NATURE OF OPERATIONS AND SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

6 Months Ended

Jun. 30, 2014

NATURE OF OPERATIONS AND SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES [Abstract]

NATURE OF OPERATIONS AND SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

1.       NATURE OF OPERATIONS AND SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES:

Nature of Operations

Business

Golden Dragon Holding Co.  ("Golden  Dragon," "We" or "Us") is a publicly quoted

company  seeking to create  value for our  shareholders  by merging with another

entity with experienced  management and  opportunities  for growth in return for

shares  of  our  common  stock.  On May 9,  2014  we  entered  into a  "Plan  of

Reorganization" with CannaPharmaRX,  Inc. There are certain milestones to be met

under the terms of this plan and as at the time of this filing the  requirements

are in the process of being met.

We are a development stage enterprise in accordance with Accounting Codification

Standard  ("ACS")  915  "Development  Stage  Entities."  We  have  been  in  the

development stage since Inception (January 1, 2011).

History

Golden  Dragon  was  incorporated  in the State of  Delaware  in April 2010 as a

wholly owned subsidiary of Concord  Ventures,  Inc.  ("Concord").  Concord was a

publicly  quoted shell  company with no assets,  no operating  business or other

source of income and liabilities in excess of $590,000.

Merger of Concord

In order for Concord to  re-domicile  in the State of Delaware from the State of

Colorado,  on September 29, 2010,  Concord entered into an Agreement and Plan of

Reorganization  ("the Merger Agreement") with one of its wholly owned subsidiary

companies, CCVG, Inc. ("CCVG"). Under the terms of the Merger Agreement, Concord

shares of common stock converted automatically to CCVG shares, without change or

necessity to reissue. Also under the Merger Agreement, CCVG became the surviving

company domiciled in Delaware.

Reorganization into a Holding Company Structure

Effective December 31, 2010,  pursuant to the Delaware Holding Company formation

statute,  under  Delaware  General  Corporate Law (DGCL)  Section  251(g),  CCVG

completed an Agreement  and Plan of  Reorganization  and  Reorganization  into a

Holding Company ("the  Reorganization")  with CCAPS, Inc.,  ("CCAPS") and Golden

Dragon, both wholly-owned  subsidiaries of CCVG. The Reorganization provided for

the  merger  of CCVG  with  and into  CCAPS,  with  CCAPS  being  the  surviving

corporation in that merger.  Contemporaneously  with CCVG's merger with and into

CCAPS,  the  shareholders  of CCVG were  converted into  shareholders  of Golden

Dragon on a one share for one share basis.

As a result of this reorganization into a Holding Company structure, Golden

Dragon became the surviving  publicly  quoted parent holding company with CCAPS,

the surviving  corporation  of the merger  between CCVG and CCAPS,  becoming the

sole remaining wholly-owned subsidiary of Golden Dragon.

The Reorganization has been accounted for so as to reflect the fact that both

CCVG  and  Golden  Dragon  were  under  common   control  at  the  date  of  the

Reorganization,  similar  to a reverse  acquisition  of CCVG and its  subsidiary

company, CCAPS, by Golden Dragon.

Sale of CCAPS

On December 31, 2010, Golden Dragon entered into a Share Purchase Agreement with

an  unrelated  third  party.  Under the terms of the Share  Purchase  Agreement,

Golden  Dragon  sold  100% of the  issued  and  outstanding  shares  of its sole

remaining wholly owned subsidiary, CCAPS for $100 cash consideration, subject to

its debts,  and issued 25,000  restricted  shares of Golden Dragon common stock,

valued  at  $1,000,  to  CCAPS  pursuant  to the  terms  of the  Share  Purchase

Agreement.  At the time of the sale,  CCAPS had no ongoing  operations or assets

and outstanding liabilities of approximately $678,000.

Following  the  merger  of CCVG with and into  CCAPS,  CCAPS,  as the  surviving

corporation in that merger,  retained all outstanding liabilities of CCVG in the

divestiture.

As a result of the sale of 100% of the issued and  outstanding  shares of CCAPS,

Golden Dragon,  the surviving  publicly quoted holding  company,  will no longer

consolidate the liabilities of CCAPS or CCVG.

Basis of Presentation:

The  accompanying  unaudited  financial  statements  of Golden  Dragon have been

prepared in accordance with generally accepted accounting principles for interim

financial  information and with the  instructions to Form 10-Q and Article 10 of

Regulation  S-X.  Accordingly,  they do not include all of the  information  and

footnotes  required by generally  accepted  accounting  principles  for complete

financial  statements.  In our  opinion  the  financial  statements  include all

adjustments (consisting of normal recurring accruals) necessary in order to make

the financial statements not misleading.

Operating  results for the three months ended June 30, 2014 are not  necessarily

indicative  of the results that may be expected for the year ended  December 31,

2014.  For  more  complete  financial  information,  these  unaudited  financial

statements should be read in conjunction with the audited  financial  statements

for the year ended  December  31, 2013  included in our Form 10-K filed with the

SEC.

Significant Accounting Policies:

Development  Stage Company - We are a development stage enterprise in accordance

with ACS 915 "Development Stage Entities". We have been in the development stage

since  Inception  (January  1,  2011).  Among  the  disclosures  required  as  a

development  stage company are that our financial  statements  are identified as

those of a development  stage  company,  and that the  statements of operations,

stockholders'  deficit and cash flows  disclose  activity  since the date of our

Inception (January 1, 2011) as a development stage company.

Use of Estimate

The  preparation  of our  financial  statements  in  conformity  with  generally

accepted  accounting  principles  requires  management  to  make  estimates  and

assumptions that affect the amounts  reported in these financial  statements and

accompanying  notes.  Actual results could differ from those  estimates.  Due to

uncertainties  inherent in the  estimation  process,  it is possible  that these

estimates could be materially revised within the next year.

Cash and Cash Equivalents

Cash and cash  equivalents  consist of cash and highly  liquid debt  instruments

with original maturities of less than three months.

Property and Equipment

We owned no property and  equipment  during the three months ended June 30, 2014

or 2013 and  consequently we recorded no  depreciation  expense during the three

months ended June 30, 2014 or 2013.

Deferred Costs and Other Offering Costs

Costs with  respect  to issue of common  stock,  warrants  or options by us were

initially  deferred and ultimately offset against the proceeds from these equity

transactions  if successful or expensed if the proposed  equity  transaction  is

unsuccessful. We had no deferred costs and other as at June 30, 2014 or 2013.

Impairment of Long-Lived and Intangible Assets

In the event that facts and circumstances  indicated that the cost of long-lived

and  intangible  assets may be impaired,  an  evaluation of  recoverability  was

performed. If an evaluation was required, the estimated future undiscounted cash

flows  associated with the asset were compared to the asset's carrying amount to

determine if a  write-down  to market  value or  discounted  cash flow value was

required.

Financial Instruments

The estimated fair values for financial  instruments  was determined at discrete

points in time based on relevant market  information.  These estimates  involved

uncertainties  and could not be  determined  with  precision.  The fair value of

accounts  payable and related party loan approximate to their carrying value due

to the short maturities of these financial instruments.

Income Taxes

We  account  for  income  taxes  under  the  liability  method,  which  requires

recognition of deferred tax assets and  liabilities  for the expected future tax

consequences  of events that have been included in the  financial  statements or

tax  returns.  Under  this  method,  deferred  tax assets  and  liabilities  are

determined  based on the  difference  between the financial  statements  and tax

bases of assets and  liabilities  using enacted tax rates in effect for the year

in which the differences are expected to reverse.

Advertising costs

Advertising  costs are expensed as incurred.  Advertising  costs of $12,844 were

incurred during the three months ended June 30, 2014,  there were no advertising

costs for the three months ended June 30, 2013.

Comprehensive Income (Loss)

Comprehensive   income  is  defined  as  all  changes  in  stockholders'  equity

(deficit),  exclusive of transactions with owners, such as capital  investments.

Comprehensive  income includes net income or loss, changes in certain assets and

liabilities that are reported directly in equity such as translation adjustments

on  investments  in  foreign  subsidiaries  and  unrealized  gains  (losses)  on

available-for-sale  securities.  From our  inception  there were no  differences

between our comprehensive loss and net loss.

Our comprehensive  loss was identical to our net loss for the three months ended

June 30, 2014 and 2013.

Income (Loss) Per Share

Income (loss) per share is presented in  accordance  with  Accounting  Standards

Update ("ASU"), Earning Per Share (Topic 260) which requires the presentation of

both basic and diluted  earnings per share  ("EPS") on the  consolidated  income

statements.  Basic EPS would exclude any dilutive  effects of options,  warrants

and  convertible  securities  but does include the  restricted  shares of common

stock issued.  Diluted EPS would reflect the potential dilution that would occur

if  securities  of other  contracts  to issue  common  stock were  exercised  or

converted to common stock. Basic EPS calculations are determined by dividing net

income by the  weighted  average  number of shares of common  stock  outstanding

during the year.  Diluted EPS calculations are determined by dividing net income

by the  weighted  average  number of common  shares and  dilutive  common  share

equivalents outstanding.

Basic and diluted EPS were  identical  for the three  months ended June 30, 2014

and 2013 as we had no stock  options,  warrants  or  convertible  debt issued or

outstanding during those periods.

Stock-Based Compensation

We have adopted ASC Topic 718, "Accounting for Stock-Based Compensation",  which

establishes  a fair value  method of  accounting  for  stock-based  compensation

plans. In accordance  with guidance now  incorporated in ASC Topic 718, the cost

of stock options and warrants issued to employees and  non-employees is measured

on the grant date based on the fair value.  The fair value is  determined  using

the  Black-Scholes  option  pricing  model.  The resulting  amount is charged to

expense on the straight-line basis over the period in which we expect to receive

the benefit,  which is  generally  the vesting  period.  The fair value of stock

warrants  was  determined  at the date of grant using the  Black-Scholes  option

pricing  model.  The  Black-Scholes  option model  requires  management  to make

various estimates and assumptions, including expected term, expected volatility,

risk-free rate, and dividend yield.

No stock based  compensation  was issued or outstanding  during the three months

ended June 30, 2014 or 2013.

Business Segments

We believe that our  activities  during the three months ended June 30, 2014 and

2013 comprised a single segment.

Recently Issued Accounting Pronouncements

We  have  reviewed  all  recently  issued,  but not  yet  effective,  accounting

pronouncements and do not believe the future adoption of any such pronouncements

may be expected to cause a material  impact on our  financial  condition  or the

results of our operations.