EX-12 3 exhibit12.htm EX-12  

 

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Exhibit 12

TELEPHONE AND DATA SYSTEMS, INC.

RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES (1)

For the Year Ended December 31,

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

(Dollars in thousands)

2014 

  

2013 

  

2012 

  

2011 

  

2010 

EARNINGS:

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Income (loss) before income taxes (2)

$

(152,224)

  

$

292,864 

  

$

196,235 

  

$

363,745 

  

$

285,774 

Add (deduct):

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Equity in earnings of unconsolidated entities

  

(131,965)

  

  

(132,714)

  

  

(92,867)

  

  

(82,538)

  

  

(98,074)

  

Distributions from unconsolidated entities

  

112,349 

  

  

127,929 

  

  

84,884 

  

  

92,231 

  

  

100,845 

  

Amortization of capitalized interest

  

7,142 

  

  

4,638 

  

  

1,676 

  

  

1,109 

  

  

 867 

  

Income attributable to noncontrolling interests

  in subsidiaries that do not have fixed charges

  

(1,361)

  

  

(5,651)

  

  

(25,709)

  

  

(22,004)

  

  

(21,938)

  

  

  

  

(166,059)

  

  

287,066 

  

  

164,219 

  

  

352,543 

  

  

267,474 

Add fixed charges:

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Consolidated interest expense (3)

  

111,397 

  

  

98,811 

  

  

86,745 

  

  

118,201 

  

  

116,810 

  

Interest portion (1/3) of consolidated

  rent expense

  

61,909 

  

  

66,698 

  

  

71,505 

  

  

65,470 

  

  

62,983 

  

  

  

$

7,247 

  

$

452,575 

  

$

322,469 

  

$

536,214 

  

$

447,267 

FIXED CHARGES:

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Consolidated interest expense (3)

$

111,397 

  

$

98,811 

  

$

86,745 

  

$

118,201 

  

$

116,810 

  

Capitalized interest

  

10,295 

  

  

22,206 

  

  

21,369 

  

  

14,321 

  

  

4,825 

  

Interest portion (1/3) of consolidated

  rent expense

  

61,909 

  

  

66,698 

  

  

71,505 

  

  

65,470 

  

  

62,983 

  

  

  

$

183,601 

  

$

187,715 

  

$

179,619 

  

$

197,992 

  

$

184,618 

RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES

  

*

  

  

2.41 

  

  

1.80 

  

  

2.71 

  

  

2.42 

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Tax-effected preferred dividends

$

62 

  

$

78 

  

$

78 

  

$

71 

  

$

75 

  

Fixed charges

  

183,601 

  

  

187,715 

  

  

179,619 

  

  

197,992 

  

  

184,618 

  

  

Fixed charges and preferred dividends

$

183,663 

  

$

187,793 

  

$

179,697 

  

$

198,063 

  

$

184,693 

RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES

  AND PREFERRED DIVIDENDS

  

*

  

  

2.41 

  

  

1.79 

  

  

2.71 

  

  

2.42 

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

(1)

Considering, among other things, recent significant divestitures and an increasing amount of rental income in proportion to gross rent expense, TDS revised its approach in 2014 in calculating the above ratios to use gross rent expense, rather than net rent expense, for estimating the interest portion of rent expense.  Prior years have been revised to conform to the 2014 presentation.

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

(2)

Includes non-cash charges related to losses on impairment of $87.8 million in 2014 and $0.5 million in 2012.

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Includes gain on sale of business and other exit costs, net of $15.8 million and $300.7 million in 2014 and 2013, respectively, and loss on sale of business and other exit costs, net of $21.1 million in 2012.

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Includes gain on license sales and exchanges of $113.0 million in 2014, $255.5 million in 2013 and $11.8 million in 2011.

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Includes gain on investments of $14.5 million in 2013 and $24.1 million in 2011 and loss on investments of $3.7 million in 2012.

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

(3)

Interest expense on income tax contingencies is not included in fixed charges.

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

*

Earnings for the year ended December 31, 2014 were inadequate to cover fixed charges by $176.4 million, and fixed charges and preferred dividends by $176.4 million.