SOUTHERN  FIRST  BANCSHARES, INC.

Investor Presentation

August 20

th

, 2009

Forward-Looking Statements

During the course of this presentation, management may make projections and

forward-looking statements regarding events or the future financial performance of

Southern First Bancshares, Inc.   We wish to caution you that these forward-looking

statements involve certain risks and uncertainties, including a variety of factors

(including a downturn in the economy, greater than expected non-interest expenses,

increased competition, fluctuations in interest rates, excessive loan losses and other

factors) that may cause Southern First’s actual results to differ materially from the

anticipated  results  expressed  or  implied  in  these  forward-looking  statements.

Therefore, we can give no assurance that the results contemplated in the forward-

looking statements will be realized. Investors are cautioned not to place undue

reliance on these forward-looking statements and are advised to review the risk

factors that may affect Southern First’s operating results in documents filed by

Southern First Bancshares, Inc. with the Securities and Exchange Commission,

including the annual report on Form 10-K and other required filings.   Southern First

assumes no duty to update the forward-looking statements made in this presentation.

Southern First Bancshares - Corporate Profile

•

Greenville First Bank opened in 2000

•

 $743 million in total assets 

(1)

•

 Greenville SC market - $10.1 billion

in deposits - 4.6% market share / 5

th

out of 34 banks 

(2)

•

 Columbia SC market - $12.2 billion

in deposits in Richland & Lexington

Counties 

(2)

•

 SFST - NASDAQ market /

Institutional ownership = 21%

1 - As of June 30, 2009

2 - FDIC Data - June 2008

•

 6 offices /101 employees

The Stock Price - Current Valuation

June 30, 2007

June 30, 2009

Stock Price

$20.38

$6.99

Price / Book Value

168%

49%

Company Book Value

$12.11

$14.33

Price / LTM EPS

17.6 x

34.9 x

Company LTM EPS

$1.16

$.20

SFST - Investment Value

•

Dynamic South Carolina Markets

- Greenville & Columbia - largest SC markets

- Quality demographics

•

Intense Focus on Asset Quality

- Risk management - continuous improvement

- Results favorable to peers

•

Unique

Model

– Significant efficiencies - assets / employee

SFST - Investment Value

• Core Deposit Focus

- Operation GOLD

- Q2 2009 results up 20% from Q2 2008

• Performance Driven Team

- Market knowledge and reputation

• Market Valuation

- Historic low multiples

South Carolina - Dynamic Markets

Greenville Market

Columbia Market

County:

Greenville

Richland

Lexington

Deposits

$10.1 billion

$9.6 billion

$2.7 billion

5 year annual

9.5%

11.1%

9.1%

growth rate

Market share

4.6%

*

*

State Rank

Population

1st

2nd

5th

Income

1st

3rd

4th

Data: FDIC - June 2008

SFST- Asset Quality

•

 SFST non-performing assets decreased to 1.77%

•

 SNL Southeast Bank average NPA’s = 2.86%

•

 SFST charge-offs increased to .35%

•

 SNL Southeast Bank average charge-offs > 1.00%

SFST- Core Deposit Focus

•

 Improved market share to 5

th

 in the Greenville market

•

 Opened new offices in Greenville and Columbia markets in 2008

• New transaction accounts up 20% from same period 2008

Greenville Market Share

Bank

Offices

Deposits ($ mil)

Market Share

Carolina First

13

2,863

28.3 %

Wachovia

18

1,476

14.6 %

BB&T

19

1,164

11.5 %

Bank of America

16

974

9.6 %

Greenville First

3

468

4.6 %

SunTrust

17

432

4.3 %

28 other banks

83

2,744

27.1 %

Data: FDIC - June 2008

SFST - Performance Driven Team

• Focused Experience

- Market strategy

- Finance & operations

- Risk management

• Extensive Market Knowledge

- Hometown reputations

• Consistent Culture

- Minimal turnover

2009 Current Initiatives:

•

  Maintain strong capital ratios

-  Solid cushion in excess of well capitalized requirements

•

  Aggressively deal with credit issues

-  Stress test CRE portfolio

-  Increase scope of external loan review

•

  Operation GOLD

-  Core deposit initiative

•

  Margin improvement

-  Both sides of balance sheet

S

OUTHERN  

F

IRST  

B

ANCSHARES, INC.

NASDAQ symbol = SFST