EX-12 3 dex12.htm EXHIBIT 12 EXHIBIT 12

EXHIBIT 12

 

HOST MARRIOTT, L.P. AND SUBSIDIARIES

 

COMPUTATION OF RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES

AND PREFERRED LIMITED PARTNER UNIT DISTRIBUTIONS

(in millions, except ratio amounts)

 

    

2002

     

2001

     

2000

     

1999

     

1998

  

Income (loss) from operations before income taxes

   

$

(26

)

   

$

71

 

   

$

107

 

   

$

241

 

   

$

175

 

Add (deduct):

                                             

Fixed charges

   

 

584

 

   

 

577

 

   

 

541

 

   

 

527

 

   

 

419

 

Capitalized interest

   

 

(2

)

   

 

(8

)

   

 

(8

)

   

 

(7

)

   

 

(4

)

Amortization of capitalized interest

   

 

6

 

   

 

7

 

   

 

6

 

   

 

6

 

   

 

6

 

Minority interest in consolidated affiliates

   

 

8

 

   

 

16

 

   

 

27

 

   

 

21

 

   

 

52

 

Net (gains) losses related to certain 50% or less owned affiliate

   

 

9

 

   

 

(3

)

   

 

(27

)

   

 

(7

)

   

 

(4

)

Distributions from equity investments

   

 

6

 

   

 

9

 

   

 

1

 

   

 

1

 

   

 

2

 

Distributions on preferred limited partner units

   

 

(35

)

   

 

(32

)

   

 

(20

)

   

 

(6

)

   

 

—

 

    
  
  
  
  

Adjusted earnings

   

$

550

 

   

$

637

 

   

$

627

 

   

$

776

 

   

$

646

 

    
  
  
  
  

Fixed charges:

                                             

Interest on indebtedness and amortization of deferred financing costs

   

$

500

 

   

$

491

 

   

$

466

 

   

$

469

 

   

$

335

 

Capitalized interest

   

 

2

 

   

 

8

 

   

 

8

 

   

 

7

 

   

 

4

 

Dividends on convertible preferred securities of subsidiary trust

   

 

—

 

   

 

—

 

   

 

—

 

   

 

—

 

   

 

37

 

Distributions on preferred limited partner units

   

 

35

 

   

 

32

 

   

 

20

 

   

 

6

 

   

 

—

 

Portion of rents representative of the interest factor

   

 

47

 

   

 

46

 

   

 

47

 

   

 

45

 

   

 

43

 

    
  
  
  
  

Total fixed charges and preferred limited partner unit distributions

   

$

584

 

   

$

577

 

   

$

541

 

   

$

527

 

   

$

419

 

    
  
  
  
  

Ratio of earnings to fixed charges and preferred limited partner unit distributions

   

 

—

 

   

 

1.1

 

   

 

1.2

 

   

 

1.5

 

   

 

1.5

 

Deficiency of earnings to fixed charges and preferred limited partner unit distributions

   

$

(34

)

   

 

—

 

   

 

—

 

   

 

—

 

   

 

—