XML 39 R29.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.24.1.1.u2
Loans (Tables)
 3 Months Ended
Mar. 31, 2024
Receivables [Abstract]  
Major Classifications of Loans
Major classifications of loans at March 31, 2024 and December 31, 2023 were as follows (in thousands):
March 31, 2024December 31, 2023
Commercial & industrial$122,357 120,541 
Commercial, secured by real estate:
Owner occupied 208,255 206,705 
Non-owner occupied 507,109 501,108 
Farmland38,411 37,367 
Multi-family 240,411 240,033 
Construction loans secured by 1-4 family dwellings 11,674 9,058 
Construction loans secured by other real estate 91,798 111,373 
Residential real estate:
Secured by senior liens on 1-4 family dwellings 343,014 402,026 
Secured by junior liens on 1-4 family dwellings 19,469 19,999 
Home equity line-of-credit loans 36,930 38,579 
Consumer24,159 25,600 
Agricultural12,694 11,000 
Other loans, including deposit overdrafts73 82 
  Loans, gross1,656,354 1,723,471 
Less allowance for credit losses10,557 10,525 
Loans, net$1,645,797 1,712,946 

Loans in the above table are shown net of deferred origination fees and costs. Deferred origination fees, net of related costs, were $583,000 and $181,000 at March 31, 2024 and December 31, 2023, respectively.
Non-accrual, Past Due, and Accruing Restructured Loans
Non-accrual loans by class of receivable as of March 31, 2024 and December 31, 2023 were as follows (in thousands):
March 31, 2024December 31, 2023
Non-accrual Loans with no Allowance for Credit LossesTotal Non-accrual LoansInterest Income RecognizedNon-accrual Loans with no Allowance for Credit LossesTotal Non-accrual LoansInterest Income Recognized
Commercial & industrial$— — — — — — 
Commercial, secured by real estate:
Owner occupied— — — — — — 
Non-owner occupied— 2,642 — — — — 
Farmland52 52 16 51 51 26 
Multi-family— — — — — — 
Construction loans secured by 1-4 family dwellings— — — — — — 
Construction loans secured by other real estate— — — — — — 
Residential real estate:
Secured by senior liens on 1-4 family dwellings25 25 1 29 29 — 
Secured by junior liens on 1-4 family dwellings— — — — — — 
Home equity line-of-credit loans— — — — — — 
Consumer— — — — — — 
Agricultural— — — — — — 
Total$77 2,719 17 80 80 26 
Allowance for Loan Losses and Recorded Investments in Loans
The following table presents activity in the allowance for credit losses by portfolio segment for the three months ended March 31, 2024 and 2023 (in thousands):
 Commercial
& Industrial		Commercial, Secured by
Real Estate		Residential
Real Estate		ConsumerAgriculturalOtherTotal
Three Months Ended March 31, 2024
Balance, beginning of year$1,039 5,414 3,816 238 18 — 10,525 
Provision for (recovery of) credit losses(72)1,072 (964)(11)— 52 77 
Losses charged off— — — (3)— (75)(78)
Recoveries— — — 8 — 25 33 
Balance, end of period$967 6,486 2,852 232 18 2 10,557 
Ratio of net charge-offs (recoveries) to average loans— %— %— %(0.08)%— %259.48 %0.01 %
Three Months Ended March 31, 2023
Balance, beginning of year, prior to adoption of ASC 326$1,300 3,609 624 86 22 5 5,646 
Impact of adopting ASC 326(512)1,440 836 446 (9)(5)2,196 
Provision for (recovery of) credit losses259 (122)(109)(3)(6)13 32 
Losses charged off— — — (5)— (31)(36)
Recoveries— — — 2 — 18 20 
Balance, end of period$1,047 4,927 1,351 526 7 — 7,858 
Ratio of net charge-offs to average loans— %— %— %0.01 %— %18.18 %— %
Schedule Of Collateral Dependent Individually Analyzed Financing Receivables
The following table presents the carrying value and related allowance of collateral dependent individually evaluated loans by class segment at the dates indicated (in thousands):

March 31, 2024December 31, 2023
Carrying ValueRelated AllowanceCarrying ValueRelated Allowance
Commercial & industrial$3,244 — — — 
Commercial, secured by real estate:
Owner occupied783 — 72 — 
Non-owner occupied2,642 1,161 — — 
Farmland52 — 51 — 
Multi-family— — — — 
Construction loans secured by 1-4 family dwellings— — — — 
Construction loans secured by other real estate— — — 
Residential real estate:
Secured by senior liens on 1-4 family dwellings— — — — 
Secured by junior liens on 1-4 family dwellings— — — — 
Home equity line-of-credit loans— — — — 
Consumer— — — — 
Agricultural— — — — 
Other loans, including deposit overdrafts— — — — 
Total$6,721 1,161 123 — 
Analysis of the Company's Loan Portfolio by Credit Quality Indicators The following table presents the amortized cost basis of loans by vintage and credit quality indicators at March 31, 2024 and December 31, 2023 (in thousands):
Term Loans by Origination Year
 20242023202220212020PriorRevolving Loans Amortized Cost BasisRevolving Loans Converted to TermTotal
March 31, 2024
Commercial & industrial
Pass$2,593 16,629 30,732 28,954 10,733 7,704 17,715 — 115,060 
OAEM— — — 1,471 — — — — 1,471 
Substandard— — 1,815 — 99 3,362 550 — 5,826 
Doubtful— — — — — — — — — 
Total2,593 16,629 32,547 30,425 10,832 11,066 18,265 — 122,357 
Gross charge-offs (1)— — — — — — — — — 
Commercial, secured by real estate
Pass10,437 103,123 186,745 154,319 104,355 369,284 150,620 — 1,078,883 
OAEM— — 2,707 — — 3,881 — — 6,588 
Substandard— — 7,604 — — 4,583 — — 12,187 
Doubtful— — — — — — — — — 
Total10,437 103,123 197,056 154,319 104,355 377,748 150,620 — 1,097,658 
Gross charge-offs (1)— — — — — — — — — 
Residential real estate
Pass6,574 48,822 64,354 84,862 51,177 106,384 33,412 — 395,585 
OAEM— — — — — 215 — — 215 
Substandard— — — 299 531 2,651 132 — 3,613 
Doubtful— — — — — — — — — 
Total6,574 48,822 64,354 85,161 51,708 109,250 33,544 — 399,413 
Gross charge-offs (1)— — — — — — — — — 
Consumer
Pass1,834 7,269 5,110 4,252 3,881 1,279 253 — 23,878 
OAEM— — — — — — — — — 
Substandard— — 72 — — 8 201 — 281 
Doubtful— — — — — — — — — 
Total1,834 7,269 5,182 4,252 3,881 1,287 454 — 24,159 
Gross charge-offs (1)— — — 2 — 1 — — 3 
Agricultural
Pass— 1,588 432 194 723 1,060 8,697 — 12,694 
OAEM— — — — — — — — — 
Substandard— — — — — — — — — 
Doubtful— — — — — — — — — 
Total— 1,588 432 194 723 1,060 8,697 — 12,694 
Gross charge-offs (1)— — — — — — — — — 
Other
Pass— — — — — — 73 — 73 
OAEM— — — — — — — — — 
Substandard— — — — — — — — — 
Doubtful— — — — — — — — — 
Total— — — — — — 73 — 73 
Gross charge-offs (1)— — — — — — 75 — 75 
Total loans$21,438 177,431 299,571 274,351 171,499 500,411 211,653 — 1,656,354 
(1) - for the three months ended March 31, 2024.
Term Loans by Origination Year
20232022202120202019PriorRevolving Loans Amortized Cost BasisRevolving Loans Converted to TermTotal
December 31, 2023     
Commercial & industrial
Pass$17,169 30,518 29,587 11,426 2,732 5,641 16,919 113 114,105 
OAEM— — 1,474 — — — — — 1,474 
Substandard— 1,813 — 105 1,592 137 1,315 — 4,962 
Doubtful— — — — — — — — — 
Total17,169 32,331 31,061 11,531 4,324 5,778 18,234 113 120,541 
Gross charge-offs (2)— — — — — 15 — — 15 
Commercial, secured by real estate
Pass99,055 200,735 156,865 109,810 92,895 283,564 141,354 6,056 1,090,334 
OAEM— 7,671 — — — 3,004 — — 10,675 
Substandard— — — — 1,648 2,987 — — 4,635 
Doubtful— — — — — — — — — 
Total99,055 208,406 156,865 109,810 94,543 289,555 141,354 6,056 1,105,644 
Gross charge-offs (2)— — — — — — — — — 
Residential real estate
Pass55,232 83,511 107,120 62,177 19,208 95,643 33,800 — 456,691 
OAEM— — — — — 18 — — 18 
Substandard— 446 — 217 — 3,062 170 — 3,895 
Doubtful— — — — — — — — — 
Total55,232 83,957 107,120 62,394 19,208 98,723 33,970 — 460,604 
Gross charge-offs (2)— — — — 4 — — — 4 
Consumer
Pass8,087 5,820 4,868 4,671 1,382 304 460 — 25,592 
OAEM— — — — — — — — — 
Substandard— — — — 8 — — — 8 
Doubtful— — — — — — — — — 
Total8,087 5,820 4,868 4,671 1,390 304 460 — 25,600 
Gross charge-offs (2)— — 62 21 — — — — 83 
Agricultural
Pass1,883 464 197 694 46 31 7,685 — 11,000 
OAEM— — — — — — — — — 
Substandard— — — — — — — — — 
Doubtful— — — — — — — — — 
Total1,883 464 197 694 46 31 7,685 — 11,000 
Gross charge-offs (2)— — — — — — — — — 
Other
Pass— — — — — — 82 — 82 
OAEM— — — — — — — — — 
Substandard— — — — — — — — — 
Doubtful— — — — — — — — — 
Total— — — — — — 82 — 82 
Gross charge-offs (2)— — — — — — 166 — 166 
Total loans$181,426 330,978 300,111 189,100 119,511 394,391 201,785 6,169 1,723,471 
(2) - for the year ended December 31, 2023.
Loan Portfolio Aging Analysis
A loan portfolio aging analysis by class segment at March 31, 2024 and December 31, 2023 is as follows (in thousands):
 30-59 Days
Past Due		60-89 Days
Past Due		90 Days or More Past DueTotal
Past Due		CurrentTotal Loans
Receivable		90 Days or More Past Due and
Accruing
March 31, 2024
Commercial & industrial$1,793 — — 1,793 120,564 122,357 — 
Commercial, secured by real estate:
Owner occupied88 — 69 157 208,098 208,255 69 
Non-owner occupied2,642 — — 2,642 504,467 507,109 — 
Farmland— — — — 38,411 38,411 — 
Multi-family— — — — 240,411 240,411 — 
Construction loans secured by 1-4 family dwellings— — — — 11,674 11,674 — 
Construction loans secured by other real estate— — — — 91,798 91,798 — 
Residential real estate:
Secured by senior liens on 1-4 family dwellings231 289 92 612 342,402 343,014 92 
Secured by junior liens on 1-4 family dwellings— — — — 19,469 19,469 — 
Home equity line-of-credit loans81 — 31 112 36,818 36,930 31 
Consumer62 44 28 134 24,025 24,159 28 
Agricultural— — — — 12,694 12,694 — 
Other73 — — 73 — 73 — 
Total$4,970 333 220 5,523 1,650,831 1,656,354 220 
December 31, 2023       
Commercial & industrial$— — — — 120,541 120,541 — 
Commercial, secured by real estate:
Owner occupied— — 72 72 206,633 206,705 72 
Non-owner occupied2,645 — — 2,645 498,463 501,108 — 
Farms— — — — 37,367 37,367 — 
Multi-family— — — — 240,033 240,033 — 
Construction loans secured by 1-4 family dwellings— — — — 9,058 9,058 — 
Construction loans secured by other real estate— — — — 111,373 111,373 — 
Residential real estate
Secured by senior liens on 1-4 family dwellings1,020 414 29 1,463 400,563 402,026 — 
Secured by junior liens on 1-4 family dwellings27 — — 27 19,972 19,999 — 
Home equity line-of-credit loans174 30 — 204 38,375 38,579 — 
Consumer136 — — 136 25,464 25,600 — 
Agricultural— — — — 11,000 11,000 — 
Other82 — — 82 — 82 — 
Total$4,084 444 101 4,629 1,718,842 1,723,471 72 
Schedule of Troubled Debt Restructurings, Modification Type
The following table presents the amortized cost basis at March 31, 2024 of loan modifications made to borrowers experiencing financial difficulty, disaggregated by class of financing receivable and type of concession granted (in thousands):
Interest Rate ReductionTerm ExtensionPrincipal ForgivenessTotal ModificationsPercent of Total Class
Three Months Ended March 31, 2024    
Commercial & industrial$— 1,793 — 1,793 1.47 %
Commercial, secured by real estate, non-owner occupied— 2,642 — 2,642 0.52 %
Total$— 4,435 — 4,435