XML 20 R10.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.4.0.3
LOANS
 3 Months Ended
Mar. 31, 2016
Receivables [Abstract]  
LOANS

NOTE 3 – LOANS

The composition of loans receivable and loans held-for-sale is as follows:

   March 31, 2016  December 31, 2015
  (In thousands)  Business Activities  Loans 

Acquired

Loans

  Total  Business Activities  Loans 

Acquired

Loans

  Total
Residential 1-4 family  $274,881   $7,443   $282,324   $261,495   $7,799   $269,294 
Residential 5+ multifamily   8,095    6,050    14,145    6,411    6,136    12,547 
Construction of residential 1-4 family   9,332    —    9,332    7,998    —    7,998 
Home equity lines of credit   34,329    —    34,329    35,017    —    35,017 
Residential real estate   326,637    13,493    340,130    310,921    13,935    324,856 
Commercial   136,315    86,500    222,815    129,446    88,829    218,275 
Construction of commercial   10,145    4,903    15,048    6,525    4,874    11,399 
Commercial real estate   146,460    91,403    237,863    135,971    93,703    229,674 
Farm land   4,007    —    4,007    3,193    —    3,193 
Vacant land   8,198    —    8,198    8,563    —    8,563 
Real estate secured   485,302    104,896    590,198    458,648    107,638    566,286 
Commercial and industrial   92,528    35,517    128,045    74,657    46,764    121,421 
Municipal   9,364    —    9,364    9,566    —    9,566 
Consumer   5,806    76    5,882    6,195    77    6,272 
Loans receivable, gross   593,000    140,489    733,489    549,066    154,479    703,545 
Deferred loan origination fees and costs, net   1,233    —    1,233    1,189    —    1,189 
Allowance for loan losses   (5,573)   (304)   (5,877)   (5,481)   (235)   (5,716)
Loans receivable, net  $588,660   $140,185   $728,845   $544,774   $154,244   $699,018 
Loans held-for-sale                              
Residential 1-4 family  $183   $—   $183   $763   $—   $763 

Concentrations of Credit Risk

Salisbury's loans consist primarily of residential and commercial real estate loans located principally in northwestern Connecticut, New York and Massachusetts towns, which constitute Salisbury's service area. Salisbury offers a broad range of loan and credit facilities to borrowers in its service area, including residential mortgage loans, commercial real estate loans, construction loans, working capital loans, equipment loans, and a variety of consumer loans, including home equity lines of credit, and installment and collateral loans. All residential and commercial mortgage loans are collateralized by first or second mortgages on real estate. The ability of single family residential and consumer borrowers to honor their repayment commitments is generally dependent on the level of overall economic activity within the market area and real estate values. The ability of commercial borrowers to honor their repayment commitments is dependent on the general economy as well as the health of the real estate economic sector in Salisbury’s market area.

Loan Credit Quality

The composition of loans receivable by risk rating grade is as follows:

Business Activities Loans

  (in thousands)  Pass  Special mention  Substandard  Doubtful  Loss  Total
March 31, 2016                              
Residential 1-4 family  $260,994   $6,386   $7,411   $90   $—   $274,881 
Residential 5+ multifamily   6,075    1,931    89    —    —    8,095 
Construction of residential 1-4 family   8,445    887    —    —    —    9,332 
Home equity lines of credit   32,954    510    865    —    —    34,329 
Residential real estate   308,468    9,714    8,365    90    —    326,637 
Commercial   125,703    5,269    5,343    —    —    136,315 
Construction of commercial   10,025    —    120    —    —    10,145 
Commercial real estate   135,728    5,269    5,463    —    —    146,460 
Farm land   2,983    —    1,024    —    —    4,007 
Vacant land   5,207    67    2,924    —    —    8,198 
Real estate secured   452,386    15,050    17,776    90    —    485,302 
Commercial and industrial   88,953    2,995    578    2    —    92,528 
Municipal   9,364    —    —    —    —    9,364 
Consumer   5,788    17    1    —    —    5,806 
Loans receivable, gross  $556,491   $18,062   $18,355   $92   $—   $593,000 

Acquired Loans

  (in thousands)  Pass  Special mention  Substandard  Doubtful  Loss  Total
March 31, 2016                              
Residential 1-4 family  $6,663   $—   $780   $—   $—   $7,443 
Residential 5+ multifamily   5,927    —    123    —    —    6,050 
Construction of residential 1-4 family   —    —    —    —    —    — 
Home equity lines of credit   —    —    —    —    —    — 
Residential real estate   12,590    —    903    —    —    13,493 
Commercial   77,995    3,067    5,438    —    —    86,500 
Construction of commercial   4,645    —    258    —    —    4,903 
Commercial real estate   82,640    3,067    5,696    —    —    91,403 
Farm land   —    —    —    —    —    — 
Vacant land   —    —    —    —    —    — 
Real estate secured   95,230    3,067    6,599    —    —    104,896 
Commercial and industrial   34,007    917    509    84    —    35,517 
Municipal   —    —    —    —    —    — 
Consumer   71    5    —    —    —    76 
Loans receivable, gross  $129,308   $3,989   $7,108   $84   $—   $140,489 

Business Activities Loans

  (in thousands)  Pass  Special mention  Substandard  Doubtful  Loss  Total
December 31, 2015                              
Residential 1-4 family  $248,027   $6,933   $6,444   $91   $—   $261,495 
Residential 5+ multifamily   4,507    1,815    89    —    —    6,411 
Construction of residential 1-4 family   7,111    887    —    —    —    7,998 
Home equity lines of credit   33,687    545    785    —    —    35,017 
Residential real estate   293,332    10,180    7,318    91    —    310,921 
Commercial   120,903    4,801    3,742    —    —    129,446 
Construction of commercial   6,525    —    —    —    —    6,525 
Commercial real estate   127,428    4,801    3,742    —    —    135,971 
Farm land   2,162    —    1,031    —    —    3,193 
Vacant land   5,567    69    2,927    —    —    8,563 
Real estate secured   428,489    15,050    15,018    91    —    458,648 
Commercial and industrial   72,887    1,214    555    1    —    74,657 
Municipal   9,566    —    —    —    —    9,566 
Consumer   6,171    18    6    —    —    6,195 
Loans receivable, gross  $517,113   $16,282   $15,579   $92   $—   $549,066 

Acquired Loans

  (in thousands)  Pass  Special mention  Substandard  Doubtful  Loss  Total
December 31, 2015                              
Residential 1-4 family  $6,824   $199   $776   $—   $—   $7,799 
Residential 5+ multifamily   6,136    —    —    —    —    6,136 
Construction of residential 1-4 family   —    —    —    —    —    — 
Home equity lines of credit   —    —    —    —    —    — 
Residential real estate   12,960    199    776    —    —    13,935 
Commercial   80,406    4,005    4,418    —    —    88,829 
Construction of commercial   4,612    —    262    —    —    4,874 
Commercial real estate   85,018    4,005    4,680    —    —    93,703 
Farm land   —    —    —    —    —    — 
Vacant land   —    —    —    —    —    — 
Real estate secured   97,978    4,204    5,456    —    —    107,638 
Commercial and industrial   45,363    875    443    83    —    46,764 
Municipal   —    —    —    —    —    — 
Consumer   71    6    —    —    —    77 
Loans receivable, gross  $143,412   $5,085   $5,899   $83   $—   $154,479 

 

The composition of loans receivable by delinquency status is as follows:

Business Activities Loans

    Past due   
                  180  30      
  (in thousands)  Current  1-29  30-59  60-89  90-179  days  days  Accruing  Non-
      days  days  days  days  and  and90 days accrual
                  over  overand over  
  March 31, 2016                           
Residential 1-4 family  $267,101   $1,334   $3,509   $75   $—   $2,862   $6,446   $—   $5,834 
Residential 5+ multifamily   7,946    60    —    —    —    89    89    —    — 
Construction of residential 1-4 family9,160    172    —    —    —    —    —    —    — 
Home equity lines of credit   33,395    434    218    43    150    89    500    —    701 
Residential real estate   317,602    2,000    3,727    118    150    3,040    7,035    —    6,535 
Commercial   133,401    156    833    668    342    915    2,758    —    2,557 
Construction of commercial   10,145    —    —    —    —    —    —    —    — 
Commercial real estate   143,546    156    833    668    342    915    2,758    —    2,557 
Farm land   2,983    301    —    —    —    723    723    —    1,024 
Vacant land   5,371    —    4    —    —    2,823    2,827    —    2,854 
Real estate secured   469,502    2,457    4,564    786    492    7,501    13,343    —    12,970 
Commercial and industrial   90,851    398    973    288    —    18    1,279    —    447 
Municipal   9,364    —    —    —    —    —    —    —    — 
Consumer   5,763    24    15    4    —    —    19    —    — 
Loans receivable, gross  $575,480   $2,879   $5,552   $1,078   $492   $7,519   $14,641   $—   $13,417 

Acquired Loans

    Past due   
                  180  30      
  (in thousands)  Current  1-29  30-59  60-89  90-179  days  days  Accruing  Non-
      days  days  days  days  and  and90 days accrual
                  over  overand over  
  March 31, 2016                           
Residential 1-4 family  $6,664   $—   $—   $—   $—   $779   $779   $—   $779 
Residential 5+ multifamily   5,168    759    —    —    123    —    123    —    123 
Construction of residential 1-4 family   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
Home equity lines of credit   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
Residential real estate   11,832    759    —    —    123    779    902    —    902 
Commercial   80,481    2,635    1,605    —    —    1,779    3,384    —    1,839 
Construction of commercial   4,645    —    —    —    —    258    258    —    258 
Commercial real estate   85,126    2,635    1,605    —    —    2,037    3,642    —    2,097 
Farm land   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
Vacant land   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
Real estate secured   96,958    3,394    1,605    —    123    2,816    4,544    —    2,999 
Commercial and industrial   33,725    844    123    825    —    —    948    —    414 
Municipal   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
Consumer   72    4    —    —    —    —    —    —    — 
Loans receivable, gross  $130,755   $4,242    $1,728   $825   $123   $2,816   $5,492   $—   $3,413 

 

The composition of loans receivable by delinquency status is as follows:

Business Activities Loans

    Past due   
                  180  30      
  (in thousands)  Current  1-29  30-59  60-89  90-179  days  days  Accruing  Non-
      days  days  days  days  and  and90 days accrual
                  over  overand over  
  December 31, 2015                           
Residential 1-4 family  $254,152   $1,781   $1,931   $683   $973   $1,975   $5,562   $—   $5,671 
Residential 5+ multifamily   6,254    —    68    —    —    89    157    —    89 
Construction of residential 1-4 family   7,826    172    —    —    —    —    —    —    — 
Home equity lines of credit   33,744    363    306    101    113    390    910    —    601 
Residential real estate   301,976    2,316    2,305    784    1,086    2,454    6,629    —    6,361 
Commercial   126,440    1,618    474    —    233    681    1,388    —    2,349 
Construction of commercial   6,525    —    —    —    —    —    —    —    — 
Commercial real estate   132,965    1,618    474    —    233    681    1,388    —    2,349 
Farm land   2,172    298    —    —    —    723    723    —    1,031 
Vacant land   5,734    —    6    —    —    2,823    2,829    —    2,855 
Real estate secured   442,847    4,232    2,785    784    1,319    6,681    11,569    —    12,596 
Commercial and industrial   73,698    906    35    —    —    18    53    —    461 
Municipal   9,566    —    —    —    —    —    —    —    — 
Consumer   6,096    61    21    17    —    —    38    —    80 
Loans receivable, gross  $532,207   $5,199   $2,841   $801   $1,319   $6,699   $11,660   $—   $13,137 

Acquired Loans
                                             
    Past due   
                  180  30      
  (in thousands)  Current  1-29  30-59  60-89  90-179  days  days  Accruing  Non-
      days  days  days  days  and  and90 days accrual
                  over  overand over  
  December 31, 2015                           
Residential 1-4 family  $6,823   $—   $—   $110   $—   $866   $976   $90   $776 
Residential 5+ multifamily   6,136    —    —    —    —    —    —    —    — 
Construction of residential
1-4 family		   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
Home equity lines of credit   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
Residential real estate   12,959    —    —    110    —    866    976    90    776 
Commercial   81,140    4,848    916    —    —    1,925    2,841    —    2,000 
Construction of commercial   4,612    —    —    —    —    262    262    —    262 
Commercial real estate   85,752    4,848    916    —    —    2,187    3,103    —    2,262 
Farm land   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
Vacant land   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
Real estate secured   98,711    4,848    916    110    —    3,053    4,079    90    3,038 
Commercial and industrial   46,128    471    83    82    —    —    165    —    — 
Municipal   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
Consumer   77    —    —    —    —    —    —    —    — 
Loans receivable, gross  $144,916   $5,319   $999   $192   $—    3,053   $4,244   $90   $3,038 

Interest on non-accrual loans that would have been recorded as additional interest income for the quarters ended March 31, 2016 and 2015 had the loans been current in accordance with their original terms totaled $365,000 and $135,000, respectively. 

Troubled Debt Restructurings

Troubled debt restructurings occurring during the periods are as follows:

Business Activities Loans

   March 31, 2016  March 31, 2015
  (in thousands)  Quantity 

Pre-

modification balance

 

Post-

modification balance

  Quantity 

Pre-

modification balance

 

Post-

modification balance

Residential real estate   1   $89   $89    1   $51   $51 
Commercial real estate   —    —    —    1    297    297 
Home equity lines of credit   —    —    —    —    —    — 
Troubled debt restructurings   1   $89   $89    2   $348   $348 
Refinance   1   $89   $89    —    —    — 
Rate reduction and term extension   —    —    —    1   $297   $297 
Debt consolidation and term extension   —    —    —    —    —    — 
Debt consolidation, rate reduction, term extension and note bifurcation   —    —    —    1    51    51 
Term extension   —    —    —    —    —    — 
Troubled debt restructurings   1   $89   $89    2   $348   $348 

Acquired Loans

   March 31, 2016  March 31, 2015
  (in thousands)  Quantity 

Pre-

modification balance

 

Post-

modification balance

  Quantity 

Pre-

modification balance

 

Post-

modification balance

Commercial real estate   —   $—   $—    —   $—   $— 
Troubled debt restructurings   —   $—   $—    —   $—   $— 
Rate reduction and term extension   —   $—   $—    —   $—   $— 
Troubled debt restructurings   —   $—   $—    —   $—   $— 

One loan has been modified as a troubled debt restructure during 2016 and was not past due at March 31, 2016.

Allowance for Loan Losses

Changes in the allowance for loan losses are as follows:

   Business Activities Loans  Acquired Loans
  (in thousands)  March 31, 2016  March 31, 2016
   Beginning balance 

Provision

(benefit)

 

Charge-

offs

 

Reco-

veries

  Ending balance  Beginning balance 

Provision

(benefit)

 

Charge-

offs

 

Reco-

veries

  Ending balance
Residential  $2,477   $86   $(106)  $1   $2,458   $79   $(10)  $—   $—   $69 
Commercial   1,466    154    (36)   1    1,585    132    56    (96)   2    94 
Land   188    (1)   (23)   —    164    —    —    —    —    — 
Real estate   4,131    239    (165)   2    4,207    211    46    (96)   2    163 
Commercial and industrial   683    125    (31)   4    781    24    114    (1)   4    141 
Municipal   61    (2)   —    —    59    —    —    —    —    — 
Consumer   124    11    (23)   2    114    —    —    —    —    — 
Unallocated   482    (70)   —    —    412    —    —    —    —    — 
Totals  $5,481   $303   $(219)  $8   $5,573   $235   $160   $(97)  $6   $304 

   Business Activities Loans  Acquired Loans
  (in thousands)  December 31, 2015  December 31, 2015
   Beginning balance 

Provision

(benefit)

 

Charge-

offs

 

Reco-

veries

  Ending balance  Beginning balance 

Provision

(benefit)

 

Charge-

offs

 

Reco-

veries

  Ending balance
Residential  $2,306   $746   $(698)  $123   $2,477   $—   $79   $—   $—   $79 
Commercial   1,697    (18)   (214)   1    1,466    7    136    (16)   5    132 
Land   164    157    (133)   —    188    —    —    —    —    — 
Real estate   4,167    885    (1,045)   124    4,131    7    215    (16)   5    211 
Commercial and industrial   583    (295)   (69)   464    683    14    (24)   —    34    24 
Municipal   61    —    —    —    61    —    —    —    —    — 
Consumer   117    71    (82)   18    124    —    (8)   —    8    — 
Unallocated   409    73    —    —    482    —    —    —    —    — 
Totals  $5,337   $734   $(1,196)  $606   $5,481   $21   $183   $(16)  $47   $235 

 

The composition of loans receivable and the allowance for loan losses is as follows:

Business Activities Loans

  (in thousands)  Collectively evaluated  Individually evaluated  Total portfolio
    Loans    Allowance    Loans    Allowance    Loans    Allowance 
March 31, 2016         
Residential 1-4 family  $266,482   $1,534   $8,399   $474   $274,881   $2,008 
Residential 5+ multifamily   6,330    45    1,765    —    8,095    45 
Construction of residential 1-4 family   9,332    75    —    —    9,332    75 
Home equity lines of credit   33,511    309    818    21    34,329    330 
Residential real estate   315,655    1,963    10,982    495    326,637    2,458 
Commercial   132,084    1,377    4,231    80    136,315    1,457 
Construction of commercial   10,025    127    120    1    10,145    128 
Commercial real estate   142,109    1,504    4,351    81    146,460    1,585 
Farm land   2,983    24    1,024    1    4,007    25 
Vacant land   5,125    120    3,073    19    8,198    139 
Real estate secured   465,872    3,611    19,430    596    485,302    4,207 
Commercial and industrial   92,019    780    509    1    92,528    781 
Municipal   9,364    59    —    —    9,364    59 
Consumer   5,806    114    —    —    5,806    114 
Unallocated allowance   —    412    —    —    —    412 
Totals  $573,061   $4,976   $19,939   $597   $593,000   $5,573 

 

Acquired Loans

(in thousands)  Collectively evaluated  Individually evaluated  ASC 310-30 loans   Total portfolio 
    Loans    Allowance    Loans    Allowance    Loans    Allowance    Loans    Allowance 
March 31, 2016                                        
Residential 1-4 family  $6,664   $—   $779   $69   $—   $—   $7,443    $69 
Residential 5+ multifamily   5,927    —    123    —    —    —    6,050    — 
Construction of residential 1-4 family   —    —    —    —    —    —    —    — 
Home equity lines of credit   —    —    —    —    —    —    —    — 
Residential real estate   12,591    —    902    69    —    —    13,493    69 
Commercial   79,134    19    2,585    27    4,781    44    86,500    90 
Construction of commercial   4,645    4    258    —    —    —    4,903    4 
Commercial real estate   83,779    23    2,843    27    4,781    44    91,403    94 
Farm land   —    —    —    —    —    —    —    — 
Vacant land   —    —    —    —    —    —    —    — 
Real estate secured   96,370    23    3,745    96    4,781    44    104,896    163 
Commercial and industrial   34,475    21    414    114    628    6    35,517    141 
Municipal   —    —    —    —    —    —    —    — 
Consumer   60    —    —    —    16    —    76    — 
Unallocated allowance   —    —    —    —    —    —    —    — 
Totals  $130,905   $44   $4,159   $210   $5,425   $50   $140,489   $304 

Business Activities Loans

  (in thousands)  Collectively evaluated  Individually evaluated  Total portfolio
    Loans    Allowance    Loans    Allowance    Loans    Allowance 
December 31, 2015                              
Residential 1-4 family  $253,156   $1,415   $8,339   $610   $261,495   $2,025 
Residential 5+ multifamily   4,640    33    1,771    —    6,411    33 
Construction of residential 1-4 family   7,998    65    —    —    7,998    65 
Home equity lines of credit   34,298    286    719    68    35,017    354 
Residential real estate   300,092    1,799    10,829    678    310,921    2,477 
Commercial   125,173    1,265    4,273    113    129,446    1,378 
Construction of commercial   6,403    87    122    1    6,525    88 
Commercial real estate   131,576    1,352    4,395    114    135,971    1,466 
Farm land   2,162    23    1,031    14    3,193    37 
Vacant land   5,486    122    3,077    29    8,563    151 
Real estate secured   439,316    3,296    19,332    835    458,648    4,131 
Commercial and industrial   74,131    673    526    10    74,657    683 
Municipal   9,566    61    —    —    9,566    61 
Consumer   6,115    124    80    —    6,195    124 
Unallocated allowance   —    482    —    —    —    482 
Totals  $529,128   $4,636   $19,938   $845   $549,066   $5,481 

 Acquired Loans

(in thousands)  Collectively evaluated  Individually evaluated  ASC 310-30 loans   Total portfolio 
    Loans    Allowance    Loans    Allowance    Loans    Allowance    Loans    Allowance 
December 31, 2015                                        
Residential 1-4 family  $7,023   $—   $776   $79   $—   $—   $7,799   $79 
Residential 5+ multifamily   6,136    —    —    —    —    —    6,136    — 
Construction of residential 1-4 family   —    —    —    —    —    —    —    — 
Home equity lines of credit   —    —    —    —    —    —    —    — 
Residential real estate   13,159    —    776    79    —    —    13,935    79 
Commercial   81,300    19    2,742    107    4,787    2    88,829    128 
Construction of commercial   4,612    4    262    —    —    —    4,874    4 
Commercial real estate   85,912    23    3,004    107    4,787    2    93,703    132 
Farm land   —    —    —    —    —    —    —    — 
Vacant land   —    —    —    —    —    —    —    — 
Real estate secured   99,071    23    3,780    186    4,787    2    107,638    211 
Commercial and industrial   45,650    24    —    —    1,114    —    46,764    24 
Municipal   —    —    —    —    —    —    —    — 
Consumer   61    —    —    —    16    —    77    — 
Unallocated allowance   —    —    —    —    —    —    —    — 
Totals  $144,782   $47   $3,780   $186   $5,917   $2   $154,479   $235 

 

 

The credit quality segments of loans receivable and the allowance for loan losses are as follows:

Business Activities Loans

  March 31, 2016 (in thousands) Collectively evaluated  Individually evaluated  Total portfolio
    Loans    Allowance    Loans    Allowance    Loans   Allowance 
Performing loans  $569,493   $4,429   $—   $—   $569,493   $4,429
Potential problem loans   3,568    135    —    —    3,568   135
Impaired loans   —    —    19,939    597    19,939   597
Unallocated allowance   —    412    —    —    —   412
Totals  $573,061   $4,976   $19,939   $597   $593,000   $5,573

Acquired Loans

  March 31, 2016 (in thousands) Collectively evaluated  Individually evaluated  Total portfolio
    Loans    Allowance    Loans    Allowance    Loans   Allowance 
Performing loans  $133,381   $51   $—   $—   $133,381   $51 
Potential problem loans   2,949    42    —    —    2,949    42 
Impaired loans   —    —    4,159    211    4,159    211 
Unallocated allowance   —    —    —    —    —    — 
Totals  $136,330   $93   $4,159   $211   $140,489   $304 

Business Activities Loans

  December 31, 2015 (in thousands) Collectively evaluated  Individually evaluated  Total portfolio
    Loans    Allowance    Loans    Allowance    Loans   Allowance 
Performing loans  $527,905   $4,110   $—   $—   $527,905   $4,110 
Potential problem loans   1,223    44    —    —    1,223    44 
Impaired loans   —    —    19,938    845    19,938    845 
Unallocated allowance   —    482    —    —    —    482 
Totals  $529,128   $4,636   $19,938   $845   $549,066   $5,481 

Acquired Loans

  December 31, 2015 (in thousands) Collectively evaluated  Individually evaluated  Total portfolio
    Loans    Allowance    Loans    Allowance    Loans   Allowance 
Performing loans  $148,580   $46   $—   $—   $148,580   $46 
Potential problem loans   2,119    2    —    —    2,119    2 
Impaired loans   —    —    3,780    187    3,780    187 
Unallocated allowance   —    —    —    —    —    — 
Totals  $150,699   $48   $3,780   $187   $154,479   $235 

A specific valuation allowance is established for the impairment amount of each impaired loan, calculated using the fair value of expected cash flows or collateral, in accordance with the most likely means of recovery. Certain data with respect to loans individually evaluated for impairment is as follows:

Business Activities Loans

   Impaired loans with specific allowance   Impaired loans with no specific allowance
(in thousands)  Loan balance    Specific    Income   Loan balance    Income 
    Book    Note    Average    allowance    recognized    Book    Note    Average    recognized 
March 31, 2016                                             
Residential  $7,155   $7,787   $8,032   $474   $18   $3,009   $3,230   $2,740   $20 
Home equity lines of credit   488    513    503    21    —    330    347    296    — 
Residential real estate   7,643    8,300    8,535    495    18    3,339    3,577    3,036    20 
Commercial   3,095    3,412    3,058    80    13    1,136    1,403    1,195    7 
Construction of commercial   120    126    121    1    2    —    —    —    — 
Farm land   11    13    372    1    —    1,013    1,109    656    — 
Vacant land   2,870    3,859    2,870    19    1    203    238    205    — 
Real estate secured   13,739    15,710    14,956    596    34    5,691    6,327    5,092    27 
Commercial and industrial   94    98    95    1    —    415    468    421    1 
Consumer   —    —    —    —    —    —    —    20    — 
Totals  $13,833   $15,808   $15,051   $597   $34   $6,106   $6,795   $5,533   $28 

Acquired Loans

   Impaired loans with specific allowance   Impaired loans with no specific allowance
(in thousands)  Loan balance    Specific    Income   Loan balance    Income 
    Book    Note    Average    allowance    recognized    Book    Note    Average    recognized 
March 31, 2016                                             
Residential  $602   $716   $645   $69   $—   $300   $300   $263   $— 
Home equity lines of
credit		   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
Residential real estate   602    716    645    69    —    300    300    263    — 
Commercial   331    723    547    27    4    2,255    2,853    2,176    13 
Construction of commercial   —    —    —    —    —    258    271    259    — 
Farm land   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
Vacant land   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
Real estate secured   933    1,439    1,192    96    4    2,813    3,424    2,698    13 
Commercial and
industrial		   332    439    83    114    —    —    —    —    — 
Consumer   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
Totals  $1,265   $1,878   $1,275   $210   $4   $2,813   $3,424   $2,698   $13 

Business Activities Loans

   Impaired loans with specific allowance   Impaired loans with no specific allowance
(in thousands)  Loan balance    Specific    Income   Loan balance    Income 
    Book    Note    Average    allowance    recognized    Book    Note    Average    recognized 
December 31, 2015                                         
Residential 1-4 family  $7,482   $8,094   $6,449   $610   $167   $2,628   $2,770   $3,089   $98 
Home equity lines of credit   535    659    260    68    9    184    199    423    2 
Residential real estate   8,017    8,753    6,709    678    176    2,812    2,969    3,512    100 
Commercial   3,131    3,405    2,850    113    123    1,142    1,393    1,624    49 
Construction of commercial   122    128    9    1    7    —    —    116    — 
Farm land   733    773    400    14    25    298    352    461    — 
Vacant land   2,870    3,836    3,015    29    3    207    241    72    9 
Real estate secured   14,873    16,895    12,983    835    334    4,459    4,955    5,785    158 
Commercial and industrial   95    98    145    10    4    431    481    383    22 
Consumer   —    —    —    —    —    80    108    12    1 
Totals  $14,968   $16,993   $13,128   $845   $338   $4,970   $5,544   $6,180   $181 

Acquired Loans

   Impaired loans with specific allowance   Impaired loans with no specific allowance
(in thousands)  Loan balance    Specific    Income   Loan balance    Income 
    Book    Note    Average    allowance    recognized    Book    Note    Average    recognized 
December 31, 2015                                         
Residential 1-4 family  $599   $716   $273   $79   $—   $177   $177   $376   $7 
Home equity lines of credit   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
Residential real estate   599    716    273    79    —    177    177    376    7 
Commercial   675    826    698    107    34    2,067    2,843    2,011    32 
Construction of commercial   —    —    —    —    —    262    273    167    22 
Farm land   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
Vacant land   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
Real estate secured   1,274    1,542    971    186    34    2,506    3,293    2,554    61 
Commercial and industrial   —    —    6    —    —    —    4    —    — 
Consumer   —    —    —    —    —    —    —    —    — 
Totals  $1,274   $1,542   $977   $186   $34   $2,506   $3,297   $2,554   $61