EX-12.1 2 exh121.htm RATIO OF EARNINGS FOR FIXED CHARGES exh121.htm
Exhibit 12.1  
  
Wisconsin Public Service Corporation     
  
Ratio of Earnings to Fixed Charges and     
  
Ratio of Earnings to Fixed Charges and Preferred Dividends     
  
                                     
                                     
   
2007
                                
(Millions)
  
9 months
    
2006
    
2005
    
2004
    
2003
    
2002
  
EARNINGS
                                    
Earnings on common stock
   $
79.6
     $
99.0
     $
81.4
     $
104.8
     $
78.9
     $
83.1
  
Federal and state income taxes
    
48.4
      
58.3
      
44.1
      
51.3
      
45.7
      
46.8
  
                                                 
Net pretax income
    
128.0
      
157.3
      
125.5
      
156.1
      
124.6
      
129.9
  
(Income) from less than 50% equity investees
     (6.8 )     (9.4 )     (7.5 )     (8.4 )     (6.0 )     (6.6 )
Distributed earnings of less than 50% equity investees
    
4.9
      
6.2
      
5.5
      
5.9
      
4.3
      
5.4
  
                                                 
Fixed charges
    
38.4
      
47.2
      
42.7
      
40.4
      
38.8
      
41.2
  
                                                 
Subtract preference dividend requirement
    
3.7
      
4.9
      
4.7
      
4.6
      
4.8
      
4.8
  
                                                 
Total earnings as defined
   $
160.8
     $
196.4
     $
161.5
     $
189.4
     $
156.9
     $
165.1
  
                                                 
FIXED CHARGES
                                                
Interest on long-term debt, including related amortization
   $
26.5
     $
29.4
     $
29.8
     $
29.9
     $
27.8
     $
27.2
  
Other interest
    
6.8
      
11.2
      
6.5
      
4.5
      
4.9
      
7.9
  
Interest factor applicable to rentals
    
1.4
      
1.7
      
1.7
      
1.4
      
1.3
      
1.3
  
                                                 
Fixed charges before preferred dividend requirement
   $
34.7
     $
42.3
     $
38.0
     $
35.8
     $
34.0
     $
36.4
  
                                                 
Ratio of earnings to fixed charges
    
4.6
      
4.6
      
4.3
      
5.3
      
4.6
      
4.5
  
                                                 
Preferred dividends (grossed up) (see below)
   $
3.7
     $
4.9
     $
4.7
     $
4.6
     $
4.8
     $
4.8
  
                                                 
Total fixed charges including preferred dividend
   $
38.4
     $
47.2
     $
42.7
     $
40.4
     $
38.8
     $
41.2
  
                                                 
Ratio of earnings to fixed charges and preferred dividends
    
4.2
      
4.2
      
3.8
      
4.7
      
4.0
      
4.0
  
                                                 
                                                 
PREFERRED DIVIDEND CALCULATION:
                                                
                                                 
Preferred dividends
   $
2.3
     $
3.1
     $
3.1
     $
3.1
     $
3.1
     $
3.1
  
                                                 
Tax rate
     37.3 %     36.6 %     34.5 %     32.4 %     35.6 %     35.0 %
                                                 
Preferred dividends (grossed up)
   $
3.7
     $
4.9
     $
4.7
     $
4.6
     $
4.8
     $
4.8