XML 33 R23.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.4.0.3
Allowance for Loan Losses (Tables)
 3 Months Ended
Mar. 31, 2016
Loan Receivables Evaluated for Impairment Individually and Collectively by Segment

Loan receivables evaluated for impairment individually and collectively by segment as of March 31, 2016 and December 31, 2015 are as follows:

 

(Dollars in thousands)    Mortgage
Loans on
Real Estate		      Commercial and
Industrial		      Consumer
Loans		      Total  

As of March 31, 2016

            

Individually evaluated for impairment

    $ 13,063       $ 275       $ —         $ 13,338   

Collectively evaluated for impairment

      298,309         32,715         5,037         336,061   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Gross Loans

    $ 311,372       $ 32,990       $ 5,037       $ 349,399   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

As of December 31, 2015

   

 

Mortgage

Loans
on Real Estate

      Commercial
and
Industrial		      Consumer
Loans		      Total  

Individually evaluated for impairment

    $ 10,542       $ 284       $ —         $ 10,826   

Collectively evaluated for impairment

      296,561         34,820         5,015         336,396   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Gross Loans

    $ 307,103       $ 35,104       $ 5,015       $ 347,222   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
Allowance for Loan Losses by Portfolio Segment

Allowance for Loan Losses

The allowance for loan losses disaggregated based on loan receivables evaluated for impairment individually and collectively by segment as of March 31, 2016 and December 31, 2015 are as follows:

 

(Dollars in thousands)

As of March 31, 2016

    Mortgage
Loans
on Real Estate		      Commercial
and
Industrial		      Consumer
Loans		      Total  

Individually evaluated for impairment

    $ 1,082       $ 275       $ —         $ 1,357   

Collectively evaluated for impairment

      2,328         304         118         2,750   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total allowance for loan losses

    $ 3,410       $ 579       $ 118       $ 4,107   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

As of December 31, 2015

    Mortgage
Loans
on Real Estate		      Commercial
and
Industrial		      Consumer
Loans		      Total  

Individually evaluated for impairment

    $ 1,256       $ 278       $ —         $ 1,534   

Collectively evaluated for impairment

      2,246         321         122         2,689   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total allowance for loan losses

    $ 3,502       $ 599       $ 122       $ 4,223   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

A disaggregation and an analysis of the change in the allowance for loan losses by segment is shown below.

 

(Dollars in thousands)    Mortgage
Loans on
Real Estate		      Commercial
and
Industrial		      Consumer
Loans		      Total  
For the Three Months Ended                            
March 31, 2016                            

ALLOWANCE FOR LOAN LOSSES:

                            

Beginning Balance

    $ 3,502       $ 599       $ 122       $ 4,223   

(Charge-offs)

      (83 )       —           (11 )       (94 ) 

Recoveries

      6         5         2         13   

(Recovery) provision

      (15 )       (25 )       5         (35 ) 
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Ending Balance

    $ 3,410       $ 579       $ 118       $ 4,107   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

For the Three Months Ended    Mortgage
Loans on
Real Estate		      Commercial
and
Industrial		      Consumer
Loans		      Total  
March 31, 2015                            

ALLOWANCE FOR LOAN LOSSES:

                            

Beginning Balance

    $ 2,778       $ 323       $ 104       $ 3,205   

(Charge-offs)

      (1 )       —           (32 )       (33 ) 

Recoveries

      5         —           5         10   

Provision

      (19 )       (8 )       92         65   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Ending Balance

    $ 2,763       $ 315       $ 169       $ 3,247   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
Internal Risk Rating Grades are Assigned to Commercial Loans Not Secured

Internal risk rating grades are generally assigned to commercial loans not secured by real estate, commercial mortgages, residential mortgages greater than $1 million, smaller residential mortgages which are impaired, loans to real estate developers and contractors, consumer loans greater than $250,000 with chronic delinquency, and TDRs, as shown in the following table. The grading analysis estimates the capability of the borrower to repay the contractual obligations of the loan agreements as scheduled. Risk grades (refer to Note 2) are evaluated as new information becomes available for each borrowing relationship or at least quarterly.

 

(Dollars in thousands)

As of March 31, 2016

    Construction,
Land and
Land
Development		      Farmland      Commercial
Mortgages
(Non-Owner
Occupied)		      Commercial
Mortgages
(Owner
Occupied)		      Commercial
and
Industrial		      Total  

Grade:

                  

Pass

    $ 31,601       $ 1,005       $ 25,331       $ 33,824       $ 29,844       $ 121,605   

Watch

      5,307         —           4,539         8,155         2,638         20,639   

Special mention

      —           —           —           2,696         146         2,842   

Substandard

      2,046         —           248         2,550         362         5,206   

Doubtful

      —           —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 38,954       $ 1,005       $ 30,118       $ 47,225       $ 32,990       $ 150,292   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

As of December 31, 2015

    Construction,
Land and
Land
Development		      Farmland     

 

Commercial

Mortgages
(Non-Owner
Occupied)

      Commercial
Mortgages
(Owner
Occupied)		      Commercial
and
Industrial		      Total  

Grade:

                  

Pass

    $ 34,692       $ 1,030       $ 24,258       $ 33,023       $ 29,383       $ 122,386   

Watch

      5,337         —           4,564         4,968         5,202         20,071   

Special mention

      1,119         —           —           2,687         148         3,954   

Substandard

      981         —           264         3,278         371         4,894   

Doubtful

      —           —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 42,129       $ 1,030       $ 29,086       $ 43,956       $ 35,104       $ 151,305   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
Performing and Non Performing Loans

Loans are considered to be nonperforming when they are delinquent by 90 days or more or non-accruing and credit risk is primarily evaluated by delinquency status, as shown in the table below.

 

(Dollars in thousands)    Residential
First
Mortgages (1)		      Residential
Revolving
and Junior
Mortgages (2)		      Consumer
Loans (3)		      Total  
As of March 31, 2016            

PAYMENT ACTIVITY STATUS

            

Performing

    $ 165,017       $ 26,516       $ 5,013       $ 196,546   

Nonperforming

      2,461         76         24         2,561   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 167,478       $ 26,592       $ 5,037       $ 199,107   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

As of December 31, 2015

PAYMENT ACTIVITY STATUS

    Residential
First
Mortgages (4)		     

 

Residential

Revolving
and Junior
Mortgages (5)

      Consumer
Loans (6)		      Total  
           

Performing

    $ 161,564       $ 26,220       $ 4,996       $ 192,780   

Nonperforming

      2,841         277         19         3,137   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 164,405       $ 26,497       $ 5,015       $ 195,917   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(1) Residential First Mortgages which have been assigned a risk rating grade of Substandard totaled $4.0 million as of March 31, 2016.
(2) Residential Revolving and Junior Mortgages which have been assigned a risk rating grade of Substandard totaled $1.1 million as of March 31, 2016.
(3) Consumer Loans which have been assigned a risk rating grade of Substandard were $24 thousand as of March 31, 2016.
(4) Residential First Mortgages which have been assigned a risk rating grade of Substandard totaled $3.9 million as of December 31, 2015.
(5) Residential Revolving and Junior Mortgages which have been assigned a risk rating grade of Substandard totaled $372 thousand as of December 31, 2015.
(6) No consumer Loans which have been assigned a risk rating grade of Substandard as of December 31, 2015.
Company's Recorded Investment and Customers Unpaid Principal Balances for Impaired Loans, with Associated Allowance Amount

The following tables show the Company’s recorded investment and the customers’ unpaid principal balances for impaired loans, with the associated allowance amount, if applicable, as of March 31, 2016 and December 31, 2015, along with the average recorded investment and interest income recognized for the three months ended March 31, 2016 and 2015, respectively.

 

(Dollars in thousands)    As of March 31, 2016      As of December 31, 2015  

IMPAIRED LOANS

           Customers’ Unpaid
Principal Balance		      Related
Allowance		      Recorded
Investment		      Customers’ Unpaid
Principal Balance		      Related
Allowance		  

With no related allowance:

    Recorded
Investment		                 

Construction, land and land development

    $ 1,536       $ 1,542       $ —         $ 445       $ 451       $ —     

Residential First Mortgages

      3,525         3,573         —           3,130         3,166         —     

Residential Revolving and Junior Mortgages (1)

      886         887         —           233         233         —     

Commercial Mortgages (Non-owner occupied)

      248         248         —           264         264         —     

Commercial Mortgages (Owner occupied)

      1,398         1,435         —           1,352         1,390         —     

Commercial and Industrial

      —           —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     7,593         7,685         —           5,424         5,504         —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

With an allowance recorded:

                                          

Construction, land and land development

      257         289         115         262         290         120   

Residential First Mortgages

      2,903         2,907         192         2,507         2,507         308   

Residential Revolving and Junior Mortgages (1)

      360         360         157         258         259         150   

Commercial Mortgages (Non-owner occupied)

      —           —           —           —           —           —     

Commercial Mortgages (Owner occupied)

      1,950         2,212         618         2,091         2,348         678   

Commercial and Industrial

      275         277         275         284         285         278   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     5,745         6,045         1,357         5,402         5,689         1,534   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Impaired Loans:

                                          

Construction, land and land development

      1,793         1,831         115         707         741         120   

Residential First Mortgages

      6,428         6,480         192         5,637         5,673         308   

Residential Revolving and Junior Mortgages (1)

      1,246         1,247         157         491         492         150   

Commercial Mortgages (Non-owner occupied)

      248         248         —           264         264         —     

Commercial Mortgages (Owner occupied)

      3,348         3,647         618         3,443         3,738         678   

Commercial and Industrial

      275         277         275         284         285         278   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
   $ 13,338       $ 13,730       $ 1,357       $ 10,826       $ 11,193       $ 1,534   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(1) Junior mortgages include equity lines.

 

     For the three months ended
March 31, 2016		      For the three months ended
March 31, 2015		  
(Dollars in thousands)    Average
Recorded
Investment		      Interest
Income
Recognized		      Average
Recorded
Investment		      Interest
Income
Recognized		  

With no related allowance:

                            

Construction, land and land development

    $ 991       $ 14       $ 450       $ —     

Residential First Mortgages

      2,783         26         1,566         18   

Residential Revolving and Junior Mortgages (1)

      468         9         50         1   

Commercial Mortgages (Non-owner occupied)

      256         4         264         4   

Commercial Mortgages (Owner occupied)

      1,090         17         1,430         8   

Commercial and Industrial

      —           —           62         —     

Consumer (2)

      —           —           5         —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     5,588         70         3,827         31   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

With an allowance recorded:

                            

Construction, land and land development

      260         1         275         1   

Residential First Mortgages

      2,905         21         2,169         26   

Residential Revolving and Junior Mortgages (1)

      309         4         173         2   

Commercial Mortgages (Non-owner occupied)

      —           —           —           —     

Commercial Mortgages (Owner occupied)

      2,208         14         449         4   

Commercial and Industrial

      280         1         —           —     

Consumer (2)

      —           —           11         —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     5,962         41         3,077         33   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

                            

Construction, land and land development

      1,251         15         725         1   

Residential First Mortgages

      5,688         47         3,735         44   

Residential Revolving and Junior Mortgages (1)

      777         13         223         3   

Commercial Mortgages (Non-owner occupied)

      256         4         264         4   

Commercial Mortgages (Owner occupied)

      3,298         31         1,879         12   

Commercial and Industrial

      280         1         62         —     

Consumer (2)

      —           —           16         —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
   $ 11,550       $ 111       $ 6,904       $ 64   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(1) Junior mortgages include equity lines.
(2) Includes credit cards.
Summary of Troubled Debt Restructurings

The following table presents, by segments of loans, information related to loans modified as TDRs during the three months ended March 31, 2016 and 2015.

 

     For the three months ended
March 31, 2016		      For the three months ended
March 31, 2015		  
(Dollars in thousands)    Number of
Loans		      Pre-Modification
Outstanding
Recorded
Investment		      Post-Modification
Outstanding
Recorded
Investment		      Number of
Loans		      Pre-Modification
Outstanding
Recorded
Investment		      Post-Modification
Outstanding
Recorded
Investment		  

TROUBLED DEBT RESTRUCTURINGS

                  

Commercial and industrial (1)

      —         $ —         $ —           1       $ 124       $ 124   

 

(1) Modifications were an extension of loan terms.

 

(Dollars in thousands)    For the three months ended
March 31, 2016		      For the three months ended
March 31, 2015		         

TROUBLED DEBT RESTRUCTURINGS THAT SUBSEQUENTLY
DEFAULTED

    Number
of Loans		      Recorded
Investment		      Number of
Loans		      Recorded
Investment		  

Commercial and industrial

      —         $ —           1       $ 124   
Summary of Properties Included in Other Real Estate Owned (OREO)

The table below details the properties included in other real estate owned (“OREO”) as of March 31, 2016 and December 31, 2015. There was one collateralized consumer residential mortgage loan for $556 thousand in the process of foreclosure as of March 31, 2016.

 

     As of March 31, 2016      As of December 31, 2015  
(Dollars in thousands)    No. of
Properties		      Carrying
Value		      No. of
Properties		      Carrying
Value		  

Residential

      3       $ 1,224         3       $ 540   

Land lots

      7         413         7         413   

Convenience stores

      1         59         2         191   

Restaurant

      1         55         1         55   

Commerical properties

      4         1,009         3         671   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

      16       $ 2,760         16       $ 1,870