Residential Whole Loans (Tables) |
3 Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
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Mar. 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Receivables [Abstract] | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential Whole Loans, at Carrying Value | The following table presents the components of the Company’s Residential whole loans, at carrying value at March 31, 2019 and December 31, 2018:
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Schedule of Interest Income Components | The following table presents components of interest income on the Company’s Residential whole loans, at carrying value for the three months ended March 31, 2019 and 2018:
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Financing Receivable Credit Quality Indicators | The following table presents additional information regarding the Company’s Residential whole loans, at carrying value at March 31, 2019: March 31, 2019
(1) Weighted average is calculated based on the interest bearing principal balance of each loan within the related category. For loans acquired with servicing rights released by the seller, interest rates included in the calculation do not reflect loan servicing fees. For loans acquired with servicing rights retained by the seller, interest rates included in the calculation are net of servicing fees. (2) LTV represents the ratio of the total unpaid principal balance of the loan to the estimated value of the collateral securing the related loan as of the most recent date available, which may be the original date. For Rehabilitation loans, the LTV presented is the ratio of the maximum unpaid principal balance of the loan, including unfunded commitments, to the estimated “after repaired” value of the collateral securing the related loan, where available. For certain Rehabilitation loans, totaling $130.1 million, an after repaired valuation was not obtained and the loan was underwritten based on an “as is” valuation. The LTV of these loans based on the current unpaid principal balance and the valuation obtained during underwriting, is 67%. Excluded from the calculation of weighted average LTV are certain low value loans secured by vacant lots, for which the LTV ratio is not meaningful. (3) Carrying value of Rehabilitation loans excludes an allowance for loan losses of $500,000 at March 31, 2019. |
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Schedule of Activity in Allowance for Loan Losses, Residential Whole Loans | The following table presents the activity in the Company’s allowance for loan losses on its Purchased Credit Impaired Loans held at carrying value for the three months ended March 31, 2019 and 2018:
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Certain Loans Acquired in Transfer Not Accounted for as Debt Securities, Accretable Yield Movement | The following table presents accretable yield activity for the Company’s Purchased Credit Impaired Loans held at carrying value for the three months ended March 31, 2019 and 2018:
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Residential Whole Loans, Fair Value | The following table presents information regarding the Company’s residential whole loans held at fair value at March 31, 2019 and December 31, 2018:
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Residential Whole Loans, Fair Value, Component of Net gain on residential whole loans | The following table presents the components of Net gain on residential whole loans measured at fair value through earnings for the three months ended March 31, 2019 and 2018:
(1) Primarily includes recovery of delinquent interest upon the liquidation of non-performing loans, recurring coupon interest payments received on mortgage loans that are contractually current, and cash payments received from private mortgage insurance on liquidated loans. |