EX-2 4 dex2.htm SECOND QUARETER FINANCIAL RESULTS Prepared by R.R. Donnelley Financial -- SECOND QUARETER FINANCIAL RESULTS
EXHIBIT 2
 
ADB Systems International Inc.
Consolidated Statement of Operations
(expressed in thousands of Canadian dollars, except per share amounts)
(Canadian GAAP, Unaudited)
 
    
Three Months Ended
June 30
     
Six Months Ended
June 30
  
    
2002
     
2002
     
2001
     
2002
     
2002
     
2001
  
           
translated into US$ at Cdn$  1.5190 for
convenience
                   
translated
into US$ at
Cdn$  1.5190
for convenience
         
Revenue
   
$
1,538
 
   
$
1,013
 
   
$
1,415
 
   
$
3,025
 
   
$
1,991
 
   
$
2,670
 
Customer acquisition costs
   
 
—
 
   
 
—
 
   
 
—
 
   
 
—
 
   
 
—
 
   
 
(19
)
    
  
  
  
  
  
Net revenue
   
$
1,538
 
   
$
1,013
 
   
$
1,415
 
   
$
3,025
 
   
$
1,991
 
   
$
2,651
 
    
  
  
  
  
  
General and administrative
   
$
1,971
 
   
$
1,298
 
   
$
3,610
 
   
$
3,463
 
   
$
2,280
 
   
$
5,523
 
Sales and marketing costs
   
 
506
 
   
 
333
 
   
 
935
 
   
 
995
 
   
 
655
 
   
 
2,340
 
Software development and technology
  
 
864
 
   
 
569
 
   
 
787
 
   
 
2,037
 
   
 
1,341
 
   
 
1,774
 
Depreciation and amortization
   
 
617
 
   
 
406
 
   
 
329
 
   
 
1,239
 
   
 
816
 
   
 
638
 
Interest income
   
 
(14
)
   
 
(9
)
   
 
(160
)
   
 
(32
)
   
 
(21
)
   
 
(273
)
    
  
  
  
  
  
    
$
3,944
 
   
$
2,597
 
   
$
5,501
 
   
$
7,702
 
   
$
5,070
 
   
$
10,002
 
    
  
  
  
  
  
Loss from the under-noted
   
$
(2,406
)
   
$
(1,584
)
   
$
(4,086
)
   
$
(4,677
)
   
$
(3,079
)
   
$
(7,351
)
    
  
  
  
  
  
                                                       
Realized gains/(losses) on disposals of marketable securities, stategic investments, and recovery of assets
   
$
4
 
   
$
3
 
   
$
3,060
 
   
$
(98
)
   
$
(65
)
   
$
6,746
 
Unrealized gains/(losses) on revaluation of marketable securities strategic investments and impairments of assets
   
 
(50
)
   
 
(33
)
   
 
(234
)
   
 
56
 
   
 
37
 
   
 
(1,134
)
Retail activities settlement
   
 
—
 
   
 
—
 
   
 
(274
)
   
 
—
 
   
 
—
 
   
 
(404
)
Goodwill impairment
   
 
(14
)
   
 
(9
)
   
 
—
 
   
 
(14
)
   
 
(9
)
   
 
—
 
Restructuring charge
   
 
—
 
   
 
—
 
   
 
(613
)
   
 
—
 
   
 
—
 
   
 
(613
)
    
  
  
  
  
  
    
$
(60
)
   
$
(39
)
   
$
1,939
 
   
$
(56
)
   
$
(38
)
   
$
4,595
 
    
  
  
  
  
  
Net loss for the period
   
$
(2,466
)
   
$
(1,623
)
   
$
(2,147
)
   
$
(4,733
)
   
$
(3,117
)
   
$
(2,756
)
    
  
  
  
  
  
Basic and diluted loss per share
   
$
(0.06
)
   
$
(0.04
)
   
$
(0.08
)
   
$
(0.11
)
   
$
(0.08
)
   
 
(0.10
)
    
  
  
  
  
  
Weighted average common shares
   
 
41,538
 
   
 
41,538
 
   
 
27,320
 
   
 
41,538
 
   
 
41,538
 
   
 
27,320
 
    
  
  
  
  
  
Loss per share from operations
   
$
(0.06
)
   
$
(0.04
)
   
$
(0.15
)
   
$
(0.11
)
   
$
(0.07
)
   
$
(0.27
)
    
  
  
  
  
  
 

1

 
ADB Systems International Inc.
Consolidated Balance Sheet
(expressed in thousands of Canadian dollars)
(Canadian GAAP, Unaudited)
 
    
June 30 2002
   
June 30
2002
   
December 31
2001
    
(unaudited)
   
(unaudited)
   
(audited)
         
(in US$)
     
                      
         
translated
     
         
into US$ at
     
         
Cdn$ 1.5190
     
         
for
     
         
convenience
     
Cash
   
$
957
   
$
630
   
$
2,557
Marketable securities
   
 
494
   
 
325
   
 
1,658
Other current assets
   
 
1,398
   
 
920
   
 
1,419
Other assets
   
 
3,668
   
 
2,415
   
 
4,958
    
  
  
Total assets
   
$
6,517
   
$
4,290
   
$
10,592
    
  
  
Current Liabilities
   
$
1,760
   
$
1,159
   
$
1,696
Short term and long term deferred revenue
   
 
514
   
 
338
   
 
856
Long Term Debt
   
 
—
   
 
—
   
 
18
Minority Interest
   
 
3
   
 
2
   
 
8
Total shareholders’ equity
   
 
4,240
   
 
2,791
   
 
8,014
    
  
  
Total liabilities and shareholder’s equity
   
$
6,517
   
$
4,290
   
$
10,592
    
  
  

2