XML 59 R43.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.20.4
Fair Value of Financial Instruments (Tables)
12 Months Ended
Dec. 31, 2020
Fair Value, Assets and Liabilities Measured on Recurring and Nonrecurring Basis [Line Items]  
Assets and Liabilities Measured at Fair Value on Recurring Basis
The following table presents investment securities that are measured at fair value on a recurring basis as of December 31, 2020:
 
     Quoted Prices
in Active
Markets for
Identical
Assets
     Significant
Other
Observable
Inputs
     Significant
Unobservable
Inputs
        
     (Level 1)      (Level 2)      (Level 3)      Totals  
Securities available for sale
                                   
Obligations of U.S. Government agencies
   $ —        $ 12,061      $ —        $ 12,061  
Mortgage-backed securities
     —          561,983        —          561,983  
State, County, Municipals
     —          104,197        —          104,197  
Other securities
     —          508        —          508  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
     $ —        $ 678,749      $ —        $ 678,749  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
The following table presents investment securities that are measured at fair value on a recurring basis as of December 31, 2019:
 
     Quoted Prices
in Active
Markets for
Identical
Assets
     Significant
Other
Observable
Inputs
     Significant
Unobservable
Inputs
        
     (Level 1)      (Level 2)      (Level 3)      Totals  
Securities available for sale
                                   
Obligations of U.S. Government agencies
   $ —        $ 97,111      $ —        $ 97,111  
Mortgage-backed securities
     —          306,900        —          306,900  
State, County, Municipals
     —          60,372.00        —          60,372  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
     $ —        $ 464,383      $ —        $ 464,383  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
Asset Measured at Fair Value on Nonrecurring Basis
The following table presents assets measured at fair value on a nonrecurring basis during December 31, 2020 and 2019 and were still held at those respective dates:
 
     in Active
Markets for
Identical
Assets
     Significant
Other
Observable
Inputs
     Significant
Unobservable
Inputs
        
     (Level 1)      (Level 2)      (Level 3)      Totals  
December 31, 2020
                                   
Impaired loans
   $ —        $ —        $ 2,013      $ 2,013  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
     $ —        $ —        $ 2,013      $ 2,013  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
         
December 31, 2019
                                   
Impaired loans
   $ —        $ —        $ 4,576      $ 4,576  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
     $ —        $ —        $ 4,576      $ 4,576  
    
 
 
    
 
 
    
 
 
    
 
 
 
Carrying Value and Estimated Fair Value of Financial Instruments
The following represents the carrying value and estimated fair value of the Company’s financial instruments at December 31, 2020 and December 31, 2019:
 
                                                                                                                    
    
Carrying
Value
    
Quoted Prices
in Active
Markets for
Identical
Assets
    
Significant
Other
Observable
Inputs
    
Significant
Unobservable
Inputs
    
Total
Fair
Value
 
2020
         
(Level 1)
    
(Level 2)
    
(Level 3)
        
Financial assets
                                            
Cash and due from banks
  
$
16,840
 
  
$
16,840
 
  
$
—  
 
  
$
—  
 
  
$
16,840
 
Interest bearing deposits with banks
  
 
25,468
 
  
 
25,468
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
25,468
 
Federal funds sold
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
Securities
available-for-sale
  
 
678,749
 
  
 
—  
 
  
 
678,749
 
  
 
—  
 
  
 
678,749
 
Net loans
  
 
647,521
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
638,362
 
  
 
638,362
 
Financial liabilities
                                            
Deposits
  
 
1,095,189
 
  
 
861,552
 
  
 
234,909
 
  
 
—  
 
  
 
1,096,461
 
Securities Sold under Agreement to Repurchase
  
 
196,272
 
  
 
196,272
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
196,272
 
Federal Home Loan
                                      
 
—  
 
Bank advances
  
 
25,000
 
  
 
25,000
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
25,000
 
 
                                                                                                                    
    
Carrying
Value
    
Quoted Prices
in Active
Markets for
Identical
Assets
    
Significant
Other
Observable
Inputs
    
Significant
Unobservable
Inputs
    
Total
Fair
Value
 
2019
         
(Level 1)
    
(Level 2)
    
(Level 3)
        
Financial assets
                                            
Cash and due from banks
  
$
15,937
 
  
$
15,937
 
  
$
—  
 
  
$
—  
 
  
$
15,937
 
Interest bearing deposits with banks
  
 
58,557
 
  
 
58,557
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
58,557
 
Federal funds sold
  
 
1,600
 
  
 
1,600
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
1,600
 
Securities
available-for-sale
  
 
464,383
 
  
 
—  
 
  
 
464,383
 
  
 
—  
 
  
 
464,383
 
Net loans
  
 
573,312
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
569,640
 
  
 
569,640
 
Financial liabilities
                                            
Deposits
  
 
898,996
 
  
 
642,825
 
  
 
258,100
 
  
 
—  
 
  
 
900,925
 
Securities Sold under Agreement to Repurchase
  
 
170,410
 
  
 
170,410
 
  
 
—  
 
  
 
—  
 
  
 
170,410