XML 53 R24.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v3.3.0.814
Allowance for Loan Losses (Tables)
 9 Months Ended
Sep. 30, 2015
Loan Receivables Evaluated for Impairment Individually and Collectively by Segment

Loan receivables evaluated for impairment individually and collectively by segment as of September 30, 2015 and December 31, 2014 are as follows:

 

(Dollars in thousands)

As of September 30, 2015

    Mortgage
Loans
on Real Estate		      Commercial
and
Industrial		      Consumer
Loans		      Total  

Individually evaluated for impairment

    $ 7,679       $ 119       $ 2       $ 7,800   

Collectively evaluated for impairment

      286,051         33,517         4,905         324,473   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Gross Loans

    $ 293,730       $ 33,636       $ 4,907       $ 332,273   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

As of December 31, 2014

    Mortgage
Loans
on Real Estate		      Commercial
and
Industrial		      Consumer
Loans		      Total  

Individually evaluated for impairment

    $ 6,842       $ —         $ 16       $ 6,858   

Collectively evaluated for impairment

      251,861         34,002         5,333         291,196   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Gross Loans

    $ 258,703       $ 34,002       $ 5,349       $ 298,054   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
Allowance for Loan Losses by Portfolio Segment

Allowance for Loan Losses

The allowance for loan losses disaggregated based on loan receivables evaluated for impairment individually and collectively by segment as of September 30, 2015 and December 31, 2014 are as follows:

 

(Dollars in thousands)

As of September 30, 2015

    Mortgage
Loans
on Real Estate		      Commercial
and
Industrial		      Consumer
Loans		      Total  

Individually evaluated for impairment

    $ 711       $ 119       $ —         $ 830   

Collectively evaluated for impairment

      2,103         314         127         2,544   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total allowance for loan losses

    $ 2,814       $ 433       $ 127       $ 3,374   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

As of December 31, 2014

    Mortgage
Loans
on Real Estate		      Commercial
and
Industrial		      Consumer
Loans		      Total  

Individually evaluated for impairment

    $ 665       $ —         $ 11       $ 676   

Collectively evaluated for impairment

      2,113         323         93         2,529   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total allowance for loan losses

    $ 2,778       $ 323       $ 104       $ 3,205   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

A disaggregation and an analysis of the change in the allowance for loan losses by segment is shown below.

 

(Dollars in thousands)    Mortgage
Loans on
Real Estate		      Commercial
and
Industrial		      Consumer
Loans		      Total  
For the Three Months Ended September 30, 2015                            

ALLOWANCE FOR LOAN LOSSES:

            

Beginning Balance

    $ 2,889       $ 420       $ 130       $ 3,439   

(Charge-offs)

      (12 )       (132 )       (17 )       (161 ) 

Recoveries

      6         —           6         12   

Provision

      (69 )       145         8         84   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Ending Balance

    $ 2,814       $ 433       $ 127       $ 3,374   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

     Mortgage
Loans on
Real Estate		      Commercial
and
Industrial		      Consumer
Loans		      Total  
For the Three Months Ended September 30, 2014                            

ALLOWANCE FOR LOAN LOSSES:

            

Beginning Balance

    $ 2,589       $ 211       $ 173       $ 2,973   

(Charge-offs)

      (10 )       —           (22 )       (32 ) 

Recoveries

      15         —           5         20   

Provision

      109         91         (10 )       190   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Ending Balance

    $ 2,703       $ 302       $ 146       $ 3,151   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(Dollars in thousands)    Mortgage
Loans on
Real Estate		      Commercial
and
Industrial		      Consumer
Loans		      Total  
For the Nine Months Ended September 30, 2015                            

ALLOWANCE FOR LOAN LOSSES:

            

Beginning Balance

    $ 2,778       $ 323       $ 104       $ 3,205   

(Charge-offs)

      (13 )       (132 )       (103 )       (248 ) 

Recoveries

      16         —           47         63   

Provision

      33         242         79         354   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Ending Balance

    $ 2,814       $ 433       $ 127       $ 3,374   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

     Mortgage
Loans on
Real Estate		      Commercial
and
Industrial		      Consumer
Loans		      Total  
For the Nine Months Ended September 30, 2014                            

ALLOWANCE FOR LOAN LOSSES:

            

Beginning Balance

    $ 2,465       $ 256       $ 204       $ 2,925   

(Charge-offs)

      (224 )       —           (43 )       (267 ) 

Recoveries

      29         —           12         41   

Provision

      433         46         (27 )       452   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Ending Balance

    $ 2,703       $ 302       $ 146       $ 3,151   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
Internal Risk Rating Grades are Assigned to Commercial Loans Not Secured

Internal risk rating grades are generally assigned to commercial loans not secured by real estate, commercial mortgages, residential mortgages greater than $1 million, smaller residential mortgages which are impaired, loans to real estate developers and contractors, consumer loans greater than $250,000 with chronic delinquency, and TDRs, as shown in the following table. The grading analysis estimates the capability of the borrower to repay the contractual obligations of the loan agreements as scheduled. Risk grades (refer to Note 2) are evaluated as new information becomes available for each borrowing relationship or at least quarterly.

 

(Dollars in thousands)

As of September 30, 2015

    Construction,
Land and
Land
Development		      Farmland      Commercial
Mortgages
(Non-Owner
Occupied)		      Commercial
Mortgages
(Owner
Occupied)		      Commercial
and
Industrial		      Total  

Grade:

                  

Pass

    $ 36,909       $ 1,054       $ 18,807       $ 32,443       $ 31,780       $ 120,993   

Watch

      5,441         —           4,444         4,103         1,497         15,485   

Special mention

      1,146         —           284         2,697         269         4,396   

Substandard

      1,075         —           264         2,480         90         3,909   

Doubtful

      —           —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 44,571       $ 1,054       $ 23,799       $ 41,723       $ 33,636       $ 144,783   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

As of December 31, 2014

    Construction,
Land and
Land
Development		      Farmland      Commercial
Mortgages
(Non-Owner
Occupied)		      Commercial
Mortgages
(Owner
Occupied)		      Commercial
and
Industrial		      Total  

Grade:

                  

Pass

    $ 34,913       $ 1,128       $ 16,426       $ 23,967       $ 31,041       $ 107,475   

Watch

      5,649         —           3,770         4,430         2,492         16,341   

Special mention

      1,403         —           —           2,789         154         4,346   

Substandard

      1,083         —           338         2,140         315         3,876   

Doubtful

      —           —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 43,048       $ 1,128       $ 20,534       $ 33,326       $ 34,002       $ 132,038   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
Performing and Non Performing Loans

Loans are considered to be nonperforming when they are delinquent by 90 days or more or non-accruing and credit risk is primarily evaluated by delinquency status, as shown in the table below.

 

(Dollars in thousands)           Residential                

As of September 30, 2015

PAYMENT ACTIVITY STATUS

    Residential
First
Mortgages (1)		      Revolving
and Junior
Mortgages (2)		      Consumer
Loans (3)		      Total  

Performing

    $ 154,750       $ 26,462       $ 4,883       $ 186,095   

Nonperforming

      1,254         117         24         1,395   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 156,004       $ 26,579       $ 4,907       $ 187,490   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

As of December 31, 2014

PAYMENT ACTIVITY STATUS

    Residential
First
Mortgages (4)		      Residential
Revolving
and Junior
Mortgages (5)		      Consumer
Loans (6)		      Total  

Performing

    $ 134,908       $ 25,369       $ 5,234       $ 165,511   

Nonperforming

      359         31         115         505   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 135,267       $ 25,400       $ 5,349       $ 166,016   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(1) Residential First Mortgages which have been assigned a risk rating grade of Substandard totaled $2.2 million as of September 30, 2015.
(2) Residential Revolving and Junior Mortgages which have been assigned a risk rating grade of Substandard totaled $15 thousand as of September 30, 2015.
(3) Consumer Loans which have been assigned a risk rating grade of Substandard were $4 thousand as of September 30, 2015.
(4) Residential First Mortgages which have been assigned a risk rating grade of Substandard totaled $2.1 million as of December 31, 2014.
(5) Residential Revolving and Junior Mortgages which have been assigned a risk rating grade of Substandard totaled $219 thousand as of December 31, 2014.
(6) Consumer Loans which have been assigned a risk rating grade of Substandard totaled $1 thousand as of December 31, 2014.
Company's Recorded Investment and Customers Unpaid Principal Balances for Impaired Loans, with Associated Allowance Amount

The following tables show the Company’s recorded investment and the customers’ unpaid principal balances for impaired loans, with the associated allowance amount, if applicable, as of September 30, 2015 and December 31, 2014, along with the average recorded investment and interest income recognized for the three and nine months ended September 30, 2015 and 2014, respectively.

 

(Dollars in thousands)    As of September 30, 2015      As of December 31, 2014  

IMPAIRED LOANS

                                          

With no related allowance:

    Recorded
Investment		      Customers’ Unpaid
Principal Balance		      Related
Allowance		      Recorded
Investment		      Customers’ Unpaid
Principal Balance		      Related
Allowance		  

Construction, land and land development

    $ 447       $ 451       $ —         $ 450       $ 452       $ —     

Residential First Mortgages

      2,164         2,193         —           1,568         1,584         —     

Residential Revolving and Junior Mortgages (1)

      50         50         —           50         50         —     

Commercial Mortgages (Non-owner occupied)

      264         264         —           264         264         —     

Commercial Mortgages (Owner occupied)

      1,353         1,389         —           1,887         1,916         —     

Commercial and Industrial

      —           —           —           —           —           —     

Consumer (2)

      2         2         —           5         5         —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     4,280         4,349         —           4,224         4,271         —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

With an allowance recorded:

                                          

Construction, land and land development

      267         292         126         277         292         144   

Residential First Mortgages

      1,739         1,739         273         2,173         2,173         437   

Residential Revolving and Junior Mortgages (1)

      245         245         141         173         173         84   

Commercial Mortgages (Non-owner occupied)

      —           —           —           —           —           —     

Commercial Mortgages (Owner occupied)

      1,150         1,158         171         —           —           —     

Commercial and Industrial

      119         121         119         —           —           —     

Consumer (2)

      —           —           —           11         11         11   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     3,520         3,555         830         2,634         2,649         676   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Impaired Loans:

                                          

Construction, land and land development

      714         743         126         727         744         144   

Residential First Mortgages

      3,903         3,932         273         3,741         3,757         437   

Residential Revolving and Junior Mortgages (1)

      295         295         141         223         223         84   

Commercial Mortgages (Non-owner occupied)

      264         264         —           264         264         —     

Commercial Mortgages (Owner occupied)

      2,503         2,547         171         1,887         1,916         —     

Commercial and Industrial

      119         121         119         —           —           —     

Consumer (2)

      2         2         —           16         16         11   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
   $ 7,800       $ 7,904       $ 830       $ 6,858       $ 6,920       $ 676   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(1) Junior mortgages include equity lines.
(2) Includes credit cards.

 

     For the three months ended
September 30, 2015		      For the three months ended
September 30, 2014		  
(Dollars in thousands)    Average
Recorded
Investment		      Interest
Income
Recognized		      Average
Recorded
Investment		      Interest
Income
Recognized		  

With no related allowance:

                            

Construction, land and land development

    $ 448       $ —         $ 451       $ 1   

Residential First Mortgages

      2,061         18         1,038         10   

Residential Revolving and Junior Mortgages (1)

      50         1         —           —     

Commercial Mortgages (Non-owner occupied)

      264         4         264         4   

Commercial Mortgages (Owner occupied)

      1,354         8         1,905         19   

Commercial and Industrial

      —           —           —           —     

Consumer (2)

      3         —           6         —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     4,180         31         3,664         34   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

With an allowance recorded:

                            

Construction, land and land development

      268         1         426         1   

Residential First Mortgages

      1,741         21         2,181         26   

Residential Revolving and Junior Mortgages (1)

      209         2         173         2   

Commercial Mortgages (Non-owner occupied)

      —           —           —           —     

Commercial Mortgages (Owner occupied)

      1,152         6         —           —     

Commercial and Industrial

      120         —           —           —     

Consumer (2)

      —           —           21         1   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     3,490         30         2,801         30   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

                            

Construction, land and land development

      716         1         877         2   

Residential First Mortgages

      3,802         39         3,219         36   

Residential Revolving and Junior Mortgages (1)

      259         3         173         2   

Commercial Mortgages (Non-owner occupied)

      264         4         264         4   

Commercial Mortgages (Owner occupied)

      2,506         14         1,905         19   

Commercial and Industrial

      120         —           —           —     

Consumer (2)

      3         —           27         1   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
   $ 7,670       $ 61       $ 6,465       $ 64   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(1) Junior mortgages include equity lines.
(2) Includes credit cards.

 

     For the nine months ended
September 30, 2015		      For the nine months ended
September 30, 2014		  
(Dollars in thousands)    Average
Recorded
Investment		      Interest
Income
Recognized		      Average
Recorded
Investment		      Interest
Income
Recognized		  

With no related allowance:

                            

Construction, land and land development

    $ 449       $ —         $ 452       $ 2   

Residential First Mortgages

      1,813         53         1,043         31   

Residential Revolving and Junior Mortgages (1)

      50         2         —           —     

Commercial Mortgages (Non-owner occupied)

      264         12         264         12   

Commercial Mortgages (Owner occupied)

      1,036         20         1,917         61   

Commercial and Industrial

      —           —           —           —     

Consumer (2)

      4         —           7         —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     3,616         87         3,683         106   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

With an allowance recorded:

                            

Construction, land and land development

      272         4         288         2   

Residential First Mortgages

      1,748         64         2,187         74   

Residential Revolving and Junior Mortgages (1)

      191         6         174         7   

Commercial Mortgages (Non-owner occupied)

      —           —           —           —     

Commercial Mortgages (Owner occupied)

      1,156         21         —           —     

Commercial and Industrial

      91         —           —           —     

Consumer (2)

      —           —           26         2   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     3,458         95         2,675         85   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

                            

Construction, land and land development

      721         4         740         4   

Residential First Mortgages

      3,561         117         3,230         105   

Residential Revolving and Junior Mortgages (1)

      241         8         174         7   

Commercial Mortgages (Non-owner occupied)

      264         12         264         12   

Commercial Mortgages (Owner occupied)

      2,192         41         1,917         61   

Commercial and Industrial

      91         —           —           —     

Consumer (2)

      4         —           33         2   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
   $ 7,074       $ 182       $ 6,358       $ 191   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(1) Junior mortgages include equity lines.
(2) Includes credit cards.
Summary of Troubled Debt Restructurings

The following table presents, by segments of loans, information related to loans modified as TDRs during the three and nine months ended September 30, 2015 and 2014.

 

    For the three months ended
September 30, 2015		     For the three months ended
September 30, 2014		  
          Pre-Modification     Post-Modification           Pre-Modification     Post-Modification  
(Dollars in thousands)         Outstanding     Outstanding           Outstanding     Outstanding  

TROUBLED DEBT RESTRUCTURINGS

   Number of
Loans		     Recorded
Investment		     Recorded
Investment		     Number of
Loans		     Recorded
Investment		     Recorded
Investment		  

Residential first mortgages (1)

     1      $ 213      $ 211        —        $ —        $ —     

 

(1) Modifications were an extension of loan terms.

 

    For the nine months ended
September 30, 2015		     For the nine months ended
September 30, 2014		  
          Pre-Modification     Post-Modification           Pre-Modification     Post-Modification  
(Dollars in thousands)         Outstanding     Outstanding           Outstanding     Outstanding  

TROUBLED DEBT RESTRUCTURINGS

   Number of
Loans		     Recorded
Investment		     Recorded
Investment		     Number of
Loans		     Recorded
Investment		     Recorded
Investment		  

Construction, land and land development (1)

     —        $ —        $ —          2      $ 282      $ 282   

Residential first mortgages (1)

     1        213        211        —          —          —     

Commercial mortgages (Owner occupied) (2)

     1        105        124        —          —          —     

 

(1) Modifications were an extension of loan terms.
(2) Modifications were capitalization of interest.

 

(Dollars in thousands)    For the three months ended
September 30, 2015		      For the three months ended
September 30, 2014		  

TROUBLED DEBT RESTRUCTURINGS THAT SUBSEQUENTLY DEFAULTED

    Number of
Loans		      Recorded
Investment		      Number of
Loans		      Recorded
Investment		  

None

      —         $ —           —         $ —     

 

(Dollars in thousands)    For the nine months ended
September 30, 2015		      For the nine months ended
September 30, 2014		  

TROUBLED DEBT RESTRUCTURINGS THAT SUBSEQUENTLY DEFAULTED

    Number of
Loans		      Recorded
Investment		      Number of
Loans		      Recorded
Investment		  

Residential revolving and junior mortgages

      —         $ —           1       $ 75   

Commercial mortgages (Owner occupied)

      1         124         —           —     
Summary of Properties Included in Other Real Estate Owned (OREO)

The table below details the properties included in other real estate owned (“OREO”) as of September 30, 2015 and December 31, 2014. There were no collateralized consumer residential mortgage loans in the process of foreclosure as of September 30, 2015.

 

     As of September 30, 2015      As of December 31, 2014  
(Dollars in thousands)    No. of
Properties		      Carrying
Value		      No. of
Properties		      Carrying
Value		  

Residential

      6       $ 910         10       $ 1,559   

Land lots

      7         442         13         587   

Convenience stores

      2         191         2         234   

Restaurant

      1         107         1         107   

Commercial properties

      3         693         1         304   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

      19       $ 2,343         27       $ 2,791