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EXHIBIT 99.2


QWEST COMMUNICATIONS INTERNATIONAL INC.

QUARTERLY CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS
(Dollars in millions)
(Unaudited)

 
  2005
  2004
  2003
 
 
  Q2
  Q1
  Q4
  Q3
  Q2
  Q1
  Q4
  Q3
  Q2
  Q1
 
Operating revenue   $ 3,470   $ 3,449   $ 3,437   $ 3,449   $ 3,442   $ 3,481   $ 3,498   $ 3,570   $ 3,596   $ 3,624  
Operating expenses:                                                              
  Cost of sales:                                                              
    Facility costs     682     677     650     748     681     662     704     1,137     688     702  
    Network expenses     59     66     66     73     66     57     82     81     70     68  
    Employee-related costs     388     410     390     429     437     450     464     468     439     433  
    Other non-employee related costs     305     286     296     298     302     285     293     276     278     272  
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Total cost of sales     1,434     1,439     1,402     1,548     1,486     1,454     1,543     1,962     1,475     1,475  
Selling, general and administrative:                                                              
    Property and other taxes     111     99     78     112     115     81     97     114     115     126  
    Bad debt     53     57     49     39     13     93     61     70     72     100  
    Restructuring and severance related costs     (1 )   15     53     2     127     15     46     37     16     13  
    Employee-related costs     410     407     413     413     434     469     415     429     472     485  
    Other non-employee related costs     472     458     477     695     797     496     629     455     480     458  
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  Total Selling, general and administrative     1,045     1,036     1,070     1,261     1,486     1,154     1,248     1,105     1,155     1,182  
  Depreciation and
amortization
    765     774     783     779     784     777     798     796     789     784  
  Impairments and other             36     34     43             230          
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Total operating expenses     3,244     3,249     3,291     3,622     3,799     3,385     3,589     4,093     3,419     3,441  
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Operating income (loss)     226     200     146     (173 )   (357 )   96     (91 )   (523 )   177     183  
Other expense (income)                                                              
  Interest expense—net     380     381     366     374     394     397     436     437     444     440  
  Other expense (income)—net     13     (242 )   (54 )   40     (111 )   12     (37 )   (18 )   (63 )   (61 )
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Total other expense (income)     393     139     312     414     283     409     399     419     381     379  
Income tax benefit (expense)     3     (4 )   27     18     (136 )   3     108     256     79     76  
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Income (loss) from continuing operations     (164 )   57     (139 )   (569 )   (776 )   (310 )   (382 )   (686 )   (125 )   (120 )
Discontinued operations—net                               (25 )   2,517     61     66  
Cumulative effect of accounting changes—net                                         206  
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Net income (loss)   $ (164 ) $ 57   $ (139 ) $ (569 ) $ (776 ) $ (310 ) $ (407 ) $ 1,831   $ (64 ) $ 152  
   
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 



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