N-Q 1 form-nq.htm FORM N-Q form-nq
UNITED STATES 
SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION 
Washington, D.C. 20549 
 
 
FORM N-Q 
 
QUARTERLY SCHEDULE OF PORTFOLIO HOLDINGS OF REGISTERED MANAGEMENT 
INVESTMENT COMPANY 
 
Investment Company Act file number 811-08673 
 
DREYFUS INVESTMENT PORTFOLIOS 
(Exact name of Registrant as specified in charter) 

c/o The Dreyfus Corporation
200 Park Avenue
New York, New York 10166
(Address of principal executive offices) (Zip code) 
 
Mark N. Jacobs, Esq.
200 Park Avenue
New York, New York 10166
(Name and address of agent for service)

Registrant's telephone number, including area code:    (212) 922-6000 
Date of fiscal year end:    12/31     
Date of reporting period:    09/30/04     

FORM N-Q

Item 1. Schedule of Investments.

DREYFUS INVESTMENT PORTFOLIOS - CORE BOND PORTFOLIO         
Statement of Investments             
September 30,2004 (Unaudited)             
 
    Prinicipal         
Bonds and Notes - 87.3%    Amount    a    Value ($) 
Aerospace & Defense - 0.5%             
General Dynamics,             
Sr. Notes, 4.5%, 2010    378,000        386,615 
Airlines - 0.3%             
American Airlines,             
Pass-Through Ctfs., Ser. 1999-1, 7.024%, 2009    159,000        156,345 
Continental Airlines,             
Pass-Through Ctfs., Ser. 1998-1, Cl. A, 6.648%, 2017    126,873        118,837 
US Air,             
Enhanced Equipment Notes, Ser. C, 8.93%, 2009    42,614    b    4 
            275,186 
Asset - Backed Ctfs.- Credit Cards - 0.7%             
MBNA Master Credit Card Note Trust,             
Ser. 2002-C1, Cl. C1, 6.8%, 2014    525,000        582,897 
Asset - Backed Ctfs. - Home Equity Loans - 3.2%             
Ameriquest Mortgage Securities,             
Ser. 2003-IA1, Cl. A4, 4.965%, 2033    1,000,000        1,014,003 
Conseco Finance Securitization,             
Ser. 2000-E, Cl. A5, 8.02%, 2031    99,858        100,152 
Equity One ABS,             
Ser. 2004-3, Cl. AF3, 4.265%, 2034    567,000        571,282 
Saxon Asset Securities Trust,             
Ser. 2004-2, Cl. AF2, 4.15%, 2035    820,000        825,674 
The Money Store Home Equity Trust,             
Ser. 1998-B, Cl. AF8, 6.11%, 2010    28,186        28,328 
            2,539,439 
Auto Manufactering - 1.6%             
General Motors,             
Sr. Debs, 8.375%, 2033    1,187,000    c    1,263,880 
Automotive, Trucks & Parts - 0.7%             
Lear,             
Sr. Notes, Ser. B, 8.11%, 2009    470,000        543,190 
 
Banking - 1.3%             
Bank of America,             
Sr. Notes, 5.375%, 2014    319,000        331,900 
Mizuho Financial Group Cayman,             
Gtd. Bank Notes, 5.79%, 2014    366,000    d    378,303 
Rabobank Capital Funding II,             
Bonds, 5.26%, 2049    300,000    d    303,195 
            1,013,398 
Commercial Mortgage Pass - Through Ctfs. - 0.2%             
CS First Boston Mortgage Securities,             
Ser. 1998-C1, Cl. A1A, 6.26%, 2040    155,246        158,284 
 
Diversified Financial Service - 2.2%             
American Express,             
Notes, 4.875%, 2013    208,000        211,261 
Capital One Bank,             
Sub. Notes, 6.5%, 2013    315,000        345,038 
Ford Motor Credit:             
Notes, 2.07%, 2007    125,000    e    122,737 
Notes, 2.79%, 2007    275,000    e    274,906 
Morgan Stanley,             
Sub. Notes, 4.75%, 2014    801,000        776,888 
            1,730,830 

Electric Utilities - 3.1%                 
Centerpoint Energy,                 
Sr. Notes, Ser. B, 6.85%, 2015        597,000    c    646,542 
Enserch Capital I,                 
Notes, 3.355%, 2028        587,000    e    578,457 
Jersey Central Power & Light,                 
First Mortgage, 5.625%, 2016        301,000    d    315,369 
Pacific Gas & Electric,                 
First Mortgage, 4.8%, 2014        301,000        299,322 
Public Service Company of Colorado,                 
First Collateral Trust Bonds, Ser. 12, 4.875%, 2013        403,000        410,806 
SCANA,                 
Sr. Notes, 2.161%, 2006        271,000    e    271,670 
                2,522,166 
Foreign Governmental - 10.8%                 
Canadian Government,                 
Bonds, 4%, 2031    CAD    640,000 f    778,842 
Federative Republic of Brazil,                 
Notes, 11.5%, 2008        445,000        515,088 
New Zealand Government,                 
Bonds, Ser. 413, 6.5%, 2013    NZD    2,630,000        1,827,083 
Republic of Chile,                 
Notes, 2.061%, 2008        770,000    e    772,888 
Republic of Colombia,                 
Notes, 10%, 2012        900,000        1,001,700 
Republic of Peru,                 
Notes, 9.125%, 2012        510,000        573,750 
Republic of Philippines,                 
Bonds, 8.875%, 2015        400,000        400,500 
Republic of Ukraine,                 
Sr. Notes, 11%, 2007        401,345        438,469 
Republic of Venezuela,                 
Notes, 5.375%, 2010        1,514,000        1,366,385 
United Mexican States:                 
Bonds, 8.3%, 2031        155,000        176,700 
Notes, Ser A, 6.75%, 2034        175,000        168,525 
Notes, Ser A, 7.5%, 2033        575,000        605,762 
                8,625,692 
Health Care - 1.3%                 
Bristol-Myers Squibb,                 
Notes, 5.75%, 2011        279,000        299,623 
Manor Care,                 
Notes, 6.25%, 2013        328,000        353,796 
Medco Health Solutions,                 
Sr. Notes, 7.25%, 2013        368,000        410,879 
                1,064,298 
Media - 2.0%                 
British Sky Broadcasting,                 
Notes, 6.875%, 2009        186,000        205,759 
Comcast:                 
Sr. Notes, 6.5%, 2015        418,000        452,352 
Sr. Notes, 8.375%, 2013        229,000        277,753 
Shaw Communications,                 
Sr. Notes, 7.25%, 2011        207,000        226,147 
Time Warner Entertainment,                 
Sr. Notes, 8.375%, 2033        343,000        421,160 
                1,583,171 
Oil & Gas - 3.6%                 
EnCana,                 
Bonds, 6.5%, 2034        768,000        823,663 
Gazprom International,                 
Gtd. Notes, 7.201%, 2020        340,000    d    345,100 

Kerr-McGee,             
Notes, 6.95%, 2024    665,000        710,618 
Petrobras International Finance,             
Notes, 7.75%, 2014    1,040,000        1,034,800 
            2,914,181 
Pipelines - 0.8%             
Plains All American Pipeline Finance:             
Bonds, 5.875%, 2016    250,000    d    259,060 
Sr. Notes, 5.625%, 2013    375,000        388,580 
            647,640 
Property-Casualty Insurance - 0.5%             
Oil Casualty Insurance,             
Deferrable Sub. Debs., 8%, 2034    415,000    d    413,611 
Real Estate Investment Trust - 0.3%             
EOP Operating,             
Sr. Notes, 7%, 2011    75,000        84,371 
New Plan Excel Realty Trust,             
Sr. Notes, 6.875%, 2004    175,000        175,211 
            259,582 
Residential Mortgage Pass- Through Ctfs. - 1.9%         
Bank of America Mortgage Securities II,         
Ser. 2003-1, Cl. B4, 5.25%, 2018    139,316    d    135,899 
Chase Mortgage Finance:             
Ser. 2003-S1, Cl. B3, 5.072%, 2018    324,932    d    305,533 
Ser. 2003-S2, Cl. B3, 5%, 2018    255,796    d    237,967 
Ser. 2003-S2, Cl. B4, 5%, 2018    127,433    d    106,088 
Ser. 2003-S2, Cl. B5, 5%, 2018    256,696    d    109,096 
Countrywide Home Loans:             
Ser. 2002-26, Cl. B3, 5.5%, 2017    183,463    d    176,033 
Ser. 2003-15, Cl. B5, 4.874%, 2018    565,590    d    226,236 
Residential Funding Mortgage Securities I,         
Ser. 2003-S1, Cl. B1, 5%, 2018    280,529    d    248,531 
            1,545,383 
Retail - 1.1%             
Saks,             
Notes, 7%, 2013    11,000        11,275 
Tricon Global,             
Sr. Notes, 8.875%, 2011    690,000        859,022 
            870,297 
Structured Index - 1.6%             
AB Svensk Exportkredit,             
GSNE-ER Indexed Notes, 0%, 2007    1,315,000    d,g    1,251,223 
 
Telecommunications - 2.4%             
British Telecommunications,             
Notes, 8.375%, 2010    359,000        433,441 
Lucent Technologies,             
Debs., Ser. B, 2.75%, 2025    270,000    c    351,337 
Qwest:             
Bank Note, Ser. A, 6.5%, 2007    418,000    e    433,675 
Bank Note, Ser. B, 6.95%, 2010    249,000    e    245,887 
Sprint Capital,             
Notes, 6%, 2007    189,000        200,166 
Verizon Florida,             
Debs., 6.125%, 2013    269,000        287,517 
            1,952,023 
Technology - 0.6%             
First Data,             
Notes, 4.85%, 2014    465,000        468,076 
 
U.S. Government - 9.9%             
U.S. Treasury Inflation Protection Securities,         
3.375%, 4/15/2032    3,958,941    h    5,005,305 

U.S. Treasury Notes:             
3.375%, 9/15/2009    2,328,000        2,329,183 
4.25%, 8/15/2014    224,000        226,415 
4.75%, 5/15/2014    385,000    i    404,250 
            7,965,153 
U.S. Government Agencies/Mortgage-Backed - 36.7%             
Federal Home Loan Mortgage Corp.:             
5.5%, 7/1/2034-9/1/2034    104,148        106,530 
REMIC Gtd. Multiclass Mortgage Participation Ctfs.:             
Ser. 2586, Cl. WE, 4%, 12/15/2032    401,842        401,482 
(Interest Only Obligations):             
Ser. 1999, Cl. PW, 7%, 8/15/2026    130    j    1 
Ser. 2649, Cl. IU, 5%, 12/15/2021    4,700,092    j    588,462 
Ser. 2752, Cl. GM, 5%, 3/15/2026    3,000,000    j    597,986 
Ser. 2764, Cl. IQ, 5%, 1/15/2022    1,010,300    j    109,017 
Federal National Mortgage Association:             
5%, 9/1/2017    183,254        186,755 
5.5%, 8/1/2034-9/1/2034    2,200,793        2,234,657 
6%, 9/1/2034    1,954        3,625 
6.2%, 1/1/2011    1,923,251        2,114,356 
(Interest Only Obligations):             
Ser. 2002-82, Cl. IB, 5.5%, 1/25/2021    107,248    j    77 
Government National Mortgage Association I:             
5.5%    1,574,545    k    1,601,596 
5.5%, 3/15/2033-9/15/2034    4,729,026        4,821,153 
6%    1,618,000    k    1,677,154 
6%, 12/15/2033-2/15/2034    13,839,533        14,374,609 
Government National Mortgage Association II:             
3%, 7/20/2030    43,353    e    43,548 
6.5%, 7/20/2031-9/20/2031    367,766        387,875 
7%, 7/20/2031    27,634        29,422 
7.5%, 5/20/2031-8/20/2031    88,035        94,445 
            29,372,750 
Total Bonds and Notes             
(Cost $69,654,739)            69,948,965 
 
 
Other Investments -12.7%    Shares        Value ($) 
Registered Investment Company;             
Dreyfus Institutional Preferred Plus Money Market Fund             
(cost $10,202,000)    10,202,000    l    10,202,000 
 
    Prinicipal         
Short-Term Investments - .9%    Amount    Value ($) 
Banking;             
Deutsche Bank AG,             
5.24%, 2/13/2005             
(Cost $750,000 )    750,000    e    738,750 
 
 
Investment of Cash Collateral for Securities Loaned - 1.4%    Shares        Value ($) 
Registered Investment Company;             
Dreyfus Institutional Cash Advantage Plus Fund             
(cost $1,104,530)    1,104,530    l    1,104,530 
 
Total Investment(cost $81,711,269)    102.3    %    81,994,245 
Liabilities, Less Cash and Receivables    (2.3)    %    (1,851,938) 
Net Assets    100.0    %    80,142,307 

a    Principal amount stated in U.S Dollars unless otherwise noted. 

CAD- Canadian Dollars 
NZD- New Zealand Dollars 
b Non-income producing-security in default. 
c All or a portion of these securities are on loan. At September 30, 2004, the total market value of the fund's securities 
on loan is $1,062,716 and the total market value of the collateral held by the fund is $1,104,530 
d Securities exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933. These securities may be resold 
in transactions exempt from registration, normally to qualified institutional buyers, and are deemed to be liquid. 
At September 30, 2004, these securities amounted to $4,811,244 or 6.0% of net assets. 
e Variable rate security--interest rate subject to periodic change. 
f Principal amount for accrual purposes is periodically adjusted based on changes in the Canadian Consumer Price Index. 
g Security linked to Goldman Sachs Commodity Index-Excess Return. 
h Principal amount for accrual purposes is periodically adjusted based on changes in the Consumer Price Index. 
i Partially held by a broker as collateral for open financial futures position. 
j Notional face amount shown. 
k Purchased on a forward commitment basis. 
l Investments in affiliated money market funds 

Securities valuation policies and other investment related disclosures are hereby incorporated by reference to the annual and semi annual reports previously filed with the Securities and Exchange Commission on Form N-CSR.

DREYFUS INVESTMENT PORTFOLIOS - CORE BOND PORTFOLIO 
Statement of Financial Futures             
9/30/2004 (Unaudited)                 
 
        Market Value        Unrealized 
        Covered by        Depreciation 
    Contracts    Contracts ($)    Expiration    at 9/30/2004 ($) 
Financial Futures Long                 
U.S. Treasury 10 Year Notes    117    13,177,125    December 2004    (117,531) 

DREYFUS INVESTMENT PORTFOLIOS - CORE BOND PORTFOLIO Statement of Options Written

9/30/2004 (Unaudited)

    Face Amount     
    Covered by     
Issuer    Contracts ($)    Value($) 
Call Options:         
 
Federative Republic of Brazil,         
 11.5%, 3/12/2008, October 2004 @ 115.10    445,000    3,248 
 
Republic of Columbia,         
 10%, 1/23/2012, October 2004 @ 112.35    450,000    1,350 
 
Republic of Columbia,         
 10%, 1/23/2012, October 2004 @ 113.20    450,000    900 
 
Republic of Peru,         
9.125%, 2/21/2012, October 2004 @ $113    365,000    1,205 
 
Republic of Philippines,         
8.875%, 3/17/2015, October 2004 @ $100.5    400,000    1,400 
 
Republic of Venezuela,         
 5.375%, 8/7/2010, October 2004 @ 88.30    440,000    5,588 
 
United Mexican States         
7.5%, 4/8/2033, October 2004 @ $106.4    150,000    765 
8.3%, 8/15/2031, October 2004 @ $115.13    155,000    915 
 
 
(Premium received $ 12,745)        15,371 

Dreyfus Investment Portfolios, Core Value Portfolio
Statement of Investments
September 30, 2004 (Unaudited)
Common Stocks--97.8%    Shares    Value ($) 
 
Banking--15.7%         
Bank of America    61,310    2,656,562 
Citigroup    63,800    2,814,856 
Countrywide Financial    7,200    283,608 
Fannie Mae    7,300    462,820 
Freddie Mac    17,300    1,128,652 
PNC Financial Services Group    7,400    400,340 
SunTrust Banks    5,600    394,296 
U.S. Bancorp    39,500    1,141,550 
Wachovia    32,700    1,535,265 
Wells Fargo    12,900    769,227 
        11,587,176 
Basic Industries--2.8%         
Bowater    9,500    362,805 
Dow Chemical    19,100    862,938 
International Paper    20,900    844,569 
        2,070,312 
Beverages & Tobacco--.7%         
Altria Group    10,500    493,920 
Brokerage--8.7%         
Goldman Sachs    17,500    1,631,700 
J.P. Morgan Chase & Co.    50,400    2,002,392 
Merrill Lynch    18,500    919,820 
Morgan Stanley    36,800    1,814,240 
        6,368,152 
Capital Goods--12.0%         
Boeing    27,900    1,440,198 
Eaton    7,800    494,598 
Emerson Electric    6,100    377,529 
General Electric    45,200    1,517,816 
NCR    8,300 a    411,597 
Nokia, ADR    72,600    996,072 
Tyco International    49,500    1,517,670 
United Technologies    18,700    1,746,206 
Xerox    26,500 a    373,120 
        8,874,806 
Consumer Durables--1.3%         
Koninklijke (Royal) Philips Electronics    41,900    959,929 
(New York Shares)         
Consumer Non-Durables--2.5%         
Jones Apparel Group    9,700    347,260 
Kimberly-Clark    6,300    406,917 
Kraft Foods, Cl. A    22,900 b    726,388 
Newell Rubbermaid    16,500    330,660 
        1,811,225 
Consumer Services--11.8%         
Advance Auto Parts    12,300 a    423,120 
AutoZone    6,700 a    517,575 

Clear Channel Communications    38,600        1,203,162 
DST Systems    18,300    a    813,801 
Liberty Media, Cl. A    162,064    a    1,413,198 
Liberty Media International, Cl. A    8,103    a    270,333 
McDonald's    30,500        854,915 
Omnicom Group    17,700        1,293,162 
Safeway    30,700    a    592,817 
Viacom, Cl. B    39,600        1,328,976 
            8,711,059 
Energy--12.3%             
Apache    11,000        551,210 
BP, ADR    19,200        1,104,576 
ChevronTexaco    20,600        1,104,984 
ConocoPhillips    9,500        787,075 
Cooper Cameron    8,300    a    455,172 
Exxon Mobil    58,904        2,846,830 
Pioneer Natural Resources    13,400        462,032 
Schlumberger    11,700        787,527 
Total SA, ADR    9,700        991,049 
            9,090,455 
Health Care--2.6%             
Barr Pharmaceuticals    10,000    a    414,300 
Boston Scientific    14,200    a    564,166 
Caremark Rx    5,200    a    166,764 
Medco Health Solutions    23,800    a    735,420 
            1,880,650 
Insurance--10.2%             
Allstate    9,300        446,307 
American International Group    37,196        2,528,956 
Genworth Financial, Cl. A    38,500        897,050 
Hartford Financial Services Group    13,600        842,248 
PMI Group    26,400        1,071,312 
Prudential Financial    28,700        1,350,048 
UnumProvident    25,600        401,664 
            7,537,585 
Merchandising--.6%             
Dollar General    21,300        429,195 
Technology--7.5%             
Automatic Data Processing    28,600        1,181,752 
Fairchild Semiconductor, Cl. A    33,400    a    473,278 
Hewlett-Packard    19,600        367,500 
International Business Machines    8,700        745,938 
Microsoft    55,000        1,520,750 
Oracle    79,200    a    893,376 
SunGard Data Systems    15,300    a    363,681 
            5,546,275 
Telecommunications--1.8%             
Sprint (FON Group)    64,400        1,296,372 
Utilities--7.3%             
ALLTEL    15,700        862,087 
Entergy    10,600        642,466 
Exelon    11,900        436,611 
PG&E    12,900    a    392,160 
PPL    8,300        391,594 
TXU    13,800        661,296 

Verizon Communications    51,250    2,018,225 
        5,404,439 
Total Common Stocks         
(cost $65,229,274)        72,061,550 
 
Preferred Stocks--.9%    Shares    Value ($) 
Consumer Services;         
News Corp, ADR         
(cost $421,447)    20,150    631,300 
 
Investments of Cash Collateral         
for Securities Loaned--1.0%    Shares    Value ($) 
Registered Investment Company;         
Dreyfus Institutional Cash Advantage Plus Fund     
(cost $755,700)    755,700 c    755,700 
 
Total Investment (cost $66,406,421)    99.7%    73,448,550 
 
Cash and Receivables (net)    0.3%    202,483 
 
Net Assets    100.0%    73,651,033 
 
a Non-income producing.         
b All or a portion of this security is on loan. At September 30, 2004, the total market value of the fund's securities on 
loan is $ 726,388 and the total market value of the collateral held by the fund is $ 755,700.     
c Investment in affiliated money market mutual funds.     
d Securities valuation policies and other investment related disclosures are hereby incorporated by reference the 
annual and semi-annual reports previously filed with the Securities and Exchange on Form N-CSR.     

Dreyfus Investment Portfolios - Emerging Leaders Portfolio
Statement of Investments (Unaudited)
September 30, 2004
Common Stocks--97.7%    Shares    Value ($) 
 
Autos & Transports--4.4%             
Golar LNG    35,000    a    547,400 
Northwest Airlines    51,500    a    422,815 
Wabtec    30,000        560,700 
            1,530,915 
 
Consumer--15.3%             
Aeropostale    20,000    a    524,000 
Cott    17,500    a    504,700 
Emmis Communications, Cl. A    24,500    a    442,470 
Fossil    20,000    a    618,800 
PETCO Animal Supplies    17,000    a    555,220 
Pacific Sunwear of California    22,500    a    473,625 
Penn National Gaming    12,500    a    505,000 
Quiksilver    21,500    a    546,530 
Ralcorp Holdings    14,500    a    523,450 
Spanish Broadcasting System, Cl. A    55,000    a    541,200 
            5,234,995 
 
Energy--6.4%             
McMoRan Exploration    33,000    a,b    429,990 
Plains Exploration & Production    25,000    a    596,500 
Todco, Cl. A    35,000    a    607,250 
Unit    16,500    a    578,820 
            2,212,560 
 
Financial Services--22.9%             
Accredited Home Lenders    13,500    a    520,020 
GATX    21,000        559,860 
Global Payments    10,000        535,500 
MAF Bancorp    11,500        495,995 
Max Re Capital    18,000        360,000 
Montpelier Re Holdings    12,500        458,500 
National Financial Partners    16,000        572,480 
Nelnet, Cl. A    22,000    a    492,360 
Partners Trust Financial Group    53,630        555,607 
Provident Bancorp    45,000        528,300 
Provident Financial Services    30,000        517,500 
Saxon Capital    24,300    a    522,450 
Texas Regional Bancshares, Cl. A    19,500        606,255 
W Holding Company    30,000        570,000 
Webster Financial    11,000        543,290 
            7,838,117 
 
Health Care--13.9%             
Akorn    160,000    a,b    480,000 
Andrx    19,500    a    436,020 
Dade Behring Holdings    11,000    a    612,898 
First Horizon Pharmaceutical    30,500    a    610,305 
Immunicon    53,500    a    535,000 
Mariner Health Care    22,000    a    616,220 

Renal Care Group    17,000    a    547,910 
Rotech Healthcare    25,000    a    500,000 
Techne    11,500    a    439,070 
            4,777,423 
 
Materials & Processing--10.6%             
Agnico-Eagle Mines    39,000        556,920 
Airgas    22,000        529,540 
Allegheny Technologies    24,000        438,000 
Crown Holdings    53,500    a    551,585 
Hercules    36,500    a    520,125 
Minefinders Corporation    85,000    a    585,650 
Pope & Talbot    25,000        440,000 
            3,621,820 
 
Producer Durables--8.0%             
AGCO    21,000    a    475,020 
Joy Global    18,000        618,840 
Manitowoc Co.    15,000    a    531,900 
United Defense Industries    14,000    a    559,860 
Universal Compression Holdings    16,000    a    545,120 
            2,730,740 
 
Technology--12.0%             
ATMI    23,500    a    481,280 
Alvarion    41,500    a    537,010 
Ask Jeeves    17,500    a    572,425 
Exar    31,500    a    446,040 
Micrel    43,000    a    447,630 
MicroStrategy, Cl. A    10,000    a    410,900 
Sigmatel    25,000    a    530,250 
Synaptics    33,500    a    675,360 
            4,100,895 
 
Utilities--4.2%             
El Paso Electric    30,000    a    482,100 
Westar Energy    17,500        353,500 
Western Gas Resources    21,000        600,390 
            1,435,990 
Total Common Stocks             
(cost $27,581,700)            33,483,455 
 
Other Investments--2.9%             
 
Registered Investment Companies:         
Dreyfus Institutional Preferred Plus Money Market Fund         
(cost $1,010,000)    1,010,000    c    1,010,000 

Investment of Cash Collateral
for Securities Loaned--2.5%
Registered Investment Company;             
Dreyfus Institutional Cash Advantage Plus             
Money Market Fund             
(cost $862,800)    862,800    c    862,800 
 
Total Investments (cost $29,454,500)    103.1%        35,356,255 
 
Liabilities, Less Cash and Receivables    (3.1%)        (1,074,807) 
 
Net Assets    100.0%        34,281,448 

a    Non-income producing. 
b    All or a portion of these securities are on loan. At September 30, 2004, the total market 
    value of the portfolio's securities on loan is $730,590 and the total market value 
    of the collateral held by the portfolio is $862,800. 
c    Investments in affiliated money market mutual funds. 

Securities valuation policies and other investment related disclosures are hereby incorporated by reference to the annual and semi annual reports previously filed with the Securities and Exchange Commission on Form N-CSR.

See notes to financial statements.

DREYFUS INVESTMENT PORTFOLIOS - FOUNDERS DISCOVERY PORTFOLIO
STATEMENT OF INVESTMENTS
September 30, 2004 (Unaudited)
Common Stocks-94.4%    Shares        Value ($) 
 
Air Freight & Logistics-2.6%             
Forward Air    5,395    a    215,908 
Pacer International    9,995    a    163,918 
UTI Worldwide    3,355        197,307 
            577,133 
 
Apparel, Accessories & Luxury Goods-.6%         
Hot Topic    7,850    a    133,764 
 
Banks- 2.5%             
BankAtlantic Bancorp, Cl. A    10,890        199,505 
NewAlliance Bancshares    12,430        178,371 
Southwest Bancorporation of Texas    8,080        162,731 
            540,607 
 
Broadcasting & Cable TV-1.0%             
Cumulus Media, Cl. A    15,655    a    225,275 
 
Building Products-1.6%             
Trex    8,045    a    356,232 
 
Casinos & Gaming-5.7%             
GTECH Holdings    24,450        619,074 
Station Casinos    8,220        403,109 
WMS Industries    9,130    a,b    234,550 
            1,256,733 
 
Commercial Services-1.9%             
Asset Acceptance Capital    5,315    a    90,196 
Education Management    12,505    a    333,133 
            423,329 
 
Communications Equipment-6.4%             
ADTRAN    4,220        95,710 
Avocent    11,505    a    299,475 
Harris    8,021        440,674 
Polycom    18,700    a    370,634 
Powerwave Technologies    34,570    a    212,951 
            1,419,444 

Construction & Farm Machinery & Heavy Trucks-.7%         
Wabtec    8,375        156,529 
 
Electrical Components & Equipment-2.0%         
AMETEK    14,600        442,672 
 
Electronic Equipment Manufacturers-1.4%         
Aeroflex    13,970    a    147,663 
RadiSys    11,670    a    162,797 
            310,460 
 
Employment Services-1.3%             
Gevity HR    18,120        278,686 
 
Environmental Services-1.0%             
Stericycle    4,880    a,b    223,992 
 
General Merchandise Stores-1.2%             
Tuesday Morning    8,205    a    253,699 
 
Health Care-11.1%             
AMERIGROUP    5,295    a    297,844 
Dade Behring Holdings    2,960    a    164,925 
Fisher Scientific International    6,675    a    389,353 
Henry Schein    6,210    a    386,945 
I-Flow    7,580    a    109,758 
Merit Medical Systems    14,790    a    223,477 
Mine Safety Appliances    7,780        316,802 
ResMed    4,525    a    215,435 
SFBC International    12,555    a    330,322 
            2,434,861 
 
Hotels, Resorts & Cruise Lines-3.9%             
Choice Hotels International    5,305        305,515 
Fairmont Hotels & Resorts    6,100        166,652 
Gaylord Entertainment    12,510    a    387,810 
            859,977 

Industrial Machinery-1.3%             
Actuant, Cl. A    6,960    a    286,822 
 
IT Consulting & Other Services-1.2%             
Lionbridge Technologies    15,420    a    132,458 
Perot Systems, Cl. A    8,420    a    135,225 
            267,683 
 
Leisure Products-2.1%             
Marvel Enterprises    18,890    a    275,038 
Polaris Industries    3,500        195,370 
            470,408 
 
Office Services & Supplies-.8%             
Herman Miller    6,755    b    166,511 
 
Oil & Gas-4.6%             
CARBO Ceramics    1,605        115,785 
National-Oilwell    13,064    a    429,283 
Quicksilver Resources    5,090    a    166,290 
Superior Energy Services    22,435    a    289,860 
            1,001,218 
 
Other-2.2%             
iShares S&P SmallCap 600/BARRA Growth Index Fund    1,770    a    167,035 
Nasdaq-100 Index Tracking Stock    9,280    a    326,192 
            493,227 
 
Pharmaceuticals-8.3%             
Endo Pharmaceuticals Holdings    11,830    a    217,199 
Eon Labs    9,470    a    205,499 
Impax Laboratories    22,545    a    346,291 
MGI Pharma    11,890    a    317,344 
Medicis Pharmaceutical, Cl. A    9,930        387,667 
Salix Pharmaceuticals    16,960    a    364,979 
            1,838,979 
 
Publishing-.9%             
Getty Images    3,650    a    201,845 
 
Recreation-.9%             
LIFE TIME FITNESS    7,390    a    189,627 

Restaurants-3.5%             
RARE Hospitality International    11,240    a    299,546 
Red Robin Gourmet Burgers    4,440    a    193,894 
Ruby Tuesday    9,980        278,142 
            771,582 
 
Semiconductors & Equipment-3.8%         
Brooks Automation    8,799    a    124,506 
Entegris    22,980    a    191,653 
Semtech    14,945    a    286,496 
Sigmatel    10,800    a    229,068 
            831,723 
 
Soft Drinks-1.3%             
Cott    10,275    a    296,331 
 
Software-5.7%             
Altiris    15,860    a    501,969 
Concur Technologies    12,645    a    132,646 
Macrovision    12,946    a    311,740 
Quest Software    9,470    a    105,306 
Sonic Solutions    12,775    a,b    208,488 
            1,260,149 
 
Specialty Stores-4.2%             
Advance Auto Parts    6,665    a    229,276 
Guitar Center    8,725    a    377,793 
PETCO Animal Supplies    9,730    a    317,782 
            924,851 
 
Steel-.6%             
GrafTech International    8,860    a    123,597 
 
Technology Distributors-1.9%             
Insight Enterprises    25,248    a    425,176 

Trading Companies & Distributors-2.9%     
Fastenal    3,810    219,456 
Hughes Supply    13,730    412,861 
        632,317 
 
Trucking-3.3%         
J.B. Hunt Transport Services    8,425    312,904 
Knight Transportation    7,725 a    165,470 
Overnite    7,990    251,126 
        729,500 
 
Total Common Stocks         
(cost $17,955,474)        20,804,939 
 
Investment of Cash Collateral         
for Securities Loaned- 3.2%    Shares    Value ($) 
Registered Investment Company;         
Dreyfus Institutional Cash Advantage Plus Fund     
(cost $715,435)    715,435 c    715,435 
 
 
Total Investments (cost $18,670,909)    97.6%    21,520,374 
 
Cash and Receivables (Net)    2.4%    526,921 
 
Net Assets    100.0%    22,047,295 

a Non-income producing. 
b All or a portion of these securities are on loan. At September 30, 2004, the total market value of the 
portfolio's securities on loan is $691,848 and the total market value of the collateral held by the portfolio 
is $715,435. 
c Investment in affiliated money market mutual fund. 

Securities valuation policies and other investment related disclosures are hereby incorporated by reference to the annual and semi annual reports previously filed with the Securities and Exchange Commission on Form N-CSR.

See notes to financial statements.

DREYFUS INVESTMENT PORTFOLIOS - FOUNDERS GROWTH PORTFOLIO

STATEMENT OF INVESTMENTS             
September 30, 2004 (Unaudited)             
 
 
Common Stocks--92.2%    Shares        Value ($) 
 
Air Freight & Logistics--1.6%             
FedEx    3,720        318,767 
 
Airlines--.4%             
Southwest Airlines    5,417        73,780 
 
Application Software--5.0%             
Amdocs    2,700    a    58,941 
Autodesk    7,034        342,063 
Mercury Interactive    5,832    a    203,420 
SAP, ADR    10,062        391,915 
            996,339 
 
Banking--.8%             
Freddie Mac    2,505        163,426 
 
Biotechnology--2.8%             
Amgen    3,442    a    195,093 
Biogen Idec    1,700    a    103,989 
Genzyme    2,291    a    124,653 
Gilead Sciences    3,830    a    143,165 
            566,900 
 
Broadcasting & Cable TV--2.3%             
Comcast, Cl. A    11,921    a    332,834 
Cox Communications, Cl. A    3,965    a    131,361 
            464,195 
 
Communications Equipment--2.3%             
Avaya    7,620    a    106,223 
Cisco Systems    20,085    a    363,539 
            469,762 
 
Computer & Electronics Retail--.8%             
Best Buy    2,819        152,903 
 
Computer Hardware--4.0%             
Apple Computer    9,058    a    350,997 
Dell    3,476    a    123,746 
International Business Machines    3,893        333,786 
            808,529 
 
Computer Storage & Peripherals--1.2%         
EMC    21,484    a    247,925 
 
Consumer Finance--.7%             
MBNA    5,627        141,800 

Data Processing & Outsourced Services--2.0%         
Automatic Data Processing    6,505        268,787 
Paychex    4,296        129,524 
            398,311 
 
Department Stores--3.7%             
Kohl's    15,329    a    738,705 
 
Diversified Financial--2.5%             
Citigroup    4,689        206,879 
JPMorgan Chase & Company    2,585        102,702 
Wells Fargo & Company    3,243        193,380 
            502,961 
 
Electrical Components & Equipment--.8%         
Emerson Electric    2,642        163,513 
 
Electrical Household Appliances--.3%             
Motorola    3,342        60,290 
 
Employment Services--1.3%             
Manpower    2,649        117,854 
Monster Worldwide    6,151    a    151,561 
            269,415 
 
Food Retail--1.3%             
Kroger    16,603    a    257,679 
 
Home Entertainment Software--.9%             
Electronic Arts    3,897    a    179,223 
 
Hotels, Resorts, & Cruise Lines--2.6%             
Carnival    7,976        377,185 
Four Seasons Hotels    1,139        73,010 
Wynn Resorts    1,554    a    80,326 
            530,521 
 
Household Products--1.1%             
Procter & Gamble    4,086        221,134 
 
Hypermarkets & Super Centers--2.0%             
Wal-Mart Stores    7,675        408,310 
 
IT Consulting & Services--1.9%             
Accenture, Cl. A    14,359    a    388,411 
 
Industrial Conglomerates--1.1%             
General Electric    6,390        214,576 
 
Industrial Machinery--.8%             
Illinois Tool Works    1,708        159,134 

Integrated Oil & Gas--.7%             
Exxon Mobil    2,922        141,220 
 
Internet Retail--.7%             
eBay    1,566    a    143,978 
 
Investment Banking & Brokerage--2.6%         
Goldman Sachs Group    3,295        307,226 
Morgan Stanley    4,268        210,412 
            517,638 
 
Leisure Facilities--3.5%             
Royal Caribbean Cruises    15,957        695,725 
 
Mortgage--.8%             
PMI Group    3,877        157,329 
 
Movies & Entertainment--4.9%             
Time Warner    21,840    a    352,498 
Viacom, Cl. B    8,833        296,435 
Walt Disney    14,725        332,049 
            980,982 
 
Multi-Line Insurance--1.8%             
American International Group    5,337        362,863 
 
Oil & Gas Drilling--.3%             
Diamond Offshore Drilling    1,675    b    55,258 
 
Other--4.8%             
Standard & Poors Depository Receipts    8,671    b    969,071 
 
Personal Products--3.4%             
Estee Lauder Cos., Cl. A    6,939        290,050 
Gillette    9,413        392,899 
            682,949 
 
Pharmaceuticals--6.4%             
Abbott Laboratories    7,756        328,544 
Johnson & Johnson    5,632        317,251 
Pfizer    16,950        518,670 
Wyeth    3,160        118,184 
            1,282,649 
 
Property & Casualty Insurance--.8%             
Allstate    3,284        157,599 
 
Publishing--1.3%             
Gannett    2,986        250,107 
 
Railroads--1.8%             
Burlington Northern Santa Fe    2,956        113,244 
Canadian National Railway    3,001        145,548 
Union Pacific    1,756        102,902 
            361,694 

Restaurants--1.0%             
Cheesecake Factory    4,687    a    203,416 
 
Semiconductors--4.2%             
Intel    13,001        260,800 
Linear Technology    6,916        250,636 
Maxim Integrated Products    5,662        239,446 
Texas Instruments    4,702        100,058 
            850,940 
 
Soft Drinks--1.0%             
Coca-Cola    4,761        190,678 
 
Specialty Stores--1.0%             
Weight Watchers International    5,383    a,b    208,968 
 
Systems Software--6.2%             
Adobe Systems    3,654        180,763 
Microsoft    32,630        902,220 
VERITAS Software    9,125    a    162,425 
            1,245,408 
 
Trading Companies & Distributors--.8%         
W.W. Grainger    2,789        160,786 
 
Total Common Stocks             
 (cost $16,742,961)            18,515,767 
 
Investment of Cash Collateral             
for Securities Loaned--6.4%    Shares        Value ($) 
 
Registered Investment Company;             
   Dreyfus Institutional Cash Advantage Plus         
   Money Market Fund             
   (cost $1,274,818)    1,274,818        1,274,818 
 
Total Investments (cost $18,017,779)    98.6%        19,790,585 
 
Cash and Receivables (Net)    1.4%        284,052 
 
Net Assets    100.0%        20,074,637 

a Non-income producing. b All or a portion of these securities are on loan. At September 30, 2004, the total market value of the fund's securities on loan is $1,233,297 and the total market value of the collateral held by the fund is $1,274,818.

Securities valuation policies and other investment related disclosures are hereby incorporated by reference to the annual and semi annual reports previously filed with the Securities and Exchange Commission on Form N-CSR.

See notes to financial statements.
Dreyfus Investment Portfolios, Founders International Equity Portfolio
Statement of Investments
September 30, 2004 (Unaudited)
Common Stocks--95.8%    Shares        Value ($) 
 
Australia--4.0%             
BHP Billiton    11,100        116,645 
Boral    11,200        56,171 
Oil Search    62,100        67,352 
Publishing & Broadcasting    5,500        54,847 
QBE Insurance Group    4,800        45,770 
            340,785 
Belgium--1.1%             
Colruyt    300        42,148 
Colruyt (Rights)    300        399 
Delhaize    800        50,876 
            93,423 
Canada--4.4%             
ATI Technologies    3,100    a    47,624 
Axcan Pharma    3,200    a    49,769 
Canadian Tire    1,100        43,311 
Canfor    3,900        49,310 
Husky Energy    1,700        41,493 
Research In Motion    700        53,459 
Sun Life Financial    1,500        45,410 
Telus    2,100        43,615 
            373,991 
 
Denmark--1.7%             
A P Moller-Maersk    4        31,047 
DS Svendborg, Cl. B    6        46,017 
Novo Nordisk, Cl. B    1,300        71,247 
            148,311 
Finland--1.5%             
Fortum    9,000        125,884 
 
France---10.1%             
BNP Paribas    1,996        129,045 
Bouygues    2,400        90,114 
Carrefour    1,400        65,917 
Renault    1,000        81,871 
Sanofi-Aventis    2,100        152,478 
Societe Generale    1,000        88,585 
Suez    4,400        94,421 
Total    811        165,364 
            867,795 

Germany--8.0%             
BASF    1,700        100,291 
Continental    2,000        108,664 
Deutsche Telekom    2,540    a    47,054 
E.ON    1,230        90,609 
Merck    1,600        90,512 
Metro    1,300        57,863 
SAP    690        107,320 
Thyssen Krupp    4,220        82,321 
            684,634 
 
Greece--.7%             
Alpha Bank    2,216        56,481 
 
Italy--2.3%             
Bank Intesa    11,400        43,371 
Eni    3,000        67,287 
Mediaset    7,400        84,092 
            194,750 
 
Japan--18.8%             
ASAHI BREWERIES    4,300        43,856 
CANON    1,000        47,087 
CASIO COMPUTER    4,000        47,232 
CITIZEN ELECTRONIC    2,100        110,717 
Daiwa Securities    6,000        38,069 
Eisai    2,800        76,357 
FUJITSU    7,000        40,533 
Hitachi    7,000        42,378 
ITO-YOKADO    1,000        34,361 
KDDI    19        92,401 
KYOCERA    1,100        77,493 
Kawasaki Kisen Kaisha    7,000        47,977 
Mitsubishi    9,000        97,437 
Mitsubishi Tokyo Financial    8        66,830 
NIPPON STEEL    19,000        45,250 
NIPPON TELEGRAPH & TELEPHONE    18        71,830 
NISSAN MOTOR    8,700        94,900 
NSK    9,000        38,696 
ONO PHARMACEUTICAL    2,000        88,901 
SANKYO    3,400        72,012 
SANYO SHINPAN FINANCE    800        42,905 
Sompo Japan Insurance    4,000        33,961 
TDK    600        40,033 
Takeda Pharmaceutical    2,200        100,250 
Toyota Motor    3,100        118,916 
            1,610,382 
 
Netherlands--5.1%             
ABN Amro    1,800        40,932 
ASML Holding    2,500    a    32,201 

ING Groep    6,000        151,583 
Koninklijke (Royal) KPN    19,200        143,944 
Koninklijke (Royal) Philips Electronics    3,000        68,779 
            437,439 
 
Norway--1.7%             
Norsk Hydro    1,340        97,819 
Orkla    1,600        44,336 
            142,155 
 
Singapore--.5%             
Keppel    8,900        41,759 
 
South Africa--.5%             
Old Mutual    22,000        45,537 
 
Spain--2.5%             
ACS    2,800        51,070 
Repsol-YPF    4,300        94,521 
Telefonica    4,600        68,916 
            214,507 
 
Sweden--2.5%             
Telefonaktiebolaget LM Ericsson, Cl. B    36,900    a    114,494 
Volvo, Cl. B    2,800        98,796 
            213,290 
 
Switzerland--7.5%             
Baloise    900    a    34,863 
Credit Suisse    2,450        78,382 
Logitech International    1,100    a    53,428 
Micronas Semiconductor    1,800    a    76,590 
Novartis    4,130        195,293 
Saurer    1,600    a    87,347 
Serono, Cl. B    100        61,916 
UBS    788        55,608 
            643,427 

United Kingdom--22.9%             
AstraZeneca    3,850        157,985 
Aviva    4,500        44,636 
BAE SYSTEMS    16,900        68,813 
BP    17,853        170,616 
Barclays    19,769        189,822 
Boots    3,600        41,872 
Friends Provident    17,500        44,149 
HBOS    6,700        90,553 
HSBC    3,800        60,377 
Reckitt Benckiser    1,675        41,088 
Royal Bank of Scotland    3,315        95,852 
SABMiller    12,600        166,526 
Shell Transport & Trading    7,600        55,833 
Shire Pharmaceuticals    9,900    a    93,761 
Tesco    27,200        140,566 
United Business Media    6,700        56,656 
Vodafone    135,950        325,733 
Xstrata    6,600        108,631 
            1,953,469 
 
 
Total Investments (cost $6,820,131)    95.8%    8,188,019 
 
Cash and Receivables (Net)    4.2%    355,164 
 
Net Assets    100.0%    8,543,183 

a Non-income producing. 

Securities valuation policies and other investment related disclosures are hereby incorporated by reference to the annual and semi annual reports previously filed with the Securities and Exchange Commission on Form N-CSR.

See notes to statement of investments.

DREYFUS INVESTMENT PORTFOLIOS, MIDCAP STOCK PORTFOLIO
STATEMENT OF INVESTMENTS
9/30/2004 (Unaudited)
Common Stock--98.0%    Shares    Value($) 
 
Consumer Cyclical--14.3%         
Abercrombie & Fitch, Cl. A    62,600    1,971,900 
Aeropostale    73,200 a    1,917,840 
Applebee's International    100,100    2,530,528 
Autoliv    44,800    1,809,920 
Bandag    46,900    2,054,220 
Barnes & Noble    68,200 a    2,523,400 
CBRL Group    39,200    1,414,336 
Claire's Stores    110,400    2,764,416 
Coach    39,400 a    1,671,348 
Dollar General    105,000    2,115,750 
GTECH Holdings    140,800 b    3,565,056 
Gentex    68,800    2,416,944 
HNI    39,900    1,579,242 
Harrah's Entertainment    43,600    2,309,928 
La-Z Boy    80,600    1,223,508 
Lear    28,000    1,524,600 
May Department Stores    78,400    2,009,392 
Michaels Stores    53,200    3,149,972 
Nordstrom    73,800    2,822,112 
Pep Boys-Manny, Moe & Jack    75,100    1,051,400 
Polaris Industries    32,800    1,830,896 
Timberland, Cl. A    31,400 a    1,783,520 
Tuesday Morning    68,000 a    2,102,560 
V. F.    48,500    2,398,325 
Whole Foods Market    52,000    4,461,080 
        55,002,193 
 
Consumer Staples--3.7%         
Blyth    82,900    2,561,610 
Bunge    27,700    1,107,446 
Del Monte Foods    118,900 a    1,247,261 
Fresh Del Monte Produce    74,300 b    1,850,813 
Jarden    42,200 a    1,539,878 
Sensient Technologies    68,800    1,488,832 
Smithfield Foods    72,000 a    1,800,000 
Tyson Foods, Cl. A    166,600    2,668,932 
        14,264,772 
 
Energy--10.2%         
Amerada Hess    13,500    1,201,500 
Cal Dive International    64,100 a    2,283,242 
Energen    43,800    2,257,890 
Grant Prideco    94,600 a    1,938,354 
Houston Exploration    50,300 a    2,985,305 
Hydril    43,000 a    1,846,850 
Magnum Hunter Resources    213,800 a    2,467,252 
Newfield Exploration    40,000 a    2,449,600 
Pogo Producing    58,700    2,785,315 
Precision Drilling    47,300 a    2,719,750 
Questar    96,600    4,426,212 
Sunoco    27,700    2,049,246 
Superior Energy Services    171,300 a    2,213,196 
TETRA Technologies    56,300 a    1,748,115 
Unit    50,900 a    1,785,572 
Valero Energy    25,800    2,069,418 
Varco International    70,200 a    1,882,764 
        39,109,581 

Health Care--10.4%         
Affymetrix    64,900 a,b    1,993,079 
Apria Healthcare Group    81,300 a    2,215,425 
Beckman Coulter    55,500    3,114,660 
Bradley Pharmaceuticals    64,400 a,b    1,310,540 
Charles River Laboratories International    47,700 a,b    2,184,660 
Coventry Health Care    78,500 a    4,189,545 
Diagnostic Products    39,100    1,598,017 
Health Net    105,200 a    2,600,544 
Henry Schein    45,400 a    2,828,874 
IVAX    189,625 a    3,631,319 
ImClone Systems    20,900 a,b    1,104,565 
Invacare    36,000    1,656,000 
Millipore    46,000 a    2,201,100 
PacifiCare Health Systems    73,500 a    2,697,450 
Select Medical    91,500    1,228,845 
Varian Medical Systems    112,600 a    3,892,582 
Watson Pharmaceuticals    52,200 a    1,537,812 
        39,985,017 
 
Interest Sensitive--19.1%         
Astoria Financial    66,300    2,352,987 
Bank of Hawaii    72,700    3,435,075 
Bear Stearns Cos.    27,700    2,663,909 
CIT Group    67,300    2,516,347 
CharterMac    50,900    1,119,291 
Cincinnati Financial    56,000    2,308,320 
Colonial BancGroup    139,200    2,846,640 
Commerce Bancshares    49,000    2,356,410 
Dime Bancorp (warrants)    19,900 a    2,786 
Doral Financial    57,100    2,367,937 
Everest Re Group    46,900    3,486,077 
FelCor Lodging Trust    157,200 a    1,777,932 
Fidelity National Financial    124,000    4,724,400 
First American    99,300    3,061,419 
First Horizon National    48,900    2,120,304 
General Growth Properties    52,800    1,636,800 
Hibernia, Cl. A    147,800    3,903,398 
Huntington Bancshares    89,800    2,236,918 
Investors Financial Services    80,900 b    3,651,017 
Jefferies Group    52,900    1,823,463 
Lincoln National    57,100    2,683,700 
New Century Financial    42,200    2,541,284 
New York Community Bancorp    177,200    3,639,688 
Northwest Bancorp    47,700    1,081,359 
Phoenix Companies    142,300    1,482,766 
Piper Jaffray    39,100 a    1,547,969 
Popular    29,828    784,476 
South Financial Group    68,600    1,934,520 
Trizec Properties    99,000    1,581,030 
Unitrin    52,400    2,178,268 
Webster Financial    34,250    1,691,608 
Weingarten Realty Investors    57,100    1,884,871 
        73,422,969 

Producer Goods--14.3%         
Albemarle    62,300    2,186,107 
Baldor Electric    59,400    1,405,404 
Bemis    90,700    2,410,806 
Cabot    66,200 b    2,553,334 
Cooper Industries, Cl. A    34,400    2,029,600 
Crane    60,200    1,740,984 
Energizer Holdings    62,800 a    2,895,080 
Harsco    45,800    2,056,420 
Hovnanian Enterprises, Cl. A    51,600 a    2,069,160 
International Steel Group    53,200 a    1,792,840 
J.B. Hunt Transport Services    92,300    3,428,022 
KB HOME    28,200    2,382,618 
Lennar, Cl. A    98,500    4,688,600 
Lubrizol    82,900    2,868,340 
Orbital Sciences    133,000 a    1,518,860 
Overseas Shipholding Group    55,000    2,730,200 
Rockwell Automation    54,600    2,113,020 
Ryland Group    30,000    2,779,800 
Sherwin-Williams    40,300    1,771,588 
Sigma-Aldrich    34,400 b    1,995,200 
Teledyne Technologies    55,500 a    1,389,720 
Timken    88,500    2,178,870 
Yellow Roadway    37,500 a    1,758,375 
York International    72,700    2,296,593 
        55,039,541 
 
Services--10.0%         
Acxiom    116,500    2,765,710 
Catalina Marketing    65,100    1,502,508 
ChoicePoint    67,400 a    2,874,610 
Cox Radio, Cl. A    87,600 a    1,306,992 
Equifax    66,500    1,752,940 
FactSet Research Systems    60,200    2,901,640 
Gemstar-TV Guide International    282,800 a    1,597,820 
Getty Images    44,700 a    2,471,910 
Hearst-Argyle Television    43,800    1,070,910 
Hewitt Associates, Cl.A    90,700 a    2,399,922 
ITT Educational Services    50,900 a,b    1,834,945 
MPS Group    223,000 a    1,875,430 
Manpower    68,800    3,060,912 
Media General, Cl. A    38,000    2,126,100 
Republic Services    126,700    3,770,592 
Washington Post, Cl. B    5,500    5,060,000 
        38,372,941 
 
Technology--11.4%         
Activision    163,500 a    2,267,745 
Altera    72,700 a    1,422,739 
Amphenol, Cl. A    77,500 a    2,655,150 
Arrow Electronics    145,500 a    3,285,390 
Cabot Microelectronics    66,500 a    2,410,625 
CheckFree    61,800 a    1,710,006 
Citrix Systems    86,800 a    1,520,736 
Digital River    82,100 a    2,444,938 
Harris    69,600    3,823,824 
Integrated Circuit Systems    106,400 a    2,287,600 
Lam Research    133,900 a,b    2,929,732 
McAfee    143,100 a    2,876,310 
Microchip Technology    64,900    1,741,916 
Plantronics    54,100    2,339,284 
SanDisk    70,400 a    2,050,048 
Storage Technology    110,300 a    2,786,178 
Tech Data    62,600 a    2,413,230 
Zebra Technologies, Cl. A    48,150 a    2,937,631 
        43,903,082 

Utilities--4.6%         
Alliant Energy    120,400    2,995,552 
CenturyTel    44,600    1,527,104 
Great Plains Energy    100,100    2,917,915 
Northeast Utilities    179,100    3,472,749 
SCANA    95,800 b    3,577,172 
WPS Resources    66,500    2,991,835 
        17,482,327 
 
Total Common Stock         
(cost $334,617,146)        376,582,423 
 
    Principal     
Short-Term Investments--2.1%    Amount ($)    Value($) 
Repurchase Agreement;         
Greenwich Capital Markets, Tri-Party         
Repurchase Agreement, 1.75%, dated         
9/30/2004, due 10/1/2004, in the amount         
of $7,960,387 (fully collateralized by $6,425,000     
Federal Home Loan Banks, Bonds, 4.65%, 4/7/2014     
value $6,510,362 and $1,630,000         
Federal Home Loan Banks, Variable Rate Bonds,     
Ser. 1S13, 4%, 6/26/2013, value $1,610,131)     
(cost $7,960,000)    7,960,000    7,960,000 
 
 
Investment of Cash Collateral         
for Securities Loaned--5.7%    Shares    Value($) 
Registered Investment Company;         
Dreyfus Institututional Cash Advantage Fund     
(cost $22,054,314)    22,054,314 c    22,054,314 
 
Total Investments (cost $364,631,460)    105.8%    406,596,737 
 
Liabilities, Less Cash and Receivables    (5.8%)    (22,233,827) 
 
Net Assets    100.0%    384,362,910 

a Non-income producing. 
b All or a portion of these securities are on loan. At September 30, 2004 the total market value of the portfolio's 
securities on loan is $21,498,276 and the total market value of the collateral held by the portfolio is $22,054,314. 
c Investment in affiliated money market mutual fund. 
 
Securities valuation policies and other investment related disclosures are hereby incorporated by reference 
to the annual and semi annual reports previously filed with the Securities and Exchange Commission on 
Form N-CSR. 

See notes to financial statements.
Dreyfus Investment Portfolios,Small Cap Stock Index Portfolio     
Statement of Investments         
September 30, 2004 (Unaudited)         
 
Common Stocks--100.0%    Shares    Value($) 
 
Consumer Cyclical--16.4%         
ALLETE    16,600    539,500 
Action Performance Cos.    6,900    69,897 
Advanced Marketing Services    7,400    79,846 
Albany International, Cl. A    17,700    527,637 
Angelica    5,700    141,816 
Applica    13,200 a    53,328 
Arctic Cat    13,600    352,920 
Argosy Gaming    17,400 a    682,080 
Ashworth    7,800 a    63,960 
Aztar    19,000 a    503,500 
Bally Total Fitness Holdings    15,000 a,b    54,600 
Bassett Furniture    8,200    154,816 
Brown Shoe    13,200    330,792 
Burlington Coat Factory Warehouse    22,400    475,552 
CEC Entertainment    22,750 a    836,062 
CPI    5,700    75,525 
Casey's General Stores    28,500    529,815 
Cato, Cl. A    13,300    295,925 
Children's Place Retail Stores    16,100 a    384,951 
Christopher & Banks    21,150    338,612 
Coachmen Industries    6,800    107,304 
Cost Plus    10,800 a    382,104 
Department 56    9,700 a    158,110 
Dress Barn    19,300 a    336,785 
Electronics Boutique Holdings    13,900 a    473,990 
Enesco Group    5,000 a    34,250 
Ethan Allen Interiors    22,000    764,500 
FLYi    22,300 a    87,193 
Fedders    9,200    37,628 
Fleetwood Enterprises    30,000 a    455,400 
Fossil    41,100 a    1,271,634 
Fred's    19,500    350,220 
Frontier Airlines    17,400 a    133,632 
Genesco    11,900 a    280,245 
Goody's Family Clothing    21,200    178,504 
Great Atlantic & Pacific    15,000 a    91,500 
Group 1 Automotive    13,200 a    360,096 
Guitar Center    14,500 a    627,850 
Gymboree    14,900 a    214,560 
Haggar    2,200    37,708 
Hancock Fabrics    8,400    100,632 
Haverty Furniture    16,500    289,410 
Hibbett Sporting Goods    14,800 a    303,252 
Hot Topic    26,850 a,b    457,524 
IHOP    11,000    420,310 
Insight Enterprises    27,000 a    454,680 
Interface, Cl. A    21,300 a    170,826 
J. Jill Group    12,500 a    248,125 
JAKKS Pacific    15,200 a,b    349,600 
Jack in the Box    22,000 a    698,060 
Jo-Ann Stores    13,925 a    390,457 

K-Swiss    22,400        431,200 
K2    27,000    a    386,370 
Kellwood    16,400        597,780 
La-Z Boy    31,000    b    470,580 
Landry's Restaurants    17,500        477,575 
Linens 'n Things    25,500    a    590,835 
Lone Star Steakhouse & Saloon    13,100        338,373 
Longs Drug Stores    19,500        471,900 
Marcus    18,200        354,354 
Men's Wearhouse    20,300    a    589,715 
Mesa Air Group    21,300    a    108,630 
Midas    10,000    a    162,000 
Monaco Coach    18,200        394,030 
Movie Gallery    20,000        350,600 
Multimedia Games    18,600    a    288,300 
NBTY    39,300    a    847,308 
National Presto Industries    3,500        146,370 
Nautilus Group    20,600    b    465,354 
O'Charleys    13,600    a    221,680 
OshKosh B'Gosh    6,700        135,340 
Oshkosh Truck    21,400        1,221,084 
Oxford Industries    9,000        335,250 
P.F. Chang's China Bistro    13,800    a,b    669,162 
Panera Bread, Cl. A    16,400    a,b    615,656 
Papa John's International    10,500    a    322,140 
Pep Boys-Manny, Moe & Jack    36,200        506,800 
Phillips-Van Heusen    16,200        360,936 
Pinnacle Entertainment    18,700    a    258,060 
Polaris Industries    25,500        1,423,410 
Prime Hospitality    25,300    a    307,901 
Quicksilver    31,700    a    805,814 
RARE Hospitality International    18,150    a    483,698 
Russ Berrie & Co.    10,700        215,605 
Russell    19,000        319,960 
Ryan's Restaurant Group    23,800    a    353,192 
SCP Pool    30,525        816,239 
School Specialty    13,200    a    520,212 
Select Comfort    22,700    a    413,140 
ShopKo Stores    15,700    a    273,337 
Shuffle Master    13,100    a,b    490,726 
SkyWest    32,500        489,125 
Sonic    33,450    a    857,324 
Standard Motor Products    11,800        178,298 
Steak n Shake    16,900    a    288,652 
Stein Mart    27,200    a    413,984 
Stride Rite    24,500        251,125 
Sturm, Ruger & Co.    17,300        155,873 
TBC    12,200    a    272,548 
Too    18,800    a    339,716 
Toro    14,400        983,520 
Tower Automotive    28,400    a,b    59,356 
Tractor Supply    22,400    a    704,256 
Triarc, Cl. B    33,800        387,686 
WMS Industries    15,300    a,b    393,057 
Wabash National    19,800    a    543,906 
Winnebago Industries    19,800        685,872 
Wolverine World Wide    24,200        609,840 
Zale    29,800    a    837,380 

        43,749,357 
Consumer Staples--2.4%         
American Italian Pasta, Cl. A    9,000 b    235,350 
Corn Products International    20,900    963,490 
DIMON    25,200    148,428 
Delta & Pine Land    20,200    540,350 
Flowers Foods    25,100    648,835 
Hain Celestial Group    18,500 a    327,080 
J & J Snack Foods    5,600 a    240,128 
Lance    17,500    282,625 
Libbey    9,200    172,040 
Nash Finch    9,600    301,920 
Nature's Sunshine Products    8,900    135,013 
Performance Food Group    26,600 a    630,420 
Ralcorp Holdings    16,700    602,870 
Sanderson Farms    12,200    408,090 
United Natural Foods    22,300 a    593,180 
WD-40    9,600    274,560 
        6,504,379 
Energy--8.1%         
American States Water    7,450    185,505 
Atmos Energy    36,000 b    906,840 
Atwood Oceanics    7,400 a    351,796 
Cabot Oil & Gas    19,600    880,040 
Cal Dive International    22,500 a    801,450 
Carbo Ceramics    9,200    663,688 
Cascade Natural Gas    6,000    127,380 
Cimarex Energy    24,400 a    852,536 
Dril-Quip    9,700 a    216,310 
Energen    21,900    1,128,945 
Frontier Oil    15,800    373,038 
Headwaters    20,700 a    638,802 
Hydril    13,700 a    588,415 
Laclede Group    11,800    344,914 
NUI    10,600 a    141,404 
New Jersey Resources    16,000    662,400 
Northwest Natural Gas    14,900    472,777 
Oceaneering International    15,000 a    552,600 
Patina Oil & Gas    39,386    1,164,644 
Petroleum Development    9,300 a    407,526 
Piedmont Natural Gas    22,900 b    1,006,226 
Remington Oil & Gas    17,000 a    446,250 
St. Mary Land & Exploration    16,400    652,884 
Southern Union    46,998 a    963,463 
Southwest Gas    20,400    488,580 
Southwestern Energy    20,400 a    856,596 
Spinnaker Exploration    19,500 a    683,280 
Stone Energy    15,800 a    691,408 
Swift Energy    16,000 a    383,360 
TETRA Technologies    13,600 a    422,280 
UGI    30,750    1,145,745 
Unit    26,400 a    926,112 
Veritas DGC    19,300 a    439,654 
Vintage Petroleum    37,700    756,639 
W-H Energy Services    14,300 a    296,725 
        21,620,212 
Health Care--10.5%         
Accredo Health    26,300 a    619,891 

Advanced Medical Optics    20,600 a,b    815,142 
Alpharma, Cl. A    30,800    563,332 
American Healthways    17,800 a    518,158 
American Medical Systems Holdings    18,400 a    667,368 
Amerigroup    14,600 a    821,250 
AmSurg    18,650 a    395,007 
ArQule    9,600 a    44,352 
ArthroCare    11,700 a,b    342,693 
BioLase Technology    11,200 b    91,392 
Biosite    8,900 a,b    435,744 
Bradley Pharmaceuticals    10,200 a,b    207,570 
CONMED    18,000 a    473,400 
Cambrex    15,800    346,810 
Cooper Cos.    18,700    1,281,885 
CryoLife    7,300 a,b    52,998 
Curative Health Services    10,500 a    72,135 
Cyberonics    11,500 a,b    235,290 
DJ Orthopedics    12,400 a    218,860 
Datascope    8,400    313,320 
Diagnostic Products    17,400    711,138 
Enzo Biochem    20,325 a    304,875 
Gentiva Health Services    11,700 a    191,529 
Haemonetics    14,600 a    479,464 
Hologic    11,300 a    217,751 
Hooper Holmes    38,200    171,136 
ICU Medical    8,600 a,b    223,944 
IDEXX Laboratories    20,600 a    1,045,244 
Immucor    18,800 a    465,300 
Integra LifeSciences Holdings    15,700 a    504,127 
Invacare    18,200    837,200 
Kensey Nash    7,100 a,b    185,949 
LabOne    10,400 a    303,992 
MGI Pharma    40,000 a    1,067,600 
Medicis Pharmaceutical, Cl. A    31,800    1,241,472 
Mentor    23,200    781,376 
Merit Medical Systems    15,100 a    228,161 
Noven Pharmaceuticals    11,700 a    243,828 
OCA    31,000 a,b    146,940 
Odyssey Healthcare    21,900 a,b    388,725 
Osteotech    6,800 a    26,792 
Owens & Minor    22,800    579,120 
Pediatrix Medical Group    14,300 a    784,355 
PolyMedica    15,900    489,720 
Possis Medical    9,400 a    147,204 
Priority Healthcare, Cl. B    25,400 a    511,810 
Province Healthcare    27,200 a    569,024 
Regeneron Pharmaceuticals    27,000 a    234,360 
RehabCare Group    10,400 a    239,512 
ResMed    18,500 a    880,785 
Respironics    20,100 a    1,074,144 
Savient Pharmaceuticals    30,200 a    69,460 
Sierra Health Services    16,200 a    776,466 
Sola International    21,700 a    413,385 
Sunrise Senior Living    11,900 a    417,928 
Sybron Dental Specialties    23,300 a    691,777 
Techne    23,900 a    912,502 
Theragenics    20,000 a    73,000 
United Surgical Partners    15,500 a    532,425 

Viasys Healthcare    19,200 a    321,216 
Vital Signs    8,200    262,236 
        28,263,569 
Interest Sensitive--16.1%         
Anchor Bancorp Wisconsin    12,200    315,980 
BankAtlantic Bancorp, Cl. A    37,100    679,672 
BankUnited Financial, Cl. A    18,400 a    536,360 
Boston Private Financial Holdings    14,900    371,904 
Brookline Bancorp    29,700    465,399 
Capital Automotive    22,000    687,940 
Cash America International    16,400    401,144 
Centene    10,800 a    459,864 
Chittenden    25,725    701,006 
Colonial Properties Trust    16,900    679,718 
Commercial Federal    21,600    582,768 
Commercial Net Lease Realty    30,500    555,710 
Community Bank System    16,000    402,080 
Community First Bankshares    20,300    650,818 
Delphi Financial Group, Cl. A    17,900    719,043 
Dime Community Bancshares    22,300    374,640 
Downey Financial    16,800    923,328 
East West Bancorp    28,300    950,597 
Entertainment Properties Trust    14,800    559,440 
Essex Property Trust    12,700    912,495 
Financial Federal    9,400 a    352,312 
First Bancorp    22,750    1,098,825 
First Midwest Bancorp    25,400    877,824 
First Republic Bank    10,000    460,000 
FirstFed Financial    10,400 a    508,352 
Flagstar Bancorp    36,800    783,104 
Fremont General    45,300    1,048,695 
Gables Residential Trust    15,500    529,325 
Glenborough Realty Trust    17,500    363,475 
Gold Banc    24,800    334,552 
Hilb, Rogal & Hamilton    21,300 b    771,486 
Hudson United Bancorp    25,800    950,730 
Investment Technology Group    21,300 a    325,890 
Irwin Financial    18,800    485,416 
Kilroy Realty    16,300    619,889 
LandAmerica Financial Group    10,500    477,750 
Lexington Corporate Properties Trust    28,300    614,393 
MAF Bancorp    17,800    767,714 
NCO Group    19,800 a    533,610 
New Century Financial    28,150 a    1,695,193 
Philadelphia Consolidated Holding    13,200 a    727,584 
Piper Jaffray    12,200 a    482,998 
Presidential Life    17,800    305,804 
PrivateBancorp    14,200    382,832 
ProAssurance    17,300 a    605,846 
Provident Bankshares    18,200    610,610 
RLI    13,500    506,925 
Republic Bancorp    36,960    569,184 
Rewards Network    16,100    107,387 
Riggs National    16,900 a    375,180 
SWS Group    9,600    154,368 
Selective Insurance Group    17,000    632,400 
Shurgard Storage Centers, Cl. A    24,800    962,240 
South Financial Group    40,400    1,139,280 

Southwest Bancorporation of Texas    38,200    769,348 
Sovran Self Storage    9,000    352,620 
Sterling Bancshares    23,600    317,420 
Sterling Financial    13,820 a    487,017 
Stewart Information Services    10,600    417,640 
Susquehanna Bancshares    25,600    629,760 
Trustco Bank    40,200    515,364 
UCBH Holdings    27,600    1,078,332 
UICI    26,500    867,610 
Umpqua Holdings    27,200    613,632 
United Bankshares    24,200    838,530 
Waypoint Financial    19,550    538,993 
Whitney Holding    22,900    961,800 
Wintrust Financial    11,800    675,904 
World Acceptance    10,800 a    251,100 
Zenith National Insurance    12,300    520,413 
        42,926,562 
Producer Goods & Services--23.0%         
A. Schulman    18,200    401,128 
A.M. Castle    8,200 a    83,230 
A.O. Smith    18,800    457,780 
AAR    21,700 a    270,165 
AMCOL International    20,600    393,872 
Acuity Brands    25,600    608,512 
Apogee Enterprises    16,300    210,759 
Applied Industrial Technologies    11,000    393,140 
AptarGroup    21,500    945,355 
Arch Chemicals    13,900    396,845 
Arkansas Best    14,500    530,990 
Armor Holdings    19,300 a    803,073 
Astec Industries    11,900 a    227,528 
Baldor Electric    21,200    501,592 
Barnes Group    13,400    368,098 
Belden    27,400    597,320 
Brady, Cl. A    14,000    682,780 
Briggs & Stratton    14,500    1,177,400 
Brush Engineered Materials    9,700 a    200,887 
Buckeye Technologies    17,700 a    197,355 
Building Materials Holding    7,500    206,400 
C&D Technologies    14,200    270,084 
CLARCOR    15,600    743,652 
CUNO    8,900 a    513,975 
Caraustar Industries    14,000 a    234,780 
Carpenter Technology    14,800    706,552 
Century Aluminum    19,600 a    543,508 
Champion Enterprises    36,900 a    379,701 
Chesapeake    14,000    336,280 
Cleveland-Cliffs    5,800 a    469,046 
Commercial Metals    15,600    619,632 
Commonwealth Industries    10,600 a    99,004 
Cubic    13,200    302,280 
Curtiss-Wright    13,000    743,990 
DRS Technologies    15,700 a    587,808 
Deltic Timber    6,800    270,572 
EDO    9,600    266,400 
EGL    24,000 a    726,240 
ElkCorp    11,000    305,360 
Emcor Group    7,600 a    285,912 

Engineered Support Systems    15,625    713,125 
Florida Rock Industries    25,200    1,234,548 
Forward Air    13,000 a    520,260 
Gardner Denver    12,400 a    341,868 
GenCorp    21,400 b    289,970 
Georgia Gulf    20,300    905,177 
Griffon    18,000 a    379,800 
H.B. Fuller    17,000    465,800 
Heartland Express    44,400    819,180 
Hughes Supply    36,000    1,082,520 
IDEX    28,400    964,464 
IMCO Recycling    8,300 a    94,620 
Insituform Technologies, Cl. A    14,300 a    266,981 
Intermagnetics General    14,300 a    331,045 
Ionics    10,800 a    291,600 
JLG Industries    22,400    376,320 
Kaman, Cl. A    15,800    188,652 
Kansas City Southern    33,000 a    500,610 
Kaydon    15,700    451,689 
Kirby    14,500 a    582,175 
Knight Transportation    30,850 a    660,807 
Landstar System    17,400 a    1,021,032 
Lawson Products    7,200    294,984 
Lennox International    34,500    515,430 
Lindsay Manufacturing    6,200    166,346 
Lone Star Technologies    15,400 a    582,120 
Lydall    10,600 a    98,580 
M.D.C. Holdings    19,415    1,419,236 
MacDermid    17,900    518,384 
Manitowoc    15,300    542,538 
Massey Energy    42,500    1,229,525 
Maverick Tube    24,500 a    754,845 
Meritage    7,700 a    605,220 
Milacron    10,300 a    32,136 
Moog, Cl. A    15,100 a    548,130 
Mueller Industries    21,000    901,950 
Myers Industries    19,202    210,262 
NVR    3,800 a    2,093,800 
OM Group    17,200 a    628,832 
Offshore Logistics    13,700 a    471,554 
Omnova Solutions    17,000 a    102,510 
Penford    6,300    109,683 
PolyOne    51,000 a    383,520 
Pope & Talbot    7,500    132,000 
Quaker Chemical    6,400    154,560 
Quanex    10,800    553,824 
RTI International Metals    13,500 a    261,495 
Rayovac    19,400 a    511,190 
Regal Beloit    15,400    372,526 
Reliance Steel & Aluminum    17,900    710,630 
Robins & Myers    8,200    180,400 
Rock-Tenn, Cl. A    21,800    343,132 
Ryerson Tull    14,000    240,380 
SEACOR    10,100 a    472,175 
Schweitzer-Mauduit International    8,800    285,120 
Simpson Manufacturing    14,000    884,800 
Skyline    5,300    212,265 
Standard Pacific    19,800    1,116,126 

Standex International    8,400    205,800 
Steel Dynamics    29,200    1,127,704 
Steel Technologies    9,900    253,608 
Stewart & Stevenson Services    14,000    247,380 
SurModics    7,500 a,b    178,125 
Technitrol    22,900 a    446,550 
Teledyne Technologies    20,200 a    505,808 
Texas Industries    11,400    586,416 
Thomas Industries    10,200    320,280 
Timken    53,800    1,324,556 
Tredegar    21,400    389,480 
Triumph Group    8,300 a    280,789 
URS    23,700 a    632,316 
USF    16,400    588,596 
United Stationers    19,400 a    841,960 
Universal Forest Products    10,100    345,420 
Valmont Industries    14,000    292,180 
Watsco    17,600    528,528 
Watts Water Technologies    17,200    461,820 
Wausau-Mosinee Paper    29,700    494,505 
Wellman    13,100    111,088 
Wilson Greatbatch Technologies    10,000 a    178,900 
Wolverine Tube    5,300 a    61,215 
Woodward Governor    7,100    479,179 
Yellow Roadway    27,871 a    1,306,871 
        61,370,510 
Services--7.8%         
ABM Industries    29,600    596,440 
ADVO    17,650    546,091 
Aaron Rents    27,000    587,520 
Administaff    16,500 a    193,050 
Arbitron    18,200 a    666,302 
Boston Communications Group    9,300 a    81,561 
Bowne & Co.    20,100    261,099 
CACI International, Cl. A    17,000 a    897,260 
CDI    12,500    256,250 
Central Parking    18,000    237,960 
Cerner    20,700 a,b    895,482 
Chemed    6,700    373,458 
Ciber    33,200 a    249,664 
Consolidated Graphics    8,100 a    339,390 
Cross Country Healthcare    20,000 a    310,000 
Daktronics    11,400 a    278,730 
Digital Insight    20,000 a    272,600 
eFunds    29,000 a    539,110 
4Kids Entertainment    8,800 a    177,760 
FactSet Research Systems    18,900    910,980 
FindWhat.com    17,100 a    320,283 
G & K Services, Cl. A    13,200    524,568 
Global Payments    22,100    1,183,455 
Heidrick & Struggles International    12,500 a    360,250 
Information Holdings    10,600 a    288,638 
Insurance Auto Auction    7,700 a    132,055 
Intrado    9,500 a    96,045 
John H. Harland    18,200    570,570 
Labor Ready    25,200 a    353,304 
MAXIMUS    13,400 a    386,054 
MICROS Systems    12,000 a    600,840 

ManTech International, Cl. A    17,300 a    323,856 
MemberWorks    5,000 a,b    131,200 
Mobile Mini    6,700 a    166,160 
NDCHealth    19,700    316,185 
PAREXEL International    15,400 a    301,840 
PRG-Schultz International    28,300 a    162,442 
Paxar    23,300 a    528,444 
Pegasus Solutions    8,000 a    95,360 
Pharmaceutical Product Development    32,300 a    1,162,800 
Pre-Paid Legal Services    10,600 a,b    272,208 
Shaw Group    31,400 a    376,800 
Sourcecorp    9,000 a    199,260 
Spherion    28,200 a    220,524 
Standard Register    13,200    138,600 
StarTek    9,200    288,512 
Tetra Tech    31,700 a    401,639 
Thomas Nelson    10,300    201,365 
Viad    13,600    322,728 
Volt Information Sciences    10,500 a    302,085 
Waste Connections    27,150 a    860,112 
Watson Wyatt & Company Holdings    20,200    531,260 
        20,790,149 
Technology--14.3%         
ANSYS    9,800 a    487,354 
ATMI    16,300 a    333,824 
Actel    12,700 a    193,040 
Adaptec    62,300 a,b    473,480 
Advanced Energy Industries    17,300 a    160,717 
Aeroflex    41,600 a    439,712 
Agilysys    22,000    380,380 
Alliance Semiconductor    10,200 a    35,292 
Analogic    8,500 a    354,365 
Anixter International    22,500 a    789,525 
Applied Signal Technology    7,200    230,328 
Artesyn Technologies    23,200 a    231,536 
Audiovox, Cl. A    12,400 a    208,816 
Avid Technology    19,900 a    932,713 
Axcelis Technologies    60,000 a    496,800 
BEI Technologies    9,300    254,820 
Bel Fuse, Cl. B    8,600    284,488 
Bell Microproducts    18,000 a    139,680 
Benchmark Electronics    23,700 a    706,260 
Black Box    10,700    395,365 
Brooks Automation    23,600 a    333,940 
Brooktrout Technology    4,900 a    44,394 
C-COR.net    27,700 a    234,065 
CTS    21,600    272,160 
Captaris    17,800 a    75,828 
Carreker    15,400 a    117,194 
Catapult Communications    9,200 a    173,328 
Checkpoint Systems    21,800 a    339,426 
Cognex    26,200    686,440 
Coherent    17,300 a    448,762 
Cohu    12,100    178,838 
Coinstar    13,400 a    312,220 
Concord Communications    6,500 a    58,013 
Cymer    20,400 a    584,664 
DSP Group    16,900 a    355,745 

Dendrite International    24,200 a    390,104 
Digi International    13,600 a    155,448 
Dionex    12,700 a    694,690 
DuPont Photomasks    7,500 a    127,800 
EPIQ Systems    10,400 a,b    162,032 
ESS Technology    29,100 a    199,335 
Electro Scientific Industries    17,800 a    308,830 
Esterline Technologies    12,400 a    379,316 
Exar    21,500 a    304,440 
FEI    16,000 a    316,160 
FLIR Systems    19,000 a    1,111,500 
FileNet    22,900 a    399,834 
Gerber Scientific    15,000 a    98,850 
Global Imaging Systems    13,400 a    416,472 
Harmonic    31,200 a    207,480 
Helix Technology    15,000    203,925 
Hutchinson Technology    14,800 a    395,604 
Hyperion Solutions    22,900 a    778,371 
Imagistics International    9,200 a    309,120 
Input/Output    41,400 a    426,834 
Inter-Tel    15,400    332,948 
Internet Security Systems    27,700 a    470,900 
InVision Technologies    10,700 a    481,393 
Itron    10,500 a    183,225 
JDA Software Group    14,500 a    156,890 
j2 Global Communications    15,700 a    495,963 
Keithley Instruments    9,600    167,520 
Kopin    32,500 a    132,275 
Kronos    18,200 a    806,078 
Kulicke & Soffa Industries    32,000 a    180,800 
Littelfuse    13,400 a    462,702 
MRO Software    15,000 a    150,000 
Manhattan Associates    17,500 a    427,350 
MapInfo    12,300 a    132,840 
Meade Instruments    14,500 a    45,095 
Mercury Computer Systems    12,500 a    336,500 
Methode Electronics, Cl. A    21,500    274,985 
Microsemi    32,900 a    463,890 
NYFIX    20,000 a,b    121,600 
Netegrity    21,500 a    161,465 
Network Equipment Technologies    9,500 a    62,795 
PC-Tel    12,800 a    105,728 
Park Electrochemical    13,900    294,680 
Pericom Semiconductor    11,800 a    113,988 
Phoenix Technologies    12,600 a    62,874 
Photon Dynamics    8,300 a    168,490 
Photronics    21,800 a    362,316 
Pinnacle Systems    33,600 a    140,112 
Planar Systems    11,800 a    132,278 
Power Integrations    17,000 a    347,310 
Progress Software    21,400 a    425,860 
Radiant Systems    13,500 a    54,270 
RadiSys    11,100 a    154,845 
Rogers    9,800 a    416,402 
Roper Industries    20,900    1,200,914 
Roxio    11,300 a,b    58,082 
Rudolph Technologies    7,600 a    127,224 
SBS Technologies    9,600 a    117,120 

SCM Microsystems    2,500 a    6,850 
SPSS    9,700 a    129,301 
ScanSource    7,100 a    452,980 
Serena Software    25,300 a    423,269 
Skyworks Solutions    91,000 a    864,500 
Sonic Solutions    13,200 a    215,424 
Standard Microsystems    14,200 a    248,642 
Supertex    10,500 a    204,015 
Symmetricom    22,300 a    210,958 
Synaptics    14,000 a    282,240 
TALX    8,000    184,720 
THQ    23,300 a    453,418 
Take-Two Interactive Software    26,200 a    860,670 
Three-Five Systems    1,000 a    2,740 
Tollgrade Communications    6,100 a    53,619 
Trimble Navigation    29,200 a    922,720 
Ultratech    10,500 a    164,535 
Varian Semiconductor Equipment Associates    21,700 a    670,530 
Veeco Instruments    15,900 a    333,423 
Verity    20,600 a    265,328 
ViaSat    14,300 a    287,430 
Vicor    24,400    246,684 
WebEx Communications    25,100 a,b    547,682 
Websense    14,000 a    583,380 
X-Rite    12,800    186,496 
Zix    10,900 a,b    49,922 
        38,310,840 
Utilities--1.4%         
Avista    29,400    532,140 
CH Energy Group    9,500    435,100 
Central Vermont Public Service    7,300    146,803 
Cleco    27,100    467,204 
Commonwealth Telephone Enterprises    12,500 a    544,375 
El Paso Electric    27,000 a    433,890 
General Communication, Cl. A    29,500 a    266,975 
Green Mountain Power    3,000    78,150 
UIL Holdings    8,400    413,196 
UniSource Energy    19,800    482,130 
        3,799,963 
Total Common Stocks         
(cost $222,446,832)        267,335,541 
 
    Principal     
Short-Term Investments--.9%    Amount($)    Value($) 
Repurchase Agreement--.8%         
Greenwich Capital Markets, Tri-Party Repurchase Agreement,         
1.75%, dated 9/30/2004, due 10/1/2004 in the         
amount of $2,300,112 (fully collateralized by         
$2,155,000 of Federal Home Loan Mortgage Corp.         
value $2,346,728)    2,300,000    2,300,000 
U.S. Treasury Bills--.1%         
1.39%, 10/21/2004    200,000 c    199,840 
 
Total Short-Term Investments         
(cost $2,499,846)        2,499,840 
 
Investment of Cash Collateral for Securities Loaned--4.1%    Shares    Value($) 
Registered Investment Company;         

Dreyfus Institutional Cash Advantage Plus Fund         
(cost $10,880,130)    10,880,130 d    10,880,130 
Total Investments (cost $ 235,826,808)    105.0%    280,715,511 
Liabilities, Less Cash and Receivables    -5.0%    (13,472,516) 
Net Assets    100.0%    267,242,995 

a Non-income producing. 
b All or a portion of these securities are on loan. At September 30, 2004, the total market value of the fund's 
securities on loan is $10,444,393 and the total market value of the collateral held by the fund is $ 10,880,130. 
c Partially held by the broker in a segregated account as collateral for open financial futures positions. 
d Investment in affiliated money market mutual fund. 
e Securities valuation policies and other investment related disclosures are hereby incorporated by reference 
the annual and semi-annual reports previously filed with the Securities and Exchange on Form N-CSR. 

Statement of Financial Futures         
September 30,2004 (Unaudited)         
 
        Market Value 
        Covered by 
    Contracts    Contracts ($) 
Financial Futures Long         
Russell 2000    5    1,435,000 
 
 
        Unrealized 
        Appreciation 
    Expiration    at 9/30/2004 ($) 
 
    December 2004    12,125 

Dreyfus Investment Portfolios, Technology Growth Portfolio 
Statement of Investments 
September 30, 2004(Unaudited) 

Common Stock-96.0%    Shares        Value($) 
Computer Services-4.9%             
Accenture    95,300    a    2,577,865 
Automatic Data Processing    74,700        3,086,604 
            5,664,469 
 
Data Storage-4.8%             
EMC    170,000    a    1,961,800 
Network Appliance    154,700    a    3,558,100 
            5,519,900 
 
Hardware-6.8%             
Dell    134,700    a    4,795,320 
Lexmark International    36,100    a    3,032,761 
            7,828,081 
 
Health Care-9.4%             
Amgen    41,600    a    2,357,888 
Genentech    46,400    a    2,432,288 
Teva Pharmaceutical Industries, ADR    97,500        2,530,125 
Zimmer Holdings    43,800    a    3,461,952 
            10,782,253 
 
Internet-8.8%             
eBay    45,900    a    4,220,046 
GOOGLE    6,500    a    842,400 
VeriSign    72,000    a    1,431,360 
Yahoo!    108,200    a    3,669,062 
            10,162,868 
 
Networking-5.6%             
Cisco Systems    199,900    a    3,618,190 
Juniper Networks    120,100    a    2,834,360 
            6,452,550 
 
Semiconductors-18.5%             
Intel    95,300        1,911,718 
Linear Technology    76,300        2,765,112 
Microchip Technology    103,100        2,767,204 
QUALCOMM    92,700        3,619,008 
STMicroelectronics, ADR    20,000    b    345,600 
Taiwan Semiconductor Manufacturing    2,396,962        3,055,297 
Texas Instruments    72,100        1,534,288 

United Microelectronics, ADR    731,006    a    2,470,800 
Xilinx    107,000        2,889,000 
            21,358,027 
 
Semiconductor Equipment-1.4%             
Applied Materials    95,800    a    1,579,742 
 
 
Software-21.4%             
Adobe Systems    74,800        3,700,356 
Check Point Software Technologies    95,800    a    1,625,726 
Cognos    52,500    a    1,864,800 
Electronic Arts    40,000    a    1,839,600 
Mercury Interactive    41,200    a    1,437,056 
Microsoft    145,200        4,014,780 
Oracle    183,300    a    2,067,624 
SAP, ADR    72,600        2,827,770 
Symantec    95,000    a    5,213,600 
            24,591,312 
 
Telecommunication Equipment-12.5%             
ADTRAN    77,500        1,757,700 
Amdocs    137,100    a    2,992,893 
Avaya    181,400    a    2,528,716 
Comverse Technology    39,700    a    747,551 
Corning    283,400    a,b    3,140,072 
Motorola    180,300        3,252,612 
            14,419,544 
 
Telecommunication Services-1.9%             
Verizon Communications    56,500        2,224,970 
 
 
Total Common Stocks             
(cost $98,781,770)            110,583,716 
 
Other Investments-5.4%    Shares        Value($) 
Registered Investment Company;             
Dreyfus Institutional Preferred Plus Money Market Fund         
(cost $6,183,718)    6,183,718    c    6,183,718 
 
Investment of Cash Collateral             
for Securities Loaned-1.5%             
Registered Investment Company;             
Dreyfus Institutional Cash Advantage Fund         
(cost $1,777,800)    1,777,800 c    1,777,800 

Total Investments(cost $106,743,288)    102.9%    118,545,234 
Liabilities, Less Cash and Receivables    (2.9%)    (3,394,785) 
Net Assets    100.0%    115,150,449 

a Non-income producing. 
b All or a portion of these securities are on loan. At September 30, 2004 the total market value of the fund's 
securities on loan is $ 1,682,620 and the total market value of the collateral held by the fund is $1,777,800. 
c Investments in affiliated money market mutual funds. 
d) Securities valuation policies and other investment related disclosures are hereby incorporated by reference the annual and 
semi annual reports previously filed with the Securities and Exchange Commission on Form N-CSR. 

Item 2. Controls and Procedures.

(a) The Registrant's principal executive and principal financial officers have concluded, based on their evaluation of the Registrant's disclosure controls and procedures as of a date within 90 days of the filing date of this report, that the Registrant's disclosure controls and procedures are reasonably designed to ensure that information required to be disclosed by the Registrant on Form N-Q is recorded, processed, summarized and reported within the required time periods and that information required to be disclosed by the Registrant in the reports that it files or submits on Form N-Q is accumulated and communicated to the Registrant's management, including its principal executive and principal financial officers, as appropriate to allow timely decisions regarding required disclosure.

(b) There were no changes to the Registrant's internal control over financial reporting that occurred during the Registrant's most recently ended fiscal quarter that have materially affected, or are reasonably likely to materially affect, the Registrant's internal control over financial reporting.

Item 3. Exhibits.

(a) Certifications of principal executive and principal financial officers as required by Rule 30a-2(a) under the Investment Company Act of 1940.

-2-

SIGNATURES

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934 and the Investment Company Act of 1940, the Registrant has duly caused this Report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.

DREYFUS INVESTMENT PORTFOLIOS

By:    /s/ Stephen E. Canter 
    Stephen E. Canter 
    President 
 
Date:    November 17, 2004 

Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934 and the Investment Company Act of 1940, this Report has been signed below by the following persons on behalf of the Registrant and in the capacities and on the dates indicated.

By:    /s/ Stephen E. Canter 
    Stephen E. Canter 
    Chief Executive Officer 
 
Date:    November 17, 2004 
 
By:    /s/ James Windels 
James Windels
    Chief Financial Officer 
 
Date:    November 17, 2004 

EXHIBIT INDEX

(a) Certifications of principal executive and principal financial officers as required by Rule 30a-2(a) under the Investment Company Act of 1940. (EX-99.CERT)

  -3-