XML 47 R35.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.22.4
Loans and Allowance for Credit Losses (Tables)
 12 Months Ended
Dec. 31, 2022
Loans and Allowance for Credit Losses [Abstract]  
Schedule of composition of our loan portfolio
     
   December 31 
(dollars in thousands)  2022   2021 
Commercial                    
Owner occupied RE  $612,901    18.7%   488,965    19.6%
Non-owner occupied RE   862,579    26.3%   666,833    26.8%
Construction   109,726    3.4%   64,425    2.6%
Business   468,112    14.3%   333,049    13.4%
Total commercial loans   2,053,318    62.7%   1,553,272    62.4%
Consumer                    
Real estate   931,278    28.4%   694,401    27.9%
Home equity   179,300    5.5%   154,839    6.2%
Construction   80,415    2.5%   59,846    2.4%
Other   29,052    0.9%   27,519    1.1%
Total consumer loans   1,220,045    37.3%   936,605    37.6%
Total gross loans, net of deferred fees   3,273,363    100.0%   2,489,877    100.0%
Less – allowance for credit losses   (38,639)        (30,408)     
Total loans, net  $3,234,724         2,459,469      

 
Schedule of composition of gross loans by rate type
     
   December 31, 
(dollars in thousands)  2022   2021 
Floating rate loans  $439,287    376,805 
Fixed rate loans   2,834,076    2,113,072 
   $3,273,363    2,489,877 

 
Schedule of outstanding loans by credit quality indicators by year of origination
                                     
   December 31, 2022 
(dollars in thousands)  2022   2021   2020   2019   2018   Prior   Revolving   Revolving Converted to Term   Total 
Commercial                                             
Owner occupied RE                                             
Pass  $169,083    122,654    85,867    66,299    36,718    93,915    
-
    
-
    574,536 
Watch   14,648    479    9,339    3,658    
-
    6,792    
-
    
-
    34,916 
Special Mention   200    
-
    
-
    
-
    
-
    2,960    
-
    
-
    3,160 
Substandard   
-
    
-
    -    
-
    289    
-
    
-
    
-
    289 
Total Owner occupied RE   183,931    123,133    95,206    69,957    37,007    103,667    
-
    
-
    612,901 
                                              
Non-owner occupied RE                                             
Pass   281,890    169,599    113,264    59,550    79,722    106,967    604    137    811,733 
Watch   1,061    9,491    
-
    10,683    1,408    11,660    
-
    
-
    34,303 
Special Mention   
-
    202    
-
    6,087    
-
    930    
-
    
-
    7,219 
Substandard   
-
    134    
-
    7,992    327    871    
-
    
-
    9,324 
Total Non-owner occupied RE   282,951    179,426    113,264    84,312    81,457    120,428    604    137    862,579 
                                              
Construction                                             
Pass   48,420    55,129    4,811    247    
-
    
-
    
-
    
-
    108,607 
Watch   1,119    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    1,119 
Special Mention   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Substandard   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Total Construction   49,539    55,129    4,811    247    
-
    
-
    
-
    
-
    109,726 
                                              
Business                                             
Pass   136,489    57,804    29,864    21,807    35,249    28,914    136,337    709    447,174 
Watch   3,186    2,058    1,318    1,282    179    3,074    3,783    439    15,319 
Special Mention   1,137    260    386    210    
-
    252    115    642    3,002 
Substandard   498    
-
    188    233    315    911    472    
-
    2,617 
Total Business   141,310    60,122    31,756    23,533    35,743    33,151    140,707    1,790    468,112 
Total Commercial loans   657,731    417,810    245,037    178,049    154,207    257,246    141,311    1,927    2,053,318 
                                              
Consumer                                             
Real estate                                             
Pass   243,589    269,565    189,075    72,499    39,042    76,172    
-
    
-
    889,942 
Watch   6,196    8,256    3,847    2,278    494    3,671    
-
    
-
    24,742 
Special Mention   3,114    1,938    2,644    2,258    955    2,639    
-
    
-
    13,548 
Substandard   
-
    648    227    341    408    1,422    
-
    
-
    3,046 
Total Real estate   252,899    280,407    195,793    77,376    40,899    83,904    
-
    
-
    931,278 
                                              
Home equity                                             
Pass   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    165,847    
-
    165,847 
Watch   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    7,226    
-
    7,226 
Special Mention   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    4,055    
-
    4,055 
Substandard   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    2,172    
-
    2,172 
Total Home equity   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    179,300    
-
    179,300 
                                              
Construction                                             
Pass   41,138    34,039    4,923    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    80,100 
Watch   
-
    
-
    -    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    - 
Special Mention   
-
    
-
    
-
    315    
-
    
-
    
-
    
-
    315 
Substandard   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Total Construction   41,138    34,039    4,923    315    
-
    
-
    
-
    
-
    80,415 
                                              
Other                                             
Pass   3,894    3,038    1,702    1,534    341    3,015    14,465    
-
    27,989 
Watch   46    367    15    5    16    175    93    
-
    717 
Special Mention   94    
-
    
-
    44    75    23    97    
-
    332 
Substandard   
-
    -    
-
    5    
-
    
-
    9    
-
    14 
Total Other   4,034    3,405    1,717    1,588    432    3,213    14,663    
-
    29,052 
Total Consumer loans   298,071    317,851    202,433    79,279    41,331    87,117    193,963    
-
    1,220,045 
Total loans  $955,802    735,661    447,470    257,328    195,538    344,363    335,274    1,927    3,273,363 

 
Schedule of loan balances classified by credit quality indicators and loan categories
     
   December 31, 2021 
   Commercial   Consumer       
(dollars in thousands)  Owner
occupied RE		   Non-owner occupied RE   Construction   Business   Real Estate   Home Equity   Construction   Other   Total 
Pass  $487,422    589,280    64,425    328,371    684,923    148,933    59,846    27,365    2,390,565 
Special mention   327    48,310    
-
    1,530    4,294    2,986    
-
    129    57,576 
Substandard   1,216    29,243    
-
    3,148    5,184    2,920    
-
    25    41,736 
Total loans  $488,965    666,833    64,425    333,049    694,401    154,839    59,846    27,519    2,489,877 

 
Schedule of loan balances by payment status
                 
   December 31, 2022 
(dollars in thousands)  Accruing 30-59 days past due   Accruing 60-89 days past due   Accruing 90 days or more past due   Nonaccrual loans   Accruing current   Total 
Commercial                              
Owner occupied RE  $
-
    
-
    
-
    
-
    612,901    612,901 
Non-owner occupied RE   119    757    
-
    247    861,456    862,579 
Construction   
-
    
-
    
-
    
-
    109,726    109,726 
Business   24    1    
-
    182    467,905    468,112 
Consumer                              
Real estate   330    -    
-
    1,099    929,849    931,278 
Home equity   50    
-
    
-
    1,099    178,151    179,300 
Construction   
-
    
-
    
-
    
-
    80,415    80,415 
Other   88    
-
    
-
    
-
    28,964    29,052 
Total loans  $611    758    -    2,627    3,269,367    3,273,363 

 

   December 31, 2021 
(dollars in thousands)  Accruing 30-59 days past due   Accruing 60-89 days past due   Accruing 90 days or more past due   Nonaccrual loans   Accruing current   Total 
Commercial                              
Owner occupied RE  $
-
    
-
    
-
    
-
    488,965    488,965 
Non-owner occupied RE   
-
    
-
    
-
    1,069    665,764    666,833 
Construction   
-
    
-
    
-
    
-
    64,425    64,425 
Business   
-
    
-
    
-
    
-
    333,049    333,049 
Consumer                              
Real estate   136    
-
    
-
    1,750    692,515    694,401 
Home equity   417    174    
-
    2,045    152,203    154,839 
Construction   
-
    
-
    
-
    
-
    59,846    59,846 
Other   5    
-
    
-
    
-
    27,514    27,519 
Total loans  $558    174    
-
    4,864    2,484,281    2,489,877 

 
Schedule of nonperforming assets, including nonaccruing TDRs
         
   December 31, 
(dollars in thousands)  2022   2021 
Nonaccrual loans  $831    1,912 
Nonaccruing TDRs   1,796    2,952 
Total nonaccrual loans, including nonaccruing TDRs   2,627    4,864 
Other real estate owned   
-
    
-
 
Total nonperforming assets  $2,627    4,864 
Nonperforming assets as a percentage of:          
Total assets   0.07%   0.17%
Gross loans   0.08%   0.20%
Total loans over 90 days past due  $402    554 
Loans over 90 days past due and still accruing   
-
    
-
 
Accruing troubled debt restructurings   4,503    3,299 

 
Schedule of nonaccrual loans by major categories
                 
   CECL   Incurred loss 
   December 31, 2022   December 31, 2021 
   Nonaccrual   Nonaccrual         
   loans   loans   Total   Total 
   with no   with an   nonaccrual   nonaccrual 
(dollars in thousands)  allowance   allowance   loans   loans 
Commercial                    
Owner occupied RE  $
-
    
-
    
-
    
-
 
Non-owner occupied RE   114    133    247    1,070 
Construction   
-
    
-
    
-
    
-
 
Business   
-
    182    182    
-
 
Total commercial   114    315    429    1,070 
Consumer                    
Real estate   
-
    1,099    1,099    1,750 
Home equity   194    905    1,099    2,044 
Construction   
-
    
-
    
-
    
-
 
Other   
-
    
-
    
-
    
-
 
Total consumer   194    2,004    2,198    3,794 
Total  $308    2,319    2,627    4,864 

 
Schedule of key information for impaired loans
             
                   December 31, 2021 
       Recorded investment       
           Impaired loans   Impaired loans     
   Unpaid       with no related   with related   Related 
   Principal   Impaired   allowance for   allowance for   allowance for 
(dollars in thousands)  Balance   loans   loan losses   loan losses   loan losses 
Commercial                         
Owner occupied RE  $1,261    1,261    1,261    
-
    
-
 
Non-owner occupied RE   2,012    1,070    270    800    171 
Construction   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Business   1,104    1,104    
-
    1,104    452 
Total commercial   4,377    3,435    1,531    1,904    623 
Consumer                         
Real estate   2,638    2,561    1,743    818    144 
Home equity   2,206    2,044    1,989    55    55 
Construction   
-
    
-
    
-
    
-
    
-
 
Other   123    123    
-
    123    14 
Total consumer   4,967    4,728    3,732    996    213 
Total  $9,344    8,163    5,263    2,900    836 

 
Schedule of average recorded investment and interest income recognized on impaired loans
     
   Year ended December 31, 
   2021   2020 
   Average   Recognized   Average   Recognized 
   recorded   interest   recorded   interest 
(dollars in thousands)  investment   income   investment   income 
Commercial                    
Owner occupied RE  $1,387    65    2,423    88 
Non-owner occupied RE   3,128    182    4,217    221 
Construction   55    -    56    6 
Business   2,218    62    2,306    243 
Total commercial   6,788    309    9,002    558 
Consumer                    
Real estate   3,641    98    3,372    170 
Home equity   1,964    85    2,128    5 
Construction   
-
    
-
    
-
    
-
 
Other   129    4    141    79 
Total consumer   5,734    187    5,641    254 
Total  $12,522    496    14,643    812 

 
Schedule of activity related to the allowance for credit losses
                 
   Twelve months ended December 31, 2022 
   Commercial                             Consumer       
(dollars in thousands)  Owner occupied RE   Non-owner occupied RE   Construction   Business   Real Estate   Home
Equity		   Construction   Other   Total 
Balance, beginning of period  $4,700    10,518    625    4,887    7,083    1,697    578    320    30,408 
Adjustment for CECL   (313)   333    154    1,057    (294)   438    130    (5)   1,500 
Provision for credit losses   1,480    (2,015)   513    1,764    2,698    663    185    87    5,375 
Loan charge-offs   
-
    
-
    
-
    (55)   
-
    (339)   
-
    (91)   (485)
Loan recoveries   
-
    1,540    
-
    208    
-
    92    
-
    1    1,841 
Net loan recoveries (charge-offs)   
-
    1,540    
-
    153    
-
    (247)   
-
    (90)   1,356 
Balance, end of period  $5,867    10,376    1,292    7,861    9,487    2,551    893    312    38,639 
Net recoveries to average loans (annualized)                           (0.05%)
Allowance for credit losses to gross loans                                 1.18%
Allowance for credit losses to nonperforming loans                             1470.84%

 

                 
   Twelve months ended December 31, 2021 
   Commercial                     Consumer       
(dollars in thousands)  Owner occupied RE   Non-owner occupied RE   Construction   Business   Real Estate   Home
Equity		   Construction   Other   Total 
Balance, beginning of period  $8,092    12,050    1,154    7,870    10,482    3,248    746    507    44,149 
Provision for credit losses   (3,486)   (958)   (529)   (2,041)   (3,417)   (1,613)   (168)   (188)   (12,400)
Loan charge-offs   
-
    (837)   
-
    (1,181)   
-
    (139)   
-
    (9)   (2,166)
Loan recoveries   94    263    
-
    239    18    201    
-
    10    825 
Net loan recoveries (charge-offs)   94    (574)   
-
    (942)   18    62    
-
    1    (1,341)
Balance, end of period  $4,700    10,518    625    4,887    7,083    1,697    578    320    30,408 

 

   Twelve months ended December 31, 2020 
   Commercial                             Consumer       
(dollars in thousands)  Owner occupied RE   Non-owner occupied RE   Construction   Business   Real Estate   Home
Equity		   Construction   Other   Total 
Balance, beginning of period  $2,782    4,305    541    3,716    3,308    1,446    268    276    16,642 
Provision for credit losses   5,339    8,583    613    4,993    7,290    2,032    478    272    29,600 
Loan charge-offs   (94)   (1,508)   
-
    (1,309)   (134)   (299)   
-
    (70)   (3,414)
Loan recoveries   65    670    
-
    470    18    69    
-
    29    1,321 
Net loan recoveries (charge-offs)   (29)   (838)   -    (839)   (116)   (230)   
-
    (41)   (2,093)
Balance, end of period  $8,092    12,050    1,154    7,870    10,482    3,248    746    507    44,149 

 

                 
   Year ended December 31, 
   2021   2020 
(dollars in thousands)  Commercial   Consumer   Total   Commercial   Consumer   Total 
Balance, beginning of period  $29,166    14,983    44,149    11,372    5,270    16,642 
Provision   (7,014)   (5,386)   (12,400)   19,500    10,100    29,600 
Loan charge-offs   (2,018)   (148)   (2,166)   (2,911)   (503)   (3,414)
Loan recoveries   596    229    825    1,205    116    1,321 
Net loan charge-offs   (1,422)   81    (1,341)   (1,706)   (387)   (2,093)
Balance, end of period  $20,730    9,678    30,408    29,166    14,983    44,149 

 
Schedule of allowance for loan losses and recorded investment in loans by impairment methodology
 
   December 31, 2021 
   Allowance for loan losses   Recorded investment in loans 
(dollars in thousands)  Commercial   Consumer   Total   Commercial   Consumer   Total 
Individually evaluated  $623    213    836    3,435    4,728    8,163 
Collectively evaluated   20,107    9,465    29,572    1,549,837    931,877    2,481,714 
Total  $20,730    9,678    30,408    1,553,272    936,605    2,489,877 

 
Schedule of analysis of collateral-dependent loans
     
   December 31, 2022 
   Real   Business         
(dollars in thousands)  estate   assets   Other   Total 
Commercial                    
Owner occupied RE  $
-
    
-
    
-
    
-
 
Non-owner occupied RE   114    
-
    
-
    114 
Construction   
-
    
-
    
-
    
-
 
Business   30    
-
    
-
    30 
Total commercial   144    
-
    
-
    144 
Consumer                    
Real estate   207    
-
    
-
    207 
Home equity   194    
-
    
-
    194 
Construction   
-
    
-
    
-
    
-
 
Other   
-
    
-
    
-
    
-
 
Total consumer   401    
-
    
-
    401 
Total  $545    
-
    
-
    545 

 
Schedule of allowance for credit losses for unfunded loan commitments
     
   Twelve months ended 
(dollars in thousands)  December 31, 2022 
Balance, beginning of period   
-
 
Adjustment for adoption of CECL  $2,000 
Provision for credit losses   780 
Balance, end of period  $2,780 
Unfunded Loan Commitments   878,324 
Reserve for Unfunded Commitments to Unfunded Loan Commitments   0.32%