XML 23 R13.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.5.0.2
Allowance for Loan Losses
 9 Months Ended
Sep. 30, 2016
Allowance for Loan Losses

Note 6: Allowance for Loan Losses

Loans Evaluated for Impairment

Loan receivables evaluated for impairment individually and collectively by segment as of September 30, 2016 and December 31, 2015 are as follows:

 

(Dollars in thousands)    Mortgage
Loans		      Commercial
and		      Consumer         

As of September 30, 2016

    on Real Estate      Industrial      Loans      Total  

Individually evaluated for impairment

    $ 10,426       $ 93       $ —         $ 10,519   

Collectively evaluated for impairment

      317,552         36,503         3,615         357,670   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Gross Loans

    $ 327,978       $ 36,596       $ 3,615       $ 368,189   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     Mortgage      Commercial                
     Loans      and      Consumer         

As of December 31, 2015

    on Real Estate      Industrial      Loans      Total  

Individually evaluated for impairment

    $ 10,542       $ 284       $ —         $ 10,826   

Collectively evaluated for impairment

      296,561         34,820         5,015         336,396   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Gross Loans

    $ 307,103       $ 35,104       $ 5,015       $ 347,222   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

Allowance for Loan Losses

The allowance for loan losses disaggregated based on loan receivables evaluated for impairment individually and collectively by segment as of September 30, 2016 and December 31, 2015 are as follows:

 

     Mortgage      Commercial                
(Dollars in thousands)    Loans      and      Consumer         

As of September 30, 2016

    on Real Estate      Industrial      Loans      Total  

Individually evaluated for impairment

    $ 751       $ 92       $ —         $ 843   

Collectively evaluated for impairment

      2,457         388         53         2,898   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total allowance for loan losses

    $ 3,208       $ 480       $ 53       $ 3,741   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     Mortgage
Loans		      Commercial
and		      Consumer         

As of December 31, 2015

    on Real Estate      Industrial      Loans      Total  

Individually evaluated for impairment

    $ 1,256       $ 278       $ —         $ 1,534   

Collectively evaluated for impairment

      2,246         321         122         2,689   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total allowance for loan losses

    $ 3,502       $ 599       $ 122       $ 4,223   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

A disaggregation and an analysis of the change in the allowance for loan losses by segment is shown below.

 

     Mortgage      Commercial                
     Loans on      and      Consumer         
(Dollars in thousands)    Real Estate      Industrial      Loans      Total  
For the Three Months Ended                            
September 30, 2016                            

ALLOWANCE FOR LOAN LOSSES:

            

Beginning Balance

    $ 2,995       $ 435       $ 117       $ 3,547   

Reclassification of allowanace related to sold loans

      —           —           (27 )       (27 ) 

(Charge-offs)

      (46 )       —           (10 )       (56 ) 

Recoveries

      15         —           3         18   

Provision

      244         45         (30 )       259   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Ending Balance

    $ 3,208       $ 480       $ 53       $ 3,741   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     Mortgage      Commercial                
     Loans on      and      Consumer         
     Real Estate      Industrial      Loans      Total  
For the Three Months Ended                            
September 30, 2015                            

ALLOWANCE FOR LOAN LOSSES:

            

Beginning Balance

    $ 2,889       $ 420       $ 130       $ 3,439   

(Charge-offs)

      (12 )       (132 )       (17 )       (161 ) 

Recoveries

      6         —           6         12   

Provision

      (69 )       145         8         84   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Ending Balance

    $ 2,814       $ 433       $ 127       $ 3,374   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

     Mortgage      Commercial                
     Loans on      and      Consumer         
(Dollars in thousands)    Real Estate      Industrial      Loans      Total  
For the Nine Months Ended                            
September 30, 2016                            

ALLOWANCE FOR LOAN LOSSES:

            

Beginning Balance

    $ 3,502       $ 599       $ 122       $ 4,223   

Reclassification of allowance related to sold loans

      —           —           (27 )       (27 ) 

(Charge-offs)

      (702 )       (158 )       (41 )       (901 ) 

Recoveries

      25         5         9         39   

Provision

      383         34         (10 )       407   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Ending Balance

    $ 3,208       $ 480       $ 53       $ 3,741   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     Mortgage      Commercial                
     Loans on      and      Consumer         
     Real Estate      Industrial      Loans      Total  
For the Nine Months Ended                            
September 30, 2015                            

ALLOWANCE FOR LOAN LOSSES:

            

Beginning Balance

    $ 2,778       $ 323       $ 104       $ 3,205   

(Charge-offs)

      (13 )       (132 )       (103 )       (248 ) 

Recoveries

      16         —           47         63   

Provision

      33         242         79         354   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Ending Balance

    $ 2,814       $ 433       $ 127       $ 3,374   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Internal Risk Rating Grades

Internal risk rating grades are generally assigned to commercial loans not secured by real estate, commercial mortgages, residential mortgages greater than $1 million, smaller residential mortgages which are impaired, loans to real estate developers and contractors, consumer loans greater than $250,000 with chronic delinquency, and TDRs, as shown in the following table. The grading analysis estimates the capability of the borrower to repay the contractual obligations of the loan agreements as scheduled. Risk grades (refer to Note 2) are evaluated as new information becomes available for each borrowing relationship or at least quarterly.

 

     Construction,             Commercial      Commercial                
     Land and             Mortgages      Mortgages      Commercial         
(Dollars in thousands)    Land             (Non-Owner      (Owner      and         

As of September 30, 2016

    Development      Farmland      Occupied)      Occupied)      Industrial      Total  

Grade:

                  

Pass

    $ 34,042       $ 1,051       $ 24,398       $ 36,044       $ 35,026       $ 130,561   

Watch

      5,466         —           4,212         5,433         1,193         16,304   

Special mention

      182         —           273         1,467         126         2,048   

Substandard

      1,840         —           248         2,560         251         4,899   

Doubtful

      —           —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 41,530       $ 1,051       $ 29,131       $ 45,504       $ 36,596       $ 153,812   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     Construction,             Commercial      Commercial                
     Land and             Mortgages      Mortgages      Commercial         
     Land             (Non-Owner      (Owner      and         

As of December 31, 2015

    Development      Farmland      Occupied)      Occupied)      Industrial      Total  

Grade:

                  

Pass

    $ 34,692       $ 1,030       $ 24,258       $ 33,023       $ 29,383       $ 122,386   

Watch

      5,337         —           4,564         4,968         5,202         20,071   

Special mention

      1,119         —           —           2,687         148         3,954   

Substandard

      981         —           264         3,278         371         4,894   

Doubtful

      —           —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 42,129       $ 1,030       $ 29,086       $ 43,956       $ 35,104       $ 151,305   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Loans not assigned internal risk rating grades are comprised of smaller residential mortgages and smaller consumer loans. Payment activity of these loans is reviewed monthly by management. However, some of these loans are graded when the borrower’s total exposure to the Bank exceeds the limits noted above. Loans are considered to be nonperforming when they are delinquent by 90 days or more or non-accruing and credit risk is primarily evaluated by delinquency status, as shown in the table below.

 

(Dollars in thousands)           Residential                
     Residential      Revolving                
As of September 30, 2016    First      and Junior      Consumer         

PAYMENT ACTIVITY STATUS

    Mortgages (1)      Mortgages (2)      Loans (3)      Total  

Performing

    $ 183,097       $ 25,176       $ 3,615       $ 211,888   

Nonperforming

      2,276         213         —           2,489   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 185,373       $ 25,389       $ 3,615       $ 214,377   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
            Residential                
     Residential      Revolving                
As of December 31, 2015    First      and Junior      Consumer         

PAYMENT ACTIVITY STATUS

    Mortgages (4)      Mortgages (5)      Loans (6)      Total  

Performing

    $ 161,564       $ 26,220       $ 4,996       $ 192,780   

Nonperforming

      2,841         277         19         3,137   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 164,405       $ 26,497       $ 5,015       $ 195,917   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(1) Residential First Mortgages which have been assigned a risk rating grade of Substandard totaled $3.3 million as of September 30, 2016.
(2) Residential Revolving and Junior Mortgages which have been assigned a risk rating grade of Substandard totaled $265 thousand as of September 30, 2016.
(3) No Consumer Loans had been assigned a risk rating grade of Substandard as of September 30, 2016.
(4) Residential First Mortgages which have been assigned a risk rating grade of Substandard totaled $3.9 million as of December 31, 2015.
(5) Residential Revolving and Junior Mortgages which have been assigned a risk rating grade of Substandard totaled $372 thousand as of December 31, 2015.
(6) No Consumer Loans had been assigned a risk rating grade of Substandard as of December 31, 2015.

Impaired Loans

The following tables show the Company’s recorded investment and the customers’ unpaid principal balances for impaired loans, with the associated allowance amount, if applicable, as of September 30, 2016 and December 31, 2015, along with the average recorded investment and interest income recognized for the three and nine months ended September 30, 2016 and 2015, respectively.

 

(Dollars in thousands)

IMPAIRED LOANS

    At September 30, 2016      At December 31, 2015  
   Recorded      Customers’ Unpaid      Related      Recorded      Customers’ Unpaid      Related  
     Investment      Principal Balance      Allowance      Investment      Principal Balance      Allowance  

With no related allowance:

                  

Construction, land and land development

    $ 1,532       $ 1,540       $ —         $ 445       $ 451       $ —     

Residential First Mortgages

      2,520         2,552         —           3,130         3,166         —     

Residential Revolving and Junior Mortgages (1)

      951         951         —           233         233         —     

Commercial Mortgages (Non-owner occupied)

      248         248         —           264         264         —     

Commercial Mortgages (Owner occupied)

      2,050         2,356         —           1,352         1,390         —     

Commercial and Industrial

      —           —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     7,301         7,647         —           5,424         5,504         —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

With an allowance recorded:

                  

Construction, land and land development

      248         287         150         262         290         120   

Residential First Mortgages

      1,961         1,961         366         2,507         2,507         308   

Residential Revolving and Junior Mortgages (1)

      232         235         148         258         259         150   

Commercial Mortgages (Non-owner occupied)

      —           —           —           —           —           —     

Commercial Mortgages (Owner occupied)

      684         692         87         2,091         2,348         678   

Commercial and Industrial

      93         101         92         284         285         278   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     3,218         3,276         843         5,402         5,689         1,534   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Impaired Loans:

                  

Construction, land and land development

      1,780         1,827         150         707         741         120   

Residential First Mortgages

      4,481         4,513         366         5,637         5,673         308   

Residential Revolving and Junior Mortgages (1)

      1,183         1,186         148         491         492         150   

Commercial Mortgages (Non-owner occupied)

      248         248         —           264         264         —     

Commercial Mortgages (Owner occupied)

      2,734         3,048         87         3,443         3,738         678   

Commercial and Industrial

      93         101         92         284         285         278   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
   $ 10,519       $ 10,923       $ 843       $ 10,826       $ 11,193       $ 1,534   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(1) Junior mortgages include equity lines.

 

     For the three months ended      For the nine months ended  
     September 30, 2016      September 30, 2015      September 30, 2016      September 30, 2015  
     Average      Interest      Average      Interest      Average      Interest      Average      Interest  
     Recorded      Income      Recorded      Income      Recorded      Income      Recorded      Income  
(Dollars in thousands)    Investment      Recognized      Investment      Recognized      Investment      Recognized      Investment      Recognized  

With no related allowance:

                        

Construction, land and land development

    $ 1,533       $ 14       $ 448       $ —         $ 1,262       $ 41       $ 449       $ —     

Residential First Mortgages

      2,618         4         2,061         18         2,432         9         1,813         53   

Residential Revolving and Junior Mortgages (1)

      951         9         50         1         739         30         50         2   

Commercial Mortgages (Non-owner occupied)

      248         4         264         4         252         11         264         12   

Commercial Mortgages (Owner occupied)

      2,104         9         1,354         8         1,982         26         1,036         20   

Commercial and Industrial

      —           —           —           —           —           —           —           —     

Consumer (2)

      —           —           3         —           —           —           4         —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     7,454         40         4,180         31         6,667         117         3,616         87   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

With an allowance recorded:

                        

Construction, land and land development

      250         1         268         1         255         3         272         4   

Residential First Mortgages

      1,965         24         1,741         21         1,956         66         1,748         64   

Residential Revolving and Junior Mortgages (1)

      234         —           209         2         209         4         191         6   

Commercial Mortgages (Non-owner occupied)

      —           —           —           —           —           —           —           —     

Commercial Mortgages (Owner occupied)

      686         5         1,152         6         691         17         1,156         21   

Commercial and Industrial

      92         —           120         —           105         1         91         —     

Consumer (2)

      —           —           —           —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     3,227         30         3,490         30         3,216         91         3,458         95   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

                        

Construction, land and land development

      1,783         15         716         1         1,517         44         721         4   

Residential First Mortgages

      4,583         28         3,802         39         4,388         75         3,561         117   

Residential Revolving and Junior Mortgages (1)

      1,185         9         259         3         948         34         241         8   

Commercial Mortgages (Non-owner occupied)

      248         4         264         4         252         11         264         12   

Commercial Mortgages (Owner occupied)

      2,790         14         2,506         14         2,673         43         2,192         41   

Commercial and Industrial

      92         —           120         —           105         1         91         —     

Consumer (2)

      —           —           3         —           —           —           4         —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
   $ 10,681       $ 70       $ 7,670       $ 61       $ 9,883       $ 208       $ 7,074       $ 182   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(1) Junior mortgages include equity lines.
(2) Includes credit cards.

Smaller non-accruing loans and non-accruing loans that are not graded because they are included in homogenous pools generally do not meet the criteria for impairment testing, and are therefore excluded from impaired loan disclosures. At September 30, 2016 and December 31, 2015, non-accruing loans excluded from impaired loan disclosure totaled $77 thousand and $95 thousand, respectively. If interest on these non-accruing loans had been accrued, such income would have approximated $1 thousand during both the three months ended September 30, 2016 and 2015 and $3 thousand and $9 thousand during the nine months ended September 30, 2016 and 2015, respectively.

Loan Modifications

Loans modified as TDRs are considered impaired and are individually evaluated for the amount of impairment in the ALL. The following table presents, by segments of loans, information related to loans modified as TDRs during the three and nine months ended September 30, 2016 and 2015.

 

     For the three months ended      For the three months ended  
     September 30, 2016      September 30, 2015  

(Dollars in thousands)

TROUBLED DEBT RESTRUCTURINGS

    Number of
Loans		      Pre-Modification
Outstanding
Recorded
Investment		      Post-Modification
Outstanding
Recorded
Investment		      Number of
Loans		      Pre-Modification
Outstanding
Recorded
Investment		      Post-Modification
Outstanding
Recorded
Investment		  

Residential first mortgages (1)

      —         $ —         $ —           1       $ 213       $ 211   

 

(1) Modification was an extension of loan terms.

 

     For the nine months ended      For the nine months ended  
     September 30, 2016      September 30, 2015  

(Dollars in thousands)

TROUBLED DEBT RESTRUCTURINGS

    Number of
Loans		      Pre-Modification
Outstanding
Recorded
Investment		      Post-Modification
Outstanding
Recorded
Investment		      Number of
Loans		      Pre-Modification
Outstanding
Recorded
Investment		      Post-Modification
Outstanding
Recorded
Investment		  

Residential first mortgages (2) (1)

      1       $ 244       $ 244         1       $ 213       $ 211   

Commercial mortgage (Owner occupied) (2)

      —           —           —           1         105         124   

 

(1) Modification was an extension of loan terms.
(2) Modification was a capitalization of interest.

 

     For the three months ended      For the three months ended  
(Dollars in thousands)    September 30, 2016      September 30, 2015  

TROUBLED DEBT RESTRUCTURINGS

THAT SUBSEQUENTLY DEFAULTED

    Number of
Loans		      Recorded
Investment		      Number of
Loans		      Recorded
Investment		  

Commercial and industrial

      —         $ —           —         $ —     
     For the nine months ended      For the nine months ended  
(Dollars in thousands)    September 30, 2016      September 30, 2015  

TROUBLED DEBT RESTRUCTURINGS

THAT SUBSEQUENTLY DEFAULTED

    Number of
Loans		      Recorded
Investment		      Number of
Loans		      Recorded
Investment		  

Commercial mortgage (Owner occupied)

      —         $ —           1       $ 124   

Other Real Estate Owned

The table below details the properties included in other real estate owned (“OREO”) as of September 30, 2016 and December 31, 2015. There were three collateralized consumer residential mortgage loans with an aggregate balance of $601 thousand from two borrowers in the process of foreclosure as of September 30, 2016.

 

     As of September 30, 2016      As of December 31, 2015  
     No. of      Carrying      No. of      Carrying  
(Dollars in thousands)    Properties      Value      Properties      Value  

Residential

      3       $ 1,172         3       $ 540   

Land lots

      6         536         7         413   

Convenience stores

      1         59         2         191   

Restaurant

      1         55         1         55   

Commerical properties

      3         942         3         671   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

      14       $ 2,764         16       $ 1,870   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Included in other assets as of September 30, 2016, was one residential property purchased in 2013 from a related party with a value of $708 thousand and a former branch, which was closed April 30, 2015, with a value of $403 thousand. Both properties are being marketed for sale.