580           $ 1,690           $ 3,058           $ 3,080   
    
        
      
      
      

FIXED CHARGES:

                                                               

Interest expense(3)

    $ 191             $ 172           $ 167           $ 107           $ 110   

Capitalized interest

      21               22             25             34             22   

Portion of rents representative of interest factor

      45               40             35             37             30   
    
        
      
      
      

Total Fixed Charges

    $ 257             $ 234           $ 227           $ 178           $ 162   
    
        
      
      
      

Ratio of Earnings to Fixed Charges

      12.56               11.03             7.44             17.18             19.01   
    
        
      
      
      
(1) 

Monsanto has not paid any preference security dividends and, therefore, has not included the ratio of combined fixed charges and preference security dividends to earnings for the relevant periods.

(2)

The operating results of the Dairy business have been conformed to discontinued operations presentation for all relevant fiscal years presented.

(3)

Includes amortization of deferred debt issuance costs and the interest component of the income tax provision.

 

Debt to Capital Ratio(1)    Year Ended Aug. 31,  
(amounts in millions except for percentages)    2012             2011           2010           2009           2008    

Short-Term Debt

    $ 36              $ 678            $ 241            $ 79            $ 24     

Long-Term Debt

      2,038                1,543              1,862              1,724              1,792     

Total Debt

      2,074                2,221              2,103              1,803              1,816     

Total Monsanto Company Shareowners’ Equity

      11,833                11,545              10,069              10,039              9,374     

Debt-to-Capital Ratio

      15%                16%              17%              15%              16%     
                                                                    

 

(1) 

Debt-to-capital ratio is the sum of short-term and long-term debt, divided by the sum of short-term and long-term debt and shareowners’ equity.

 

Current Ratio(1)   

Year Ended Aug. 31,

  
(amounts in millions except for ratios)    2012             2011           2010           2009           2008    

Total Current Assets

    $ 9,658              $ 8,809            $ 7,050            $ 7,783            $ 7,609     

Total Current Liabilities

      4,221                4,729              3,556              3,727              4,439     

Current Ratio

      2.29                1.86              1.98              2.09              1.71     
                                                                    

 

(1) 

Current ratio represents total current assets divided by total current liabilities.