XML 27 R13.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.3.1.900
Allowance for Loan Losses
 12 Months Ended
Dec. 31, 2015
Allowance for Loan Losses

Note 6. Allowance for Loan Losses

A disaggregation of and an analysis of the change in the allowance for loan losses by segment is shown below.

 

     Mortgage     Commercial     Consumer        
     Loans on     and     and other        
(Dollars in thousands)    Real Estate     Industrial     Loans     Total  

For the Twelve Months Ended December 31, 2015

                         

Beginning Balance

    $ 2,778      $ 323      $ 104      $ 3,205   

(Charge-offs)

      (521 )      (9 )      (128 )      (658 ) 

Recoveries

      27        —          52        79   

Provision

      1,218        285        94        1,597   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending Balance

    $ 3,502      $ 599      $ 122      $ 4,223   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Individually evaluated for impairment

    $ 1,256      $ 278      $ —        $ 1,534   

Collectively evaluated for impairment

      2,246        321        122        2,689   
     Mortgage     Commercial     Consumer        
     Loans on     and     and Other        
(Dollars in thousands)    Real Estate     Industrial     Loans     Total  

For the Twelve Months Ended December 31, 2014

                         

Beginning Balance

    $ 2,465      $ 256      $ 204      $ 2,925   

(Charge-offs)

      (313 )      —          (79 )      (392 ) 

Recoveries

      36        —          25        61   

Provision

      590        67        (46 )      611   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending Balance

    $ 2,778      $ 323      $ 104      $ 3,205   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Individually evaluated for impairment

    $ 665      $ —        $ 11      $ 676   

Collectively evaluated for impairment

      2,113        323        93        2,529   

Loan receivables evaluated for impairment individually and collectively by segment as of December 31, 2015 and 2014 are as follows:

 

     Mortgage      Commercial      Consumer         
(Dollars in thousands)    Loans      and      and Other         
     on Real Estate      Industrial      Loans      Total  

As of December 31, 2015

            

Individually evaluated for impairment

    $ 10,542       $ 284       $ —         $ 10,826   

Collectively evaluated for impairment

      296,561         34,820         5,015         336,396   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Gross Loans

    $ 307,103       $ 35,104       $ 5,015       $ 347,222   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

As of December 31, 2014

            

Individually evaluated for impairment

    $ 6,842       $ —         $ 16       $ 6,858   

Collectively evaluated for impairment

      251,861         34,002         5,333         291,196   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Gross Loans

    $ 258,703       $ 34,002       $ 5,349       $ 298,054   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

Internal risk rating grades are shown in the following table.

 

     Construction,             Commercial      Commercial                
     Land and             Mortgages      Mortgages      Commercial         
(Dollars in thousands)    Land             (Non-Owner      (Owner      and         
As of December 31, 2015    Development      Farmland      Occupied)      Occupied)      Industrial      Total  

Grade:

                  

Pass

    $ 34,692       $ 1,030       $ 24,258       $ 33,023       $ 29,383       $ 122,386   

Watch

      5,337         —           4,564         4,968         5,202         20,071   

Special mention

      1,119         —           —           2,687         148         3,954   

Substandard

      981         —           264         3,278         371         4,894   

Doubtful

      —           —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 42,129       $ 1,030       $ 29,086       $ 43,956       $ 35,104       $ 151,305   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     Construction,             Commercial      Commercial                
     Land and             Mortgages      Mortgages      Commercial         
     Land             (Non-Owner      (Owner      and         
As of December 31, 2014    Development      Farmland      Occupied)      Occupied)      Industrial      Total  

Grade:

                  

Pass

    $ 34,913       $ 1,128       $ 16,426       $ 23,967       $ 31,041       $ 107,475   

Watch

      5,649         —           3,770         4,430         2,492         16,341   

Special mention

      1,403         —           —           2,789         154         4,346   

Substandard

      1,083         —           338         2,140         315         3,876   

Doubtful

      —           —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 43,048       $ 1,128       $ 20,534       $ 33,326       $ 34,002       $ 132,038   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Loans not assigned internal risk rating grades are comprised of smaller residential mortgages and smaller consumer loans. Payment activity of these loans is reviewed monthly by management. However, some of these loans are graded when the borrower’s total exposure to the Bank exceeds the limits noted above. Loans are considered to be nonperforming when they are delinquent by 90 days or more or non-accruing and credit risk is primarily evaluated by delinquency status, as shown in the table below.

 

            Residential                
(Dollars in thousands)    Residential      Revolving                
As of December 31, 2015    First      and Junior      Consumer         

PAYMENT ACTIVITY STATUS

    Mortgages (1)      Mortgages (2)      Loans (3)      Total  

Performing

    $ 161,564       $ 26,220       $ 4,996       $ 192,780   

Nonperforming

      2,841         277         19         3,137   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 164,405       $ 26,497       $ 5,015       $ 195,917   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
            Residential                
     Residential      Revolving                
As of December 31, 2014    First      and Junior      Consumer         

PAYMENT ACTIVITY STATUS

    Mortgages (4)      Mortgages (5)      Loans (6)      Total  

Performing

    $ 134,908       $ 25,369       $ 5,234       $ 165,511   

Nonperforming

      359         31         115         505   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 135,267       $ 25,400       $ 5,349       $ 166,016   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Notes:

 

(1) Residential First Mortgages which have been assigned a risk rating grade of Substandard totaled $3.9 million as of December 31, 2015.
(2) Residential Revolving and Junior Mortgages which have been assigned a risk rating grade of Substandard totaled $372 thousand as of December 31, 2015.
(3) No Consumer Loans have been assigned a risk rating grade of Substandard as of December 31, 2015.
(4) Residential First Mortgages which have been assigned a risk rating grade of Substandard totaled $2.1 million as of December 31, 2014.
(5) Residential Revolving and Junior Mortgages which have been assigned a risk rating grade of Substandard totaled $219 thousand as of December 31, 2014.
(6) Consumer Loans which have been assigned a risk rating grade of Substandard totaled $1 thousand as of December 31, 2014.

The following tables show the Company’s recorded investment and the customers’ unpaid principal balances for impaired loans, with the associated allowance amount, if applicable, as of December 31, 2015 and 2014, along with the average recorded investment and interest income recognized for the years ended December 31, 2015 and 2014.

 

(Dollars in thousands)    As of December 31, 2015      As of December 31, 2014  

IMPAIRED LOANS

                                          
     Recorded      Customers’ Unpaid      Related      Recorded      Customers’ Unpaid      Related  
     Investment      Principal Balance      Allowance      Investment      Principal Balance      Allowance  

With no related allowance:

                  

Construction, Land and Land Development

    $ 445       $ 451       $ —         $ 450       $ 452       $ —     

Residential First Mortgages

      3,130         3,166         —           1,568         1,584         —     

Residential Revolving and Junior Mortgages (1)

      233         233         —           50         50         —     

Commercial Mortgages (Non-owner occupied)

      264         264         —           264         264         —     

Commercial Mortgages (Owner occupied)

      1,352         1,390         —           1,887         1,916         —     

Commercial and Industrial

      —           —           —           —           —           —     

Consumer (2)

      —           —           —           5         5         —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     5,424         5,504         —           4,224         4,271         —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

With an allowance recorded:

                  

Construction, Land and Land Development

      262         290         120         277         292         144   

Residential First Mortgages

      2,507         2,507         308         2,173         2,173         437   

Residential Revolving and Junior Mortgages (1)

      258         259         150         173         173         84   

Commercial Mortgages (Non-owner occupied)

      —           —           —           —           —           —     

Commercial Mortgages (Owner occupied)

      2,091         2,348         678         —           —           —     

Commercial and Industrial

      284         285         278         —           —           —     

Consumer (2)

      —           —           —           11         11         11   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     5,402         5,689         1,534         2,634         2,649         676   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Impaired Loans:

                  

Construction, Land and Land Development

      707         741         120         727         744         144   

Residential First Mortgages

      5,637         5,673         308         3,741         3,757         437   

Residential Revolving and Junior Mortgages (1)

      491         492         150         223         223         84   

Commercial Mortgages (Non-owner occupied)

      264         264         —           264         264         —     

Commercial Mortgages (Owner occupied)

      3,443         3,738         678         1,887         1,916         —     

Commercial and Industrial

      284         285         278         —           —           —     

Consumer (2)

      —           —           —           16         16         11   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
   $ 10,826       $ 11,193       $ 1,534       $ 6,858       $ 6,920       $ 676   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Notes:

 

(1) Junior mortgages include equity lines.
(2) Includes credit cards.

 

     For the Year Ended      For the Year Ended  
     December 31, 2015      December 31, 2014  
     Average      Interest      Average      Interest  
     Recorded      Income      Recorded      Income  
(Dollars in thousands)    Investment      Recognized      Investment      Recognized  

With no related allowance:

            

Construction, Land and Land Development

    $ 448       $ —         $ 451       $ 3   

Residential First Mortgages

      2,077         74         1,148         49   

Residential Revolving and Junior Mortgages (1)

      87         5         10         —     

Commercial Mortgages (Non-owner occupied)

      264         16         264         16   

Commercial Mortgages (Owner occupied)

      1,099         28         1,911         79   

Commercial and Industrial

      —           —           —           —     

Consumer (2)

      —           —           6         —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     3,975         123         3,790         147   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

With an allowance recorded:

            

Construction, Land and Land Development

      270         5         168         4   

Residential First Mortgages

      1,900         90         2,184         100   

Residential Revolving and Junior Mortgages (1)

      204         11         174         9   

Commercial Mortgages (Non-owner occupied)

      —           —           —           —     

Commercial Mortgages (Owner occupied)

      1,343         39         —           —     

Commercial and Industrial

      130         2         —           —     

Consumer (2)

      —           —           24         2   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     3,847         147         2,550         115   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

            

Construction, Land and Land Development

      718         5         619         7   

Residential First Mortgages

      3,977         164         3,332         149   

Residential Revolving and Junior Mortgages (1)

      291         16         184         9   

Commercial Mortgages (Non-owner occupied)

      264         16         264         16   

Commercial Mortgages (Owner occupied)

      2,442         67         1,911         79   

Commercial and Industrial

      130         2         —           —     

Consumer (2)

      —           —           30         2   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
   $ 7,822       $ 270       $ 6,340       $ 262   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Notes:

 

(1) Junior mortgages include equity lines.
(2) Includes credit cards.

 

Smaller non-accruing loans and non-accruing loans that are not graded because they are included in homogenous pools generally do not meet the criteria for impairment testing, and are therefore excluded from impaired loan disclosures. At December 31, 2015 and 2014, non-accruing loans excluded from impaired loan disclosure totaled $95 thousand and $663 thousand, respectively. If interest on these non-accruing loans had been accrued, such income would have approximated $5 thousand and $32 thousand during the years ended December 31, 2015 and 2014, respectively.

Loans modified as TDRs are considered impaired and are individually evaluated for the amount of impairment in the ALL. The following table presents, by segments of loans, information related to loans modified as TDRs during the years ended December 31, 2015 and 2014.

 

    For the Year Ended     For the Year Ended  
    December 31, 2015     December 31, 2014  
          Pre-Modification     Post-Modification           Pre-Modification     Post-Modification  
(Dollars in thousands)         Outstanding     Outstanding           Outstanding     Outstanding  
    Number of     Recorded     Recorded     Number of     Recorded     Recorded  

TROUBLED DEBT RESTRUCTURINGS

   Loans     Investment     Investment     Loans     Investment     Investment  

Construction, land and land development (1)

     —        $ —        $ —          2      $ 282      $ 277   

Residenital first mortages (1)

     2        988        986        —          —          —     

Residential revolving and junior mortgages (1)

     —          —          —          1        50        50   

Commercial mortgages (Owner occupied) (2)

     1        105        124        —          —          —     

Notes:

 

(1) Modifications were an extention of the loan terms.
(2) Modifications were capitalization of the interest.

 

     For the Year Ended      For the Year Ended  
     December 31, 2015      December 31, 2014  
TROUBLED DEBT RESTRUCTURINGS    Number of      Recorded      Number of      Recorded  

THAT SUBSEQUENTLY DEFAULTED

    Loans      Investment      Loans      Investment  

Residential revolving and junior mortgages

      —         $ —           1       $ 75   

Commerical mortgages (Owner occupied)

      1         124         2         255   

Of the TDRs restructured in 2015 and 2014 which did not subsequently default, all are performing. The loan that defaulted in 2015 was charged-off. Of the three loans that defaulted in 2014, one loan in the amount of $75 thousand was charged-off. There were 16 TDRs with an aggregate balance of $3.5 million and 14 TDRs with an aggregate balance of $2.5 million outstanding as of December 31, 2015 and December 31, 2014.