XML 45 R23.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.6
FAIR VALUE MEASUREMENT (Tables)
 3 Months Ended
Mar. 31, 2013
Fair Value Measurement Tables  
Schedule of assets and liabilities measured at fair value on a recurring basis

Assets measured at fair value on a recurring basis as of March 31, 2013 were:

 

(Dollars in thousands)      Quoted Prices in   Significant Other   Significant 
       Active Markets for   Observable   Unobservable 
       Identical Assets   Inputs   Inputs 
Description  March 31, 2013   (Level 1)   (Level 2)   (Level 3) 
Recurring:                    
US government agencies  $1,995   $—   $1,995   $— 
Government sponsored MBS                    
Residential   56,863    —    56,863    — 
Non-Government sponsored MBS                    
North Carolina   1,543    —    1,543    — 
Total  $60,401   $—   $60,401   $— 

 

Assets measured at fair value on a recurring basis as of December 31, 2012 were:

 

(Dollars in thousands)      Quoted Prices in   Significant Other   Significant 
       Active Markets for   Observable   Unobservable 
       Identical Assets   Inputs   Inputs 
Description  December 31, 2012   (Level 1)   (Level 2)   (Level 3) 
Recurring:                    
US government agencies  $1,327   $—   $1,327   $— 
Government sponsored MBS                    
Residential   57,931    —    57,931    — 
Non-Government sponsored MBS                    
North Carolina   1,553    —    1,553    — 
Total  $60,811   $—   $60,811   $— 

 
Schedule of assets and liabilities measured at fair value on a non recurring basis

Assets measured at fair value on a nonrecurring basis as of March 31, 2013 and December 31, 2012 were:

 

(Dollars in thousands)      Quoted Prices in   Significant Other   Significant 
(Unaudited)      Active Markets for   Observable   Unobservable 
       Identical Assets   Inputs   Inputs 
Description  March 31, 2013   (Level 1)   (Level 2)   (Level 3) 
Nonrecurring:                    
Other real estate owned  $3,055   $—   $—   $3,055 
Repossessed collateral   590    —    —    590 
Impaired loans:                    
Commercial   7,197    —    —    7,197 
Faith-based non-profit   14,734    —    —    14,734 
Residential real estate   4,028    —    —    4,028 
Consumer   14    —    —    14 
Mortgage Servicing Rights   33    —    —    33 
Total  $29,651   $—   $—   $29,651 

 

(Dollars in thousands)      Quoted Prices in   Significant Other   Significant 
       Active Markets for   Observable   Unobservable 
       Identical Assets   Inputs   Inputs 
Description  December 31, 2012   (Level 1)   (Level 2)   (Level 3) 
Nonrecurring:                    
Other real estate owned  $3,055   $—   $—   $3,055 
Repossessed collateral   590    —    —    590 
Impaired loans:                    
Commercial   —    —    —    — 
Commercial real estate   4,749    —    —    4,749 
Faith-based non-profit   14,863    —    —    14,863 
Residential real estate   3,916    —    —    3,916 
Consumer   16    —    —    16 
Mortgage Servicing Rights   36    —    —    36 
Total  $27,225   $—   $—   $27,225 

 

Quantitative Information about Level 3 Fair Value Measurements

 

(Dollars in thousands)         Significant  Significant 
       Valuation  Unobservable  Unobservable 
Description  March 31, 2013   Technique  Inputs  Input Value 
Nonrecurring:                
Other real estate owned  $3,055   discounted appraisals  collateral discounts    6-20%  
Repossessed collateral   590   discounted appraisals  collateral discounts    20-50%  
Impaired loans   25,973   discounted appraisals  collateral discounts    6-20%  
Mortgage Servicing Rights   33   discounted cash flows  PSA speed   426% 
Total  $29,651      cost to service   6.00% 
           discount rate   10.00% 

 

(Dollars in thousands)         Significant  Significant 
       Valuation  Unobservable  Unobservable 
Description  December 31, 2012   Technique  Inputs  Input Value 
Nonrecurring:                
Other real estate owned  $3,055   discounted appraisals  collateral discounts    6-20%  
Repossessed collateral   590   discounted appraisals  collateral discounts    20-50%  
Impaired loans   23,544   discounted appraisals  collateral discounts    6-20%  
Mortgage Servicing Rights   36   discounted cash flows  PSA speed   426% 
Total  $27,225      cost to service   6.00% 
           discount rate   10.00% 
Schedule of carrying amount and fair value of financial instruments

As of March 31, 2013 and December 31, 2012, the carrying amounts and associated estimated fair value of financial assets and liabilities of the Company are as follows:

 

   March 31, 2013 
(Dollars in thousands)  Carrying    Estimated             
   Amount   Value   Level 1   Level 2   Level 3 
                     
Assets:                         
Cash and cash equivalents  $12,320   $12,320   $12,320   $—   $— 
Marketable securities   60,401    60,401    —    60,401    — 
Loans, net of allowances for loan losses   171,134    179,487    —    —    179,487 
Accrued interest receivable   847    847    847    —    — 
                          
Liabilities:                         
Non-maturity deposits  $118,506   $118,506    118,506    —    — 
Maturity deposits   108,193    107,739    —    107,739   — 
Other borrowings   907    844    —    —    844 
Accrued interest payable   71    71    71    —    — 

 

   December 31, 2012 
(Dollars in thousands)  Carrying   Estimated             
   Amount   Value   Level 1   Level 2   Level 3 
                     
Assets:                         
Cash and cash equivalents  $42,586   $42,586   $42,586   $—   $— 
Marketable securities   60,811    60,811    —    60,811    — 
Loans, net of allowances for loan losses   171,723    175,041    —    —    175,041 
Accrued interest receivable   858    858    858    —    — 
                          
Liabilities:                         
Non-maturity deposits  $116,276   $116,276    116,276    —    — 
Maturity deposits   134,603    134,322    —    134,322   — 
Other borrowings   2,937    2,871    —    —    2,871 
Accrued interest payable   119    119    119    —    —