December 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Owner Occupied | Non-Owner Occupied | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Average LTV(1) | Average Loan Size | Loan Balance(2) | Average LTV (1) | Average Loan Size | Loan Balance(2) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Office, medical | 45.20 | % | $ | 604 | $ | 32,617 | 52.07 | % | $ | 1,894 | $ | 106,040 | ||||||||||||||||||||||||||
Office, govt. or govt. contractor | 51.80 | 642 | 5,133 | 57.09 | 2,934 | 49,872 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Office, other | 49.28 | 492 | 97,403 | 48.71 | 1,279 | 214,915 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Office, total | 48.54 | 520 | 135,153 | 49.30 | 1,010 | 370,827 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Retail | 50.35 | 601 | 63,696 | 49.38 | 2,391 | 447,038 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Multi-family (5+ units) | — | — | — | 54.93 | 2,248 | 265,278 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Motel/hotel | — | — | — | 43.85 | 4,161 | 212,216 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Industrial/warehouse | 48.43 | 650 | 100,731 | 49.03 | 1,454 | 200,623 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial-improved | 42.16 | 967 | 163,405 | 48.58 | 1,338 | 179,254 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Marine/boat slips | 31.40 | 1,967 | 59,005 | 40.05 | 2,235 | 15,643 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Restaurant | 49.06 | 1,024 | 58,347 | 48.26 | 1,034 | 47,553 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Church | 34.98 | 886 | 64,661 | 13.56 | 2,421 | 2,421 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Land/lot loans | 53.74 | 913 | 913 | 49.95 | 274 | 94,245 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other | 39.80 | 1,089 | 81,655 | 62.90 | 590 | 247,857 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total CRE loans, gross(3) | 44.39 | 786 | $ | 727,566 | 51.55 | 1,235 | $ | 2,082,955 |
LTV Range ($ in thousands) | Loan Count | Loan Balance | % of Total CRE | |||||||||||||||||
Less than or equal to 50% | 246 | $ | 182,284 | 36.00 | % | |||||||||||||||
50%-60% | 78 | 114,723 | 22.70 | |||||||||||||||||
60%-70% | 91 | 119,089 | 23.50 | |||||||||||||||||
70%-80% | 74 | 80,224 | 15.90 | |||||||||||||||||
Greater than 80% | 12 | 9,660 | 1.90 | |||||||||||||||||
Grand Total | 501 | $ | 505,980 | 100.00 | % |
Q4 2024 vs. | Q4 2024 vs. | Year Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands, except per share data) | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2024 | Q4 2023 | 2024 | 2023 | 2024 vs. 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PROFITABILITY FOR THE PERIOD | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable-equivalent net interest income | $ | 44,093 | $ | 43,345 | $ | 42,222 | $ | 41,214 | $ | 41,606 | 1.73 | % | 5.98 | % | $ | 170,874 | $ | 135,560 | 26.05 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Taxable-equivalent adjustment | 82 | 82 | 82 | 79 | 81 | — | 1.23 | 325 | 253 | 28.46 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | 44,011 | 43,263 | 42,140 | 41,135 | 41,525 | 1.73 | 5.99 | 170,549 | 135,307 | 26.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 780 | 1,470 | 2,081 | 407 | 896 | (46.94) | (12.95) | 4,738 | 30,953 | (84.69) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income | 8,853 | 7,287 | 8,440 | 6,567 | 7,548 | 21.49 | 17.29 | 31,147 | 33,159 | (6.07) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense | 33,943 | 34,114 | 33,499 | 36,698 | 33,670 | (0.50) | 0.80 | 138,254 | 123,329 | 12.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 18,141 | 14,966 | 15,000 | 10,597 | 14,507 | 21.21 | 25.05 | 58,704 | 14,184 | 313.87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 4,859 | 3,777 | 3,766 | 2,413 | 4,017 | 28.65 | 20.96 | 14,815 | 2,956 | 401.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income | $ | 13,282 | $ | 11,189 | $ | 11,234 | $ | 8,184 | $ | 10,490 | 18.71 | 26.60 | $ | 43,889 | $ | 11,228 | 290.89 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets | 0.86% | 0.77% | 0.77% | 0.57% | 0.72% | 9 | bp | 14 | bp | 0.74% | 0.24% | 50 | bp | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets excluding amortization of intangibles, fraud losses and merger-related expenses - non-GAAP (1), (2) | 0.94 | 0.90 | 0.91 | 0.94 | 0.88 | 4 | 6 | 0.92 | 0.58 | 34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average equity | 9.82 | 8.41 | 8.70 | 6.38 | 8.21 | 141 | 161 | 8.35 | 2.54 | 581 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible equity - non-GAAP (1), (2) | 13.37 | 12.37 | 12.85 | 13.39 | 12.88 | 100 | 49 | 13.00 | 7.74 | 526 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest rate spread | 2.02 | 2.06 | 2.11 | 2.34 | 2.34 | (4) | (32) | 2.14 | 2.42 | (28) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 3.03 | 3.17 | 3.11 | 3.08 | 3.09 | (14) | (6) | 3.10 | 3.11 | (1) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio - GAAP | 64.21 | 67.49 | 66.23 | 76.93 | 68.61 | (328) | (440) | 68.55 | 73.21 | (466) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio - non-GAAP (1) | 60.28 | 62.10 | 61.05 | 62.37 | 61.99 | (182) | (171) | 61.43 | 61.62 | (19) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income to average assets | 0.57 | 0.50 | 0.58 | 0.46 | 0.52 | 7 | 5 | 0.53 | 0.71 | (18) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense to average assets | 2.19 | 2.34 | 2.31 | 2.56 | 2.33 | (15) | (14) | 2.34 | 2.64 | (30) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net operating expense to average assets - GAAP | 1.62 | 1.84 | 1.73 | 2.10 | 1.80 | (22) | (18) | 1.82 | 1.93 | (11) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net operating expense to average assets - non-GAAP (1) | 1.50 | 1.65 | 1.55 | 1.62 | 1.58 | (15) | (8) | 1.58 | 1.57 | 1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
PER SHARE DATA | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic net income per common share | $ | 0.40 | $ | 0.34 | $ | 0.34 | $ | 0.25 | $ | 0.32 | 17.65 | % | 25.00 | % | $ | 1.32 | $ | 0.42 | 214.29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted net income per common share | 0.40 | 0.34 | 0.34 | 0.25 | 0.31 | 17.65 | 29.03 | 1.32 | 0.42 | 214.29 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends paid per common share | 0.12 | 0.12 | 0.12 | 0.12 | 0.12 | — | — | 0.48 | 0.48 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Book value per common share at period end | 16.23 | 16.00 | 15.74 | 15.51 | 15.41 | 1.44 | 5.32 | 16.23 | 15.41 | 5.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tangible book value per common share at period end - non-GAAP (1) | 13.19 | 12.88 | 12.54 | 12.24 | 12.06 | 2.41 | 9.37 | 13.19 | 12.06 | 9.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market value at period end | 15.85 | 13.99 | 11.45 | 11.50 | 14.25 | 13.30 | 11.23 | 15.85 | 14.25 | 11.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Market range: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
High | 17.61 | 14.99 | 11.90 | 14.38 | 14.51 | 17.48 | 21.36 | 17.61 | 18.15 | (2.98) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Low | 13.21 | 11.03 | 10.06 | 10.56 | 9.66 | 19.76 | 36.75 | 10.06 | 9.66 | 4.14 |
Q4 2024 vs. | Q4 2024 vs. | Year Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands, except per share data) | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2024 | Q4 2023 | 2024 | 2023 | 2024 vs. 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
AVERAGE BALANCE SHEET DATA | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans | $ | 4,796,245 | $ | 4,734,001 | $ | 4,706,510 | $ | 4,655,183 | $ | 4,639,467 | 1.31 | % | 3.38 | % | $ | 4,723,215 | $ | 3,639,058 | 29.79 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | 655,610 | 656,375 | 706,079 | 655,323 | 619,920 | (0.12) | 5.76 | 668,279 | 674,866 | (0.98) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earning assets | 5,798,454 | 5,435,311 | 5,459,961 | 5,387,782 | 5,339,833 | 6.68 | 8.59 | 5,520,904 | 4,356,855 | 26.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Assets | 6,163,497 | 5,810,492 | 5,839,328 | 5,774,824 | 5,745,440 | 6.08 | 7.28 | 5,896,931 | 4,663,539 | 26.45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits | 5,461,583 | 5,086,348 | 5,064,974 | 5,142,658 | 5,136,818 | 7.38 | 6.32 | 5,188,812 | 4,029,014 | 28.79 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 50,000 | 83,500 | 143,769 | 4,000 | 1,141 | (40.12) | 4282.12 | 70,298 | 111,392 | (36.89) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt & TRUPS | 73,578 | 72,946 | 72,680 | 72,418 | 72,155 | 0.87 | 1.97 | 72,907 | 57,708 | 26.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity | 538,184 | 529,155 | 519,478 | 515,976 | 507,040 | 1.71 | 6.14 | 525,742 | 441,790 | 19.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CREDIT QUALITY DATA | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net charge-offs | $ | 1,333 | $ | 1,379 | $ | 886 | $ | 565 | $ | 500 | (3.34) | % | 166.60 | % | 4,072 | 2,019 | 101.68 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans | $ | 21,008 | $ | 14,844 | $ | 14,837 | $ | 12,776 | $ | 12,784 | 41.53 | % | 64.33 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans 90 days past due and still accruing | 294 | 454 | 414 | 1,560 | 738 | (35.24) | (60.16) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned and repossessed property | 3,494 | 485 | 1,739 | 2,024 | 179 | 620.41 | 1,851.96 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | $ | 24,796 | $ | 15,783 | $ | 16,990 | $ | 16,360 | $ | 13,701 | 57.11 | 80.98 |
Q4 2024 vs. | Q4 2024 vs. | Year Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands, except per share data) | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2024 | Q4 2023 | 2024 | 2023 | 2024 vs. 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
CAPITAL AND CREDIT QUALITY RATIOS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period-end equity to assets | 8.68 | % | 9.01 | % | 8.92 | % | 8.84 | % | 8.50 | % | (33) | bp | 18 | bp | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period-end tangible equity to tangible assets - non-GAAP (1) | 7.17 | 7.39 | 7.23 | 7.11 | 6.78 | (22) | 39 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Annualized net charge-offs to average loans | 0.11 | % | 0.12 | % | 0.08 | % | 0.05 | % | 0.04 | % | (1) | bp | 7 | bp | 0.09 | % | 0.06 | % | 3 | bp | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses as a percent of: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Period-end loans | 1.21 | % | 1.24 | % | 1.24 | % | 1.23 | % | 1.24 | % | (3) | bp | (3) | bp | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans | 275.66 | 395.24 | 394.14 | 448.78 | 448.62 | (11,958) | (17,296) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets | 233.55 | 371.72 | 344.19 | 350.46 | 418.59 | (13,817) | (18,504) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As a percent of total loans: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans | 0.44 | % | 0.31 | % | 0.32 | % | 0.27 | % | 0.28 | % | 13 | bp | 16 | bp | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As a percent of total loans, other real estate owned and repossessed property | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets | 0.52 | % | 0.33 | % | 0.36 | % | 0.35 | % | 0.30 | % | 19 | bp | 22 | bp | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
As a percent of total assets: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonaccrual loans | 0.34 | % | 0.25 | % | 0.25 | % | 0.22 | % | 0.21 | % | 9 | bp | 13 | bp | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets | 0.40 | 0.27 | 0.29 | 0.28 | 0.23 | 13 | 17 |
Q4 2024 vs. | Q4 2024 vs. | Year Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2024 | Q4 2023 | 2024 | 2023 | 2024 vs. 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Company Amounts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Tier 1 Capital to RWA | $ | 458,258 | $ | 446,402 | $ | 435,238 | $ | 421,670 | $ | 408,317 | 2.66 | % | 12.23 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital to RWA | 488,105 | 476,170 | 464,554 | 450,907 | 437,847 | 2.51 | 11.48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Capital to RWA | 591,228 | 579,664 | 567,680 | 552,657 | 539,572 | 1.99 | 9.57 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital to AA (Leverage) | 488,105 | 476,170 | 464,554 | 450,907 | 437,847 | 2.51 | 11.48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Company Ratios | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Tier 1 Capital to RWA | 9.44 | % | 9.27 | % | 9.06 | % | 8.91 | % | 8.69 | % | 17 | bp | 75 | bp | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital to RWA | 10.06 | 9.89 | 9.67 | 9.53 | 9.32 | 17 | 74 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Capital to RWA | 12.18 | 12.04 | 11.82 | 11.68 | 11.49 | 14 | 69 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital to AA (Leverage) | 8.02 | 8.31 | 8.07 | 7.93 | 7.75 | (29) | 27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Bank Amounts | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Tier 1 Capital to RWA | $ | 521,453 | $ | 509,511 | $ | 501,003 | $ | 487,494 | $ | 470,200 | 2.34 | % | 10.90 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital to RWA | 521,453 | 509,511 | 501,003 | 487,494 | 470,200 | 2.34 | 10.90 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Capital to RWA | 580,706 | 569,317 | 560,625 | 545,922 | 528,786 | 2.00 | 9.82 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital to AA (Leverage) | 521,453 | 509,511 | 501,003 | 487,494 | 470,200 | 2.34 | 10.90 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The Bank Ratios | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common Tier 1 Capital to RWA | 10.75 | % | 10.60 | % | 10.45 | % | 10.32 | % | 10.02 | % | 15 | bp | 73 | bp | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital to RWA | 10.75 | 10.60 | 10.45 | 10.32 | 10.02 | 15 | 73 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total Capital to RWA | 11.97 | 11.84 | 11.69 | 11.56 | 11.27 | 13 | 70 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital to AA (Leverage) | 8.58 | 8.90 | 8.71 | 8.58 | 8.33 | (32) | 25 |
December 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
compared to | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands, except per share data) | December 31, 2024 | September 30, 2024 | June 30, 2024 | March 31, 2024 | December 31, 2023 | December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
ASSETS | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | $ | 44,008 | $ | 52,363 | $ | 50,090 | $ | 43,079 | $ | 63,172 | (30.34) | % | ||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits with other banks | 415,843 | 131,258 | 88,793 | 71,481 | 309,241 | 34.47 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and cash equivalents | 459,851 | 183,621 | 138,883 | 114,560 | 372,413 | 23.48 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Available for sale, at fair value | 149,212 | 133,339 | 131,594 | 179,496 | 110,521 | 35.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Held to maturity, net of allowance for credit losses | 481,077 | 484,583 | 499,431 | 503,822 | 513,188 | (6.26) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Equity securities, at fair value | 5,814 | 5,950 | 5,699 | 5,681 | 5,703 | 1.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Restricted securities, at cost | 20,253 | 20,253 | 21,725 | 17,863 | 17,900 | 13.15 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for sale, at fair value | 19,606 | 26,877 | 27,829 | 13,767 | 8,782 | 123.25 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans held for investment | 4,771,988 | 4,733,909 | 4,705,737 | 4,648,725 | 4,641,010 | 2.82 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: allowance for credit losses | (57,910) | (58,669) | (58,478) | (57,336) | (57,351) | (0.97) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans, net | 4,714,078 | 4,675,240 | 4,647,259 | 4,591,389 | 4,583,659 | 2.85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Premises and equipment, net | 81,806 | 81,663 | 82,176 | 83,084 | 82,386 | (0.70) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Goodwill | 63,266 | 63,266 | 63,266 | 63,266 | 63,266 | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other intangible assets, net | 38,311 | 40,609 | 42,945 | 45,515 | 48,090 | (20.33) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage servicing rights, at fair value | 5,874 | 5,309 | 5,995 | 5,821 | 5,926 | (0.88) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Right-of-use assets | 11,385 | 11,384 | 11,762 | 12,153 | 12,487 | (8.83) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash surrender value on life insurance | 104,421 | 103,729 | 102,969 | 102,321 | 101,704 | 2.67 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued interest receivable | 19,570 | 19,992 | 19,641 | 19,541 | 19,217 | 1.84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Deferred income taxes | 31,857 | 32,191 | 36,078 | 38,978 | 40,707 | (21.74) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 24,382 | 29,698 | 26,765 | 28,447 | 24,969 | (2.35) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL ASSETS | $ | 6,230,763 | $ | 5,917,704 | $ | 5,864,017 | $ | 5,825,704 | $ | 6,010,918 | 3.66 |
December 31, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
compared to | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands, except per share data) | December 31, 2024 | September 30, 2024 | June 30, 2024 | March 31, 2024 | December 31, 2023 | December 31, 2023 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
LIABILITIES | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Deposits: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing | $ | 1,562,815 | $ | 1,571,393 | $ | 1,587,252 | $ | 1,200,680 | $ | 1,258,037 | 24.23 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing checking | 978,076 | 751,533 | 658,512 | 1,101,954 | 1,165,546 | (16.08) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market and savings | 1,805,884 | 1,634,140 | 1,689,343 | 1,712,303 | 1,777,927 | 1.57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 1,181,561 | 1,268,657 | 1,213,778 | 1,169,342 | 1,184,610 | (0.26) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total deposits | 5,528,336 | 5,225,723 | 5,148,885 | 5,184,279 | 5,386,120 | 2.64 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances - short-term | — | — | 31,000 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 50,000 | 50,000 | 50,000 | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Guaranteed preferred beneficial interest in junior subordinated debentures (“TRUPS”) | 29,847 | 29,768 | 29,316 | 29,237 | 29,158 | 2.36 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt | 43,870 | 43,688 | 43,504 | 43,322 | 43,139 | 1.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total borrowings | 123,717 | 123,456 | 153,820 | 72,559 | 72,297 | 71.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Lease liabilities | 11,844 | 11,816 | 12,189 | 12,552 | 12,857 | (7.88) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Other liabilities | 25,800 | 23,438 | 26,340 | 41,086 | 28,509 | (9.50) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL LIABILITIES | 5,689,697 | 5,384,433 | 5,341,234 | 5,310,476 | 5,499,783 | 3.45 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
STOCKHOLDERS’ EQUITY | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Common stock, par value $0.01 per share | 333 | 333 | 333 | 332 | 332 | 0.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Additional paid in capital | 358,112 | 357,580 | 356,994 | 356,464 | 356,007 | 0.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Retained earnings | 190,166 | 180,884 | 173,716 | 166,490 | 162,290 | 17.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Accumulated other comprehensive loss | (7,545) | (5,526) | (8,260) | (8,058) | (7,494) | (0.68) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL STOCKHOLDERS’ EQUITY | 541,066 | 533,271 | 522,783 | 515,228 | 511,135 | 5.86 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
TOTAL LIABILITIES AND STOCKHOLDERS’ EQUITY | $ | 6,230,763 | $ | 5,917,704 | $ | 5,864,017 | $ | 5,825,704 | $ | 6,010,918 | 3.66 | |||||||||||||||||||||||||||
Period-end common shares outstanding | 33,332,177 | 33,326,772 | 33,214,522 | 33,210,522 | 33,161,532 | 0.51 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Book value per common share | $ | 16.23 | $ | 16.00 | $ | 15.74 | $ | 15.51 | $ | 15.41 | 5.32 |
Q4 2024 vs. | Q4 2024 vs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
compared to | compared to | Year Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands, except share and per share data) | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2024 | Q4 2023 | 2024 | 2023 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST INCOME | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest and fees on loans | $ | 67,428 | $ | 69,157 | $ | 67,292 | $ | 65,754 | $ | 65,914 | (2.50) | % | 2.30 | % | $ | 269,631 | $ | 194,339 | 38.74 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on investment securities: | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 4,833 | 4,962 | 5,230 | 4,419 | 3,992 | (2.60) | 21.07 | 19,444 | 16,832 | 15.52 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt | 6 | 6 | 6 | 6 | 6 | — | — | 24 | 46 | (47.83) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on federal funds sold | — | — | — | — | — | — | — | — | 92 | (100.00) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on deposits with other banks | 4,137 | 564 | 578 | 960 | 1,224 | 633.51 | 237.99 | 6,239 | 2,770 | 125.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest income | 76,404 | 74,689 | 73,106 | 71,139 | 71,136 | 2.30 | 7.41 | 295,338 | 214,079 | 37.96 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
INTEREST EXPENSE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on deposits | 30,363 | 28,856 | 27,585 | 28,497 | 28,133 | 5.22 | 7.93 | 115,301 | 68,800 | 67.59 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on short-term borrowings | — | 491 | 1,584 | 56 | 16 | (100.00) | (100.00) | 2,131 | 5,518 | (61.38) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest on long-term borrowings | 2,030 | 2,079 | 1,797 | 1,451 | 1,462 | (2.36) | 38.85 | 7,357 | 4,454 | 65.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest expense | 32,393 | 31,426 | 30,966 | 30,004 | 29,611 | 3.08 | 9.40 | 124,789 | 78,772 | 58.42 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INTEREST INCOME | 44,011 | 43,263 | 42,140 | 41,135 | 41,525 | 1.73 | 5.99 | 170,549 | 135,307 | 26.05 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Provision for credit losses | 780 | 1,470 | 2,081 | 407 | 896 | (46.94) | (12.90) | 4,738 | 30,953 | (84.69) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INTEREST INCOME AFTER PROVISION FOR CREDIT LOSSES | 43,231 | 41,793 | 40,059 | 40,728 | 40,629 | 3.44 | 6.40 | 165,811 | 104,354 | 58.89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NONINTEREST INCOME | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Service charges on deposit accounts | 1,606 | 1,543 | 1,493 | 1,507 | 1,519 | 4.08 | 5.73 | 6,149 | 5,501 | 11.78 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Trust and investment fee income | 857 | 880 | 896 | 734 | 844 | (2.61) | 1.54 | 3,367 | 3,608 | (6.68) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loss on sales and calls of investment securities | — | — | — | — | — | — | — | — | (2,166) | 100.00 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interchange credits | 1,726 | 1,711 | 1,717 | 1,587 | 1,633 | 0.88 | 5.70 | 6,741 | 5,714 | 17.97 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Mortgage banking revenue | 2,026 | 1,177 | 1,983 | 801 | 1,105 | 72.13 | 83.35 | 5,987 | 4,513 | 32.66 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Title Company revenue | 59 | 100 | 165 | 78 | 139 | (41.00) | (57.55) | 402 | 551 | (27.04) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Bargain purchase gain | — | — | — | — | — | — | — | — | 8,816 | (100.00) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest income | 2,579 | 1,876 | 2,186 | 1,860 | 2,308 | 37.47 | 11.74 | 8,501 | 6,622 | 28.38 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest income | $ | 8,853 | $ | 7,287 | $ | 8,440 | $ | 6,567 | $ | 7,548 | 21.49 | 17.29 | $ | 31,147 | $ | 33,159 | (6.07) |
Q4 2024 vs. | Q4 2024 vs. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
compared to | compared to | Year Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands, except share and per share data) | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2024 | Q4 2023 | 2024 | 2023 | % Change | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NONINTEREST EXPENSE | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Salaries and employee benefits | $ | 17,209 | $ | 16,523 | $ | 16,900 | $ | 15,949 | $ | 16,212 | 4.15 | % | 6.15 | % | $ | 66,579 | $ | 57,003 | 16.80 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Occupancy expense | 2,474 | 2,384 | 2,432 | 2,416 | 2,328 | 3.78 | 6.27 | 9,706 | 7,791 | 24.58 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Furniture and equipment expense | 760 | 876 | 900 | 904 | 790 | (13.24) | (3.80) | 3,441 | 2,551 | 34.89 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Data processing | 3,067 | 3,081 | 2,978 | 2,867 | 2,762 | (0.45) | 11.04 | 12,329 | 8,783 | 40.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Directors’ fees | 460 | 443 | 359 | 295 | 426 | 3.84 | 7.98 | 1,557 | 1,156 | 34.69 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Amortization of intangible assets | 2,298 | 2,336 | 2,569 | 2,576 | 2,595 | (1.63) | (11.45) | 9,779 | 6,105 | 60.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FDIC insurance premium expense | 1,013 | 1,160 | 1,089 | 1,150 | 1,733 | (12.67) | (41.55) | 4,413 | 3,479 | 26.85 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Legal and professional fees | 1,521 | 1,362 | 1,354 | 1,599 | 1,411 | 11.67 | 7.80 | 5,836 | 4,337 | 34.56 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Fraud losses(1) | 98 | 673 | 62 | 4,502 | 503 | (85.44) | (80.52) | 4,998 | 879 | 468.60 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Merger-related expenses | — | — | — | — | 602 | — | (100.00) | — | 17,356 | (100.00) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other noninterest expenses | 5,043 | 5,276 | 4,856 | 4,440 | 4,308 | (4.42) | 17.06 | 19,616 | 13,889 | 41.23 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total noninterest expense | 33,943 | 34,114 | 33,499 | 36,698 | 33,670 | (0.50) | 0.81 | 138,254 | 123,329 | 12.10 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income before income taxes | 18,141 | 14,966 | 15,000 | 10,597 | 14,507 | 21.21 | 25.05 | 58,704 | 14,184 | 313.87 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Income tax expense | 4,859 | 3,777 | 3,766 | 2,413 | 4,017 | 28.65 | 20.96 | 14,815 | 2,956 | 401.18 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
NET INCOME | $ | 13,282 | $ | 11,189 | $ | 11,234 | $ | 8,184 | $ | 10,490 | 18.71 | 26.62 | $ | 43,889 | $ | 11,228 | 290.89 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average shares outstanding - basic | 33,327 | 33,318 | 33,234 | 33,189 | 33,153 | 0.03 | % | 0.53 | % | 33,267 | 26,572 | 25.20 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Weighted average shares outstanding - diluted | 33,364 | 33,339 | 33,234 | 33,191 | 33,322 | 0.07 | % | 0.12 | % | 33,285 | 26,574 | 25.25 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Basic net income per common share | $ | 0.40 | $ | 0.34 | $ | 0.34 | $ | 0.25 | $ | 0.32 | 17.65 | % | 25.00 | % | $ | 1.32 | $ | 0.42 | 214.29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Diluted net income per common share | $ | 0.40 | $ | 0.34 | $ | 0.34 | $ | 0.25 | $ | 0.31 | 17.65 | % | 29.03 | % | $ | 1.32 | $ | 0.42 | 214.29 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Dividends paid per common share | $ | 0.12 | $ | 0.12 | $ | 0.12 | $ | 0.12 | $ | 0.12 | — | % | — | % | $ | 0.48 | $ | 0.48 | — | % |
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2024 | December 31, 2023 | September 30, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Average Balance | Interest | Yield/Rate | Average Balance | Interest | Yield/Rate | Average Balance | Interest | Yield/Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Earning assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans(1), (2), (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | 2,551,903 | $ | 36,036 | 5.62 | % | $ | 2,509,904 | $ | 35,561 | 5.62 | % | $ | 2,522,170 | $ | 36,376 | 5.74 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 1,358,066 | 18,142 | 5.31 | 1,242,852 | 17,512 | 5.59 | 1,332,891 | 19,315 | 5.76 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 336,094 | 5,304 | 6.28 | 322,267 | 4,588 | 5.65 | 336,209 | 5,307 | 6.28 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 229,676 | 3,792 | 6.57 | 222,632 | 4,308 | 7.68 | 212,611 | 3,763 | 7.04 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 313,686 | 4,080 | 5.17 | 335,492 | 3,858 | 4.56 | 322,988 | 4,306 | 5.30 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit cards | 6,820 | 154 | 8.98 | 6,320 | 166 | 10.42 | 7,132 | 170 | 9.48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | 4,796,245 | 67,508 | 5.60 | 4,639,467 | 65,993 | 5.64 | 4,734,001 | 69,237 | 5.82 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 654,955 | 4,833 | 2.95 | 619,259 | 3,992 | 2.58 | 655,718 | 4,962 | 3.03 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt(1) | 655 | 8 | 4.89 | 661 | 8 | 4.84 | 657 | 8 | 4.87 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | 346,599 | 4,137 | 4.75 | 80,446 | 1,224 | 6.04 | 44,935 | 564 | 4.99 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 5,798,454 | 76,486 | 5.25 | 5,339,833 | 71,217 | 5.29 | 5,435,311 | 74,771 | 5.47 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 43,444 | 63,506 | 46,996 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 380,321 | 399,409 | 386,700 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | (58,722) | (57,308) | (58,515) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 6,163,497 | $ | 5,745,440 | $ | 5,810,492 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Three Months Ended | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
December 31, 2024 | December 31, 2023 | September 30, 2024 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Average Balance | Interest | Yield/Rate | Average Balance | Interest | Yield/Rate | Average Balance | Interest | Yield/Rate | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing checking deposits | $ | 901,764 | $ | 7,898 | 3.48 | % | $ | 1,117,117 | $ | 6,673 | 2.37 | % | $ | 581,517 | $ | 5,472 | 3.74 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Money market and savings deposits | 1,733,934 | 10,331 | 2.37 | 1,605,930 | 8,330 | 2.06 | 1,670,210 | 10,420 | 2.48 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 1,232,480 | 12,134 | 3.92 | 1,092,871 | 11,783 | 4.28 | 1,229,273 | 12,742 | 4.12 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokered deposits | — | — | — | 92,840 | 1,347 | 5.76 | 25,829 | 222 | 3.42 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits(4) | 3,868,178 | 30,363 | 3.12 | 3,908,758 | 28,133 | 2.86 | 3,506,829 | 28,856 | 3.27 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 50,000 | 618 | 4.92 | 1,141 | 16 | 5.56 | 83,500 | 1,116 | 5.32 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt and Guaranteed preferred beneficial interest in junior subordinated debentures (“TRUPS”) (4) | 73,578 | 1,412 | 7.63 | 72,155 | 1,462 | 8.04 | 72,946 | 1,454 | 7.93 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 3,991,756 | 32,393 | 3.23 | 3,982,054 | 29,611 | 2.95 | 3,663,275 | 31,426 | 3.41 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | 1,593,405 | 1,228,060 | 1,579,519 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | 40,152 | 28,286 | 38,543 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity | 538,184 | 507,040 | 529,155 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 6,163,497 | $ | 5,745,440 | $ | 5,810,492 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 44,093 | $ | 41,606 | $ | 43,345 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest spread | 2.02 | % | 2.34 | % | 2.06 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 3.03 | 3.09 | 3.17 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of funds | 2.31 | 2.25 | 2.38 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of deposits | 2.21 | 2.17 | 2.26 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of debt | 6.54 | 8.00 | 6.54 |
For the Year Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Average Balance | Interest | Yield/Rate | Average Balance | Interest | Yield/Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Earning assets | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Loans (1), (2), (3) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | 2,528,961 | $ | 144,155 | 5.70 | % | $ | 1,860,517 | $ | 99,953 | 5.37 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 1,318,500 | 72,636 | 5.51 | 981,473 | 50,244 | 5.12 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 322,978 | 19,917 | 6.17 | 284,238 | 15,123 | 5.32 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 220,699 | 15,625 | 7.08 | 185,239 | 13,647 | 7.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 324,633 | 16,923 | 5.21 | 324,444 | 15,298 | 4.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit cards | 7,444 | 694 | 9.32 | 3,147 | 315 | 10.01 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | 4,723,215 | 269,950 | 5.72 | 3,639,058 | 194,580 | 5.35 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable | 667,622 | 19,444 | 2.91 | 674,203 | 16,832 | 2.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Tax-exempt (1) | 657 | 30 | 4.57 | 663 | 58 | 8.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Federal funds sold | — | — | — | 1,899 | 92 | 4.84 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits | 129,410 | 6,239 | 4.82 | 41,032 | 2,770 | 6.75 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total earning assets | 5,520,904 | 295,663 | 5.36 | 4,356,855 | 214,332 | 4.92 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Cash and due from banks | 46,264 | 43,555 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Other assets | 387,852 | 303,906 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Allowance for credit losses | (58,089) | (40,777) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 5,896,931 | $ | 4,663,539 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
For the Year Ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Average Balance | Interest | Yield/Rate | Average Balance | Interest | Yield/Rate | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing liabilities | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing checking deposits | $ | 825,773 | $ | 25,523 | 3.09 | % | $ | 883,976 | $ | 20,134 | 2.28 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Money market and savings deposits | 1,690,905 | 41,202 | 2.44 | 1,275,088 | 20,039 | 1.57 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Time deposits | 1,212,782 | 48,566 | 4.00 | 770,370 | 25,708 | 3.34 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Brokered deposits | 5,265 | 10 | 0.19 | 56,101 | 2,919 | 5.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Interest-bearing deposits (4) | 3,734,725 | 115,301 | 3.09 | 2,985,535 | 68,800 | 2.30 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
FHLB advances | 70,298 | 3,720 | 5.29 | 111,392 | 5,518 | 4.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Subordinated debt and Guaranteed preferred beneficial interest in junior subordinated debentures (“TRUPS”) (4) | 72,907 | 5,768 | 7.91 | 57,708 | 4,454 | 7.72 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Total interest-bearing liabilities | 3,877,930 | 124,789 | 3.22 | 3,154,635 | 78,772 | 2.50 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest-bearing deposits | 1,454,087 | 1,043,479 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Accrued expenses and other liabilities | 39,172 | 23,635 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity | 525,742 | 441,790 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total liabilities and stockholders’ equity | $ | 5,896,931 | $ | 4,663,539 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income | $ | 170,874 | $ | 135,560 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest spread | 2.14 | % | 2.42 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest margin | 3.10 | 3.11 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of funds | 2.34 | 1.88 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of deposits | 2.22 | 1.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Cost of debt | 6.63 | 5.90 |
YTD | YTD | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands, except per share data) | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | 12/31/2024 | 12/31/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The following reconciles return on average assets, average equity and return on average tangible equity(1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 13,282 | $ | 11,189 | $ | 11,234 | $ | 8,184 | $ | 10,490 | $ | 43,889 | $ | 11,228 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) - annualized (A) | $ | 52,839 | $ | 44,513 | $ | 45,183 | $ | 32,916 | $ | 41,618 | $ | 43,889 | $ | 11,228 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net income (loss) | $ | 13,282 | $ | 11,189 | $ | 11,234 | $ | 8,184 | $ | 10,490 | $ | 43,889 | $ | 11,228 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Add: Amortization of intangible assets, net of tax | 1,683 | 1,746 | 1,924 | 1,989 | 1,876 | 7,342 | 4,254 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Add: Merger expenses, net of tax | — | — | — | — | 435 | — | 11,637 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Add: Credit card fraud losses, net of tax | — | 252 | — | 3,339 | — | 3,591 | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Sale and fair value of held for sale assets, net of tax | (329) | — | — | — | — | (329) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income, excluding net amortization of intangible assets, merger-related expenses, credit card fraud losses and held for sale assets | 14,636 | 13,187 | 13,158 | 13,512 | 12,801 | 54,493 | 27,119 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Net income, excluding net amortization of intangible assets, merger-related expenses, credit card fraud losses and held for sale assets - annualized (B) | $ | 58,226 | $ | 52,461 | $ | 52,921 | $ | 54,345 | $ | 50,787 | $ | 54,493 | $ | 27,119 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets (GAAP) | 0.86 | % | 0.77 | % | 0.77 | % | 0.57 | % | 0.72 | % | 0.74 | % | 0.24 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average assets excluding net amortization of intangible assets, merger-related expenses, credit card fraud losses and held for sale assets - (non-GAAP) | 0.94 | % | 0.90 | % | 0.91 | % | 0.94 | % | 0.88 | % | 0.92 | % | 0.58 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Average assets | $ | 6,163,497 | $ | 5,810,492 | $ | 5,839,328 | $ | 5,774,824 | $ | 5,745,440 | $ | 5,896,931 | $ | 4,663,539 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Average stockholders’ equity (C) | $ | 538,184 | $ | 529,155 | $ | 519,478 | $ | 515,976 | $ | 507,040 | $ | 525,742 | $ | 441,790 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Average goodwill and core deposit intangible | (102,794) | (105,136) | (107,594) | (110,167) | (112,752) | (106,409) | (91,471) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Average tangible equity (D) | $ | 435,390 | $ | 424,019 | $ | 411,884 | $ | 405,809 | $ | 394,288 | $ | 419,333 | $ | 350,319 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average equity (GAAP) (A)/(C) | 9.82 | % | 8.41 | % | 8.70 | % | 6.38 | % | 8.21 | % | 8.35 | % | 2.54 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible equity (non-GAAP) (A)/(D) | 12.14 | % | 10.50 | % | 10.97 | % | 8.11 | % | 10.56 | % | 10.47 | % | 3.21 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Return on average tangible equity (non-GAAP) (B)/(D) | 13.37 | % | 12.37 | % | 12.85 | % | 13.39 | % | 12.88 | % | 13.00 | % | 7.74 | % |
YTD | YTD | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands, except per share data) | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | 12/31/2024 | 12/31/2023 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
The following reconciles GAAP efficiency ratio and non-GAAP efficiency ratio(2): | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest expense (E) | $ | 33,943 | $ | 34,114 | $ | 33,499 | $ | 36,698 | $ | 33,670 | $ | 138,254 | $ | 123,329 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Amortization of intangible assets | (2,298) | (2,336) | (2,569) | (2,576) | (2,595) | (9,779) | (6,105) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Merger expenses | — | — | — | — | (602) | — | (17,356) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Credit card fraud losses | — | (337) | — | (4,323) | — | (4,660) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted noninterest expense (F) | $ | 31,645 | $ | 31,441 | $ | 30,930 | $ | 29,799 | $ | 30,473 | $ | 123,815 | $ | 99,868 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net interest income (G) | $ | 44,011 | $ | 43,263 | $ | 42,140 | $ | 41,135 | $ | 41,525 | $ | 170,549 | $ | 135,307 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Add: Taxable-equivalent adjustment | 82 | 82 | 82 | 79 | 81 | 325 | 253 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Taxable-equivalent net interest income (H) | $ | 44,093 | $ | 43,345 | $ | 42,222 | $ | 41,214 | $ | 41,606 | $ | 170,874 | $ | 135,560 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Noninterest income (I) | $ | 8,853 | $ | 7,287 | $ | 8,440 | $ | 6,567 | $ | 7,548 | $ | 31,147 | $ | 33,159 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Investment securities losses (gains) | — | — | — | — | — | — | 2,166 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Bargain purchase gain | — | — | — | — | — | — | (8,816) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Sale and fair value of held for sale assets | (450) | — | — | — | — | (450) | — | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Adjusted noninterest income (J) | $ | 8,403 | $ | 7,287 | $ | 8,440 | $ | 6,567 | $ | 7,548 | $ | 30,697 | $ | 26,509 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (GAAP) (E)/(G)+(I) | 64.21 | % | 67.49 | % | 66.23 | % | 76.93 | % | 68.61 | % | 68.55 | % | 73.21 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Efficiency ratio (Non-GAAP) (F)/(H)+(J) | 60.28 | % | 62.10 | % | 61.05 | % | 62.37 | % | 61.99 | % | 61.43 | % | 61.62 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net operating expense to average assets (GAAP) | 1.62 | % | 1.84 | % | 1.73 | % | 2.10 | % | 1.80 | % | 1.82 | % | 1.93 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Net operating expense to average assets (Non-GAAP) | 1.50 | % | 1.65 | % | 1.55 | % | 1.62 | % | 1.58 | % | 1.58 | % | 1.57 | % |
($ in thousands, except per share data) | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | |||||||||||||||||||||||||||
The following reconciles book value per common share and tangible book value per common share(1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity (K) | $ | 541,066 | $ | 533,271 | $ | 522,783 | $ | 515,228 | $ | 511,135 | ||||||||||||||||||||||
Less: Goodwill and core deposit intangible | (101,577) | (103,875) | (106,211) | (108,781) | (111,356) | |||||||||||||||||||||||||||
Tangible equity (L) | $ | 439,489 | $ | 429,396 | $ | 416,572 | $ | 406,447 | $ | 399,779 | ||||||||||||||||||||||
Shares outstanding (M) | 33,332 | 33,327 | 33,272 | 33,211 | 33,162 | |||||||||||||||||||||||||||
Book value per common share (GAAP) (K)/(M) | $ | 16.23 | $ | 16.00 | $ | 15.71 | $ | 15.51 | $ | 15.41 | ||||||||||||||||||||||
Tangible book value per common share (non-GAAP) (L)/(M) | $ | 13.19 | $ | 12.88 | $ | 12.52 | $ | 12.24 | $ | 12.06 | ||||||||||||||||||||||
The following reconciles equity to assets and tangible equity to tangible assets(1): | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Stockholders’ equity (N) | $ | 541,066 | $ | 533,271 | $ | 522,783 | $ | 515,228 | $ | 511,135 | ||||||||||||||||||||||
Less: Goodwill and core deposit intangible | (101,577) | (103,875) | (106,211) | (108,781) | (111,356) | |||||||||||||||||||||||||||
Tangible equity (O) | $ | 439,489 | $ | 429,396 | $ | 416,572 | $ | 406,447 | $ | 399,779 | ||||||||||||||||||||||
Assets (P) | $ | 6,230,763 | $ | 5,917,704 | $ | 5,864,017 | $ | 5,825,704 | $ | 6,010,918 | ||||||||||||||||||||||
Less: Goodwill and core deposit intangible | (101,577) | (103,875) | (106,211) | (108,781) | (111,356) | |||||||||||||||||||||||||||
Tangible assets (Q) | $ | 6,129,186 | $ | 5,813,829 | $ | 5,757,806 | $ | 5,716,923 | $ | 5,899,562 | ||||||||||||||||||||||
Period-end equity/assets (GAAP) (N)/(P) | 8.68% | 9.01% | 8.92% | 8.84% | 8.50% | |||||||||||||||||||||||||||
Period-end tangible equity/tangible assets (Non-GAAP) (O)/(Q) | 7.17% | 7.39% | 7.23% | 7.11% | 6.78% |
Regulatory Capital and Ratios for the Company | ||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | |||||||||||||||||||||||||||
Common equity | $ | 541,066 | $ | 533,271 | $ | 522,783 | $ | 515,228 | $ | 511,135 | ||||||||||||||||||||||
Goodwill(1) | (61,362) | (61,397) | (61,460) | (61,523) | (63,266) | |||||||||||||||||||||||||||
Core deposit intangible(2) | (28,991) | (30,572) | (32,313) | (34,235) | (38,069) | |||||||||||||||||||||||||||
DTAs that arise from net operating loss and tax credit carry forwards | — | (426) | (2,032) | (5,858) | (8,977) | |||||||||||||||||||||||||||
AOCI (gains) losses | 7,545 | 5,526 | 8,260 | 8,058 | 7,494 | |||||||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier 1 Capital | 458,258 | 446,402 | 435,238 | 421,670 | 408,317 | |||||||||||||||||||||||||||
TRUPS | 29,847 | 29,768 | 29,316 | 29,237 | 29,530 | |||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital | 488,105 | 476,170 | 464,554 | 450,907 | 437,847 | |||||||||||||||||||||||||||
Allowable reserve for credit losses and other Tier 2 adjustments | 59,253 | 59,806 | 59,622 | 58,428 | 58,586 | |||||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes | 43,870 | 43,688 | 43,504 | 43,322 | 43,139 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Capital | $ | 591,228 | $ | 579,664 | $ | 567,680 | $ | 552,657 | $ | 539,572 | ||||||||||||||||||||||
Risk-Weighted Assets (“RWA”) | $ | 4,852,564 | $ | 4,816,165 | $ | 4,803,230 | $ | 4,729,930 | $ | 4,697,504 | ||||||||||||||||||||||
Average Assets (“AA”) | 6,083,760 | 5,729,576 | 5,756,260 | 5,684,150 | 5,649,116 | |||||||||||||||||||||||||||
Common Tier 1 Capital to RWA | 9.44 | % | 9.27 | % | 9.06 | % | 8.91 | % | 8.69 | % | ||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital to RWA | 10.06 | 9.89 | 9.67 | 9.53 | 9.32 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Capital to RWA | 12.18 | 12.04 | 11.82 | 11.68 | 11.49 | |||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital to AA (Leverage)(3) | 8.02 | 8.31 | 8.07 | 7.93 | 7.75 |
Regulatory Capital and Ratios for the Bank | ||||||||||||||||||||||||||||||||
($ in thousands) | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | |||||||||||||||||||||||||||
Common equity | $ | 604,261 | $ | 595,954 | $ | 587,283 | $ | 579,520 | $ | 570,100 | ||||||||||||||||||||||
Goodwill(1) | (61,362) | (61,397) | (61,460) | (61,523) | (63,266) | |||||||||||||||||||||||||||
Core deposit intangible(2) | (28,991) | (30,572) | (32,313) | (34,235) | (38,069) | |||||||||||||||||||||||||||
DTAs that arise from net operating loss and tax credit carry forwards | — | — | (767) | (4,326) | (6,059) | |||||||||||||||||||||||||||
AOCI (gains) losses | 7,545 | 5,526 | 8,260 | 8,058 | 7,494 | |||||||||||||||||||||||||||
Common Equity Tier 1 Capital | 521,453 | 509,511 | 501,003 | 487,494 | 470,200 | |||||||||||||||||||||||||||
TRUPS | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital | 521,453 | 509,511 | 501,003 | 487,494 | 470,200 | |||||||||||||||||||||||||||
Allowable reserve for credit losses and other Tier 2 adjustments | 59,253 | 59,806 | 59,622 | 58,428 | 58,586 | |||||||||||||||||||||||||||
Subordinated notes | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Total Capital | $ | 580,706 | $ | 569,317 | $ | 560,625 | $ | 545,922 | $ | 528,786 | ||||||||||||||||||||||
Risk-Weighted Assets (“RWA”) | $ | 4,851,903 | $ | 4,808,058 | $ | 4,796,512 | $ | 4,723,872 | $ | 4,693,009 | ||||||||||||||||||||||
Average Assets (“AA”) | 6,077,540 | 5,721,995 | 5,750,604 | 5,679,282 | 5,644,930 | |||||||||||||||||||||||||||
Common Tier 1 Capital to RWA | 10.75 | % | 10.60 | % | 10.45 | % | 10.32 | % | 10.02 | % | ||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital to RWA | 10.75 | 10.60 | 10.45 | 10.32 | 10.02 | |||||||||||||||||||||||||||
Total Capital to RWA | 11.97 | 11.84 | 11.69 | 11.56 | 11.27 | |||||||||||||||||||||||||||
Tier 1 Capital to AA (Leverage)(3) | 8.58 | 8.90 | 8.71 | 8.58 | 8.33 |
($ in thousands) | December 31, 2024 | % | September 30, 2024 | % | June 30, 2024 | % | March 31, 2024 | % | December 31, 2023 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Portfolio Loans by Loan Type | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial real estate | $ | 2,557,806 | 53.60 | % | $ | 2,535,004 | 53.55 | % | $ | 2,546,114 | 54.10 | % | $ | 2,531,076 | 54.45 | % | $ | 2,536,861 | 54.67 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Residential real estate | 1,329,406 | 27.86 | 1,312,375 | 27.72 | 1,280,973 | 27.22 | 1,256,925 | 27.04 | 1,239,731 | 26.71 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Construction | 335,999 | 7.04 | 337,113 | 7.12 | 327,875 | 6.97 | 299,133 | 6.43 | 299,000 | 6.44 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Commercial | 237,932 | 4.99 | 225,083 | 4.76 | 218,987 | 4.65 | 229,594 | 4.94 | 229,939 | 4.95 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Consumer | 303,746 | 6.36 | 317,149 | 6.70 | 324,480 | 6.90 | 325,076 | 6.99 | 328,896 | 7.09 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Credit cards | 7,099 | 0.15 | 7,185 | 0.15 | 7,308 | 0.16 | 6,921 | 0.15 | 6,583 | 0.14 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans | 4,771,988 | 100.00 | % | 4,733,909 | 100.00 | % | 4,705,737 | 100.00 | % | 4,648,725 | 100.00 | % | 4,641,010 | 100.00 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Less: Allowance for credit losses | (57,910) | (58,669) | (58,478) | (57,336) | (57,351) | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Total loans, net | $ | 4,714,078 | $ | 4,675,240 | $ | 4,647,259 | $ | 4,591,389 | $ | 4,583,659 |
($ in thousands) | December 31, 2024 | September 30, 2024 | June 30, 2024 | March 31, 2024 | December 31, 2023 | |||||||||||||||||||||||||||
Classified loans | ||||||||||||||||||||||||||||||||
Substandard | $ | 24,675 | $ | 22,798 | $ | 17,409 | $ | 13,403 | $ | 14,673 | ||||||||||||||||||||||
Doubtful | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Loss | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||||
Total classified loans | 24,675 | 22,798 | 17,409 | 13,403 | 14,673 | |||||||||||||||||||||||||||
Special mention loans | 33,519 | 14,385 | 25,549 | 27,192 | 28,264 | |||||||||||||||||||||||||||
Total classified and special mention loans | $ | 58,194 | $ | 37,183 | $ | 42,958 | $ | 40,595 | $ | 42,937 | ||||||||||||||||||||||
Classified loans | $ | 24,675 | $ | 22,798 | $ | 17,409 | $ | 13,403 | $ | 14,673 | ||||||||||||||||||||||
Other real estate owned | 179 | 179 | 179 | 179 | 179 | |||||||||||||||||||||||||||
Repossessed property | 3,315 | 306 | 1,560 | 1,845 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Total classified assets | $ | 28,169 | $ | 23,283 | $ | 19,148 | $ | 15,427 | $ | 14,852 | ||||||||||||||||||||||
Classified assets to total assets | 0.45 | % | 0.39 | % | 0.33 | % | 0.26 | % | 0.25 | % | ||||||||||||||||||||||
Non-accrual loans | $ | 21,008 | $ | 14,844 | $ | 14,837 | $ | 12,776 | $ | 12,784 | ||||||||||||||||||||||
90+ days delinquent accruing | 294 | 454 | 414 | 1,560 | 738 | |||||||||||||||||||||||||||
Other real estate owned (“OREO”) | 179 | 179 | 179 | 179 | 179 | |||||||||||||||||||||||||||
Repossessed property | 3,315 | 306 | 1,560 | 1,845 | — | |||||||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets | $ | 24,796 | $ | 15,783 | $ | 16,990 | $ | 16,360 | $ | 13,701 | ||||||||||||||||||||||
Accruing borrowers experiencing financial difficulty loans (“BEFD”) | $ | 1,362 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 367 | ||||||||||||||||||||||
Total nonperforming assets and BEFDs modifications | $ | 26,158 | $ | 15,783 | $ | 16,990 | $ | 16,360 | $ | 14,068 | ||||||||||||||||||||||
Nonperforming assets to total assets | 0.40 | % | 0.27 | % | 0.29 | % | 0.28 | % | 0.23 | % | ||||||||||||||||||||||
Total assets | $ | 6,230,763 | $ | 5,917,704 | $ | 5,864,017 | $ | 5,825,704 | $ | 6,010,918 |