EX-99.2 3 ex99-2.htm EXHIBIT 99.2 ex99-2.htm
 
Exhibit 99.2

 
Metro Bancorp, Inc.
 
Selected Consolidated Financial Data
 
(Unaudited)
 
                                     
   
At or for the
   
At or for the
 
   
Three Months Ended
   
Six Months Ended
 
   
June 30,
   
June 30,
 
               
%
               
%
 
(in  thousands,  except  per  share  amounts)
 
2009
   
2008
   
Change
   
2009
   
2008
   
Change
 
                                     
Income Statement Data:
                                   
  Net interest income
  $ 19,015     $ 19,087       0 %   $ 38,352     $ 37,670       2 %
  Provision for loan losses
    3,700       1,400       164       6,900       2,375       191  
  Noninterest income
    4,927       6,493       (24 )     10,426       12,486       (16 )
  Total revenues
    23,942       25,580       (6 )     48,778       50,156       (3 )
  Noninterest operating expenses
    22,638       19,077       19       43,265       37,978       14  
  Net income
    (1,355 )     3,506       (139 )     (518 )     6,712       (108 )
                                                 
Per Common Share Data:
                                               
  Net  income:  Basic
  $ (0.21 )   $ 0.55       (138 ) %   $ (0.09 )   $ 1.05       (109 ) %
  Net  income:  Diluted
    (0.21 )     0.54       (139 )     (0.09 )     1.03       (109 )
                                                 
  Book Value
                          $ 17.97     $ 17.53       3 %
                                                 
  Weighted average shares outstanding:
                                               
      Basic
    6,503       6,341               6,484       6,334          
      Diluted
    6,597       6,504               6,558       6,499          
                                                 
Balance Sheet Data:
                                               
  Total assets
                          $ 2,081,173     $ 2,045,103       2 %
  Loans (net)
                            1,433,123       1,298,308       10  
  Allowance for loan losses
                            19,337       12,210       58  
  Investment securities
                            404,769       539,470       (25 )
  Total deposits
                            1,724,460       1,546,672       11  
  Core deposits
                            1,705,725       1,532,208       11  
  Stockholders' equity
                            118,115       112,371       5  
                                                 
Capital:
                                               
  Stockholders' equity to total assets
                            5.68 %     5.49 %        
  Leverage ratio
                            7.68       7.70          
  Risk based capital ratios:
                                               
  Tier 1
                            9.38       10.06          
  Total Capital
                            10.51       10.87          
                                                 
Performance Ratios:
                                               
  Cost of funds
    1.20 %     1.73 %             1.20 %     1.92 %        
  Deposit cost of funds
    0.89       1.18               0.88       1.31          
  Net interest margin
    3.83       4.10               3.83       4.08          
  Return on average assets
    (0.26 )     0.71               (0.05 )     0.69          
  Return on average total stockholders' equity
    (4.62 )     12.57               (0.89 )     11.98          
                                                 
Asset Quality:
                                               
Net charge-offs to average loans outstanding
                      0.30 %     0.07 %        
Nonperforming assets to total period-end assets
                      1.61       0.65          
Allowance for loan losses to total period-end loans
                      1.33       0.93          
Allowance for loan losses to nonperforming loans
                      61       95          
Nonperforming assets to capital and reserves
                      24 %     11 %        

 
 

 


(unaudited)
 
 
   
Quarter ending,
 
Year-to-date,
 
                                                                                           
   
June 2009
   
March 2009
   
June 2008
   
June 2009
   
June 2008
 
   
Average
         
Average
 
Average
         
Average
 
Average
         
Average
 
Average
         
Average
 
Average
         
Average
   
Balance
   
Interest
   
Rate
 
Balance
   
Interest
   
Rate
 
Balance
   
Interest
   
Rate
 
Balance
   
Interest
   
Rate
 
Balance
   
Interest
   
Rate
(dollars in thousands)
                                                                                         
Earning Assets
                                                                                         
Investment securities:
                                                                                         
Taxable
  $ 474,996     $ 4,915       4.14 %   $ 525,370     $ 5,477       4.17 %   $ 572,632     $ 7,109       4.97 %   $ 500,043     $ 10,392       4.16 %   $ 594,463     $ 15,036       5.06 %
Tax-exempt
    1,623       25       6.19       1,623       26       6.41       1,622       25       6.17       1,623       50       6.19       1,621       50       6.17  
Total securities
    476,619       4,940       4.15       526,993       5,503       4.18       574,254       7,134       4.97       501,666       10,442       4.16       596,084       15,086       5.06  
Other earning assets
    620       1       0.50       0       0       0.00       0       0       0.00       433       1       0.48       0       0       0.00  
Loans receivable:
                                                                                                                       
Mortgage and construction
    748,766       10,783       5.71       753,190       10,740       5.70       622,055       10,248       6.53       754,264       21,524       5.70       600,816       20,240       6.67  
Commercial loans and lines of credit
    385,398       4,882       5.04       369,236       4,663       5.05       344,512       5,373       6.17       374,064       9,544       5.09       338,499       11,238       6.57  
Consumer
    260,417       3,309       5.09       270,078       3,409       5.12       235,819       3,543       6.04       265,221       6,718       5.10       231,354       7,260       6.31  
Tax-exempt
    102,338       1,600       6.24       96,328       1,536       6.38       72,240       1,227       6.79       99,349       3,137       6.22       64,491       2,212       6.86  
Total loans receivable
    1,496,919       20,574       5.47       1,488,832       20,348       5.48       1,274,626       20,391       6.36       1,492,898       40,923       5.47       1,235,160       40,950       6.59  
Total earning assets
  $ 1,974,158     $ 25,515       5.15 %   $ 2,015,825     $ 25,851       5.14 %   $ 1,848,880     $ 27,525       5.93 %   $ 1,994,997     $ 51,366       5.14 %   $ 1,831,244     $ 56,036       6.09 %
                                                                                                                         
Sources of Funds
                                                                                                                       
Interest-bearing deposits:
                                                                                                                       
Regular savings
  $ 335,795     $ 479       0.57 %   $ 345,498     $ 552       0.65 %   $ 335,255     $ 889       1.07 %   $ 340,620     $ 1,031       0.61 %   $ 342,616     $ 2,088       1.23 %
Interest checking and money market
    758,617       1,800       0.95       722,248       1,663       0.93       694,178       2,548       1.48       740,533       3,463       0.94       700,401       5,909       1.70  
Time deposits
    260,091       2,036       3.14       249,374       2,047       3.33       199,025       1,788       3.61       254,762       4,083       3.23       182,623       3,438       3.79  
Public funds time
    13,805       77       2.24       10,307       70       2.75       24,607       223       3.64       12,066       147       2.46       23,763       460       3.89  
Total interest-bearing deposits
    1,368,308       4,392       1.29       1,327,427       4,332       1.32       1,253,065       5,448       1.75       1,347,981       8,724       1.31       1,249,403       11,895       1.91  
Short-term borrowings
    206,521       324       0.62       308,065       426       0.55       236,957       1,338       2.23       257,012       750       0.58       233,853       3,249       2.75  
Other borrowed money
    50,000       555       4.39       50,000       548       4.38       50,000       554       4.38       50,000       1,103       4.39       50,000       1,109       4.39  
Junior subordinated debt
    29,400       661       9.00       29,400       661       8.99       29,400       661       8.99       29,400       1,322       9.00       29,400       1,322       8.99  
Total interest-bearing liabilities
    1,654,229       5,932       1.44       1,714,892       5,967       1.41       1,569,422       8,001       2.04       1,684,393       11,899       1.42       1,562,656       17,575       2.25  
Noninterest-bearing funds (net)
    319,929                       300,933                       279,458                       310,604                       268,588                  
Total sources to fund earning assets
  $ 1,974,158     $ 5,932       1.20 %   $ 2,015,825     $ 5,967       1.20 %   $ 1,848,880     $ 8,001       1.73 %   $ 1,994,997     $ 11,899       1.20 %   $ 1,831,244     $ 17,575       1.92 %
Net interest income and margin
                                                                                                                       
on a tax-equivalent basis
          $ 19,583       3.95 %           $ 19,884       3.94 %           $ 19,524       4.20 %           $ 39,467       3.94 %           $ 38,461       4.17 %
Tax-exempt adjustment
            568                       547                       437                       1,115                       791          
Net interest income and margin
          $ 19,015       3.83 %           $ 19,337       3.83 %           $ 19,087       4.10 %           $ 38,352       3.83 %           $ 37,670       4.08 %
                                                                                                                         
                                                                                                                         
                                                                                                                         
Other Balances:
                                                                                                                       
Cash and due from banks
  $ 41,055                     $ 38,763                     $ 43,842                     39,789                     $ 45,378                  
Other assets
    80,457                       75,055                       83,137                       77,810                       86,533                  
Total assets
    2,095,670                       2,129,643                       1,975,859                       2,112,596                       1,963,155                  
Demand deposits (noninterest-bearing)
    312,396                       285,580                       283,693                       299,058                       277,019                  
Other liabilities
    11,496                       12,702                       10,577                       12,133                       10,810                  
Stockholders' equity
    117,549                       116,469                       112,167                       117,012                       112,670                  


 
 

 

Metro Bancorp, Inc. and Subsidiaries
 
Summary of Allowance for Loan Losses and Other Related Data
                   
(unaudited)
                             
                               
                               
                               
   
6/30/2009
   
6/30/2008
   
Year-ended
   
6/30/2009
   
6/30/2008
 
(dollar amounts in thousands)
 
Three Months Ended
   
12/31/2008
   
Six Months Ended
 
                               
Balance at beginning of period
  $ 16,231     $ 11,627     $ 10,742     $ 16,719     $ 10,742  
Provisions charged to operating expense
    3,700       1,400       7,475       6,900       2,375  
      19,931       13,027       18,217       23,619       13,117  
                                         
Recoveries on loans charged-off:
                                       
Commercial
    117       7       145       120       131  
Consumer
    4       17       25       5       23  
Real estate
    6       0       0       6       0  
Total recoveries
    127       24       170       131       154  
                                         
Loans charged-off:
                                       
Commercial
    (486 )     (719 )     (1,426 )     (2,346 )     (884 )
Consumer
    (12 )     (70 )     (173 )     (19 )     (108 )
Real estate
    (223 )     (52 )     (69 )     (2,048 )     (69 )
                                         
Total charged-off
    (721 )     (841 )     (1,668 )     (4,413 )     (1,061 )
                                         
Net charge-offs
    (594 )     (817 )     (1,498 )     (4,282 )     (907 )
                                         
Balance at end of period
  $ 19,337     $ 12,210     $ 16,719     $ 19,337     $ 12,210  
                                         
Net charge-offs as a percentage of
                                       
average loans outstanding
    0.04 %     0.07 %     0.11 %     0.30 %     0.07 %
                                         
Allowance for loan losses as a percentage of
                                 
period-end loans
    1.33 %     0.93 %     1.16 %     1.33 %     0.93 %
 
 

 
 

 

Metro Bancorp, Inc. and Subsidiaries
 
Summary of Nonperforming Loans and Assets
 
(unaudited)
 
                               
The following table presents information regarding nonperforming loans and assets as of June 30, 2009 and for the preceding four quarters
 
(dollar amounts in thousands).
                             
                               
   
June 30,
   
March 31,
   
December 31,
   
September 30,
   
June 30,
 
   
2009
   
2009
   
2008
   
2008
   
2008
 
Nonaccrual loans:
                             
Commercial
  $ 8,240     $ 8,479     $ 6,863     $ 7,083     $ 2,577  
Consumer
    882       724       492       164       125  
Real Estate:
                                       
Construction
    6,045       7,870       7,646       731       735  
Real Estate
    16,628       12,348       12,121       3,657       3,433  
Total nonaccrual loans
    31,795       29,421       27,122       11,635       6,870  
Loans past due 90 days or more
                                       
and still accruing
    0       0       0       33       6,036  
Renegotiated loans
    0       0       0       0       0  
Total nonperforming loans
    31,795       29,421       27,122       11,668       12,906  
                                         
Foreclosed real estate
    1,650       989       743       535       421  
                                         
Total nonperforming assets
  $ 33,445     $ 30,410     $ 27,865     $ 12,203     $ 13,327  
                                         
                                         
Nonperforming loans to total loans
    2.19 %     2.03 %     1.88 %     0.84 %     0.98 %
                                         
Nonperforming assets to total assets
    1.61 %     1.44 %     1.30 %     0.57 %     0.65 %
                                         
Nonperforming loan coverage
    61 %     55 %     62 %     119 %     95 %
                                         
Allowance for loan losses as a percentage
                                       
of total period-end loans
    1.33 %     1.12 %     1.16 %     1.00 %     0.93 %
                                         
Nonperforming assets / capital plus allowance for loan losses
    24 %     22 %     21 %     10 %     11 %