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Exhibit 99.1
P.F. Chang’s China Bistro, Inc.
P.F. CHANG’S EARNS $0.36 PER SHARE
SCOTTSDALE, Arizona, April 26, 2006 – P.F. Chang’s China Bistro, Inc. (NASDAQ:PFCB) today reported earnings of $9.8 million for the first quarter ended April 2, 2006 compared to $10.8 million for the first quarter of the prior year. Earnings per share for the first quarter were $0.36 as compared to $0.40 for the first quarter of the prior year.
                 
(000 except per share data)   1Q06     1Q05  
       
Revenues
   $ 228,613     $ 194,214  
Net Income
   $ 9,813     $ 10,826  
Diluted Earnings Per Share
   $ 0.36     $ 0.40  
Shares Used in diluted EPS calculation
     27,239       26,893  
2006 Expectations
Revenue is expected to increase approximately 18% to $954 million in 2006. The primary assumptions underlying this revenue forecast are:
                 
1. New unit development:
  Bistro   19 units   340 sales weeks
 
  Pei Wei   30 units   649 sales weeks
 
  Taneko       1 unit   16 sales weeks
 
                
2. Comp store sales gains:
  Bistro     1.8 %    
 
  Pei Wei     0.2 %    
3. Reopening Bistro in Metairie, Louisiana with reduced hours of operation.
4. Six-month closure of the Bistro in the Planet Hollywood Hotel and Casino.
Earnings per share are expected to decline in 2006 from the $1.40 earned in 2005 due to equity-based compensation expense. Including anticipated grants in 2006, equity-based compensation expense is expected to approximate $11.1 million in the current year. Given this current estimate of equity-based compensation, earnings per share are expected to be $1.31 in 2006.
The Company is hosting a conference call today at 1:00 pm ET in which management will provide further details on the first quarter results as well as its expectations for the balance of the year. A webcast of the call can be accessed through the company’s website at http://www.pfchangs.com.

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P.F. Chang’s China Bistro, Inc. owns and operates two restaurant concepts in the Asian niche. P.F. Chang’s China Bistro features a blend of high-quality, traditional Chinese cuisine and American hospitality in a sophisticated, contemporary bistro setting. Pei Wei Asian Diner offers a modest menu of freshly prepared Asian cuisine in a relaxed, warm environment offering attentive counter service and take-out flexibility.
Note with respect to nonGAAP financial measures contained within Supplemental Financial Information
In addition to using GAAP results in evaluating our business, management also believes it is useful to measure results on a pro forma basis excluding estimated equity-based compensation. Estimated equity-based compensation, which impacts both labor and G&A costs, is excluded because of the unpredictability of equity based compensation charges. These charges are affected by factors that may change on each grant date, including the Company’s stock price, stock market volatility, expected option term, risk-free interest rates and expected dividends, all of which can create great variability from period to period. The pro forma presentation (which excludes equity based compensation from labor and G&A costs and the related percentages of sales) provides a more easily comparable set of financial performance measures for the Company and highlights the operations of our existing restaurants by eliminating the non-operational volatility of equity-based compensation. This also allows investors, as well as management to focus on the cash generating capacity and performance of our restaurant concepts, both of which are material to our rate of growth and ability to finance that growth from our operations. The non-GAAP pro forma financial information presented herein should be considered in addition to, not as a substitute for, or superior to, financial measures calculated in accordance with GAAP. Please see the GAAP to non-GAAP reconciliation on page nine of this press release, for a comparison of each non-GAAP measure to the most comparable GAAP measure, as well as a reconciliation of the two measures.
Note with respect to forward looking statements
The statements contained in this press release that are not purely historical, including the Company’s estimates of its revenues, earnings and comparable sales, as well as statements concerning the Company’s development schedule, are forward looking statements. The accuracy of these forward-looking statements may be affected by certain risks and uncertainties, including, but not limited to, the Company’s ability to operate its restaurants profitably; the Company’s ability to hire, train and retain skilled management and other personnel; changes in consumer tastes and trends, and national, regional and local economic and weather conditions; changes in costs related to food, utilities, labor shortages, our ability to develop and construct our restaurants within projected budgets and time periods; the inherent unpredictability of estimating equity-based compensation expense under FAS 123(R); changes to existing accounting rules or differing interpretations to our current accounting practices and other risks described in the Company’s recent SEC filings.
             
Contact:       P.F. Chang’s China Bistro, Inc.(480) 888-3000
 
  Media:   Laura Cherry   laurac@pfchangs.com
 
  Investor:   Bert Vivian   bertv@pfchangs.com

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P.F. Chang’s China Bistro, Inc.
Consolidated Statements of Operations
(In thousands, except per share amounts)
(Unaudited)
                 
    13 Weeks Ended     13 Weeks Ended  
    Apr 2     Apr 3  
    2006     2005  
     
Revenues
   $ 228,613     $ 194,214  
Cost of sales
     63,440       53,982  
Labor
     76,937       63,528  
Operating
     34,841       28,250  
Occupancy
     12,493       10,274  
General & administrative
     13,252       10,582  
Depreciation & amortization
     10,355       8,134  
Preopening expenses
     1,694       1,334  
Partner investment expense
     200       273  
     
Total costs and expenses
     213,212       176,357  
     
Income from operations
     15,401       17,857  
Interest income, net and other income
     492       458  
Minority interest
     (2,022 )     (2,276 )
     
Income before provision for income taxes
     13,871       16,039  
Provision for income taxes
     (4,058 )     (5,213 )
     
Net income
   $ 9,813     $ 10,826  
     
Basic net income per share
   $ 0.37     $ 0.41  
Diluted net income per share
   $ 0.36     $ 0.40  
Shares used in calculation of basic EPS
     26,485       26,117  
Shares used in calculation of diluted EPS
     27,239       26,893  
                 
    Percentage of Revenues  
    Apr 2     Apr 3  
    2006     2005  
     
Revenues
     100.0 %     100.0 %
Cost of sales
     27.7 %     27.8 %
Labor
     33.7 %     32.7 %
Operating
     15.2 %     14.5 %
Occupancy
     5.5 %     5.3 %
General & administrative
     5.8 %     5.4 %
Depreciation & amortization
     4.5 %     4.2 %
Preopening expenses
     0.7 %     0.7 %
Partner investment expense
     0.1 %     0.1 %
     
Total costs and expenses
     93.3 %     90.8 %
     
Income from operations
     6.7 %     9.2 %
Interest income, net and other income
     0.2 %     0.2 %
Minority interest
     -0.9 %     -1.2 %
     
Income before provision for income taxes
     6.1 %     8.3 %
Provision for income taxes
     -1.8 %     -2.7 %
     
Net income
     4.3 %     5.6 %
     
     Certain percentage amounts do not sum to total due to rounding.

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P.F. Chang’s China Bistro, Inc.
 
Supplemental Financial Information — Pro Forma Forecast
                                                                                                                 
            53 weeks                                               Forecast     YOY
    2003   2004   1Q05   2Q05   3Q05   4Q05     2005     1Q06A   2Q06   3Q06   4Q06     2006     Change
                                 
Units
     130       168       170       182       193       208         208         214       222       241       259         259            
Sales weeks
     5,749       7,931       2,190       2,273       2,438       2,596         9,497         2,751       2,816       3,002       3,275         11,844         24.7 %
AWS
     93,915       89,136       88,682       87,134       83,285       82,371         85,201         83,102       81,078       78,842       79,479         80,539         -5.5 %
 
                                                                                                                
Sales
     539,917       706,941       194,214       198,056       203,049       213,834         809,153         228,613       228,316       236,685       260,295         953,909         17.9 %
per FDS
   $ 20.57     $ 26.60     $ 7.22     $ 7.34     $ 7.50     $ 7.90       $ 29.97       $ 8.39     $ 8.38     $ 8.69     $ 9.56       $ 35.02            
 
                                                                                                                
Operating costs
                                                                                                                
COS
     152,788       200,736       53,982       54,493       56,010       60,149         224,634         63,440       63,225       65,005       71,081         262,752            
Labor
     176,428       233,325       63,528       64,765       67,836       70,114         266,243         76,593       74,722       77,952       85,863         315,130            
Operating
     73,660       99,528       28,250       29,505       31,490       33,002         122,247         34,841       34,495       36,098       38,032         143,466            
Occupancy
     28,914       37,693       10,274       10,767       11,182       10,570         42,793         12,493       12,548       13,029       14,386         52,456            
Minority interest
     7,887       10,078       2,276       2,176       1,974       1,801         8,227         2,022       2,039       2,195       2,474         8,730            
G&A
     28,692       34,662       10,582       10,495       9,759       10,281         41,117         11,406       12,006       12,407       13,008         48,827            
 
                                                                                                                
Restaurant cash operating income
     71,548       90,919       25,322       25,855       24,798       27,917         103,892         27,818       29,281       29,998       35,451         122,548         18.0 %
 
                                                                                                                
Development costs
                                                                                                                
Preopening
     8,790       7,995       1,334       2,496       2,712       2,703         9,245         1,694       2,732       4,859       3,445         12,730         37.7 %
Partner investment expense
     4,196       17,671       273       1,581       1,472       1,474         4,800         200       891       2,499       2,394         5,984         24.7 %
 
                                                                                                                
Other expenses
                                                                                                                
Depreciation & amortization
     21,817       29,155       8,134       8,519       9,258       11,039         36,950         10,355       10,554       10,897       11,560         43,367         17.4 %
Equity-based compensation
     —       —       —       —       —       —         —         2,190       2,429       3,222       3,222         11,063            
Interest (income) expense
     (466 )     (612 )     (458 )     (447 )     (530 )     (406 )       (1,841 )       (492 )     (440 )     (485 )     (480 )       (1,897 )       3.0 %
Tax provision
     12,425       10,657       5,213       4,454       3,447       3,828         16,942         4,058       4,066       2,792       4,746         15,661         -7.6 %
 
                                                                                                                
Net income
     24,786       26,053       10,826       9,252       8,439       9,279         37,796         9,813       9,049       6,215       10,564         35,640         -5.7 %
per FDS
   $ 0.94     $ 0.98     $ 0.40     $ 0.34     $ 0.31     $ 0.34       $ 1.40       $ 0.36     $ 0.33     $ 0.23     $ 0.39       $ 1.31         -6.5 %
 
                                                                                                                
Fully diluted shares (FDS)
     26,250       26,575       26,893       26,977       27,073       27,058         27,000         27,239       27,239       27,239       27,239         27,239         0.9 %
 
                                                                                                                
Sales
     100.0 %     100.0 %     100.0 %     100.0 %     100.0 %     100.0 %       100.0 %       100.0 %     100.0 %     100.0 %     100.0 %       100.0 %          
COS
     28.3 %     28.4 %     27.8 %     27.5 %     27.6 %     28.1 %       27.8 %       27.7 %     27.7 %     27.5 %     27.3 %       27.5 %          
Labor
     32.7 %     33.0 %     32.7 %     32.7 %     33.4 %     32.8 %       32.9 %       33.5 %     32.7 %     32.9 %     33.0 %       33.0 %          
Operating
     13.6 %     14.1 %     14.5 %     14.9 %     15.5 %     15.4 %       15.1 %       15.2 %     15.1 %     15.3 %     14.6 %       15.0 %          
Occupancy
     5.4 %     5.3 %     5.3 %     5.4 %     5.5 %     4.9 %       5.3 %       5.5 %     5.5 %     5.5 %     5.5 %       5.5 %          
Minority interest
     1.5 %     1.4 %     1.2 %     1.1 %     1.0 %     0.8 %       1.0 %       0.9 %     0.9 %     0.9 %     1.0 %       0.9 %          
G&A
     5.3 %     4.9 %     5.4 %     5.3 %     4.8 %     4.8 %       5.1 %       5.0 %     5.3 %     5.2 %     5.0 %       5.1 %          
                                     
Restaurant cash operating income
     13.3 %     12.9 %     13.0 %     13.1 %     12.2 %     13.1 %       12.8 %       12.2 %     12.8 %     12.7 %     13.6 %       12.8 %          
                                     
Preopening
     1.6 %     1.1 %     0.7 %     1.3 %     1.3 %     1.3 %       1.1 %       0.7 %     1.2 %     2.1 %     1.3 %       1.3 %          
Partner investment expense
     0.8 %     2.5 %     0.1 %     0.8 %     0.7 %     0.7 %       0.6 %       0.1 %     0.4 %     1.1 %     0.9 %       0.6 %          
Depreciation & amortization
     4.0 %     4.1 %     4.2 %     4.3 %     4.6 %     5.2 %       4.6 %       4.5 %     4.6 %     4.6 %     4.4 %       4.5 %          
Equity-based compensation
     0.0 %     0.0 %     0.0 %     0.0 %     0.0 %     0.0 %       0.0 %       1.0 %     1.1 %     1.4 %     1.2 %       1.2 %          
Interest (income) expense
     -0.1 %     -0.1 %     -0.2 %     -0.2 %     -0.3 %     -0.2 %       -0.2 %       -0.2 %     -0.2 %     -0.2 %     -0.2 %       -0.2 %          
Tax provision
     2.3 %     1.5 %     2.7 %     2.2 %     1.7 %     1.8 %       2.1 %       1.8 %     1.8 %     1.2 %     1.8 %       1.6 %          
                                     
Net income
     4.6 %     3.7 %     5.6 %     4.7 %     4.2 %     4.3 %       4.7 %       4.3 %     4.0 %     2.6 %     4.1 %       3.7 %          
                                     

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Shared Services
 
Supplemental Financial Information — Pro Forma Forecast
                                                                                                         
            53 weeks                                               Forecast  
    2003   2004   1Q05   2Q05   3Q05   4Q05     2005     1Q06A   2Q06   3Q06   4Q06     2006  
                             
Units
                                                                                                        
Sales weeks
                                                                                                        
AWS
                                                                                                        
Comp sales change
                                                                                                        
Sales
                                                                                                        
per FDS
                                                                                                        
 
                                                                                                        
Operating costs
                                                                                                        
COS
                                                                                                        
Labor
                                                                                                        
Operating
                                                                                                        
Occupancy
                                                                                                        
Minority interest
                                                                                                        
G&A (inc. in concepts for ‘03 & ‘04)
                     4,895       4,906       4,384       4,513         18,698         4,631       5,002       5,265       5,780         20,677    
 
                                                                                                        
Restaurant cash operating income
                     (4,895 )     (4,906 )     (4,384 )     (4,513 )       (18,698 )       (4,631 )     (5,002 )     (5,265 )     (5,780 )       (20,677 )  
 
                                                                                                        
Development costs
                                                                                                        
Preopening
                                                                                                        
Partner investment expense
                                                                                                        
 
                                                                                                        
Other expenses
                                                                                                        
Depreciation & amortization
                     149       142       263       326         880         280       294       290       290         1,154    
Equity-based compensation
                                                                 988       1,194       1,602       1,602         5,386    
Interest (income) expense
                     (343 )     (420 )     (381 )     (431 )       (1,575 )       (489 )     (440 )     (485 )     (480 )       (1,894 )  
Tax provision
                     (1,528 )     (1,504 )     (1,237 )     (1,303 )       (5,572 )       (1,677 )     (1,875 )     (2,068 )     (2,229 )       (7,850 )  
 
                                                                                                        
Net income
                     (3,173 )     (3,124 )     (3,029 )     (3,105 )       (12,431 )       (3,733 )     (4,174 )     (4,604 )     (4,962 )       (17,473 )  
per FDS
                   $ (0.12 )   $ (0.12 )   $ (0.11 )   $ (0.11 )     $ (0.46 )     $ (0.14 )   $ (0.15 )   $ (0.17 )   $ (0.18 )     $ (0.64 )  
 
                                                                                                        
Fully diluted shares (FDS)
                     26,893       26,977       27,073       27,058         27,000         27,239       27,239       27,239       27,239         27,239    

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Concept: P.F. Chang’s China Bistro
 
Supplemental Financial Information — Pro Forma Forecast
                                                                                                                 
            53 weeks                                               Forecast     YOY
    2003   2004   1Q05   2Q05   3Q05   4Q05     2005     1Q06A   2Q06   3Q06   4Q06     2006     Change
                                 
Units
     97       115       116       121       125       131         131         133       134       143       151         151            
Sales weeks
     4,494       5,613       1,492       1,531       1,594       1,649         6,266         1,720       1,728       1,788       1,939         7,175         14.5 %
AWS
     108,280       108,938       109,637       108,699       105,779       107,092         107,757         108,677       106,934       105,571       106,845         106,988         -0.7 %
Comp sales change
     5.1 %     3.0 %     2.9 %     1.9 %     -0.8 %     1.0 %       1.2 %       1.3 %     1.7 %     2.6 %     1.5 %       1.8 %          
Sales
     486,609       611,468       163,579       166,418       168,612       176,595         675,204         186,924       184,782       188,761       207,172         767,639         13.7 %
per FDS
   $ 18.54     $ 23.01     $ 6.08     $ 6.17     $ 6.23     $ 6.53       $ 25.01       $ 6.86     $ 6.78     $ 6.93     $ 7.61       $ 28.18            
 
                                                                                                                
Operating costs
                                                                                                                
COS
     136,983       173,128       45,317       45,726       46,359       49,671         187,073         51,771       51,035       51,758       56,483         211,047            
Labor
     158,497       201,352       53,601       54,250       55,947       57,328         221,126         62,308       59,933       61,824       68,209         252,273            
Operating
     66,044       85,073       23,599       24,298       25,654       26,648         100,199         27,897       26,968       28,204       29,629         112,698            
Occupancy
     25,533       31,896       8,465       8,883       9,102       8,250         34,700         9,859       9,745       9,952       10,965         40,520            
Minority interest
     7,360       9,177       1,935       1,881       1,723       1,579         7,118         1,733       1,713       1,750       1,921         7,117            
G&A
     24,767       28,555       4,086       3,816       3,667       3,943         15,512         4,386       4,565       4,565       4,670         18,185            
 
                                                                                                                
Restaurant cash operating income
     67,425       82,287       26,576       27,564       26,160       29,176         109,476         28,970       30,824       30,709       35,296         125,799         14.9 %
 
                                                                                                                
Development costs
                                                                                                                
Preopening
     7,026       5,852       965       1,544       1,651       1,868         6,028         1,066       1,491       3,369       2,340         8,266         37.1 %
Partner investment expense
     3,941       15,075       208       1,126       1,303       889         3,526         426       436       1,744       1,744         4,350         23.4 %
 
                                                                                                                
Other expenses
                                                                                                                
Depreciation & amortization
     19,414       24,778       6,679       7,033       7,462       8,919         30,093         8,096       8,282       8,396       8,808         33,582         11.6 %
Equity-based compensation
                                                                 1,075       1,101       1,451       1,451         5,079            
Interest (income) expense
     (461 )     (612 )     (115 )     (20 )     (146 )     30         (251 )       —                                 —            
Tax provision
     12,523       10,797       6,123       5,811       4,608       5,148         21,690         5,432       6,049       4,882       6,495         22,859         5.4 %
 
                                                                                                                
Net income
     24,982       26,397       12,716       12,070       11,282       12,322         48,390         12,875       13,464       10,867       14,457         51,663         6.8 %
per FDS
   $ 0.95     $ 0.99     $ 0.47     $ 0.45     $ 0.42     $ 0.46       $ 1.79       $ 0.47     $ 0.49     $ 0.40     $ 0.53       $ 1.90            
 
                                                                                                                
Fully diluted shares (FDS)
     26,250       26,575       26,893       26,977       27,073       27,058         27,000         27,239       27,239       27,239       27,239         27,239            
 
                                                                                                                
Sales
     100.0 %     100.0 %     100.0 %     100.0 %     100.0 %     100.0 %       100.0 %       100.0 %     100.0 %     100.0 %     100.0 %       100.0 %          
COS
     28.2 %     28.3 %     27.7 %     27.5 %     27.5 %     28.1 %       27.7 %       27.7 %     27.6 %     27.4 %     27.3 %       27.5 %          
Labor
     32.6 %     32.9 %     32.8 %     32.6 %     33.2 %     32.5 %       32.7 %       33.3 %     32.4 %     32.8 %     32.9 %       32.9 %          
Operating
     13.6 %     13.9 %     14.4 %     14.6 %     15.2 %     15.1 %       14.8 %       14.9 %     14.6 %     14.9 %     14.3 %       14.7 %          
Occupancy
     5.2 %     5.2 %     5.2 %     5.3 %     5.4 %     4.7 %       5.1 %       5.3 %     5.3 %     5.3 %     5.3 %       5.3 %          
Minority interest
     1.5 %     1.5 %     1.2 %     1.1 %     1.0 %     0.9 %       1.1 %       0.9 %     0.9 %     0.9 %     0.9 %       0.9 %          
G&A
     5.1 %     4.7 %     2.5 %     2.3 %     2.2 %     2.2 %       2.3 %       2.3 %     2.5 %     2.4 %     2.3 %       2.4 %          
                                     
Restaurant cash operating income
     13.9 %     13.5 %     16.2 %     16.6 %     15.5 %     16.5 %       16.2 %       15.5 %     16.7 %     16.3 %     17.0 %       16.4 %          
                                     
Preopening
     1.4 %     1.0 %     0.6 %     0.9 %     1.0 %     1.1 %       0.9 %       0.6 %     0.8 %     1.8 %     1.1 %       1.1 %          
Partner investment expense
     0.8 %     2.5 %     0.1 %     0.7 %     0.8 %     0.5 %       0.5 %       0.2 %     0.2 %     0.9 %     0.8 %       0.6 %          
Depreciation & amortization
     4.0 %     4.1 %     4.1 %     4.2 %     4.4 %     5.1 %       4.5 %       4.3 %     4.5 %     4.4 %     4.3 %       4.4 %          
Equity-based compensation
     0.0 %     0.0 %     0.0 %     0.0 %     0.0 %     0.0 %       0.0 %       0.6 %     0.6 %     0.8 %     0.7 %       0.7 %          
Interest (income) expense
     -0.1 %     -0.1 %     -0.1 %     0.0 %     -0.1 %     0.0 %       0.0 %       0.0 %     0.0 %     0.0 %     0.0 %       0.0 %          
Tax provision
     2.6 %     1.8 %     3.7 %     3.5 %     2.7 %     2.9 %       3.2 %       2.9 %     3.3 %     2.6 %     3.1 %       3.0 %          
                                     
Net income
     5.1 %     4.3 %     7.8 %     7.3 %     6.7 %     7.0 %       7.2 %       6.9 %     7.3 %     5.8 %     7.0 %       6.7 %          
                                     

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Concept: Pei Wei Asian Diner
 
Supplemental Financial Information — Pro Forma Forecast
                                                                                                         
            53 weeks                                             Forecast     YOY  
    2003     2004     1Q05     2Q05     3Q05     4Q05     2005     1Q06A     2Q06     3Q06     4Q06     2006     Change  
                     
Units
     33       53       54       61       68       77       77       81       88       97       107       107          
Sales weeks
     1,255       2,318       698       742       844       947       3,231       1,031       1,088       1,211       1,323       4,653       44.0 %
AWS
     42,476       41,188       43,888       42,639       40,802       39,323       41,457       40,435       40,013       39,388       39,416       39,774       -4.1 %
Comp sales change
     0.3 %     2.0 %     6.0 %     6.3 %     2.8 %     1.9 %     4.0 %     -2.0 %     -1.6 %     1.4 %     2.4 %     0.2 %        
Sales
     53,308       95,473       30,635       31,638       34,437       37,239       133,949       41,689       43,534       47,699       52,148       185,070       38.2 %
per FDS
   $ 2.03     $ 3.59     $ 1.14     $ 1.17     $ 1.27     $ 1.38     $ 4.96     $ 1.53     $ 1.60     $ 1.75     $ 1.91     $ 6.79          
Operating costs
                                                                                                       
COS
     15,805       27,608       8,665       8,767       9,651       10,478       37,561       11,669       12,190       13,166       14,286       51,311          
Labor
     17,931       31,973       9,927       10,515       11,889       12,786       45,117       14,285       14,789       16,029       17,304       62,407          
Operating
     7,616       14,455       4,651       5,207       5,836       6,354       22,048       6,944       7,527       7,844       8,220       30,535          
Occupancy
     3,381       5,797       1,809       1,884       2,080       2,320       8,093       2,634       2,803       3,061       3,356       11,854          
Minority interest
     527       901       341       295       251       222       1,109       289       326       445       553       1,613          
G&A
     3,925       6,107       1,601       1,773       1,708       1,825       6,907       2,194       2,230       2,320       2,356       9,100          
Restaurant cash operating income
     4,123       8,632       3,641       3,197       3,022       3,254       13,114       3,674       3,669       4,834       6,073       18,250       39.2 %
Development costs Preopening
     1,764       2,143       369       952       1,061       835       3,217       603       1,175       1,232       1,090       4,100       27.4 %
Partner investment expense
     255       2,596       65       455       169       585       1,274       (226 )     455       585       650       1,464       14.9 %
Other expenses Depreciation & amortization
     2,403       4,377       1,306       1,344       1,533       1,794       5,977       1,979       1,979       2,193       2,410       8,561       43.2 %
Equity-based compensation
                                                             105       110       145       145       506          
Interest (income) expense
     (5 )             —       (7 )     (3 )     (5 )     (15 )     (3 )                             (3 )        
Tax provision
     (98 )     (141 )     618       147       76       (17 )     824       377       (16 )     210       551       1,123       36.3 %
Net income
     (196 )     (343 )     1,283       306       186       62       1,837       839       (35 )     468       1,227       2,499       36.0 %
per FDS
   $ (0.01 )   $ (0.01 )   $ 0.05     $ 0.01     $ 0.01     $ 0.00     $ 0.07     $ 0.03     $ (0.00 )   $ 0.02     $ 0.05     $ 0.09          
Fully diluted shares (FDS)
     26,250       26,575       26,893       26,977       27,073       27,058       27,000       27,239       27,239       27,239       27,239       27,239          
Sales
     100.0 %     100.0 %     100.0 %     100.0 %     100.0 %     100.0 %     100.0 %     100.0 %     100.0 %     100.0 %     100.0 %     100.0 %        
COS
     29.6 %     28.9 %     28.3 %     27.7 %     28.0 %     28.1 %     28.0 %     28.0 %     28.0 %     27.6 %     27.4 %     27.7 %        
Labor
     33.6 %     33.5 %     32.4 %     33.2 %     34.5 %     34.3 %     33.7 %     34.3 %     34.0 %     33.6 %     33.2 %     33.7 %        
Operating
     14.3 %     15.1 %     15.2 %     16.5 %     16.9 %     17.1 %     16.5 %     16.7 %     17.3 %     16.4 %     15.8 %     16.5 %        
Occupancy
     6.3 %     6.1 %     5.9 %     6.0 %     6.0 %     6.2 %     6.0 %     6.3 %     6.4 %     6.4 %     6.4 %     6.4 %        
Minority interest
     1.0 %     0.9 %     1.1 %     0.9 %     0.7 %     0.6 %     0.8 %     0.7 %     0.7 %     0.9 %     1.1 %     0.9 %        
G&A
     7.4 %     6.4 %     5.2 %     5.6 %     5.0 %     4.9 %     5.2 %     5.3 %     5.1 %     4.9 %     4.5 %     4.9 %        
                     
Restaurant cash operating income
     7.7 %     9.0 %     11.9 %     10.1 %     8.8 %     8.7 %     9.8 %     8.8 %     8.4 %     10.1 %     11.6 %     9.9 %        
                     
Preopening
     3.3 %     2.2 %     1.2 %     3.0 %     3.1 %     2.2 %     2.4 %     1.4 %     2.7 %     2.6 %     2.1 %     2.2 %        
Partner investment expense
     0.5 %     2.7 %     0.2 %     1.4 %     0.5 %     1.6 %     1.0 %     -0.5 %     1.0 %     1.2 %     1.2 %     0.8 %        
Depreciation & amortization
     4.5 %     4.6 %     4.3 %     4.2 %     4.5 %     4.8 %     4.5 %     4.7 %     4.5 %     4.6 %     4.6 %     4.6 %        
Equity-based compensation
     0.0 %     0.0 %     0.0 %     0.0 %     0.0 %     0.0 %     0.0 %     0.3 %     0.3 %     0.3 %     0.3 %     0.3 %        
Interest (income) expense
     0.0 %     0.0 %     0.0 %     0.0 %     0.0 %     0.0 %     0.0 %     0.0 %     0.0 %     0.0 %     0.0 %     0.0 %        
Tax provision
     -0.2 %     -0.1 %     2.0 %     0.5 %     0.2 %     0.0 %     0.6 %     0.9 %     0.0 %     0.4 %     1.1 %     0.6 %        
                     
Net income
     -0.4 %     -0.4 %     4.2 %     1.0 %     0.5 %     0.2 %     1.4 %     2.0 %     -0.1 %     1.0 %     2.4 %     1.4 %        
                     

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Concept: Taneko Japanese Tavern
 
Supplemental Financial Information — Pro Forma Forecast
                                                 
                            Forecast        
            1Q06A     2Q06     3Q06     4Q06     2006  
Units
                             1       1       1  
Sales weeks
                             3       13       16  
AWS
                             75       75       75  
Comp sales change
                                               
Sales
                             225       975       1,200  
per FDS
           $ —     $ —     $ 0.01     $ 0.04     $ 0.04  
Operating costs
                                               
COS
                             81       312       394  
Labor
                             100       351       450  
Operating
                             50       183       233  
Occupancy
                             16       65       81  
Minority interest
                                               
G&A
   G&A expenses incurred in 2005 are shown under Shared Services     195       210       257       202       865  
Restaurant cash operating income
             (195 )     (210 )     (280 )     (138 )     (823 )
Development costs
                                               
Preopening
             25       66       258       15       364  
Partner investment expense
                             170               170  
Other expenses
                                               
Depreciation & amortization
                             17       52       70  
Equity-based compensation
             22       23       23       23       91  
Interest (income) expense
                                               
Tax provision
             (74 )     (93 )     (232 )     (71 )     (470 )
Net income
             (168 )     (206 )     (516 )     (158 )     (1,049 )
per FDS
           $ (0.01 )   $ (0.01 )   $ (0.02 )   $ (0.01 )   $ (0.04 )
Fully diluted shares (FDS)
             27,239       27,239       27,239       27,239       27,239  
 
                                              
Sales
                             100.0 %     100.0 %     100.0 %
COS
                             36.2 %     32.0 %     32.8 %
Labor
                             44.2 %     36.0 %     37.5 %
Operating
                             22.4 %     18.8 %     19.4 %
Occupancy
                             7.2 %     6.7 %     6.8 %
Minority interest
                             0.0 %     0.0 %     0.0 %
G&A
                             114.4 %     20.8 %     72.1 %
 
                                          
Restaurant cash operating income
                             -124.4 %     -14.2 %     -68.6 %
 
                                          
Preopening
                             114.7 %     1.6 %     30.4 %
Partner investment expense
                             75.6 %     0.0 %     14.2 %
Depreciation & amortization
                             7.7 %     5.4 %     5.8 %
Equity-based compensation
                             10.3 %     2.4 %     7.6 %
Interest (income) expense
                             0.0 %     0.0 %     0.0 %
Tax provision
                             -103.1 %     -7.3 %     -39.1 %
 
                                          
Net income
                             -229.5 %     -16.2 %     -87.4 %
 
                                          

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P.F. Chang’s China Bistro, Inc.
 
Supplemental Financial Information — Reconciliation of Pro Forma Forecast to GAAP Forecast
                                                                                                                         
        Pro Forma Forecast     Adjustments     GAAP Forecast  
    1Q06A     2Q06     3Q06     4Q06     2006     1Q06A     2Q06     3Q06     4Q06     2006     1Q06A     2Q06     3Q06     4Q06     2006  
             
Sales
     228,613       228,316       236,685       260,295       953,909                                               228,613       228,316       236,685       260,295       953,909  
per FDS
   $ 8.39     $ 8.38     $ 8.69     $ 9.56     $ 35.02                                             $ 8.39     $ 8.38     $ 8.69     $ 9.56     $ 35.02  
Operating costs
                                                                                                                        
COS
     63,440       63,225       65,005       71,081       262,752                                               63,440       63,225       65,005       71,081       262,752  
Labor
     76,593       74,722       77,952       85,863       315,130       344       350       350       350       1,394       76,937       75,072       78,302       86,213       316,524  
Operating
     34,841       34,495       36,098       38,032       143,466                                               34,841       34,495       36,098       38,032       143,466  
Occupancy
     12,493       12,548       13,029       14,386       52,456                                               12,493       12,548       13,029       14,386       52,456  
Minority interest
     2,022       2,039       2,195       2,474       8,730                                               2,022       2,039       2,195       2,474       8,730  
G&A
     11,406       12,006       12,407       13,008       48,827       1,846       2,079       2,872       2,872       9,669       13,252       14,085       15,279       15,880       58,496  
Restaurant cash operating income
     27,818       29,281       29,998       35,451       122,548       (2,190 )     (2,429 )     (3,222 )     (3,222 )     (11,063 )     25,628       26,852       26,776       32,229       111,485  
Development costs Preopening
     1,694       2,732       4,859       3,445       12,730                                               1,694       2,732       4,859       3,445       12,730  
Partner investment expense
     200       891       2,499       2,394       5,984                                               200       891       2,499       2,394       5,984  
Other expenses
                                                                                                                       
Depreciation & amortization
     10,355       10,554       10,897       11,560       43,367                                               10,355       10,554       10,897       11,560       43,367  
Equity-based compensation
     2,190       2,429       3,222       3,222       11,063       (2,190 )     (2,429 )     (3,222 )     (3,222 )     (11,063 )     —       —       —       —       —  
Interest (income) expense
     (492 )     (440 )     (485 )     (480 )     (1,897 )                                             (492 )     (440 )     (485 )     (480 )     (1,897 )
Tax provision
     4,058       4,066       2,792       4,746       15,661                                               4,058       4,066       2,792       4,746       15,661  
             
Net income
     9,813       9,049       6,215       10,564       35,640       —       —       —       —       —       9,813       9,049       6,215       10,564       35,640  
 
                                                                                                                      
per FDS
   $ 0.36     $ 0.33     $ 0.23     $ 0.39     $ 1.31                                             $ 0.36     $ 0.33     $ 0.23     $ 0.39     $ 1.31  
Fully diluted shares (FDS)
     27,239       27,239       27,239       27,239       27,239                                               27,239       27,239       27,239       27,239       27,239  
Sales
     100.0 %     100.0 %     100.0 %     100.0 %     100.0 %                                             100.0 %     100.0 %     100.0 %     100.0 %     100.0 %
COS
     27.7 %     27.7 %     27.5 %     27.3 %     27.5 %                                             27.7 %     27.7 %     27.5 %     27.3 %     27.5 %
Labor
     33.5 %     32.7 %     32.9 %     33.0 %     33.0 %                                             33.7 %     32.9 %     33.1 %     33.1 %     33.2 %
Operating
     15.2 %     15.1 %     15.3 %     14.6 %     15.0 %                                             15.2 %     15.1 %     15.3 %     14.6 %     15.0 %
Occupancy
     5.5 %     5.5 %     5.5 %     5.5 %     5.5 %                                             5.5 %     5.5 %     5.5 %     5.5 %     5.5 %
Minority interest
     0.9 %     0.9 %     0.9 %     1.0 %     0.9 %                                             0.9 %     0.9 %     0.9 %     1.0 %     0.9 %
G&A
     5.0 %     5.3 %     5.2 %     5.0 %     5.1 %                                             5.8 %     6.2 %     6.5 %     6.1 %     6.1 %
             
Restaurant cash operating income
     12.2 %     12.8 %     12.7 %     13.6 %     12.8 %                                             11.2 %     11.8 %     11.3 %     12.4 %     11.7 %
             
Preopening
     0.7 %     1.2 %     2.1 %     1.3 %     1.3 %                                             0.7 %     1.2 %     2.1 %     1.3 %     1.3 %
Partner investment expense
     0.1 %     0.4 %     1.1 %     0.9 %     0.6 %                                             0.1 %     0.4 %     1.1 %     0.9 %     0.6 %
Depreciation & amortization
     4.5 %     4.6 %     4.6 %     4.4 %     4.5 %                                             4.5 %     4.6 %     4.6 %     4.4 %     4.5 %
Equity-based compensation
     1.0 %     1.1 %     1.4 %     1.2 %     1.2 %                                             0.0 %     0.0 %     0.0 %     0.0 %     0.0 %
Interest (income) expense
     -0.2 %     -0.2 %     -0.2 %     -0.2 %     -0.2 %                                             -0.2 %     -0.2 %     -0.2 %     -0.2 %     -0.2 %
Tax provision
     1.8 %     1.8 %     1.2 %     1.8 %     1.6 %                                             1.8 %     1.8 %     1.2 %     1.8 %     1.6 %
             
Net income
     4.3 %     4.0 %     2.6 %     4.1 %     3.7 %                                             4.3 %     4.0 %     2.6 %     4.1 %     3.7 %
             

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