(State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) | (Commission File Number) | (I.R.S. Employer Identification Number) |
TITLE OF EACH CLASS | TRADING SYMBOL | NAME OF EXCHANGE | ||||||
Item 2.02 | Results of Operations and Financial Condition. |
Item 7.01 | Regulation FD Disclosure |
Item 9.01 | Financial Statements and Exhibits. | ||||
(d) | EXHIBITS | ||||
104 Cover Page Interactive Data File (embedded within the Inline XBRL document) |
UMPQUA HOLDINGS CORPORATION (Registrant) | |||||
Dated: January 20, 2021 | By:/s/ Andrew H. Ognall Andrew H. Ognall Executive Vice President, General Counsel and Secretary |
Ron Farnsworth | Drew Anderson | ||||
EVP/Chief Financial Officer | SVP/Investor Relations Director | ||||
Umpqua Holdings Corporation | Umpqua Holdings Corporation | ||||
503-727-4108 | 503-727-4192 | ||||
ronfarnsworth@umpquabank.com | drewanderson@umpquabank.com |
(Dollars in thousands, except per share data) | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | Dec 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||
Total shareholders' equity | $ | 2,704,577 | $ | 2,610,244 | $ | 2,538,339 | $ | 2,507,611 | $ | 4,313,915 | ||||||||||||||||||||||
Subtract: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | 2,715 | 2,715 | 2,715 | 2,715 | 1,787,651 | |||||||||||||||||||||||||||
Other intangible assets, net | 13,360 | 14,606 | 15,853 | 17,099 | 18,346 | |||||||||||||||||||||||||||
Tangible common shareholders' equity | $ | 2,688,502 | $ | 2,592,923 | $ | 2,519,771 | $ | 2,487,797 | $ | 2,507,918 | ||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 29,235,175 | $ | 29,437,441 | $ | 29,645,248 | $ | 27,540,382 | $ | 28,846,809 | ||||||||||||||||||||||
Subtract: | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | 2,715 | 2,715 | 2,715 | 2,715 | 1,787,651 | |||||||||||||||||||||||||||
Other intangible assets, net | 13,360 | 14,606 | 15,853 | 17,099 | 18,346 | |||||||||||||||||||||||||||
Tangible assets | $ | 29,219,100 | $ | 29,420,120 | $ | 29,626,680 | $ | 27,520,568 | $ | 27,040,812 | ||||||||||||||||||||||
Common shares outstanding at period end | 220,226 | 220,222 | 220,219 | 220,175 | 220,229 | |||||||||||||||||||||||||||
Total shareholders' equity to total assets ratio | 9.25 | % | 8.87 | % | 8.56 | % | 9.11 | % | 14.95 | % | ||||||||||||||||||||||
Tangible common equity ratio | 9.20 | % | 8.81 | % | 8.51 | % | 9.04 | % | 9.27 | % | ||||||||||||||||||||||
Book value per common share | $ | 12.28 | $ | 11.85 | $ | 11.53 | $ | 11.39 | $ | 19.59 | ||||||||||||||||||||||
Tangible book value per common share | $ | 12.21 | $ | 11.77 | $ | 11.44 | $ | 11.30 | $ | 11.39 |
Umpqua Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consolidated Statements of Operations | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter Ended | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands, except per share data) | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | Dec 31, 2019 | Seq. Quarter | Year over Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | $ | 240,815 | $ | 229,457 | $ | 235,174 | $ | 245,993 | $ | 262,109 | 5 | % | (8) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and dividends on investments: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 11,951 | 10,168 | 9,015 | 16,605 | 13,361 | 18 | % | (11) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Exempt from federal income tax | 1,523 | 1,490 | 1,520 | 1,562 | 1,638 | 2 | % | (7) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends | 659 | 710 | 568 | 678 | 579 | (7) | % | 14 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Temporary investments and interest bearing deposits | 531 | 474 | 403 | 3,331 | 4,343 | 12 | % | (88) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | 255,479 | 242,299 | 246,680 | 268,169 | 282,030 | 5 | % | (9) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 14,567 | 19,121 | 26,222 | 40,290 | 44,380 | (24) | % | (67) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreement to repurchase and federal funds purchased | 93 | 84 | 194 | 395 | 431 | 11 | % | (78) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | 2,765 | 3,271 | 3,839 | 4,046 | 5,080 | (15) | % | (46) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debentures | 3,147 | 3,249 | 3,922 | 4,903 | 5,325 | (3) | % | (41) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | 20,572 | 25,725 | 34,177 | 49,634 | 55,216 | (20) | % | (63) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 234,907 | 216,574 | 212,503 | 218,535 | 226,814 | 8 | % | 4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision (recapture) for credit losses | 29 | (338) | 87,085 | 118,085 | 16,252 | (109) | % | (100) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest income: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposits | 16,654 | 14,438 | 11,831 | 15,638 | 16,656 | 15 | % | 0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokerage revenue | 4,093 | 3,686 | 3,805 | 4,015 | 4,027 | 11 | % | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage banking revenue, net | 79,028 | 90,377 | 83,877 | 17,540 | 34,050 | (13) | % | 132 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain (loss) on sale of debt securities, net | — | — | 323 | (133) | 2 | 0 | % | (100) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Loss) gain on equity securities, net | (173) | (112) | 240 | 814 | (84) | 54 | % | 106 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on loan and lease sales, net | 3,374 | 1,092 | 1,074 | 1,167 | 4,603 | 209 | % | (27) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
BOLI income | 2,067 | 2,087 | 2,116 | 2,129 | 2,078 | (1) | % | (1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other income (expense) | 18,917 | 20,356 | 12,214 | (525) | 22,417 | (7) | % | (16) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest income | 123,960 | 131,924 | 115,480 | 40,645 | 83,749 | (6) | % | 48 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest expense: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | 132,460 | 120,337 | 116,676 | 109,774 | 108,847 | 10 | % | 22 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy and equipment, net | 41,758 | 36,720 | 36,171 | 37,001 | 36,513 | 14 | % | 14 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Intangible amortization | 1,246 | 1,247 | 1,246 | 1,247 | 1,404 | 0 | % | (11) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC assessments | 3,014 | 2,989 | 3,971 | 2,542 | 2,867 | 1 | % | 5 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill impairment | — | — | — | 1,784,936 | — | nm | nm | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other expenses | 32,834 | 28,914 | 23,846 | 27,158 | 33,812 | 14 | % | (3) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-interest expense | 211,312 | 190,207 | 181,910 | 1,962,658 | 183,443 | 11 | % | 15 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income (loss) before provision for income taxes | 147,526 | 158,629 | 58,988 | (1,821,563) | 110,868 | (7) | % | 33 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Benefit) provision for income taxes | (3,204) | 33,758 | 6,062 | 30,384 | 27,118 | (109) | % | (112) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 150,730 | $ | 124,871 | $ | 52,926 | $ | (1,851,947) | $ | 83,750 | 21 | % | 80 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average basic shares outstanding | 220,225 | 220,221 | 220,210 | 220,216 | 220,222 | 0 | % | 0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average diluted shares outstanding | 220,663 | 220,418 | 220,320 | 220,216 | 220,671 | 0 | % | 0 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per common share – basic | $ | 0.68 | $ | 0.57 | $ | 0.24 | $ | (8.41) | $ | 0.38 | 19 | % | 79 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Earnings per common share – diluted | $ | 0.68 | $ | 0.57 | $ | 0.24 | $ | (8.41) | $ | 0.38 | 19 | % | 79 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
nm = not meaningful |
Umpqua Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||
Consolidated Statements of Operations | ||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||
Year Ended | % Change | |||||||||||||||||||
(In thousands, except per share data) | Dec 31, 2020 | Dec 31, 2019 | Year over Year | |||||||||||||||||
Interest income: | ||||||||||||||||||||
Loans and leases | $ | 951,439 | $ | 1,051,077 | (9) | % | ||||||||||||||
Interest and dividends on investments: | ||||||||||||||||||||
Taxable | 47,739 | 56,150 | (15) | % | ||||||||||||||||
Exempt from federal income tax | 6,095 | 7,400 | (18) | % | ||||||||||||||||
Dividends | 2,615 | 2,269 | 15 | % | ||||||||||||||||
Temporary investments and interest bearing deposits | 4,739 | 14,180 | (67) | % | ||||||||||||||||
Total interest income | 1,012,627 | 1,131,076 | (10) | % | ||||||||||||||||
Interest expense: | ||||||||||||||||||||
Deposits | 100,200 | 167,941 | (40) | % | ||||||||||||||||
Securities sold under agreement to repurchase and federal funds purchased | 766 | 2,092 | (63) | % | ||||||||||||||||
Borrowings | 13,921 | 17,564 | (21) | % | ||||||||||||||||
Junior subordinated debentures | 15,221 | 22,845 | (33) | % | ||||||||||||||||
Total interest expense | 130,108 | 210,442 | (38) | % | ||||||||||||||||
Net interest income | 882,519 | 920,634 | (4) | % | ||||||||||||||||
Provision for credit losses | 204,861 | 72,515 | 183 | % | ||||||||||||||||
Non-interest income: | ||||||||||||||||||||
Service charges on deposits | 58,561 | 64,514 | (9) | % | ||||||||||||||||
Brokerage revenue | 15,599 | 15,877 | (2) | % | ||||||||||||||||
Residential mortgage banking revenue, net | 270,822 | 101,810 | 166 | % | ||||||||||||||||
Gain (loss) on sale of debt securities, net | 190 | (7,184) | (103) | % | ||||||||||||||||
Gain on equity securities, net | 769 | 83,475 | (99) | % | ||||||||||||||||
Gain on loan and lease sales, net | 6,707 | 10,467 | (36) | % | ||||||||||||||||
BOLI income | 8,399 | 8,406 | 0 | % | ||||||||||||||||
Other income | 50,962 | 62,459 | (18) | % | ||||||||||||||||
Total non-interest income | 412,009 | 339,824 | 21 | % | ||||||||||||||||
Non-interest expense: | ||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | 479,247 | 420,373 | 14 | % | ||||||||||||||||
Occupancy and equipment, net | 151,650 | 144,236 | 5 | % | ||||||||||||||||
Intangible amortization | 4,986 | 5,618 | (11) | % | ||||||||||||||||
FDIC assessments | 12,516 | 11,233 | 11 | % | ||||||||||||||||
Goodwill impairment | 1,784,936 | — | nm | |||||||||||||||||
Other expenses | 112,752 | 137,580 | (18) | % | ||||||||||||||||
Total non-interest expense | 2,546,087 | 719,040 | 254 | % | ||||||||||||||||
(Loss) income before provision for income taxes | (1,456,420) | 468,903 | (411) | % | ||||||||||||||||
Provision for income taxes | 67,000 | 114,808 | (42) | % | ||||||||||||||||
Net (loss) income | $ | (1,523,420) | $ | 354,095 | (530) | % | ||||||||||||||
Weighted average basic shares outstanding | 220,218 | 220,339 | 0 | % | ||||||||||||||||
Weighted average diluted shares outstanding | 220,218 | 220,650 | 0 | % | ||||||||||||||||
Earnings per common share – basic | $ | (6.92) | $ | 1.61 | (530) | % | ||||||||||||||
Earnings per common share – diluted | $ | (6.92) | $ | 1.60 | (533) | % | ||||||||||||||
nm = not meaningful |
Umpqua Holdings Corporation Consolidated Balance Sheets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
% Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(In thousands, except per share data) | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | Dec 31, 2019 | Seq. Quarter | Year over Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 370,219 | $ | 370,595 | $ | 410,769 | $ | 406,426 | $ | 382,598 | 0 | % | (3) | % | |||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing cash and temporary investments | 2,202,962 | 1,849,132 | 1,853,505 | 1,251,290 | 980,158 | 19 | % | 125 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity and other, at fair value | 83,077 | 82,769 | 81,958 | 80,797 | 80,165 | 0 | % | 4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale, at fair value | 2,932,558 | 2,898,700 | 2,865,690 | 2,890,475 | 2,814,682 | 1 | % | 4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity, at amortized cost | 3,034 | 3,088 | 3,143 | 3,200 | 3,260 | (2) | % | (7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale, at fair value | 766,225 | 683,960 | 605,399 | 481,541 | 513,431 | 12 | % | 49 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | 21,779,367 | 22,426,473 | 22,671,455 | 21,251,478 | 21,195,684 | (3) | % | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses on loans and leases | (328,401) | (345,049) | (356,745) | (291,420) | (157,629) | (5) | % | 108 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net loans and leases | 21,450,966 | 22,081,424 | 22,314,710 | 20,960,058 | 21,038,055 | (3) | % | 2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted equity securities | 41,666 | 50,062 | 54,062 | 58,062 | 46,463 | (17) | % | (10) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment, net | 178,050 | 185,104 | 192,041 | 195,390 | 201,460 | (4) | % | (12) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease right-of-use assets | 104,937 | 107,321 | 111,487 | 115,485 | 110,718 | (2) | % | (5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | 2,715 | 2,715 | 2,715 | 2,715 | 1,787,651 | 0 | % | (100) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other intangible assets, net | 13,360 | 14,606 | 15,853 | 17,099 | 18,346 | (9) | % | (27) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage servicing rights, at fair value | 92,907 | 93,248 | 96,356 | 94,346 | 115,010 | 0 | % | (19) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Bank owned life insurance | 323,470 | 326,120 | 324,873 | 322,717 | 320,611 | (1) | % | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 669,029 | 688,597 | 712,687 | 660,781 | 434,201 | (3) | % | 54 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 29,235,175 | $ | 29,437,441 | $ | 29,645,248 | $ | 27,540,382 | $ | 28,846,809 | (1) | % | 1 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Liabilities: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | $ | 24,622,201 | $ | 24,669,783 | $ | 24,844,378 | $ | 22,699,375 | $ | 22,481,504 | 0 | % | 10 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Securities sold under agreements to repurchase | 375,384 | 388,028 | 398,414 | 346,245 | 311,308 | (3) | % | 21 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | 771,482 | 996,520 | 1,096,559 | 1,196,597 | 906,635 | (23) | % | (15) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debentures, at fair value | 255,217 | 247,045 | 232,936 | 195,521 | 274,812 | 3 | % | (7) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debentures, at amortized cost | 88,268 | 88,325 | 88,382 | 88,439 | 88,496 | 0 | % | 0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Operating lease liabilities | 113,593 | 115,790 | 119,885 | 123,962 | 119,429 | (2) | % | (5) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred tax liability, net | 5,441 | 13,239 | 21,439 | 51,061 | 52,928 | (59) | % | (90) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 299,012 | 308,467 | 304,916 | 331,571 | 297,782 | (3) | % | 0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 26,530,598 | 26,827,197 | 27,106,909 | 25,032,771 | 24,532,894 | (1) | % | 8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders' equity: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock | 3,514,599 | 3,512,153 | 3,510,145 | 3,507,680 | 3,514,000 | 0 | % | 0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
(Accumulated deficit) retained earnings | (932,767) | (1,036,931) | (1,115,414) | (1,168,340) | 770,366 | (10) | % | (221) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive income | 122,745 | 135,022 | 143,608 | 168,271 | 29,549 | (9) | % | 315 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total shareholders' equity | 2,704,577 | 2,610,244 | 2,538,339 | 2,507,611 | 4,313,915 | 4 | % | (37) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders' equity | $ | 29,235,175 | $ | 29,437,441 | $ | 29,645,248 | $ | 27,540,382 | $ | 28,846,809 | (1) | % | 1 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Common shares outstanding at period end | 220,226 | 220,222 | 220,219 | 220,175 | 220,229 | 0 | % | 0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Book value per common share | $ | 12.28 | $ | 11.85 | $ | 11.53 | $ | 11.39 | $ | 19.59 | 4 | % | (37) | % | |||||||||||||||||||||||||||
Tangible book value per common share | $ | 12.21 | $ | 11.77 | $ | 11.44 | $ | 11.30 | $ | 11.39 | 4 | % | 7 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Tangible equity - common | $ | 2,688,502 | $ | 2,592,923 | $ | 2,519,771 | $ | 2,487,797 | $ | 2,507,918 | 4 | % | 7 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity to tangible assets | 9.20 | % | 8.81 | % | 8.51 | % | 9.04 | % | 9.27 | % | 0.39 | (0.07) | |||||||||||||||||||||||||||||
Umpqua Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan & Lease Portfolio | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | Dec 31, 2019 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount | Amount | Amount | Amount | Amount | Seq. Quarter | Year over Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-owner occupied term, net | $ | 3,505,802 | $ | 3,533,776 | $ | 3,589,484 | $ | 3,613,420 | $ | 3,545,566 | (1) | % | (1) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied term, net | 2,333,945 | 2,411,098 | 2,459,954 | 2,472,187 | 2,496,088 | (3) | % | (6) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily, net | 3,349,196 | 3,389,034 | 3,466,829 | 3,464,217 | 3,514,774 | (1) | % | (5) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & development, net | 828,478 | 757,462 | 662,703 | 667,975 | 678,740 | 9 | % | 22 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential development, net | 192,761 | 163,400 | 164,180 | 187,594 | 189,010 | 18 | % | 2 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term, net (1) | 4,024,467 | 4,246,229 | 4,265,092 | 2,317,573 | 2,232,817 | (5) | % | 80 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lines of credit & other, net | 862,760 | 894,782 | 940,443 | 1,208,051 | 1,212,393 | (4) | % | (29) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leases & equipment finance, net | 1,456,630 | 1,496,650 | 1,522,369 | 1,492,762 | 1,465,489 | (3) | % | (1) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage, net | 3,871,906 | 4,042,416 | 4,056,588 | 4,193,908 | 4,215,424 | (4) | % | (8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans & lines, net | 1,136,064 | 1,172,697 | 1,189,428 | 1,249,152 | 1,237,512 | (3) | % | (8) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer & other, net | 217,358 | 318,929 | 354,385 | 384,639 | 407,871 | (32) | % | (47) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans, net of deferred fees and costs | $ | 21,779,367 | $ | 22,426,473 | $ | 22,671,455 | $ | 21,251,478 | $ | 21,195,684 | (3) | % | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
(1)The Bank participates in PPP to originate SBA loans designated to help businesses maintain their workforce and cover other working capital needs during the COVID-19 pandemic. The Commercial Term loans in the table above include 14,900 PPP loans, totaling $1.8 billion, net of deferred fees and costs as of December 31, 2020. | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loan and leases mix: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-owner occupied term, net | 16 | % | 16 | % | 16 | % | 17 | % | 17 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner occupied term, net | 11 | % | 11 | % | 11 | % | 12 | % | 12 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Multifamily, net | 15 | % | 15 | % | 15 | % | 16 | % | 16 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction & development, net | 4 | % | 3 | % | 3 | % | 3 | % | 3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential development, net | 1 | % | 1 | % | 1 | % | 1 | % | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Term, net | 18 | % | 19 | % | 19 | % | 11 | % | 10 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Lines of credit & other, net | 4 | % | 4 | % | 4 | % | 5 | % | 6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Leases & equipment finance, net | 7 | % | 7 | % | 7 | % | 7 | % | 7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage, net | 18 | % | 18 | % | 18 | % | 20 | % | 20 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Home equity loans & lines, net | 5 | % | 5 | % | 5 | % | 6 | % | 6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer & other, net | 1 | % | 1 | % | 1 | % | 2 | % | 2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % |
Umpqua Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits by Type/Core Deposits | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | Dec 31, 2019 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amount | Amount | Amount | Amount | Amount | Seq. Quarter | Year over Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand, non-interest bearing | $ | 9,632,773 | $ | 9,475,244 | $ | 9,172,210 | $ | 7,169,907 | $ | 6,913,375 | 2 | % | 39 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Demand, interest bearing | 3,051,487 | 2,931,990 | 2,813,722 | 2,482,908 | 2,524,534 | 4 | % | 21 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market | 7,173,920 | 7,160,838 | 7,262,777 | 7,082,011 | 6,930,815 | 0 | % | 4 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | 1,912,752 | 1,848,639 | 1,730,051 | 1,486,909 | 1,471,475 | 3 | % | 30 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time | 2,851,269 | 3,253,072 | 3,865,618 | 4,477,640 | 4,641,305 | (12) | % | (39) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 24,622,201 | $ | 24,669,783 | $ | 24,844,378 | $ | 22,699,375 | $ | 22,481,504 | 0 | % | 10 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Total core deposits (1) | $ | 22,705,377 | $ | 22,439,241 | $ | 22,095,314 | $ | 19,434,228 | $ | 19,061,058 | 1 | % | 19 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Deposit mix: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand, non-interest bearing | 39 | % | 38 | % | 37 | % | 32 | % | 31 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand, interest bearing | 12 | % | 12 | % | 11 | % | 11 | % | 11 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market | 29 | % | 29 | % | 29 | % | 31 | % | 31 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | 8 | % | 8 | % | 7 | % | 7 | % | 6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time | 12 | % | 13 | % | 16 | % | 19 | % | 21 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | 100 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Number of open accounts: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand, non-interest bearing | 420,050 | 423,658 | 423,456 | 416,270 | 415,254 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand, interest bearing | 72,811 | 73,812 | 74,813 | 75,514 | 75,900 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market | 58,609 | 59,083 | 59,445 | 59,203 | 58,888 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | 160,192 | 162,234 | 161,710 | 159,870 | 159,948 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time | 48,292 | 52,572 | 57,501 | 62,515 | 62,952 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | 759,954 | 771,359 | 776,925 | 773,372 | 772,942 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average balance per account: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand, non-interest bearing | $ | 22.9 | $ | 22.4 | $ | 21.7 | $ | 17.2 | $ | 16.6 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Demand, interest bearing | 41.9 | 39.7 | 37.6 | 32.9 | 33.3 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market | 122.4 | 121.2 | 122.2 | 119.6 | 117.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings | 11.9 | 11.4 | 10.7 | 9.3 | 9.2 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time | 59.0 | 61.9 | 67.2 | 71.6 | 73.7 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 32.4 | $ | 32.0 | $ | 32.0 | $ | 29.4 | $ | 29.1 |
Umpqua Holdings Corporation | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality – Non-performing Assets | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter Ended | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | Dec 31, 2019 | Seq. Quarter | Year over Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-performing assets: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases on non-accrual status | $ | 31,076 | $ | 26,425 | $ | 32,412 | $ | 39,128 | $ | 26,244 | 18 | % | 18 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases past due 90+ days and accruing (1) | 36,361 | 50,269 | 39,818 | 47,185 | 37,969 | (28) | % | (4) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-performing loans and leases | 67,437 | 76,694 | 72,230 | 86,313 | 64,213 | (12) | % | 5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned | 1,810 | 2,369 | 2,578 | 3,020 | 3,295 | (24) | % | (45) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total non-performing assets | $ | 69,247 | $ | 79,063 | $ | 74,808 | $ | 89,333 | $ | 67,508 | (12) | % | 3 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Performing restructured loans and leases | $ | 14,991 | $ | 15,819 | $ | 15,032 | $ | 20,541 | $ | 18,576 | (5) | % | (19) | % | |||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases past due 31-89 days | $ | 72,047 | $ | 66,155 | $ | 40,583 | $ | 59,962 | $ | 41,882 | 9 | % | 72 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases past due 31-89 days to total loans and leases | 0.33 | % | 0.29 | % | 0.18 | % | 0.28 | % | 0.20 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-performing loans and leases to total loans and leases (1) | 0.31 | % | 0.34 | % | 0.32 | % | 0.41 | % | 0.30 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Non-performing assets to total assets (1) | 0.24 | % | 0.27 | % | 0.25 | % | 0.32 | % | 0.23 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
Umpqua Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit Quality – Allowance for Credit Losses | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter Ended | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | Dec 31, 2019 | Seq. Quarter | Year over Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses on loans and leases (ACLLL) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 345,049 | $ | 356,745 | $ | 291,420 | $ | 157,629 | $ | 156,288 | (3) | % | 121 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Impact of adoption of CECL | — | — | — | 49,999 | — | nm | nm | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted balance, beginning of period | 345,049 | 356,745 | 291,420 | 207,628 | 156,288 | (3) | % | 121 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses on loans and leases (1) | 3,104 | 1,785 | 81,484 | 105,502 | 16,252 | 74 | % | (81) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Charge-offs | (23,942) | (16,646) | (19,453) | (24,455) | (18,734) | 44 | % | 28 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries | 4,190 | 3,165 | 3,294 | 2,745 | 3,823 | 32 | % | 10 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | (19,752) | (13,481) | (16,159) | (21,710) | (14,911) | 47 | % | 32 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | 328,401 | $ | 345,049 | $ | 356,745 | $ | 291,420 | $ | 157,629 | (5) | % | 108 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Reserve for unfunded commitments | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 24,306 | $ | 26,368 | $ | 20,927 | $ | 5,106 | $ | 5,085 | (8) | % | 378 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Impact of adoption of CECL | — | — | — | 3,238 | — | nm | nm | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted balance, beginning of period | 24,306 | 26,368 | 20,927 | 8,344 | 5,085 | (8) | % | 378 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Recapture) provision for credit losses on unfunded commitments (1) | (4,020) | (2,062) | 5,441 | 12,583 | 21 | 95 | % | nm | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | 20,286 | 24,306 | 26,368 | 20,927 | 5,106 | (17) | % | 297 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Allowance for credit losses (ACL) | $ | 348,687 | $ | 369,355 | $ | 383,113 | $ | 312,347 | $ | 162,735 | (6) | % | 114 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs to average loans and leases (annualized) | 0.35 | % | 0.24 | % | 0.29 | % | 0.41 | % | 0.28 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Recoveries to gross charge-offs | 17.50 | % | 19.01 | % | 16.93 | % | 11.22 | % | 20.41 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACLLL to loans and leases | 1.51 | % | 1.54 | % | 1.57 | % | 1.37 | % | 0.74 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
ACL to loans and leases | 1.60 | % | 1.65 | % | 1.69 | % | 1.47 | % | 0.77 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
nm = not meaningful |
Umpqua Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||
Credit Quality – Allowance for Credit Losses | ||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||
Year Ended | % Change | |||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Dec 31, 2020 | Dec 31, 2019 | Year over Year | |||||||||||||||||
Allowance for credit losses on loans and leases (ACLLL) | ||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 157,629 | $ | 144,871 | 9 | % | ||||||||||||||
Impact of adoption of CECL | 49,999 | — | nm | |||||||||||||||||
Adjusted balance, beginning of period | 207,628 | 144,871 | 43 | % | ||||||||||||||||
Provision for credit losses on loans and leases (1) | 191,875 | 72,515 | 165 | % | ||||||||||||||||
Charge-offs | (84,496) | (75,705) | 12 | % | ||||||||||||||||
Recoveries | 13,394 | 15,948 | (16) | % | ||||||||||||||||
Net charge-offs | (71,102) | (59,757) | 19 | % | ||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | 328,401 | $ | 157,629 | 108 | % | ||||||||||||||
Reserve for unfunded commitments | ||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 5,106 | $ | 4,523 | 13 | % | ||||||||||||||
Impact of adoption of CECL | 3,238 | — | nm | |||||||||||||||||
Adjusted balance, beginning of period | 8,344 | 4,523 | 84 | % | ||||||||||||||||
Provision for credit losses on unfunded commitments (1) | 11,942 | 583 | 1,948 | % | ||||||||||||||||
Balance, end of period | 20,286 | 5,106 | 297 | % | ||||||||||||||||
Total Allowance for credit losses (ACL) | $ | 348,687 | $ | 162,735 | 114 | % | ||||||||||||||
Net charge-offs to average loans and leases | 0.32 | % | 0.29 | % | ||||||||||||||||
Recoveries to gross charge-offs | 15.85 | % | 21.07 | % | ||||||||||||||||
nm = not meaningful |
Umpqua Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Selected Ratios | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter Ended | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | Dec 31, 2019 | Seq. Quarter | Year over Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Rates: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Yield on loans held for sale | 3.19 | % | 3.13 | % | 3.77 | % | 4.20 | % | 4.25 | % | 0.06 | (1.06) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Yield on loans and leases | 4.24 | % | 3.96 | % | 4.11 | % | 4.58 | % | 4.80 | % | 0.28 | (0.56) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Yield on taxable investments | 1.77 | % | 1.56 | % | 1.38 | % | 2.50 | % | 2.05 | % | 0.21 | (0.28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Yield on tax-exempt investments (1) | 3.08 | % | 3.11 | % | 3.17 | % | 3.14 | % | 3.23 | % | (0.03) | (0.15) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Yield on interest bearing cash and temporary investments | 0.10 | % | 0.10 | % | 0.10 | % | 1.23 | % | 1.65 | % | — | (1.55) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total yield on earning assets (1) | 3.64 | % | 3.45 | % | 3.59 | % | 4.19 | % | 4.36 | % | 0.19 | (0.72) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of interest bearing deposits | 0.38 | % | 0.49 | % | 0.67 | % | 1.03 | % | 1.13 | % | (0.11) | (0.75) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of securities sold under agreements | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
to repurchase and fed funds purchased | 0.09 | % | 0.09 | % | 0.21 | % | 0.47 | % | 0.56 | % | — | (0.47) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of borrowings | 1.18 | % | 1.23 | % | 1.33 | % | 1.79 | % | 1.96 | % | (0.05) | (0.78) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of junior subordinated debentures | 3.73 | % | 4.03 | % | 5.55 | % | 5.45 | % | 5.92 | % | (0.30) | (2.19) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total cost of interest bearing liabilities | 0.49 | % | 0.59 | % | 0.78 | % | 1.15 | % | 1.27 | % | (0.10) | (0.78) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest spread (1) | 3.15 | % | 2.85 | % | 2.81 | % | 3.04 | % | 3.09 | % | 0.30 | 0.06 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin (1) | 3.35 | % | 3.08 | % | 3.09 | % | 3.41 | % | 3.51 | % | 0.27 | (0.16) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Performance Ratios: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets | 2.04 | % | 1.68 | % | 0.73 | % | (25.82) | % | 1.15 | % | 0.36 | 0.89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible assets | 2.04 | % | 1.68 | % | 0.73 | % | (27.53) | % | 1.22 | % | 0.36 | 0.82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average common equity | 22.92 | % | 19.48 | % | 8.46 | % | (174.94) | % | 7.70 | % | 3.44 | 15.22 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible common equity | 23.07 | % | 19.62 | % | 8.53 | % | (301.30) | % | 13.24 | % | 3.45 | 9.83 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio – Consolidated | 58.82 | % | 54.52 | % | 55.40 | % | 756.29 | % | 59.00 | % | 4.30 | (0.18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio – Bank | 57.77 | % | 53.41 | % | 54.17 | % | 752.92 | % | 57.56 | % | 4.36 | 0.21 |
Umpqua Holdings Corporation | ||||||||||||||||||||
Selected Ratios | ||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||
Year Ended | % Change | |||||||||||||||||||
Dec 31, 2020 | Dec 31, 2019 | Year over Year | ||||||||||||||||||
Average Rates: | ||||||||||||||||||||
Yield on loans held for sale | 3.49 | % | 4.83 | % | (1.34) | |||||||||||||||
Yield on loans and leases | 4.22 | % | 4.96 | % | (0.74) | |||||||||||||||
Yield on taxable investments | 1.80 | % | 2.16 | % | (0.36) | |||||||||||||||
Yield on tax-exempt investments (1) | 3.12 | % | 3.40 | % | (0.28) | |||||||||||||||
Yield on temporary investments and interest bearing cash | 0.29 | % | 2.06 | % | (1.77) | |||||||||||||||
Total yield on earning assets (1) | 3.71 | % | 4.56 | % | (0.85) | |||||||||||||||
Cost of interest bearing deposits | 0.65 | % | 1.12 | % | (0.47) | |||||||||||||||
Cost of securities sold under agreements | ||||||||||||||||||||
to repurchase and fed funds purchased | 0.21 | % | 0.65 | % | (0.44) | |||||||||||||||
Cost of borrowings | 1.37 | % | 1.96 | % | (0.59) | |||||||||||||||
Cost of junior subordinated debentures | 4.67 | % | 6.12 | % | (1.45) | |||||||||||||||
Total cost of interest bearing liabilities | 0.75 | % | 1.26 | % | (0.51) | |||||||||||||||
Net interest spread (1) | 2.96 | % | 3.30 | % | (0.34) | |||||||||||||||
Net interest margin (1) | 3.23 | % | 3.71 | % | (0.48) | |||||||||||||||
Performance Ratios: | ||||||||||||||||||||
Return on average assets | (5.22) | % | 1.27 | % | (6.49) | |||||||||||||||
Return on average tangible assets | (5.30) | % | 1.35 | % | (6.65) | |||||||||||||||
Return on average common equity | (51.08) | % | 8.42 | % | (59.50) | |||||||||||||||
Return on average tangible common equity | (60.34) | % | 14.77 | % | (75.11) | |||||||||||||||
Efficiency ratio – Consolidated | 196.47 | % | 56.97 | % | 139.50 | |||||||||||||||
Efficiency ratio – Bank | 195.33 | % | 55.40 | % | 139.93 |
Umpqua Holdings Corporation Average Balances | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter Ended | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | Dec 31, 2019 | Seq. Quarter | Year over Year | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Temporary investments and interest bearing cash | $ | 2,066,572 | $ | 1,827,818 | $ | 1,563,753 | $ | 1,084,854 | $ | 1,045,975 | 13 | % | 98 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Investment securities, taxable | 2,850,550 | 2,797,547 | 2,777,154 | 2,760,461 | 2,719,089 | 2 | % | 5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities, tax-exempt | 245,997 | 237,165 | 235,934 | 241,105 | 244,895 | 4 | % | 0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | 696,688 | 669,646 | 577,773 | 406,434 | 415,169 | 4 | % | 68 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases | 22,138,283 | 22,560,076 | 22,428,142 | 21,196,989 | 21,379,239 | (2) | % | 4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest earning assets | 27,998,090 | 28,092,252 | 27,582,756 | 25,689,843 | 25,804,367 | 0 | % | 9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill and other intangible assets, net | 16,775 | 18,021 | 19,253 | 1,785,608 | 1,806,791 | (7) | % | (99) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | 29,396,311 | 29,533,871 | 29,066,775 | 28,844,773 | 28,981,387 | 0 | % | 1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest bearing demand deposits | 9,587,081 | 9,335,350 | 8,484,684 | 6,880,457 | 7,037,320 | 3 | % | 36 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing deposits | 15,165,049 | 15,451,816 | 15,803,595 | 15,695,309 | 15,550,483 | (2) | % | (2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 24,752,130 | 24,787,166 | 24,288,279 | 22,575,766 | 22,587,803 | 0 | % | 10 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest bearing liabilities | 16,822,808 | 17,205,775 | 17,625,888 | 17,301,712 | 17,237,770 | (2) | % | (2) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Shareholders’ equity - common | 2,615,676 | 2,549,703 | 2,514,754 | 4,257,711 | 4,317,277 | 3 | % | (39) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible common equity (1) | 2,598,901 | 2,531,682 | 2,495,501 | 2,472,103 | 2,510,486 | 3 | % | 4 | % |
Umpqua Holdings Corporation Average Balances | ||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||
Year Ended | % Change | |||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Dec 31, 2020 | Dec 31, 2019 | Year over Year | |||||||||||||||||
Temporary investments and interest bearing cash | $ | 1,637,440 | $ | 688,258 | 138 | % | ||||||||||||||
Investment securities, taxable | 2,796,581 | 2,701,821 | 4 | % | ||||||||||||||||
Investment securities, tax-exempt | 240,054 | 264,017 | (9) | % | ||||||||||||||||
Loans held for sale | 588,058 | 299,560 | 96 | % | ||||||||||||||||
Loans and leases | 22,082,359 | 20,889,769 | 6 | % | ||||||||||||||||
Total interest earning assets | 27,344,492 | 24,843,425 | 10 | % | ||||||||||||||||
Goodwill and other intangible assets, net | 457,550 | 1,808,879 | (75) | % | ||||||||||||||||
Total assets | 29,211,733 | 27,971,844 | 4 | % | ||||||||||||||||
Non-interest bearing demand deposits | 8,576,436 | 6,746,607 | 27 | % | ||||||||||||||||
Interest bearing deposits | 15,527,924 | 15,057,428 | 3 | % | ||||||||||||||||
Total deposits | 24,104,360 | 21,804,035 | 11 | % | ||||||||||||||||
Interest bearing liabilities | 17,237,888 | 16,647,085 | 4 | % | ||||||||||||||||
Shareholders’ equity - common | 2,982,458 | 4,206,380 | (29) | % | ||||||||||||||||
Tangible common equity (1) | 2,524,908 | 2,397,501 | 5 | % |
Umpqua Holdings Corporation Average Rates and Balances | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Quarter Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | September 30, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balance | Interest Income or Expense | Average Yields or Rates | Average Balance | Interest Income or Expense | Average Yields or Rates | Average Balance | Interest Income or Expense | Average Yields or Rates | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST-EARNING ASSETS: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | $ | 696,688 | $ | 5,554 | 3.19 | % | $ | 669,646 | $ | 5,248 | 3.13 | % | $ | 415,169 | $ | 4,408 | 4.25 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans and leases (1) | 22,138,283 | 235,261 | 4.24 | % | 22,560,076 | 224,209 | 3.96 | % | 21,379,239 | 257,701 | 4.80 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable securities | 2,850,550 | 12,610 | 1.77 | % | 2,797,547 | 10,878 | 1.56 | % | 2,719,089 | 13,940 | 2.05 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-taxable securities (2) | 245,997 | 1,893 | 3.08 | % | 237,165 | 1,845 | 3.11 | % | 244,895 | 1,980 | 3.23 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Temporary investments and interest-bearing cash | 2,066,572 | 531 | 0.10 | % | 1,827,818 | 474 | 0.10 | % | 1,045,975 | 4,343 | 1.65 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 27,998,090 | $ | 255,849 | 3.64 | % | 28,092,252 | $ | 242,654 | 3.45 | % | 25,804,367 | $ | 282,372 | 4.36 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 1,398,221 | 1,441,619 | 3,177,020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 29,396,311 | $ | 29,533,871 | $ | 28,981,387 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST-BEARING LIABILITIES: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing demand deposits | $ | 3,014,292 | $ | 448 | 0.06 | % | $ | 2,878,529 | $ | 573 | 0.08 | % | $ | 2,446,137 | $ | 3,485 | 0.57 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market deposits | 7,210,906 | 1,731 | 0.10 | % | 7,179,705 | 2,284 | 0.13 | % | 6,853,118 | 13,690 | 0.79 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 1,882,866 | 183 | 0.04 | % | 1,790,055 | 179 | 0.04 | % | 1,463,744 | 509 | 0.14 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 3,056,985 | 12,205 | 1.59 | % | 3,603,527 | 16,085 | 1.78 | % | 4,787,484 | 26,696 | 2.21 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 15,165,049 | 14,567 | 0.38 | % | 15,451,816 | 19,121 | 0.49 | % | 15,550,483 | 44,380 | 1.13 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements and federal funds purchased | 388,361 | 93 | 0.09 | % | 378,844 | 84 | 0.09 | % | 303,230 | 431 | 0.56 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | 934,006 | 2,765 | 1.18 | % | 1,054,153 | 3,271 | 1.23 | % | 1,027,311 | 5,080 | 1.96 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debentures | 335,392 | 3,147 | 3.73 | % | 320,962 | 3,249 | 4.03 | % | 356,746 | 5,325 | 5.92 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 16,822,808 | $ | 20,572 | 0.49 | % | 17,205,775 | $ | 25,725 | 0.59 | % | 17,237,770 | $ | 55,216 | 1.27 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Non-interest-bearing deposits | 9,587,081 | 9,335,350 | 7,037,320 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 370,746 | 443,043 | 389,020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 26,780,635 | 26,984,168 | 24,664,110 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity | 2,615,676 | 2,549,703 | 4,317,277 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders' equity | $ | 29,396,311 | $ | 29,533,871 | $ | 28,981,387 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INTEREST INCOME | $ | 235,277 | $ | 216,929 | $ | 227,156 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INTEREST SPREAD | 3.15 | % | 2.85 | % | 3.09 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INTEREST INCOME TO EARNING ASSETS OR NET INTEREST MARGIN (1), (2) | 3.35 | % | 3.08 | % | 3.51 | % |
Umpqua Holdings Corporation Average Rates and Balances | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
(dollars in thousands) | Year Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average Balance | Interest Income or Expense | Average Yields or Rates | Average Balance | Interest Income or Expense | Average Yields or Rates | ||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST-EARNING ASSETS: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale | $ | 588,058 | $ | 20,509 | 3.49 | % | $ | 299,560 | $ | 14,477 | 4.83 | % | |||||||||||||||||||||||
Loans and leases (1) | 22,082,359 | 930,930 | 4.22 | % | 20,889,769 | 1,036,600 | 4.96 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Taxable securities | 2,796,581 | 50,354 | 1.80 | % | 2,701,821 | 58,419 | 2.16 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Non-taxable securities (2) | 240,054 | 7,500 | 3.12 | % | 264,017 | 8,971 | 3.40 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Temporary investments and interest-bearing cash | 1,637,440 | 4,739 | 0.29 | % | 688,258 | 14,180 | 2.06 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest-earning assets | 27,344,492 | $ | 1,014,032 | 3.71 | % | 24,843,425 | $ | 1,132,647 | 4.56 | % | |||||||||||||||||||||||||
Other assets | 1,867,241 | 3,128,419 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 29,211,733 | $ | 27,971,844 | |||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST-BEARING LIABILITIES: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing demand deposits | $ | 2,754,417 | $ | 5,712 | 0.21 | % | $ | 2,365,845 | $ | 12,040 | 0.51 | % | |||||||||||||||||||||||
Money market deposits | 7,193,470 | 19,811 | 0.28 | % | 6,740,502 | 56,633 | 0.84 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Savings deposits | 1,697,353 | 801 | 0.05 | % | 1,467,263 | 1,746 | 0.12 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 3,882,684 | 73,876 | 1.90 | % | 4,483,818 | 97,522 | 2.17 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing deposits | 15,527,924 | 100,200 | 0.65 | % | 15,057,428 | 167,941 | 1.12 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Repurchase agreements and federal funds purchased | 370,091 | 766 | 0.21 | % | 319,723 | 2,092 | 0.65 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Borrowings | 1,014,240 | 13,921 | 1.37 | % | 896,681 | 17,564 | 1.96 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Junior subordinated debentures | 325,633 | 15,221 | 4.67 | % | 373,253 | 22,845 | 6.12 | % | |||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 17,237,888 | $ | 130,108 | 0.75 | % | 16,647,085 | $ | 210,442 | 1.26 | % | |||||||||||||||||||||||||
Non-interest-bearing deposits | 8,576,436 | 6,746,607 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 414,951 | 371,772 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities | 26,229,275 | 23,765,464 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Common equity | 2,982,458 | 4,206,380 | |||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and shareholders' equity | $ | 29,211,733 | $ | 27,971,844 | |||||||||||||||||||||||||||||||
NET INTEREST INCOME | $ | 883,924 | $ | 922,205 | |||||||||||||||||||||||||||||||
NET INTEREST SPREAD | 2.96 | % | 3.30 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
NET INTEREST INCOME TO EARNING ASSETS OR NET INTEREST MARGIN (1), (2) | 3.23 | % | 3.71 | % |
Umpqua Holdings Corporation Residential Mortgage Banking Activity | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Quarter Ended | % Change | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Dec 31, 2020 | Sep 30, 2020 | Jun 30, 2020 | Mar 31, 2020 | Dec 31, 2019 | Seq. Quarter | Year over Year | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage banking revenue: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Origination and sale | $ | 83,388 | $ | 98,703 | $ | 86,781 | $ | 39,347 | $ | 35,438 | (16) | % | 135 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Servicing | 9,497 | 8,796 | 8,533 | 8,880 | 8,981 | 8 | % | 6 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Change in fair value of MSR asset: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes due to collection/realization of expected cash flows over time | (4,431) | (4,878) | (5,042) | (5,329) | (5,237) | (9) | % | (15) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes due to valuation inputs or assumptions | (9,426) | (12,244) | (6,395) | (25,358) | (5,132) | (23) | % | 84 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 79,028 | $ | 90,377 | $ | 83,877 | $ | 17,540 | $ | 34,050 | (13) | % | 132 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Closed loan volume: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio | $ | 304,162 | $ | 245,550 | $ | 276,247 | $ | 252,329 | $ | 335,511 | 24 | % | (9) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
For-sale | 1,769,432 | 1,922,789 | 1,826,095 | 1,148,184 | 1,060,016 | (8) | % | 67 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total | $ | 2,073,594 | $ | 2,168,339 | $ | 2,102,342 | $ | 1,400,513 | $ | 1,395,527 | (4) | % | 49 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Gain on sale margin: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Based on for-sale volume | 4.71 | % | 5.13 | % | 4.75 | % | 3.43 | % | 3.34 | % | (0.42) | 1.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage servicing rights: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 93,248 | $ | 96,356 | $ | 94,346 | $ | 115,010 | $ | 151,383 | (3) | % | (38) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Additions for new MSR capitalized | 13,516 | 14,014 | 13,447 | 10,023 | 8,397 | (4) | % | 61 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Sale of MSR assets | — | — | — | — | (34,401) | 0 | % | (100) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes in fair value of MSR asset: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes due to collection/realization of expected cash flows over time | (4,431) | (4,878) | (5,042) | (5,329) | (5,237) | (9) | % | (15) | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Changes due to valuation inputs or assumptions | (9,426) | (12,244) | (6,395) | (25,358) | (5,132) | (23) | % | 84 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | 92,907 | $ | 93,248 | $ | 96,356 | $ | 94,346 | $ | 115,010 | 0 | % | (19) | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Residential mortgage loans serviced for others | $ | 13,026,720 | $ | 12,964,361 | $ | 12,746,125 | $ | 12,533,045 | $ | 12,276,943 | 0 | % | 6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
MSR as % of serviced portfolio | 0.71 | % | 0.72 | % | 0.76 | % | 0.75 | % | 0.94 | % | (0.01) | (0.23) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Umpqua Holdings Corporation Residential Mortgage Banking Activity | |||||||||||||||||||||||
(Unaudited) | |||||||||||||||||||||||
Year Ended | % Change | ||||||||||||||||||||||
(Dollars in thousands) | Dec 31, 2020 | Dec 31, 2019 | Year over Year | ||||||||||||||||||||
Residential mortgage banking revenue: | |||||||||||||||||||||||
Origination and sale | $ | 308,219 | $ | 104,394 | 195 | % | |||||||||||||||||
Servicing | 35,706 | 42,199 | (15) | % | |||||||||||||||||||
Change in fair value of MSR asset: | |||||||||||||||||||||||
Changes due to collection/realization of expected cash flows over time | (19,680) | (25,408) | (23) | % | |||||||||||||||||||
Changes due to valuation inputs or assumptions | (53,423) | (19,375) | 176 | % | |||||||||||||||||||
Total | $ | 270,822 | $ | 101,810 | 166 | % | |||||||||||||||||
Closed loan volume: | |||||||||||||||||||||||
Portfolio | $ | 1,078,288 | $ | 1,747,023 | (38) | % | |||||||||||||||||
For-sale | 6,666,500 | 3,089,698 | 116 | % | |||||||||||||||||||
Total | $ | 7,744,788 | $ | 4,836,721 | 60 | % | |||||||||||||||||
Gain on sale margin: | |||||||||||||||||||||||
Based on for-sale volume | 4.62 | % | 3.38 | % | 1.24 | ||||||||||||||||||
Residential mortgage servicing rights: | |||||||||||||||||||||||
Balance, beginning of period | $ | 115,010 | $ | 169,025 | (32) | % | |||||||||||||||||
Additions for new MSR capitalized | 51,000 | 25,169 | 103 | % | |||||||||||||||||||
Sale of MSR assets | — | (34,401) | (100) | % | |||||||||||||||||||
Changes in fair value of MSR asset: | |||||||||||||||||||||||
Changes due to collection/realization of expected cash flows over time | (19,680) | (25,408) | (23) | % | |||||||||||||||||||
Changes due to valuation inputs or assumptions | (53,423) | (19,375) | 176 | % | |||||||||||||||||||
Balance, end of period | $ | 92,907 | $ | 115,010 | (19) | % |
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