EX-99.2 3 dex992.htm EXHIBITS TO PRESS RELEASE EXHIBITS TO PRESS RELEASE

 

Exhibit 99.2

WEYERHAEUSER COMPANY

STATISTICAL INFORMATION (unaudited)

CONSOLIDATED EARNINGS

(in millions, except per-share figures)

 

     Q3     Year-to-date     Q2  
     Sept. 30,
2010		     Sept. 30,
2009		     Sept. 30,
2010		     Sept. 30,
2009		     June 30,
2010		  

Net sales and revenues:

           

Forest Products

    $ 1,454      $ 1,211      $ 4,270      $ 3,506      $ 1,548   

Real Estate

      210        196        618        567        257   
                                        

Total net sales and revenues

      1,664        1,407        4,888        4,073        1,805   
                                        

Costs and expenses:

           

Forest Products:

           

Costs of products sold

     1,065        965        3,235        2,978        1,169   

Alternative fuel mixture credits

      —          (122 )      —          (229 )      —     

Depreciation, depletion and amortization

      120        131        364        393        121   

Selling expenses

      33        33        103        109        36   

General and administrative expenses

      82        79        244        258        80   

Research and development expenses

      8        10        24        38        8   

Charges for restructuring and closures

     14        67        16        195        2   

Impairment of goodwill and other assets

      2        36        3        74        —     

Other operating income, net (1)

     (24 )      (184 )      (103 )      (255 )      (8 ) 
                                        
     1,300        1,015        3,886        3,561        1,408   
                                        

Real Estate:

           

Costs and operating expenses

      158        172        468        487        189   

Depreciation and amortization

      4        3        12        11        5   

Selling expenses

      17        19        51        61        19   

General and administrative expenses

      19        16        52        61        17   

Other operating costs (income), net

      (1 )      13        2        20        2   

Impairment of long-lived assets and other related charges

      —          46        2        141        1   
                                        
     197        269        587        781        233   
                                        

Total costs and expenses

      1,497        1,284        4,473        4,342        1,641   
                                        

Operating income (loss)

      167        123        415        (269 )      164   

Interest expense and other:

           

Forest Products:

           

Interest expense incurred

      (98 )      (107 )      (309 )      (322 )      (105 ) 

Less: interest capitalized

      4        1        5        5        —     

Loss on early extinguishment of debt

      (1 )      —          (50 )      —          (49 ) 

Interest income and other

      12        15        33        42        12   

Equity in loss of equity affiliates

     —          (4 )      (9 )      (1 )      (3 ) 

Real Estate:

           

Interest expense incurred

      (6 )      (8 )      (18 )      (22 )      (6 ) 

Less: interest capitalized

      6        6        16        20        5   

Interest income and other

      —          3        3        5        —     

Equity in income of equity affiliates

     7        1        46        14        3   

Impairments of investments and other related charges

      —          —          —          (32 )      —     
                                        

Earnings (loss) before income taxes

      91        30        132        (560 )      21   

Income tax benefit (provision) (2)

      1,025        (35 )      980        173        (7 ) 
                                        

Net earnings (loss)

     1,116        (5 )      1,112        (387 )      14   

Less: (income) loss attributable to noncontrolling interests

      —          5        (2 )      17        —     
                                        

Net earnings (loss) attributable to Weyerhaeuser common shareholders

    $ 1,116      $ —        $ 1,110      $ (370 )    $ 14   
                                        

Basic earnings (loss) per share attributable to Weyerhaeuser common shareholders

    $ 3.52      $ —        $ 4.49      $ (1.75 )    $ 0.07   
                                        

Diluted earnings (loss) per share attributable to Weyerhaeuser common shareholders

    $ 3.50      $ —        $ 4.48      $ (1.75 )    $ 0.07   
                                        

Dividends paid per share

    $ 26.46      $ 0.05      $ 26.56      $ 0.55      $ 0.05   
                                        

Weighted average shares outstanding (in thousands):

           

Basic

      317,369        211,357        247,192        211,337        211,600   

Diluted

      318,360        211,357        247,879        211,337        212,103   

Common shares outstanding at end of period (in thousands)

      535,935        211,357        535,935        211,357        211,609   

 

(1)    Other operating income, net for third quarter and year-to-date 2009 includes $163 million gain on sale of 140,000 acres of non-strategic timberlands.
(2)    (a)   Third quarter and year-to-date 2009 include $21 million in net tax charges related to the true-up of previous tax liabilities, state tax law and rate changes and interest on unrecognized tax benefits.
   (b)   Year-to-date 2010 includes $1,043 million income for the reversal of deferred tax liabilities associated with the conversion to REIT status partially offset by $39 million for tax charges related to the elimination of the ability to claim a tax deduction provided to retirees and reimbursed under the Medicare Part D subsidy beginning in 2013, state tax law and rate changes, unrecognized tax benefits and other adjustments.

 

PRELIMINARY RESULTS - SUBJECT TO AUDIT

1

 

WEYERHAEUSER COMPANY

STATISTICAL INFORMATION (unaudited)

NET SALES AND REVENUES

(in millions)

 

     Q3      Year-to-date      Q2  
     Sept. 30,
2010		      Sept. 30,
2009		      Sept. 30,
2010		      Sept. 30,
2009		      June 30,
2010		  

Timberlands:

               

Logs:

               

West

    $ 110       $ 84       $ 317       $ 253       $ 125   

South

      40         39         104         115         37   

Canada

      3         5         12         7         —     
                                            

Total logs

      153         128         433         375         162   

Pay as cut timber sales

      8         10         25         24         9   

Timberlands exchanges and non-strategic dispositions (1)

      41         15         89         59         13   

Higher and better use land sales (1)

      6         5         18         10         7   

Minerals, oil and gas

      15         21         46         49         16   

Products from international operations (2)

      17         13         49         30         17   

Other products

      —           1         7         11         1   
                                            
     240         193         667         558         225   
                                            

Wood Products:

               

Structural lumber

      254         216         803         644         308   

Engineered solid section

      68         67         213         184         79   

Engineered I-Joists

      39         47         136         123         49   

Oriented strand board

      80         63         262         176         116   

Softwood plywood

      19         17         58         45         23   

Hardwood lumber

      54         54         172         161         64   

Other products produced

      36         37         109         119         38   

Other products purchased for resale

      76         87         266         272         112   
                                            
     626         588         2,019         1,724         789   
                                            

Cellulose Fibers:

               

Pulp

      412         297         1,087         833         354   

Liquid packaging board

      88         73         249         216         90   

Other products

      22         20         64         54         24   
                                            
     522         390         1,400         1,103         468   
                                            

Real Estate:

               

Single family housing

      200         185         576         527         233   

Land

      9         10         39         37         23   

Other

      1         1         3         3         1   
                                            
     210         196         618         567         257   
                                            

Corporate and Other

      66         40         184         121         66   
                                            
   $ 1,664       $ 1,407       $ 4,888       $ 4,073       $ 1,805   
                                            

 

(1)

Higher and better use timberlands and non-strategic dispositions are sold through Forest Products subsidiaries.

(2)

Includes logs, plywood and hardwood lumber harvested or produced by our international operations, primarily in South America.

 

   Note: For more detailed information see Appendix B

WEYERHAEUSER COMPANY

STATISTICAL INFORMATION (unaudited)

NET CONTRIBUTION TO PRE-TAX EARNINGS

(in millions)

 

     Q3     Year-to-date     Q2  
     Sept. 30,
2010		     Sept. 30,
2009		     Sept. 30,
2010		     Sept. 30,
2009		     June 30,
2010		  

Timberlands

    $ 75      $ 219      $ 226      $ 325      $ 70   

Wood Products

      (100 )      (97 )      (122 )      (525 )      (3 ) 

Cellulose Fibers

      181        166        274        297        74   

Real Estate

      20        (64 )      78        (210 )      27   

Corporate and Other

      10        (81 )      30        (111 )      8   
                                        
   $ 186      $ 143      $ 486      $ (224 )    $ 176   
                                        

 

PRELIMINARY RESULTS - SUBJECT TO AUDIT

2

 

WEYERHAEUSER COMPANY

STATISTICAL INFORMATION (unaudited)

FOOTNOTES TO NET CONTRIBUTION TO PRE-TAX EARNINGS (unaudited)

(in millions)

 

                 Year-to-date        
     Q3 2010     Q3 2009     Q3 2010     Q3 2009     Q2 2010  

Timberlands includes:

           

Charges for restructuring and closures

    $ —        $ (2 )    $ 1      $ (7 )    $ —     

Gain on sale of 140,000 acres of non-strategic timberlands

      —          163        —          163        —     

Sale of mineral royalties

      —          6        —          6        —     

International loss

      (4 )      (4 )      (12 )      (17 )      (4 ) 
                 Year-to-date        
     Q3 2010     Q3 2009     Q3 2010     Q3 2009     Q2 2010  

Wood Products includes:

           

Charges for restructuring and closures

    $ (8 )    $ (1 )    $ (8 )    $ (64 )    $ —     

Goodwill impairments

      —          —          —          (3 )      —     

Other asset impairments

      —          (4 )      —          (25 )      —     

Reserve for litigation

      —          —          —          (19 )      —     

Gain on sale of operations

      —          —          4        —          —     

Gain on sale of property

      4        —          52        1        8   
                 Year-to-date        
     Q3 2010     Q3 2009     Q3 2010     Q3 2009     Q2 2010  

Cellulose Fibers includes:

           

Charges for restructuring and closures

    $ —        $ —        $ —        $ (1 )    $ —     

Alternative fuel mixture credits

      —          122        —          229        —     

Gain on sale of previously closed mill

      3        —          3        —          —     
                 Year-to-date        
     Q3 2010     Q3 2009     Q3 2010     Q3 2009     Q2 2010  

Real Estate includes:

           

Charges for restructuring and closures

    $ —        $ (13 )    $ —        $ (19 )    $ —     

Impairment of assets and other related charges - attributable to Weyerhaeuser shareholders

      —          (42 )      —          (158 )      —     

Impairment of assets and other related charges - attributable to noncontrolling interests

      —          (4 )      —          (15 )      —     

Sale of partnership interests

      —          —          33        9        —     

Partnership earnings

      7        1        12        5        3   

Gain on land and lot sales

      4        —          20        13        13   
                 Year-to-date        
     Q3 2010     Q3 2009     Q3 2010     Q3 2009     Q2 2010  

Corporate and Other includes:

           

Charges for restructuring and closures

    $ (6 )    $ (64 )    $ (6 )    $ (123 )    $ —     

Asset impairments

      —          (31 )      —          (45 )      —     

Net foreign exchange gains (losses)

      4        17        5        33        (8 ) 

Pension and postretirement credits (1)

      17        31        55        92        22   

 

(1)

Excludes pension and postretirement included in charges for restructuring and closures.

 

PRELIMINARY RESULTS - SUBJECT TO AUDIT

3

 

WEYERHAEUSER COMPANY

STATISTICAL INFORMATION (unaudited)

THIRD PARTY SALES VOLUMES

 

     Q3      Year-to-date      Q2  
     Sept. 30,
2010		      Sept. 30,
2009		      Sept. 30,
2010		      Sept. 30,
2009		      June 30,
2010		  

Timberlands (thousands):

               

Logs - cubic meters:

               

West

      1,205         1,156         3,456         3,529         1,276   

South

      903         981         2,364         2,812         827   

Canada

      92         144         366         211         15   

International

      63         84         209         234         68   

Wood Products (millions):

               

Structural lumber - board feet

      889         794         2,534         2,560         884   

Engineered solid section - cubic feet

      4         3         12         10         4   

Engineered I-Joists - lineal feet

      31         43         116         105         41   

Oriented strand board - square feet (3/8”)

      428         363         1,199         1,084         437   

Softwood plywood - square feet (3/8”)

      68         66         203         172         75   

Hardwood lumber - board feet

      65         66         208         193         76   

Cellulose Fibers (thousands):

               

Pulp - air-dry metric tons

      445         450         1,280         1,254         413   

Liquid packaging board - tons

      80         74         230         215         83   

Real Estate:

               

Single-family homes sold

      418         593         1,529         1,838         491   

Single-family homes closed

      501         506         1,519         1,399         625   

Single-family homes sold but not closed at end of period (backlog)

      660         997         660         997         743   

Note: For more detailed information see Appendix B

               
WEYERHAEUSER COMPANY               
STATISTICAL INFORMATION (unaudited)               
PRODUCTION VOLUMES               
     Q3      Year-to-date      Q2  
     Sept. 30,
2010		      Sept. 30,
2009		      Sept. 30,
2010		      Sept. 30,
2009		      June 30,
2010		  

Timberlands (thousands):

               

Fee depletion - cubic meters:

               

West

      1,444         1,603         4,279         5,191         1,404   

South

      2,060         2,258         6,081         7,133         1,881   

International

      89         122         270         370         89   

Wood Products (millions):

               

Structural lumber - board feet

      857         777         2,504         2,430         846   

Engineered solid section - cubic feet

      4         3         12         8         4   

Engineered I-Joists - lineal feet

      25         36         107         80         41   

Oriented strand board - square feet (3/8”)

      446         390         1,292         1,094         468   

Softwood plywood - square feet (3/8”)

      57         48         169         113         64   

Hardwood lumber - board feet

      60         54         180         157         61   

Cellulose Fibers (thousands):

               

Pulp - air-dry metric tons

      470         429         1,321         1,212         414   

Liquid packaging board - tons

      82         71         232         213         81   

Note: For more detailed information see Appendix B

               

 

PRELIMINARY RESULTS - SUBJECT TO AUDIT

4

 

WEYERHAEUSER COMPANY

STATISTICAL INFORMATION (unaudited)

CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS

(in millions)

 

      Sept. 30,
2010		      June 30,
2010		      Dec. 31,
2009		  

Assets

         

Forest Products

         

Current assets:

         

Cash and cash equivalents

    $ 1,366       $ 1,839       $ 1,862   

Short-term investments

      —           3         49   

Receivables, less allowances

      477         481         370   

Receivables for taxes

      81         51         602   

Receivable from pension trust

      —           —           146   

Inventories

      479         472         447   

Prepaid expenses

      87         91         82   

Deferred tax assets

      122         136         109   
                          

Total current assets

      2,612         3,073         3,667   

Property and equipment, net

      3,350         3,423         3,611   

Construction in progress

      86         77         52   

Timber and timberlands at cost, less depletion charged to disposals

      4,019         4,022         4,010   

Investments in and advances to equity affiliates

      193         192         197   

Goodwill

      40         40         40   

Deferred pension and other assets

      830         948         756   

Restricted assets held by special purpose entities

      914         915         915   
                          
     12,044         12,690         13,248   
                          

Real Estate

         

Cash and cash equivalents

      2         7         7   

Receivables, less allowances

      34         42         32   

Inventory

      1,552         1,552         1,515   

Investments in and advances to equity affiliates

      18         18         17   

Deferred tax assets

      271         270         299   

Other assets

      132         123         126   

Consolidated assets not owned

      —           6         6   
                          
     2,009         2,018         2,002   
                          

Total assets

    $ 14,053       $ 14,708       $ 15,250   
                          

Liabilities

         

Forest Products

         

Current liabilities:

         

Notes payable and commercial paper

    $ 1       $ 1       $ 4   

Current maturities of long-term debt

      24         3         3   

Accounts payable

      326         322         317   

Accrued liabilities

      656         663         631   
                          

Total current liabilities

      1,007         989         955   

Long-term debt

      4,710         4,734         5,281   

Deferred income taxes

      704         1,642         1,538   

Deferred pension, other postretirement benefits and other liabilities

      1,644         1,854         2,000   

Liabilities (nonrecourse to Weyerhaeuser) held by special purpose entities

      769         770         768   
                          
     8,834         9,989         10,542   
                          

Real Estate

         

Long-term debt

      390         390         402   

Other liabilities

      213         218         252   
                          
     603         608         654   
                          

Total liabilities

      9,437         10,597         11,196   
                          

Equity

         

Weyerhaeuser shareholders’ interest

      4,610         4,100         4,044   

Noncontrolling interest

      6         11         10   
                          

Total equity

      4,616         4,111         4,054   
                          

Total liabilities and equity

    $ 14,053       $ 14,708       $ 15,250   
                          
     Sept. 30,
2010		      June 30,
2010		      Dec. 31,
2009		  

Forest Products Working Capital by Business Segment

         

Timberlands

    $ 15       $ 39       $ 9   

Wood Products

      254         308         226   

Cellulose Fibers

      307         268         234   

Corporate and Other (1)

      1,029         1,469         2,243   
                          
   $ 1,605       $ 2,084       $ 2,712   
                          

 

(1)

Corporate and Other segment holds payroll and other liabilities related to the segments and income taxes receivable related to Real Estate.

 

PRELIMINARY RESULTS - SUBJECT TO AUDIT

5

 

WEYERHAEUSER COMPANY

STATISTICAL INFORMATION (unaudited)

CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS

(in millions)

 

     Q3     Year-to-date     Q2  
     Sept. 30,     Sept. 30,     Sept. 30,     Sept. 30,     June 30,  
     2010     2009     2010     2009     2010  

Cash flows from operations:

           

Net earnings (loss)

    $ 1,116      $ (5 )    $ 1,112      $ (387 )    $ 14   

Noncash charges (credits) to income:

           

Depreciation, depletion and amortization

      124        134        376        404        126   

Deferred income taxes, net

      (1,006 )      (22 )      (916 )      (20 )      56   

Pension and other postretirement benefits

      (8 )      32        (19 )      10        (10 ) 

Share-based compensation expense

      4        7        16        18        6   

Equity in (income) loss of equity affiliates

      (6 )      3        (3 )      (4 )      —     

Litigation charges

      3        —          14        20        11   

Charges for impairment of assets

      2        82        5        247        1   

Loss on early extinguishment of debt

      1        —          50        —          49   

Net gains on dispositions of assets and operations

      (10 )      (162 )      (103 )      (194 )      (10 ) 

Foreign exchange transaction (gains) losses

      (4 )      (17 )      (4 )      (34 )      10   

Decrease (increase) in working capital:

           

Receivables less allowances

      12        54        (103 )      (164 )      (28 ) 

Receivable for taxes

      (30 )      —          521        —          (17 ) 

Inventories, real estate and land

      (13 )      36        (75 )      247        39   

Prepaid expenses

      3        4        (4 )      15        5   

Accounts payable and accrued liabilities

      (10 )      (90 )      (75 )      (344 )      (22 ) 

Deposits on land positions and other assets

      (10 )      10        (13 )      13        (6 ) 

Pension contributions

      (63 )      —          (191 )      —          (1 ) 

Other

      13        (32 )      (37 )      (103 )      20   
                                        

Net cash from operations

      118        34        551        (276 )      243   
                                        

Cash flows from investing activities:

           

Property and equipment

      (37 )      (43 )      (115 )      (132 )      (32 ) 

Timberlands reforestation

      (6 )      (7 )      (26 )      (29 )      (7 ) 

Acquisition of timberlands

      (10 )      (19 )      (30 )      (26 )      (11 ) 

Redemption of short-term investments

      —          14        47        92        —     

Distributions from (investments in and advances to) equity affiliates

      —          (3 )      1        (2 )      —     

Proceeds from sale of assets and operations

      30        313        160        350        15   

Repayments from (loan to) pension trust

      —          —          146        (85 )      96   

Other

      4        19        (5 )      32        (2 ) 
                                        

Cash from investing activities

      (19 )      274        178        200        59   
                                        

Cash flows from financing activities:

           

Notes, commercial paper borrowings and revolving credit facilities, net

      —          —          (3 )      —          —     

Cash dividends

      (560 )      (10 )      (581 )      (116 )      (10 ) 

Change in book overdrafts

      (15 )      (12 )      (27 )      (46 )      (8 ) 

Payments on debt

      (3 )      (403 )      (617 )      (422 )      (597 ) 

Exercise of stock options

      —          —          3        —          2   

Repurchase of common stock

      —          —          —          (2 )      —     

Other

      1        (1 )      (5 )      (4 )      (3 ) 
                                        

Cash from financing activities

      (577 )      (426 )      (1,230 )      (590 )      (616 ) 
                                        

Net change in cash and cash equivalents

      (478 )      (118 )      (501 )      (666 )      (314 ) 

Cash and cash equivalents at beginning of period

      1,846        1,746        1,869        2,294        2,160   
                                        

Cash and cash equivalents at end of period

    $ 1,368      $ 1,628      $ 1,368      $ 1,628      $ 1,846   
                                        

Cash paid (received) during the year for:

           

Interest, net of amount capitalized

    $ 132      $ 168      $ 356      $ 381      $ 71   
                                        

Income Taxes

    $ 2      $ (16 )    $ (576 )    $ 47      $ (2 ) 
                                        

Capital Expenditures by Business Segment

         
     Q3     Year-to-date     Q2  
     Sept. 30,     Sept. 30,     Sept. 30,     Sept. 30,     June 30,  
     2010     2009     2010     2009     2010  

Forest Products

           

Timberlands

    $ 17      $ 18      $ 52      $ 67      $ 15   

Wood Products

      5        4        12        33        5   

Cellulose Fibers (1)

      19        20        77        38        19   

Corporate and Other

      —          3        1        14        —     
                                        
     41        45        142        152        39   

Real Estate

      2        5        3        9        —     
                                        
   $ 43      $ 50      $ 145      $ 161      $ 39   
                                        

 

(1)

2010 includes the exercise of an option to acquire liquid packaging board extrusion equipment for $21 million, including assumption of liabilities of $4 million.

 

PRELIMINARY RESULTS - SUBJECT TO AUDIT

6

 

APPENDIX A

WEYERHAEUSER COMPANY

STATISTICAL INFORMATION (unaudited)

STATEMENT OF OPERATIONS BY BUSINESS SEGMENT

(Dollar amounts in millions)

 

     Q3.2010  
     Timberlands     Wood
Products		     Cellulose
Fibers		     Corporate and
Other		     Eliminations     Total Forest
Products		     Real Estate     Total  

Trade sales and revenues (unaffiliated customers)

    $ 240      $ 626      $ 522      $ 66      $ —        $ 1,454      $ 210      $ 1,664   

Intersegment sales

      145        20        —          5        (170 )      —          —          —     
                                                                

Net sales and revenues

      385        646        522        71        (170 )      1,454        210        1,664   
                                                                

Costs and expenses:

                 

Costs of products sold

      264        631        292        48        (170 )      1,065        158        1,223   

Depreciation, depletion and amortization

      30        44        34        12        —          120        4        124   

Selling expenses

      1        27        4        1        —          33        17        50   

General and administrative expenses

      19        38        17        8        —          82        19        101   

Research and development expenses

      5        1        2        —          —          8        —          8   

Charges for restructuring and closures

      —          8        —          6        —          14        —          14   

Impairment of goodwill and other assets

      1        1        —          —          —          2        —          2   

Other operating income, net

      (9 )      (4 )      (6 )      (5 )      —          (24 )      (1 )      (25 ) 
                                                                

Total costs and expenses

      311        746        343        70        (170 )      1,300        197        1,497   
                                                                

Operating income (loss)

      74        (100 )      179        1        —          154        13        167   

Interest income and other

      1        —          —          11        —          12        —          12   

Equity in income (loss) of equity affiliates

      —          —          2        (2 )      —          —          7        7   
                                                                

Net contribution to earnings

    $ 75      $ (100 )    $ 181      $ 10      $ —        $ 166      $ 20        186   
                                                          

Interest expense, net of capitalized interest

                    (94 ) 

Loss on early extinguishment of debt

                    (1 ) 
                      

Earnings before income taxes

                    91   

Income tax benefit

                    1,025   
                      

Net earnings attributable to Weyerhaeuser common shareholders

                  $ 1,116   
                      
     Q3.2009  
     Timberlands     Wood
Products		     Cellulose
Fibers		     Corporate and
Other		     Eliminations     Total Forest
Products		     Real Estate     Total  

Trade sales and revenues (unaffiliated customers)

    $ 193      $ 588      $ 390      $ 40      $ —        $ 1,211      $ 196      $ 1,407   

Intersegment sales

      122        16        —          3        (141 )      —          —          —     
                                                                

Net sales and revenues

      315        604        390        43        (141 )      1,211        196        1,407   
                                                                

Costs and expenses:

                 

Costs of products sold

      217        567        291        31        (141 )      965        172        1,137   

Alternative Fuel Credit

      —          —          (122 )      —          —          (122 )      —          (122 ) 

Depreciation, depletion and amortization

      32        49        36        14        —          131        3        134   

Selling expenses

      1        27        3        2        —          33        19        52   

General and administrative expenses

      15        45        13        6        —          79        16        95   

Research and development expenses

      2        3        1        4        —          10        —          10   

Charges for restructuring and closures

      2        1        —          64        —          67        —          67   

Impairment of goodwill and other assets

      —          6        —          30        —          36        —          36   

Real estate impairments and other related charges

      —          —          —          —          —          —          46        46   

Other operating costs (income), net

      (172 )      3        —          (15 )      —          (184 )      13        (171 ) 
                                                                

Total costs and expenses

      97        701        222        136        (141 )      1,015        269        1,284   
                                                                

Operating income (loss)

      218        (97 )      168        (93 )      —          196        (73 )      123   

Interest income and other

      1        —          —          14        —          15        3        18   

Equity in income (loss) of equity affiliates

      —          —          (2 )      (2 )      —          (4 )      1        (3 ) 

Loss attributable to noncontrolling interests

      —          —          —          —          —          —          5        5   
                                                                

Net contribution to earnings

    $ 219      $ (97 )    $ 166      $ (81 )    $ —        $ 207      $ (64 )      143   
                                                          

Interest expense, net of capitalized interest

                    (108 ) 
                      

Earnings before income taxes

                    35   

Income tax provision

                    (35 ) 
                      

Net earnings attributable to Weyerhaeuser common shareholders

                  $ —     
                      
     Q2.2010  
     Timberlands     Wood
Products		     Cellulose
Fibers		     Corporate and
Other		     Eliminations     Total Forest
Products		     Real Estate     Total  

Trade sales and revenues (unaffiliated customers)

    $ 225      $ 789      $ 468      $ 66      $ —        $ 1,548      $ 257      $ 1,805   

Intersegment sales

      123        20        —          5        (148 )      —          —          —     
                                                                

Net sales and revenues

      348        809        468        71        (148 )      1,548        257        1,805   
                                                                

Costs and expenses:

                 

Costs of products sold

      232        698        339        48        (148 )      1,169        189        1,358   

Depreciation, depletion and amortization

      28        45        36        12        —          121        5        126   

Selling expenses

      2        30        3        1        —          36        19        55   

General and administrative expenses

      21        42        17        —          —          80        17        97   

Research and development expenses

      5        2        2        (1 )      —          8        —          8   

Charges for restructuring and closures

      —          1        —          1        —          2        —          2   

Impairment of goodwill and other assets

      —          —          —          —          —          —          1        1   

Other operating costs (income), net

      (9 )      (5 )      (5 )      11        —          (8 )      2        (6 ) 
                                                                

Total costs and expenses

      279        813        392        72        (148 )      1,408        233        1,641   
                                                                

Operating income (loss)

      69        (4 )      76        (1 )      —          140        24        164   

Interest income and other

      1        1        —          10        —          12        —          12   

Equity in income (loss) of equity affiliates

      —          —          (2 )      (1 )      —          (3 )      3        —     
                                                                

Net contribution to earnings

    $ 70      $ (3 )    $ 74      $ 8      $ —        $ 149      $ 27        176   
                                                          

Interest expense, net of capitalized interest

                    (106 ) 

Loss on early extinguishment of debt

                    (49 ) 
                      

Earnings before income taxes

                    21   

Income tax provision

                    (7 ) 
                      

Net earnings attributable to Weyerhaeuser common shareholders

                  $ 14   
                      

 

PRELIMINARY RESULTS - SUBJECT TO AUDIT

1

 

     Q3.2010 Year-to-date  
     Timberlands     Wood
Products		     Cellulose
Fibers		     Corporate and
Other		     Eliminations     Total Forest
Products		     Real Estate     Total  

Trade sales and revenues (unaffiliated customers)

    $ 667      $ 2,019      $ 1,400      $ 184      $ —        $ 4,270      $ 618      $ 4,888   

Intersegment sales

      439        56        —          14        (509 )      —          —          —     
                                                                

Net sales and revenues

      1,106        2,075        1,400        198        (509 )      4,270        618        4,888   
                                                                

Costs and expenses:

                 

Costs of products sold

      743        1,901        962        138        (509 )      3,235        468        3,703   

Depreciation, depletion and amortization

      88        134        106        36        —          364        12        376   

Selling expenses

      5        85        10        3        —          103        51        154   

General and administrative expenses

      58        119        51        16        —          244        52        296   

Research and development expenses

      14        4        6        —          —          24        —          24   

Charges for restructuring and closures

      1        9        —          6        —          16        —          16   

Impairment of goodwill and other assets

      1        2        —          —          —          3        2        5   

Other operating costs (income), net

      (28 )      (55 )      (13 )      (7 )      —          (103 )      2        (101 ) 
                                                                

Total costs and expenses

      882        2,199        1,122        192        (509 )      3,886        587        4,473   
                                                                

Operating income (loss)

      224        (124 )      278        6        —          384        31        415   

Interest income and other

      2        2        —          29        —          33        3        36   

Equity in income (loss) of equity affiliates

      —          —          (4 )      (5 )      —          (9 )      46        37   

Loss attributable to noncontrolling interests

      —          —          —          —          —          —          (2 )      (2 ) 
                                                                

Net contribution to earnings

    $ 226      $ (122 )    $ 274      $ 30      $ —        $ 408      $ 78        486   
                                                          

Interest expense, net of capitalized interest

                    (306 ) 

Loss on early extinguishment of debt

                    (50 ) 
                      

Earnings before income taxes

                    130   

Income tax benefit

                    980   
                      

Net earnings attributable to Weyerhaeuser common shareholders

                  $ 1,110   
                      
     Q3.2009 Year-to-date  
     Timberlands     Wood
Products		     Cellulose
Fibers		     Corporate and
Other		     Eliminations     Total Forest
Products		     Real Estate     Total  

Trade sales and revenues (unaffiliated customers)

    $ 558      $ 1,724      $ 1,103      $ 121      $ —        $ 3,506      $ 567      $ 4,073   

Intersegment sales

      408        49        —          8        (465 )      —          —          —     
                                                                

Net sales and revenues

      966        1,773        1,103        129        (465 )      3,506        567        4,073   
                                                                

Costs and expenses:

                 

Costs of products sold

      680        1,793        880        90        (465 )      2,978        487        3,465   

Alternative Fuel Credit

      —          —          (229 )      —          —          (229 )      —          (229 ) 

Depreciation, depletion and amortization

      96        150        106        41        —          393        11        404   

Selling expenses

      5        89        11        4        —          109        61        170   

General and administrative expenses

      47        137        42        32        —          258        61        319   

Research and development expenses

      6        12        4        16        —          38        —          38   

Charges for restructuring and closures

      7        64        1        123        —          195        —          195   

Impairment of goodwill and other assets

      —          30        —          44        —          74        —          74   

Real estate impairments and other related charges

      —          —          —          —          —          —          141        141   

Other operating costs (income), net

      (198 )      24        (4 )      (77 )      —          (255 )      20        (235 ) 
                                                                

Total costs and expenses (income)

      643        2,299        811        273        (465 )      3,561        781        4,342   
                                                                

Operating income (loss)

      323        (526 )      292        (144 )      —          (55 )      (214 )      (269 ) 

Interest income and other

      2        1        1        38        —          42        5        47   

Equity in income (loss) of equity affiliates

      —          —          4        (5 )      —          (1 )      14        13   

Investment impairments and other related charges

      —          —          —          —          —          —          (32 )      (32 ) 

Loss attributable to noncontrolling interests

      —          —          —          —          —          —          17        17   
                                                                

Net contribution to earnings

    $ 325      $ (525 )    $ 297      $ (111 )    $ —        $ (14 )    $ (210 )      (224 ) 
                                                          

Interest expense, net of capitalized interest

                    (319 ) 
                      

Earnings (loss) before income taxes

                    (543 ) 

Income tax benefit

                    173   
                      

Net loss attributable to Weyerhaeuser common shareholders

                  $ (370 ) 
                      

 

PRELIMINARY RESULTS - SUBJECT TO AUDIT

2

 

APPENDIX B

WEYERHAEUSER COMPANY

STATISTICAL INFORMATION (unaudited)

NET SALES AND REVENUES

(in millions)

 

     Q1      Q2      Q3     Q3 YTD     Q3.10 vs Q2.10  
     March 31,
2010		      June 30,
2010		      Sept  30,
2010		      Sept  30,
2009		      Change     %
change		     Sept  30,
2010		      Sept  30,
2009		      Change     %
change		     Sept  30,
2010		      June  30,
2010		      Change     %
change		  

Timberlands:

                                     

Logs:

                                     

West

    $ 82       $ 125       $ 110       $ 84       $ 26        31 %    $ 317       $ 253       $ 64        25 %    $ 110       $ 125       $ (15 )      -12 % 

South

      27         37         40         39         1        3 %      104         115         (11 )      -10 %      40         37         3        8 % 

Canada

      9         —           3         5         (2 )      -40 %      12         7         5        0 %      3         —           3        0 % 
                                                                                                                        

Total logs

      118         162         153         128         25        20 %      433         375         58        15 %      153         162         (9 )      -6 % 

Pay as cut timber sales

      8         9         8         10         (2 )      -20 %      25         24         1        4 %      8         9         (1 )      -11 % 

Timberlands exchanges and non-strategic dispositions(1)

      35         13         41         15         26        173 %      89         59         30        51 %      41         13         28        215 % 

Higher and better use land sales(1)

      5         7         6         5         1        20 %      18         10         8        80 %      6         7         (1 )      -14 % 

Minerals, oil and gas

      15         16         15         21         (6 )      -29 %      46         49         (3 )      -6 %      15         16         (1 )      -6 % 

Products from international operations(2)

      15         17         17         13         4        31 %      49         30         19        63 %      17         17         —          0 % 

Other products

      6         1         —           1         (1 )      -100 %      7         11         (4 )      -36 %      —           1         (1 )      -100 % 
                                                                                                                        
     202         225         240         193         47        24 %      667         558         109        20 %      240         225         15        7 % 
                                                                                                                        

Wood Products:

                                     

Structural lumber

      241         308         254         216         38        18 %      803         644         159        25 %      254         308         (54 )      -18 % 

Engineered solid section

      66         79         68         67         1        1 %      213         184         29        16 %      68         79         (11 )      -14 % 

Engineered I-joists

      48         49         39         47         (8 )      -17 %      136         123         13        11 %      39         49         (10 )      -20 % 

Oriented strand board

      66         116         80         63         17        27 %      262         176         86        49 %      80         116         (36 )      -31 % 

Softwood plywood

      16         23         19         17         2        12 %      58         45         13        29 %      19         23         (4 )      -17 % 

Hardwood lumber

      54         64         54         54         —          0 %      172         161         11        7 %      54         64         (10 )      -16 % 

Other products produced

      35         38         36         37         (1 )      -3 %      109         119         (10 )      -8 %      36         38         (2 )      -5 % 

Other products purchased for resale

      78         112         76         87         (11 )      -13 %      266         272         (6 )      -2 %      76         112         (36 )      -32 % 
                                                                                                                        
     604         789         626         588         38        6 %      2,019         1,724         295        17 %      626         789         (163 )      -21 % 
                                                                                                                        

Cellulose Fibers:

                                     

Pulp

      321         354         412         297         115        39 %      1,087         833         254        30 %      412         354         58        16 % 

Liquid packaging board

      71         90         88         73         15        21 %      249         216         33        15 %      88         90         (2 )      -2 % 

Other products

      18         24         22         20         2        10 %      64         54         10        19 %      22         24         (2 )      -8 % 
                                                                                                                        
     410         468         522         390         132        34 %      1,400         1,103         297        27 %      522         468         54        12 % 
                                                                                                                        

Real Estate:

                                     

Single-family housing

      143         233         200         185         15        8 %      576         527         49        9 %      200         233         (33 )      -14 % 

Land

      7         23         9         10         (1 )      -10 %      39         37         2        5 %      9         23         (14 )      -61 % 

Other

      1         1         1         1         —          0 %      3         3         —          0 %      1         1         —          0 % 
                                                                                                                        
     151         257         210         196         14        7 %      618         567         51        9 %      210         257         (47 )      -18 % 
                                                                                                                        

Corporate and Other

      52         66         66         40         26        65 %      184         121         63        52 %      66         66         —          0 % 
                                                                                                                        
   $ 1,419       $ 1,805       $ 1,664       $ 1,407       $ 257        18 %    $ 4,888       $ 4,073       $ 815        20 %    $ 1,664       $ 1,805       $ (141 )      -8 % 
                                                                                                                        

 

(1)    Higher and better use timberlands and non-strategic dispositions are sold through Forest Products subsidiaries.

 

(2)    Includes logs, plywood and hardwood lumber harvested or produced by our international operations, primarily in South America.

  

  

THIRD PARTY SALES VOLUMES   
     Q1      Q2      Q3     Q3 YTD     Q3.10 vs Q2.10  
     March 31,
2010		      June 30,
2010		      Sept 30,
2010		      Sept 30,
2009		      Change     %
change		     Sept 30,
2010		      Sept 30,
2009		      Change     %
change		     Sept 30,
2010		      June 30,
2010		      Change     %
change		  

Timberlands (thousands):

                                     

Logs - cubic meters

                                     

West

      975         1,276         1,205         1,156         49        4 %      3,456         3,529         (73 )      -2 %      1,205         1,276         (71 )      -6 % 

South

      634         827         903         981         (78 )      -8 %      2,364         2,812         (448 )      -16 %      903         827         76        9 % 

Canada

      259         15         92         144         (52 )      -36 %      366         211         155        73 %      92         15         77        513 % 

International

      78         68         63         84         (21 )      -25 %      209         234         (25 )      -11 %      63         68         (5 )      -7 % 

Wood Products (millions):

                                     

Structural lumber - board feet

      761         884         889         794         95        12 %      2,534         2,560         (26 )      -1 %      889         884         5        1 % 

Engineered Solid Section - cubic feet

      4         4         4         3         1        33 %      12         10         2        20 %      4         4         —          0 % 

Engineered I-joists - lineal feet

      44         41         31         43         (12 )      -28 %      116         105         11        10 %      31         41         (10 )      -24 % 

Oriented strand board - square feet (3/8”)

      334         437         428         363         65        18 %      1,199         1,084         115        11 %      428         437         (9 )      -2 % 

Softwood plywood - square feet (3/8”)

      60         75         68         66         2        3 %      203         172         31        18 %      68         75         (7 )      -9 % 

Hardwood lumber - board feet

      67         76         65         66         (1 )      -2 %      208         193         15        8 %      65         76         (11 )      -14 % 

Cellulose Fibers (thousands):

                                     

Pulp - air-dry metric tons

      422         413         445         450         (5 )      -1 %      1,280         1,254         26        2 %      445         413         32        8 % 

Liquid packaging board - tons

      67         83         80         74         6        8 %      230         215         15        7 %      80         83         (3 )      -4 % 

Real Estate:

                                     

Single-family homes sold

      620         491         418         593         (175 )      -30 %      1,529         1,838         (309 )      -17 %      418         491         (73 )      -15 % 

Single-family homes closed

      393         625         501         506         (5 )      -1 %      1,519         1,399         120        9 %      501         625         (124 )      -20 % 

Single-family homes sold but not closed (backlog)

      877         743         660         997         (337 )      -34 %      660         997         (337 )      -34 %      660         743         (83 )      -11 % 

 

PRELIMINARY RESULTS - SUBJECT TO AUDIT

1

 

WEYERHAEUSER COMPANY

STATISTICAL INFORMATION (unaudited)

THIRD PARTY SALES REALIZATIONS (1)

 

     Q1     Q2     Q3     Q3 YTD     Q3.10 vs Q2.10  
     March 31,
2010		     June 30,
2010		     Sept 30,
2010		     Sept 30,
2009		     Change     %
change		     Sept 30,
2010		     Sept 30,
2009		     Change     %
change		     Sept 30,
2010		     June 30,
2010		     Change     %
change		  

Timberlands:

                             

Logs - cubic meters

    $ 61.58      $ 74.75      $ 67.83      $ 54.71      $ 13.12        24 %    $ 68.30      $ 55.81      $ 12.49        22 %    $ 67.83      $ 74.75      $ (6.92 )      -9 % 

West

    $ 84.17      $ 97.92      $ 91.45      $ 73.26      $ 18.19        25 %    $ 91.78      $ 71.79      $ 19.99        28 %    $ 91.45      $ 97.92      $ (6.47 )      -7 % 

South

    $ 43.21      $ 44.38      $ 43.63      $ 39.27      $ 4.36        11 %    $ 43.78      $ 40.78      $ 3.00        7 %    $ 43.63      $ 44.38      $ (0.75 )      -2 % 

Canada

    $ 34.02      $ 30.05      $ 29.94      $ 31.76      $ (1.82 )      -6 %    $ 32.83      $ 31.66      $ 1.17        4 %    $ 29.94      $ 30.05      $ (0.11 )      0 % 

International

    $ 20.35      $ 19.33      $ 17.96      $ 19.03      $ (1.07 )      -6 %    $ 19.30      $ 17.33      $ 1.97        11 %    $ 17.96      $ 19.33      $ (1.37 )      -7 % 

Wood Products:

                             

Structural lumber - board feet

    $ 316.60      $ 347.89      $ 286.84      $ 271.26      $ 15.58        6 %    $ 317.08      $ 251.34      $ 65.74        26 %    $ 286.84      $ 347.89      $ (61.05 )      -18 % 

Engineered solid section - cubic feet

    $ 1,715.07      $ 1,780.23      $ 1,843.50      $ 1,749.75      $ 93.75        5 %    $ 1,778.56      $ 1,776.60      $ 1.96        0 %    $ 1,843.50      $ 1,780.23      $ 63.27        4 % 

Engineered I-joists - lineal feet

    $ 1,086.59      $ 1,183.82      $ 1,252.17      $ 1,115.68      $ 136.49        12 %    $ 1,165.76      $ 1,174.92      $ (9.16 )      -1 %    $ 1,252.17      $ 1,183.82      $ 68.35        6 % 

Oriented strand board - square feet (3/8”)

    $ 197.46      $ 266.28      $ 185.07      $ 174.95      $ 10.12        6 %    $ 218.16      $ 162.78      $ 55.38        34 %    $ 185.07      $ 266.28      $ (81.21 )      -30 % 

Softwood plywood - square feet (3/8”)

    $ 263.54      $ 312.95      $ 280.78      $ 255.46      $ 25.32        10 %    $ 287.69      $ 261.41      $ 26.28        10 %    $ 280.78      $ 312.95      $ (32.17 )      -10 % 

Hardwood lumber - board feet

    $ 814.00      $ 833.30      $ 836.60      $ 825.19      $ 11.41        1 %    $ 828.12      $ 832.15      $ (4.03 )      0 %    $ 836.60      $ 833.30      $ 3.30        0 % 

Cellulose Fibers:

                             

Pulp - air-dry metric tons

    $ 761.78      $ 856.22      $ 926.28      $ 658.93      $ 267.35        41 %    $ 849.47      $ 663.96      $ 185.51        28 %    $ 926.28      $ 856.22      $ 70.06        8 % 

Liquid packaging board - tons

    $ 1,051.81      $ 1,091.14      $ 1,103.48      $ 978.17      $ 125.31        13 %    $ 1,083.95      $ 1,000.64      $ 83.31        8 %    $ 1,103.48      $ 1,091.14      $ 12.34        1 % 

Real Estate:

                             

Single-family average price of homes closed (in thousands)

    $ 364.89      $ 371.37      $ 400.03      $ 366.20      $ 33.83        9 %    $ 379.15      $ 376.67      $ 2.48        1 %    $ 400.03      $ 371.37      $ 28.66        8 % 

Single-family gross margin - excluding impairments (2)

      19.4 %      23.9 %      24.3 %      14.6 %      9.7 %        22.9 %      14.5 %      8.4 %        24.3 %      23.9 %      0.4 %   

 

(1)    Third party sales realizations are calculated using unrounded numbers. Slight differences will occur when calculating these figures based on rounded numbers.

 

(2)    Single-family gross margin excluding impairments equals revenue less cost of sales and period costs (other than impairments and deposit write-offs).

  

  

TOTAL PRODUCTION VOLUMES                   
     Q1     Q2     Q3     Q3 YTD     Q3.10 vs Q2.10  
     March 31,
2010		     June 30,
2010		     Sept 30,
2010		     Sept 30,
2009		     Change     %
change		     Sept 30,
2010		     Sept 30,
2009		     Change     %
change		     Sept 30,
2010		     June 30,
2010		     Change     %
change		  

Timberlands (thousands):

                             

Fee depletion - cubic meters:

                             

West

      1,431        1,404        1,444        1,603        (159 )      -10 %      4,279        5,191        (912 )      -18 %      1,444        1,404        40        3 % 

South

      2,140        1,881        2,060        2,258        (198 )      -9 %      6,081        7,133        (1,052 )      -15 %      2,060        1,881        179        10 % 

International

      92        89        89        122        (33 )      -27 %      270        370        (100 )      -27 %      89        89        —          0 % 

Wood Products (millions):

                             

Structural lumber - board feet

      801        846        857        777        80        10 %      2,504        2,430        74        3 %      857        846        11        1 % 

Engineered solid section - cubic feet

      4        4        4        3        1        33 %      12        8        4        50 %      4        4        —          0 % 

Engineered I-joists - lineal feet

      41        41        25        36        (11 )      -31 %      107        80        27        34 %      25        41        (16 )      -39 % 

Oriented strand board - square feet (3/8”)

      378        468        446        390        56        14 %      1,292        1,094        198        18 %      446        468        (22 )      -5 % 

Softwood plywood - square feet (3/8”)

      48        64        57        48        9        19 %      169        113        56        50 %      57        64        (7 )      -11 % 

Hardwood lumber - board feet

      59        61        60        54        6        11 %      180        157        23        15 %      60        61        (1 )      -2 % 

Cellulose Fibers (thousands):

                             

Pulp - air-dry metric tons

      437        414        470        429        41        10 %      1,321        1,212        109        9 %      470        414        56        14 % 

Liquid packaging board - tons

      69        81        82        71        11        15 %      232        213        19        9 %      82        81        1        1 % 

 

PRELIMINARY RESULTS - SUBJECT TO AUDIT

2