STOCKHOLDERS' EQUITY

6 Months Ended

Jun. 30, 2014

STOCKHOLDERS' EQUITY [Abstract]

STOCKHOLDERS' EQUITY

9.       STOCKHOLDERS' EQUITY:

Preferred Stock

We are  authorized,  without  further  action  by  the  shareholders,  to  issue

10,000,000  shares of one or more series of preferred  stock,  at a par value of

$0.0001,  all of  which  is  nonvoting.  The  Board of  Directors  may,  without

shareholder   approval,   determine  the  dividend  rates,   redemption  prices,

preferences on liquidation or dissolution,  conversion rights, voting rights and

any other preferences.

No shares of preferred  stock were issued or outstanding  during the three month

periods ended June 30, 2014 and 2013.

Common Stock

We are authorized to issue 100,000,000 shares of common stock, par value $0.0001

per share.

On April 29, 2008, we held our annual meeting of  stockholders  at which meeting

the majority of  stockholders  approved,  an up to 3 for 1 reverse  split of our

shares of common stock. No such reverse split has been effected as yet.

Recent Issuances

There were 9,000,000  shares issued on May 9, 2014 to  CannaPharmaRX in exchange

for $296,000.  There were 4,164,000 shares  subscribed and paid during the month

of June 2014 in exchange  for  $2,082,000.  These  shares were placed  through a

Private Placement  Memorandum offered to accredited investors only. These shares

had not been issued by the transfer agent as of June 30, 2014.

Warrants

No warrants  were issued or  outstanding  during the three months ended June 30,

2014 or 2013.

Stock Options

Effective March 19, 1999, we adopted a stock option plan (the "Plan").  The Plan

provides for grants of incentive stock options,  nonqualified  stock options and

restricted  stock to designated  employees,  officers,  directors,  advisors and

independent contractors. The Plan authorized the issuance of up to 75,000 shares

of Class A Common  Stock.  Under the  Plan,  the  exercise  price per share of a

non-qualified  stock  option  must be equal to at least  50% of the fair  market

value of the common stock at the grant date, and the exercise price per share of

an  incentive  stock option must equal the fair market value of the common stock

at the grant date.

No stock options were issued or  outstanding  during the three months ended June

30, 2014 or 2013.