EX-12 2 exhibit12.htm EX-12  

 

 

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Exhibit 12

TELEPHONE AND DATA SYSTEMS, INC.

RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES

For the Year Ended December 31,

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

(Dollars in thousands)

2013 

  

2012 

  

2011 

  

2010 

  

2009 

EARNINGS:

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Income before income taxes (1)

$

292,864 

  

$

196,235 

  

$

363,745 

  

$

285,774 

  

$

385,488 

Add (deduct):

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Equity in earnings of unconsolidated entities

  

(132,714)

  

  

(92,867)

  

  

(82,538)

  

  

(98,074)

  

  

(90,732)

  

Distributions from unconsolidated entities

  

127,929 

  

  

84,884 

  

  

92,231 

  

  

100,845 

  

  

91,587 

  

Amortization of capitalized interest

  

4,638 

  

  

1,676 

  

  

1,109 

  

  

867 

  

  

 497 

  

Income attributable to noncontrolling interests

  in subsidiaries that do not have fixed charges

  

(5,651)

  

  

(25,709)

  

  

(22,004)

  

  

(21,938)

  

  

(20,333)

  

  

  

  

287,066 

  

  

164,219 

  

  

352,543 

  

  

267,474 

  

  

366,507 

Add fixed charges:

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Consolidated interest expense (2)

  

98,811 

  

  

86,745 

  

  

118,201 

  

  

116,810 

  

  

126,209 

  

Interest portion (1/3) of consolidated rent

  expense

  

52,485 

  

  

57,594 

  

  

52,455 

  

  

51,244 

  

  

49,553 

  

  

  

$

438,362 

  

$

308,558 

  

$

523,199 

  

$

435,528 

  

$

542,269 

FIXED CHARGES:

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Consolidated interest expense (2)

$

98,811 

  

$

86,745 

  

$

118,201 

  

$

116,810 

  

$

126,209 

  

Capitalized interest

  

22,206 

  

  

21,369 

  

  

14,321 

  

  

4,825 

  

  

3,850 

  

Interest portion (1/3) of consolidated

  rent expense

  

52,485 

  

  

57,594 

  

  

52,455 

  

  

51,244 

  

  

49,553 

  

  

  

$

173,502 

  

$

165,708 

  

$

184,977 

  

$

172,879 

  

$

179,612 

RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES

  

2.53 

  

  

1.86 

  

  

2.83 

  

  

2.52 

  

  

3.02 

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Tax-effected preferred dividends

$

78 

  

$

78 

  

$

71 

  

$

75 

  

$

78 

  

Fixed charges

  

173,502 

  

  

165,708 

  

  

184,977 

  

  

172,879 

  

  

179,612 

  

  

Fixed charges and preferred dividends

$

173,580 

  

$

165,786 

  

$

185,048 

  

$

172,954 

  

$

179,690 

RATIO OF EARNINGS TO FIXED CHARGES

  AND PREFERRED DIVIDENDS

  

2.53 

  

  

1.86 

  

  

2.83 

  

  

2.52 

  

  

3.02 

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

(1)

Includes non-cash charges related to losses on impairment of $0.5 million in 2012 and $14.0 million in 2009.

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Includes gain on sale of business and other exit costs, net of $300.7 million in 2013 and loss on sale of business and other exit costs, net of $21.1 million in 2012.

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Includes gain on license sales and exchanges of $255.5 million in 2013 and $11.8 million in 2011.

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

Includes gain on investments of $14.5 million in 2013 and $24.1 million in 2011 and loss on investments of $3.7 million in 2012.

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

  

(2)

Interest expense on income tax contingencies is not included in fixed charges.