EX-99.2 4 f8k3rdqtrex992.htm EXHIBIT 99.2 -- Converted by SECPublisher 3.1.0.1, created by BCL Technologies Inc., for SEC Filing

                                                                                                                                                    EXHIBIT 99.2

UMPQUA HOLDINGS CORPORATION
Statistical Supplement
(in thousands, except share data and ratios: unaudited)
 
                                                                                                Years Ended December 31, 
3rd Qtr   2nd Qtr  1st Qtr 4th Qtr 3rd Qtr 2nd Qtr 1st Qtr 4th Qtr 3rd Qtr  2nd Qtr  1st Qtr 
         2005   

   2005 

     

2005 

     

2004 

     

2004 

     

2004 

     

2004 

     

 2003 

   2003         2003        2003    YTD 9/2005       

 2004 

     

 2003 

     

 2002 

Income Statement Data                                                                                                                         
Interest income    $      73,221    $    67,663    $    64,474    $    63,240    $    59,265    $    38,646    $    36,907    $    36,608    $      35,927    $    34,281    $    35,317    $    205,358    $    198,058    $    142,132    $    100,325 
Interest expense    19,420    16,581        14,624        13,566        11,856        7,557        7,392        6,804        6,839        7,480        7,738        50,625        40,371        28,860        23,797 
Net interest income    53,801    51,082        49,850        49,674        47,409        31,089        29,515        29,804    29,088        26,801        27,579        154,733        157,687        113,272        76,528 
Provision for credit losses        -        1,400        1,000        3,667        1,479        1,100        1,075        1,075        1,050        950        1,475        2,400        7,321        4,550        3,888 
Net interest income after provision for credit losses    53,801    49,682        48,850        46,007        45,930        29,989        28,440        28,729    28,038        25,851        26,104        152,333        150,367        108,722        72,640 
Service fees        5,778        5,426        4,822        5,434        5,570        3,273        3,127        3,188        3,256        3,198        2,914        16,026        17,404        12,556        8,640 
Brokerage fees & commissions        2,735        2,879        3,129        3,188        2,736        3,014        2,891        2,554        2,635        2,370        1,939        8,743        11,829        9,498        9,012 
Mortgage banking revenue, net        3,256        228        1,350        1,665        1,942        2,399        1,649        1,200        3,160        2,834        4,279        4,834        7,655        11,473        9,073 
Gain (loss) on sale of securities        28        1,398        -        -        13        6        -        2        10        2,136        7        1,426        19        2,155        (497) 
Other income (3)        1,985        1,993        1,301        7,930        1,412        716        793        760        455        1,100        1,045        5,279        10,851        3,361        2,113 
Total noninterest income    13,782    11,924        10,602        18,217        11,673        9,408        8,460        7,704        9,516        11,638        10,184        36,308        47,758        39,043        28,341 
Salaries and employee benefits    20,708    20,361        20,279        20,248        19,685        13,753        13,665        13,583    13,438        13,171        12,899        61,348        67,351        53,090        37,117 
Occupancy and equipment        6,291        6,109        6,133        5,809        5,688        4,153        4,115        3,770        3,534        3,947        3,582        18,533        19,765        14,834        9,596 
Other non interest expense    10,084        9,791        8,922        9,820        10,150        6,550        5,946        6,077        6,332        6,760        6,093        28,797        32,466        25,263        17,249 
Total noninterest expense    37,083    36,261        35,334        35,877        35,523        24,456        23,726        23,430    23,304        23,878        22,574        108,678        119,582        93,187        63,962 
Income before income tax & merger expense    30,500    25,345        24,118        28,347        22,080        14,941        13,174        13,003    14,250        13,611        13,714        79,963        78,542        54,578        37,020 
Provision for income taxes    10,577        9,243        9,038        10,383        7,301        5,464        4,645        4,412        4,983        4,807        4,925        28,858        27,793        19,127        13,332 
Net income before merger expenses    $      19,923    $    16,102    $    15,080    $    17,964    $    14,779    $    9,477    $    8,529    $    8,591    $    9,267    $    8,804    $    8,789    $    51,105    $    50,749    $    35,451    $    23,689 
Merger expenses net of tax benefit        -        96        61        1,695        1,411        346        131        -        251        672        409        157        3,583        1,332        1,721 
Net income    $      19,923    $    16,006    $    15,019    $    16,269    $    13,368    $    9,131    $    8,398    $    8,591    $    9,016    $    8,132    $    8,380    $    50,948    $    47,166    $    34,119    $    21,968 
Share Data                                                                                                                         
Before Merger Expenses:                                                                                                                         
Basic earnings per common share    $    0.45    $    0.36    $    0.34    $    0.41    $    0.35    $    0.33    $    0.30    $    0.30    $    0.33    $    0.31    $    0.31    $    1.15    $    1.42    $    1.25    $    1.13 
Diluted earnings per common share    $    0.44    $    0.36    $    0.34    $    0.40    $    0.34    $    0.33    $    0.30    $    0.30    $    0.32    $    0.31    $    0.31    $    1.14    $    1.40    $    1.24    $    1.11 
After Merger Expenses:                                                                                                                         
Basic earnings per common share    $    0.45    $    0.36    $    0.34    $    0.37    $    0.32    $    0.32    $    0.30    $    0.30    $    0.32    $    0.29    $    0.30    $    1.15    $    1.32    $    1.21    $    1.04 
Diluted earnings per common share    $    0.44    $    0.36    $    0.33    $    0.36    $    0.31    $    0.32    $    0.29    $    0.30    $    0.31    $    0.28    $    0.29    $    1.13    $    1.30    $    1.19    $    1.03 
Tangible book value per common share    $    7.19    $    6.92    $    6.51    $    6.31    $    5.97    $    5.76    $    5.99    $    5.61    $    5.36    $    5.10    $    4.86    $    7.19    $    6.31    $    5.61    $    4.55 
Book value per common share    $    16.34    $    16.08    $    15.68    $    15.55    $    15.28    $    11.41    $    11.59    $    11.23    $    11.00    $    10.77    $    10.57    $    16.34    $    15.55    $    11.23    $    10.30 
Cash dividends per common share    $    0.08    $    0.06    $    0.06    $    0.06    $    0.06    $    0.06    $    0.04    $    0.04    $    0.04    $    0.04    $    0.04    $    0.20    $    0.22    $    0.16    $    0.16 
Ratio of dividends declared to net income    17.87%           16.71%   

17.77% 

 

16.30% 

 

19.74% 

 

18.54% 

 

13.57% 

 

13.23% 

         12.59%   

13.92% 

 

13.50% 

 

17.48% 

 

17.22% 

 

13.29% 

  16.09% 
Shares outstanding    44,476,104    44,453,407        44,434,655        44,211,075        43,979,674        28,219,677        28,489,267        28,411,816    28,365,814        28,331,279        28,234,620        44,476,104        44,211,075        28,411,816        27,980,591 
Basic weighted average shares of common stock outstanding    44,467,888    44,436,323        44,330,626        44,121,546        42,149,082        28,339,080        28,445,316        28,389,064    28,343,696        28,283,843        28,157,475        44,412,115        35,804,038        28,294,291        21,054,351 
Common stock equivalents    553,991    551,999        631,877        749,393        740,631        325,199        373,883        413,101    359,195        384,083        412,669        572,077        541,405        371,779        251,686 
Fully diluted weighted average shares of common stock outstanding    45,021,879    44,988,322        44,962,503        44,870,939        42,889,713        28,664,279        28,819,200        28,802,165    28,702,891        28,667,926        28,570,144        44,984,192        36,345,443        28,666,070        21,306,037 
Reconciliation of core earnings per diluted share:                                                                                                                         
Net income per diluted share    $    0.44    $    0.36    $    0.33    $    0.36    $    0.31    $    0.32    $    0.29    $    0.30    $    0.31    $    0.28    $    0.29    $    1.13    $    1.30    $    1.19    $    1.03 
less non-core items, after tax:                                                                                                                         
MSR valuation recovery (impairment)    $    0.01    $    (0.03)   $    -    $    -    $    -    $    0.01    $    0.01    $    -    $    0.02    $    (0.02) $    -    $    (0.02) $    0.01    $   

- 

  $    (0.02) 
Securities gains    $    -    $    0.02    $    -    $    -    $    -    $    -    $    -    $    -    $    -    $    0.05    $    -    $    0.02    $    -    $    0.05    $    (0.01) 
Corporate state tax credit    $    0.01    $    -    $    -    $    -    $    -    $    -    $    -    $    -    $    -    $    -    $    -    $    0.01    $    -    $    -    $    - 
Gain on sale of discontinued operation    $    -    $    -    $    -    $    0.08    $    -    $    -    $    -    $    -    $    -    $    -    $    -    $    -    $    0.09    $    -    $    - 
Income from discontinued operation    $    -    $    -    $    -    $    -    $    -    $    0.01    $    -    $    0.01    $    0.01    $    0.01    $    0.01    $    -    $    0.01    $    0.02    $    0.02 
Merger related expense    $    -    $    -    $   

      (0.01)      $   

          (0.04)   $   

      (0.03)     $   

 

        (0.01)    $

  (0.01)    $    -    $    (0.01)   $    (0.03)   $    (0.02)    $    -    $    (0.10) $    (0.05) $    (0.08) 
Core earnings, excluding items below    $    0.42    $    0.37    $    0.34    $    0.32    $    0.34    $    0.31    $    0.29    $    0.29    $    0.29    $    0.27    $    0.30    $    1.12    $    1.29    $    1.17    $    1.12 
Balance Sheet Data (at period end)                                                                                                                         
Investment securities    $    708,737    $   585,033    $    652,849    $    689,368    $    752,417    $    574,009    $    518,496    $    517,781    $ 422,973    $    370,878    $    374,000    $    708,737    $    689,368    $    517,781    $    349,615 
Loans & leases, gross (excl held-for-sale)    3,696,820    3,612,004        3,532,061        3,467,904        3,323,137        2,152,417        2,073,875        2,003,587    1,935,482        1,877,238        1,823,311        3,696,820        3,467,904        2,003,587        1,778,315 
Less: Allowance for credit losses    43,603    44,510        45,360        44,229        43,374        27,319        26,287        25,352    25,312        25,316        24,538        43,603        44,229        25,352        24,731 
Loans & leases, net (excl held-for-sale)    3,653,217    3,567,494        3,486,701        3,423,675        3,279,763        2,125,098        2,047,588        1,978,235    1,910,170        1,851,922        1,798,773        3,653,217        3,423,675        1,978,235        1,753,584 
Intangible assets    407,059    407,072        407,788        408,460        409,516        159,575        159,661        159,585    160,012        160,547        161,181        407,059        408,460        159,585        160,967 
Total assets    5,186,382    5,038,615        4,981,654        4,873,035        4,944,340        3,153,291        2,997,782        2,963,815    2,811,195        2,747,057        2,645,915        5,186,382        4,873,035        2,963,815        2,555,964 
Total deposits    4,092,966    3,972,920        3,953,670        3,799,107        3,919,271        2,479,115        2,428,926        2,378,192    2,263,211        2,282,909        2,178,769        4,092,966        3,799,107        2,378,192        2,103,790 
Total shareholders' equity    726,764    714,737        696,947        687,613        671,977        322,039        330,237        318,969    311,987        305,104        298,469        726,764        687,613        318,969        288,159 
Balance Sheet Data (averages)                                                                                                                         
Loans & leases, gross (excl held-for-sale)    $ 3,640,617    $ 3,555,336    $ 3,475,172    $ 3,388,503    $ 3,158,363    $ 2,125,031    $ 2,033,357    $    1,945,568    $ 1,900,862    $ 1,827,360    $ 1,796,875    $    3,557,648    $    2,679,576    $    1,868,165    $    1,134,832 
Loans held for sale    18,021    15,463        13,735        22,831        29,915        29,245        25,100        39,868    72,831        40,678        34,298        15,756        26,770        47,005        22,592 
Earning assets    4,382,499    4,286,972        4,215,935        4,205,698        4,015,604        2,751,467        2,581,349        2,499,933    2,412,628        2,296,639        2,223,745        4,295,746        3,392,475        2,359,142        1,449,250 
Total assets    5,088,738    4,980,367        4,908,401        4,918,386        4,693,725        3,106,392        2,941,964        2,863,045    2,759,590        2,636,203        2,579,051        4,993,162        3,919,985        2,710,388        1,614,775 
Non interest bearing demand deposits    1,007,113    949,610        894,916        935,648        875,741        607,543        571,131        585,655    583,422        531,779        473,501        950,957        748,380        544,006        309,502 
Interest bearing deposits    3,049,773    3,008,406        2,927,914        2,920,903        2,761,381        1,861,619        1,813,598        1,737,365    1,658,570        1,644,151        1,631,155        2,995,811        2,342,117        1,688,076        1,054,922 
Interest bearing liabilities    3,308,962    3,273,642        3,264,258        3,255,602        3,143,938        2,145,309        2,021,049        1,937,556    1,843,889        1,772,521        1,760,894        3,282,451        2,644,525        1,829,240        1,124,753 
Total shareholders' equity    717,827    704,466        693,551        679,387        628,667        327,064        324,191        314,184    305,751        301,314        292,767        705,371        490,724        303,569        161,774 

 
UMPQUA HOLDINGS CORPORATION
Statistical Supplement
(in thousands, except share data and ratios: unaudited)
                                                     
                                                   

Years Ended December 31, 

             3rd Qtr     2nd Qtr    1st Qtr   4th Qtr   3rd Qtr   2nd Qtr   1st Qtr   4th Qtr   3rd Qtr    2nd Qtr    1st Qtr       
             2005   

   2005 

 

2005 

 

2004 

 

2004 

 

2004 

 

2004 

 

 2003 

   2003     2003    2003    YTD 9/2005    2004   2003    2002 
Other Financial Data                                                             
Total loan charge-offs   

$ 3,289

 

$  3,239

  $  612    

$  3,443  

 

$  2,124  

 

 $    415  

  $  447    

$  1,591  

 

$  2,045  

  $  466    

$  1,975  

  $  7,140    

$  6,429  

 

$  6,077  

  $  2,792 
Total loan recoveries    2,382    989    743    631    659    347    307    556    991    294    307    4,114    1,944    2,148    558 
Net loan charge-offs (recoveries)    907    2,250    (131)    2,812    1,465    68    140    1,035    1,054    172    1,668    3,026    4,485    3,929    2,234 
Loans 90 days past due and still accruing    537    1,148    2,240    737    497    704    1,246    927    533    1,112    963    537    737    927    3,243 
Non-accrual loans    7,720    19,458    21,420    21,836    27,299    11,648    10,554    10,498    12,861    20,767    16,853    7,720    21,836    10,498    15,152 
Total nonperforming loans    8,257    20,606    23,660    22,573    27,796    12,352    11,800    11,425    13,394    21,879    17,816    8,257    22,573    11,425    18,395 
Other real estate owned    213    213    213    979    641    724    1,711    2,529    2,452    2,504    3,430    213    979    2,529    2,209 
Nonperforming assets    8,470    20,819    23,873    23,552    28,437    13,076    13,511    13,954    15,846    24,383    21,246    8,470    23,552    13,954    20,604 
Selected Ratios                                                             
Net Income Before Merger Expenses:                                                             
Return on average total assets (annualized)    1.55%    1.30%    1.25%    1.45%    1.25%    1.23%    1.17%    1.19%    1.33%    1.34%    1.38%    1.37%    1.29%    1.31%    1.47% 
Return on average tangible assets (annualized)    1.69%    1.41%    1.36%    1.58%    1.36%    1.29%    1.23%    1.28%    1.43%    1.43%    1.46%    1.49%    1.39%    1.39%    1.51% 
Return on average total shareholders' equity (annualized)    11.01%    9.17%    8.82%    10.52%    9.35%    11.65%    10.58%    10.85%    12.02%    11.72%    12.17%    9.69%    10.34%    11.68%    14.64% 
Return on average tangible shareholders' equity (annualized)    25.43%    21.74%    21.43%    26.46%    24.11%    22.76%    20.84%    22.10%    25.31%    25.19%    27.04%    22.94%    23.97%    24.80%    19.76% 
Efficiency ratio (2) - Umpqua Bank only    50.78%    52.71%    53.62%    48.40%    55.43%    55.11%    58.16%    56.89%    55.94%    57.51%    54.98%    52.31%    53.51%    56.32%    55.58% 
Efficiency ratio (2)    54.71%    57.24%    58.11%    52.55%    59.74%    60.09%    62.14%    62.10%    59.98%    61.55%    59.16%    56.62%    57.88%    60.70%    60.15% 
Non interest revenue to Total revenue (TE)    20.33%    18.82%    17.44%    26.68%    19.63%    23.12%    22.16%    20.42%    24.49%    30.00%    26.69%    18.92%    23.11%    25.43%    26.65% 
Effective tax rate    34.68%    36.47%    37.47%    36.63%    33.07%    36.57%    35.26%    33.93%    34.97%    35.32%    35.91%    36.09%    35.39%    35.05%    36.01% 
Net Income After Merger Expenses:                                                             
Return on average total assets (annualized)    1.55%    1.29%    1.24%    1.32%    1.13%    1.18%    1.15%    1.19%    1.30%    1.24%    1.32%    1.36%    1.20%    1.26%    1.36% 
Return on average tangible assets (annualized)    1.69%    1.40%    1.35%    1.44%    1.23%    1.25%    1.21%    1.28%    1.40%    1.32%    1.39%    1.49%    1.30%    1.34%    1.40% 
Return on average total shareholders' equity (annualized)    11.01%    9.11%    8.78%    9.53%    8.46%    11.23%    10.42%    10.85%    11.70%    10.83%    11.61%    9.66%    9.61%    11.24%    13.58% 
Return on average tangible shareholders' equity (annualized)    25.43%    21.61%    21.34%    23.96%    21.81%    21.93%    20.52%    22.10%    24.63%    23.27%    25.78%    22.87%    22.27%    23.87%    18.33% 
Average yield on earning assets (1) (annualized)    6.65%    6.36%    6.24%    6.02%    5.91%    5.68%    5.78%    5.85%    5.95%    6.05%    6.51%    6.42%    5.87%    6.08%    7.02% 
Interest expense to interest bearing liabilities(2)(annualized)    2.33%    2.03%    1.82%    1.66%    1.50%    1.42%    1.47%    1.39%    1.47%    1.69%    1.78%    2.06%    1.53%    1.58%    2.12% 
Net interest spread (1)    4.32%    4.33%    4.42%    4.36%    4.41%    4.26%    4.31%    4.45%    4.48%    4.36%    4.73%    4.36%    4.34%    4.50%    4.91% 
Interest expense to earning assets (annualized)    1.76%    1.55%    1.41%    1.28%    1.17%    1.10%    1.15%    1.08%    1.12%    1.31%    1.41%    1.58%    1.19%    1.22%    1.64% 
Net interest margin (1) (annualized)    4.89%    4.81%    4.83%    4.74%    4.73%    4.57%    4.63%    4.77%    4.82%    4.74%    5.10%    4.84%    4.68%    4.85%    5.38% 
Net interest margin (1) (annualized) - Umpqua Bank only    5.13%    5.05%    5.06%    4.96%    4.93%    4.74%    4.80%    4.91%    4.98%    4.90%    5.27%    5.08%    4.88%    5.01%    5.44% 
Asset Quality Ratios                                                             
Allowance for credit losses to ending total loans and leases    1.22%    1.27%    1.32%    1.31%    1.34%    1.27%    1.27%    1.27%    1.31%    1.35%    1.35%    1.22%    1.31%    1.27%    1.39% 
Nonperforming loans to ending total loans and leases    0.22%    0.57%    0.67%    0.65%    0.84%    0.57%    0.57%    0.57%    0.69%    1.17%    0.98%    0.22%    0.65%    0.57%    1.03% 
Nonperforming assets to ending total assets    0.16%    0.41%    0.48%    0.48%    0.58%    0.41%    0.45%    0.47%    0.56%    0.89%    0.80%    0.16%    0.48%    0.47%    0.81% 
Net loan charge-offs (recoveries) to avg loans and leases (annualized)    0.10%    0.25%    -0.02%    0.33%    0.18%    0.01%    0.03%    0.21%    0.22%    0.04%    0.38%    0.17%    0.17%    0.21%    0.20% 
Capital Ratio                                                             
Average shareholders' equity to average assets    14.11%    14.14%    14.13%    13.81%    13.39%    10.53%    11.02%    10.97%    11.08%    11.43%    11.35%    14.13%    12.52%    11.20%    10.02% 
Year to Date Growth                                                             
Loans & leases, gross (excl held-for-sale)    6.60%    4.16%    1.85%    73.08%    65.86%    7.43%    3.51%    12.67%    8.84%    5.56%    2.53%    6.60%    73.08%    12.67%    75.01% 
Deposits    7.73%    4.58%    4.07%    59.75%    64.80%    4.24%    2.13%    13.04%    7.58%    8.51%    3.56%    7.73%    59.75%    13.04%    74.60% 
Total assets    6.43%    3.40%    2.23%    64.42%    66.82%    6.39%    1.15%    15.96%    9.99%    7.48%    3.52%    6.43%    64.42%    15.96%    78.90% 
Mortgage Banking Revenue                                                             
Gain (loss) on origination and sale    2,101    2,156    1,397    1,447    2,065    1,903    1,273    1,208    2,424    4,867    4,985    5,654    6,688    13,484    10,834 
Servicing income before accelerated amortization    671    684    683    693    703    314    307    299    318    323    253    2,038    2,017    1,193    804 
Accelerated servicing right amortization    (561)    (501)    (446)    (443)    (507)    (684)    (531)    (527)    (1,222)    (1,056)    (709)    (1,508)    (2,165)    (3,514)    (1,342) 
Sub total before mortgage servicing right (MSR) valuation change    2,211    2,339    1,634    1,697    2,261    1,533    1,049    980    1,520    4,134    4,529    6,184    6,540    11,163    10,296 
MSR valuation change    1,045    (2,111)    (284)    (32)    (319)    866    600    220    1,640    (1,700)    (250)    (1,350)    1,115    (90)    (1,221) 
Total Mortgage Banking Revenue    3,256    228    1,350    1,665    1,942    2,399    1,649    1,200    3,160    2,434    4,279    4,834    7,655    11,073    9,075 
Mortgage Servicing Right Asset                                                             
Gross Mortgage Servicing Right Asset    12,871    12,455    12,157    11,946    11,900    11,832    12,266    12,515    12,859    13,041    12,646    12,871    11,946    12,515    11,533 
less: valuation reserve    (2,142)    (3,187)    (1,076)    (792)    (760)    (441)    (1,307)    (1,907)    (2,127)    (3,767)    (2,467)    (2,142)    (792)    (1,907)    (2,217) 
Net Mortgage Servicing Right Asset    10,729    9,268    11,081    11,154    11,140    11,391    10,959    10,608    10,732    9,274    10,179    10,729    11,154    10,608    9,316 
Net Mortgage Servicing Right Asset as % of serviced loan portfolio    1.06%    0.90%    1.05%    1.05%    1.02%    1.02%    0.95%    0.91%    0.91%    0.77%    0.90%    1.06%    1.05%    0.91%    0.91% 
 
(1)      Tax exempt interest income has been adjusted to a tax equivalent basis at a 35% effective tax rate.
(2)      Efficiency ratio is noninterest expense divided by the sum of net interest income (tax equivalent basis) plus noninterest income.
(3)      The gain on sale of, and income from, the merchant bankcard operation, which is disclosed as a discontinued operation on the Company's financial statements, is included in other non-interest income above.