XML 60 R23.htm IDEA: XBRL DOCUMENT v2.4.0.8
Allowance for Loan Losses (Tables)
 6 Months Ended
Jun. 30, 2014
Allowance for Loan Losses by Portfolio Segment

A disaggregation of and an analysis of the change in the allowance for loan losses by segment is shown below.

 

(Dollars in thousands)    Mortgage
Loans on
Real Estate		     Commercial
and
Industrial		     Consumer
Loans		     Total  

For the Three Months Ended

                         

June 30, 2014

                         

ALLOWANCE FOR LOAN LOSSES:

         

Beginning Balance

    $ 2,497      $ 248      $ 205      $ 2,950   

(Charge-offs)

      (75 )      —          (12 )      (87 ) 

Recoveries

      8        —          5        13   

Provision

      159        (37 )      (25 )      97   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending Balance

    $   2,589      $    211      $   173      $   2,973   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Individually evaluated for impairment

    $ 724      $ —        $ 32      $ 756   

Collectively evaluated for impairment

      1,865        211        141        2,217   

 

     Mortgage
Loans on
Real Estate		     Commercial
and
Industrial		     Consumer
Loans		     Total  

For the Three Months Ended

                         

June 30, 2013

                         

ALLOWANCE FOR LOAN LOSSES:

         

Beginning Balance

    $ 2,497      $ 306      $ 231      $ 3,034   

(Charge-offs)

      (197 )      (17 )      (27 )      (241 ) 

Recoveries

      9        —          2        11   

Provision

      153        (39 )      65        179   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending Balance

    $   2,462      $    250      $   271      $   2,983   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Individually evaluated for impairment

    $ 760      $ —        $ 72      $ 832   

Collectively evaluated for impairment

      1,702        250        199        2,151   

 

(Dollars in thousands)    Mortgage
Loans on
Real Estate		     Commercial
and
Industrial		     Consumer
Loans		     Total  

For the Six Months Ended

                         

June 30, 2014

                         

ALLOWANCE FOR LOAN LOSSES:

         

Beginning Balance

    $ 2,465      $ 256      $ 204      $ 2,925   

(Charge-offs)

      (214 )      —          (21 )      (235 ) 

Recoveries

      14        —          7        21   

Provision

      324        (45 )      (17 )      262   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending Balance

    $   2,589      $    211      $   173      $   2,973   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

 

     Mortgage
Loans on
Real Estate		     Commercial
and
Industrial		     Consumer
Loans		     Total  

For the Six Months Ended

                         

June 30, 2013

                         

ALLOWANCE FOR LOAN LOSSES:

         

Beginning Balance

    $ 2,572      $ 262      $ 260      $ 3,094   

(Charge-offs)

      (365 )      (17 )      (55 )      (437 ) 

Recoveries

      60        —          4        64   

Provision

      195        5        62        262   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending Balance

    $   2,462      $    250      $   271      $   2,983   
  

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  
Loan Receivables Evaluated for Impairment Individually and Collectively by Segment

Loan receivables evaluated for impairment individually and collectively by segment as of June 30, 2014 and December 31, 2013 are as follows:

 

(Dollars in thousands)

As of June 30, 2014

    Mortgage
Loans on
Real Estate		      Commercial
and
Industrial		      Consumer
Loans		      Total  

Ending Balance:

            

Individually evaluated for impairment

    $ 6,451       $ —         $ 38       $ 6,489   

Collectively evaluated for impairment

      223,936         22,678         5,761         252,375   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Gross Loans

    $ 230,387       $ 22,678       $ 5,799       $ 258,864   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

As of December 31, 2013

                            

Ending Balance:

            

Individually evaluated for impairment

    $ 6,306       $ 311       $ 39       $ 6,656   

Collectively evaluated for impairment

      214,101         23,627         5,947         243,675   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Gross Loans

    $ 220,407       $ 23,938       $ 5,986       $ 250,331   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
Internal Risk Rating Grades are Assigned to Commercial Loans Not Secured

Internal risk rating grades are generally assigned to commercial loans not secured by real estate, commercial mortgages, residential mortgages greater than $1 million, smaller residential mortgages which are impaired, loans to real estate developers and contractors, consumer loans greater than $250,000 with chronic delinquency, and TDRs, as shown in the following table. The grading analysis estimates the capability of the borrower to repay the contractual obligations of the loan agreements as scheduled. Risk grades (refer to Note 2) are evaluated as new information becomes available for each borrowing relationship or at least quarterly.

 

(Dollars in thousands)

As of June 30, 2014

INTERNAL RISK RATING GRADES

    Construction,
Land and
Land
Development		      Farmland      Commercial
Mortgages
(Non-Owner
Occupied)		      Commercial
Mortgages
(Owner
Occupied)		      Commercial
and
Industrial		      Total  

Grade:

                  

Pass

    $ 27,624       $ 1,174       $ 10,509       $ 22,580       $ 19,217       $ 81,104   

Watch

      3,465         —           4,869         4,534         2,433         15,301   

Special mention

      1,410         —           —           3,379         713         5,502   

Substandard

      1,306         —           339         1,741         315         3,701   

Doubtful

      —           —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 33,805       $ 1,174       $ 15,717       $ 32,234       $ 22,678       $ 105,608   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     Construction,
Land and
Land
Development		      Farmland      Commercial
Mortgages
(Non-Owner
Occupied)		      Commercial
Mortgages
(Owner
Occupied)		      Commercial
and
Industrial		      Total  
                   

As of December 31, 2013

INTERNAL RISK RATING GRADES

                  
                 

Grade:

                  

Pass

    $ 25,616       $ 1,262       $ 9,083       $ 23,984       $ 20,309       $ 80,254   

Watch

      3,493         —           5,204         7,429         2,743         18,869   

Special mention

      1,416         —           —           1,001         487         2,904   

Substandard

      1,314         —           339         1,763         399         3,815   

Doubtful

      —           —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 31,839       $ 1,262       $ 14,626       $ 34,177       $ 23,938       $ 105,842   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Performing and Non Performing Loans

Loans not assigned internal risk rating grades are comprised of smaller residential mortgages and smaller consumer loans. Payment activity of these loans is reviewed monthly by management. However, some of these loans are graded when the borrower’s total exposure to the Bank exceeds the limits noted above. Loans are considered to be nonperforming when they are delinquent by 90 days or more or non-accruing and credit risk is primarily evaluated by delinquency status, as shown in the table below.

 

(Dollars in thousands)

As of June 30, 2014

PAYMENT ACTIVITY STATUS

    Residential
First
Mortgages (1)		      Residential
Revolvling
and Junior
Mortgages (2)		      Consumer
Loans (3)		      Total  
           

Performing

    $ 121,405       $ 25,800       $ 5,754       $ 152,959   

Nonperforming

      236         16         45         297   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 121,641       $ 25,816       $ 5,799       $ 153,256   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     Residential
First
Mortgages (4)		      Residential
Revolvling
and Junior
Mortgages (5)		      Consumer
Loans (6)		      Total  

As of December 31, 2013

PAYMENT ACTIVITY STATUS

            
           

Performing

    $ 113,375       $ 23,969       $ 5,964       $ 143,308   

Nonperforming

      1,083         76         22         1,181   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 114,458       $ 24,045       $ 5,986       $ 144,489   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(1) Residential First Mortgages which have been assigned a risk rating grade of Substandard totaled $2.3 million as of June 30, 2014.
(2) Residential Revolving and Junior Mortgages which have been assigned a risk rating grade of Substandard totaled $155 thousand as of June 30, 2014.
(3) Consumer Loans which have been assigned a risk rating grade of Substandard totaled $7 thousand as of June 30, 2014.
(4) Residential First Mortgages which have been assigned a risk rating grade of Substandard totaled $2.6 million as of December 31, 2013.
(5) Residential Revolving and Junior Mortgages which have been assigned a risk rating grade of Substandard totaled $216 thousand as of December 31, 2013.
(6) Consumer Loans which have been assigned a risk rating grade of Substandard totaled $9 thousand as of December 31, 2013.
Company's Recorded Investment and Customers Unpaid Principal Balances for Impaired Loans, with Associated Allowance Amount

The following tables show the Company’s recorded investment and the customers’ unpaid principal balances for impaired loans, with the associated allowance amount, if applicable, as of June 30, 2014 and December 31, 2013, along with the average recorded investment and interest income recognized for the three and six months ended June 30, 2014 and 2013.

 

(Dollars in thousands)    As of June 30, 2014      As of December 31, 2013  

IMPAIRED LOANS

                                          

With no related allowance:

    Recorded
Investment		      Customers’ Unpaid
Principal Balance		      Related
Allowance		      Recorded
Investment		      Customers’ Unpaid
Principal Balance		      Related
Allowance		  
                 

Construction, land & land development

    $ 451       $ 453       $ —         $ 453       $ 453       $ —     

Residential First Mortgages

      1,039         1,049         —           1,053         1,057         —     

Residential Revolving and Junior Mortgages (1)

      —           —           —           —           —           —     

Commercial Mortgages (Non-owner occupied)

      264         264         —           264         264         —     

Commercial Mortgages (Owner occupied)

      1,910         1,931         —           1,831         1,840         —     

Commercial & industrial

      —           —           —           311         311         —     

Consumer (2)

      —           —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     3,664         3,697         —           3,912         3,925         —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

With an allowance recorded:

                                          

Construction, land & land development

      428         447         211         151         156         51   

Residential First Mortgages

      2,185         2,185         436         2,198         2,198         409   

Residential Revolving and Junior Mortgages (1)

      174         174         77         251         879         173   

Commercial Mortgages (Non-owner occupied)

      —           —           —           —           —           —     

Commercial Mortgages (Owner occupied)

      —           —           —           105         105         1   

Commercial & industrial

      —           —           —           —           —           —     

Consumer (2)

      38         38         32         39         39         33   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     2,825         2,844         756         2,744         3,377         667   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Impaired Loans:

                                          

Construction, land & land development

      879         900         211         604         609         51   

Residential First Mortgages

      3,224         3,234         436         3,251         3,255         409   

Residential Revolving and Junior Mortgages (1)

      174         174         77         251         879         173   

Commercial Mortgages (Non-owner occupied)

      264         264         —           264         264         —     

Commercial Mortgages (Owner occupied)

      1,910         1,931         —           1,936         1,945         1   

Commercial & industrial

      —           —           —           311         311         —     

Consumer (2)

      38         38         32         39         39         33   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
   $ 6,489       $ 6,541       $ 756       $ 6,656       $ 7,302       $ 667   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(1) Junior mortgages include equity lines.
(2) Includes credit cards.

 

     For the Three Months Ended
June 30, 2014		      For the Three Months Ended
June 30, 2013		  
(Dollars in thousands)    Average
Recorded
Investment		      Interest
Income
Recognized		      Average
Recorded
Investment		      Interest
Income
Recognized		  
           

With no related allowance:

                            

Construction, land & land development

    $ 451       $ 1       $ 13       $ —     

Residential First Mortgages

      1,042         10         1,668         24   

Residential Revolving and Junior Mortgages (1)

      —           —           97         —     

Commercial Mortgages (Non-owner occupied)

      264         4         —           —     

Commercial Mortgages (Owner occupied)

      1,917         20         752         8   

Consumer (2)

      —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     3,674         35         2,530         32   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

With an allowance recorded:

                            

Construction, land & land development

      288         1         200         —     

Residential First Mortgages

      2,186         26         1,845         24   

Residential Revolving and Junior Mortgages (1)

      174         2         1,124         2   

Commercial Mortgages (Non-owner occupied)

      —           —           —           —     

Commercial Mortgages (Owner occupied)

      —           —           533         3   

Consumer (2)

      38         1         73         1   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     2,686         30         3,775         30   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

                            

Construction, land & land development

      739         2         213         —     

Residential First Mortgages

      3,228         36         3,513         48   

Residential Revolving and Junior Mortgages (1)

      174         2         1,221         2   

Commercial Mortgages (Non-owner occupied)

      264         4         —           —     

Commercial Mortgages (Owner occupied)

      1,917         20         1,285         11   

Consumer (2)

      38         1         73         1   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
   $ 6,360       $ 65       $ 6,305       $ 62   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(1) Junior mortgages include equity lines.
(2) Includes credit cards.

 

     For the Six Months Ended
June 30, 2014		      For the Six Months Ended
June 30, 2013		  
(Dollars in thousands)    Average
Recorded
Investment		      Interest
Income
Recognized		      Average
Recorded
Investment		      Interest
Income
Recognized		  

With no related allowance:

                            

Construction, land & land development

    $ 452       $ 2       $ 13       $ —     

Residential First Mortgages

      1,046         21         1,570         42   

Residential Revolving and Junior Mortgages (1)

      —           —           98         —     

Commercial Mortgages (Non-owner occupied)

      264         8         —           —     

Commercial Mortgages (Owner occupied)

      1,924         42         754         15   

Consumer (2)

      —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     3,686         73         2,435         57   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

With an allowance recorded:

                            

Construction, land & land development

      242         1         200         —     

Residential First Mortgages

      2,190         47         1,778         50   

Residential Revolving and Junior Mortgages (1)

      174         4         1,068         4   

Commercial Mortgages (Non-owner occupied)

      —           —           —           —     

Commercial Mortgages (Owner occupied)

      —           —           536         3   

Consumer (2)

      38         2         73         3   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
     2,644         54         3,655         60   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

                            

Construction, land & land development

      694         3         213         —     

Residential First Mortgages

      3,236         68         3,348         92   

Residential Revolving and Junior Mortgages (1)

      174         4         1,166         4   

Commercial Mortgages (Non-owner occupied)

      264         8         —           —     

Commercial Mortgages (Owner occupied)

      1,924         42         1,290         18   

Consumer (2)

      38         2         73         3   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
   $ 6,330       $ 127       $ 6,090       $ 117   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(1) Junior mortgages include equity lines.
(2) Includes credit cards.
Summary of Troubled Debt Restructurings

The following table presents, by segments of loans, information related to loans modified as TDRs during the three and six months ended June 30, 2014 and 2013.

 

     For the three months ended
June 30, 2014		      For the three months ended
June 30, 2013		  

(Dollars in thousands)

TROUBLED DEBT RESTRUCTURINGS

    Number of
Loans (1)		      Pre-Modification
Outstanding
Recorded
Investment		      Post-Modification
Outstanding
Recorded
Investment		      Number of
Loans		      Pre-Modification
Outstanding
Recorded
Investment		      Post-Modification
Outstanding
Recorded
Investment		  

Construction, land & land development

      2       $ 282         282         —         $ —         $ —     

 

(1) Modifications were an extension of the loan terms.

 

     For the six months ended
June 30, 2014		      For the six months ended
June 30, 2013		  

TROUBLED DEBT RESTRUCTURINGS

    Number of
Loans (1)		      Pre-Modification
Outstanding
Recorded
Investment		      Post-Modification
Outstanding
Recorded
Investment		      Number of
Loans (2)		      Pre-Modification
Outstanding
Recorded
Investment		      Post-Modification
Outstanding
Recorded
Investment		  

Construction, land & land development

      2       $ 282       $ 282         —         $ —         $ —     

Residenital first mortages

      —           —           —           2         315         315   

 

(1) Modifications were an extension of the loan terms.
(2) Modifications were capitalization of the interest.

 

     For the three months ended
June 30, 2014		      For the three months ended
June 30, 2013		  
TROUBLED DEBT RESTRUCTURINGS    Number of
Loans		      Recorded
Investment		      Number of
Loans		      Recorded
Investment		  

THAT SUBSEQUENTLY DEFAULTED

            

Residential revolving and junior mortgages

      1       $ 75         —         $ —     
     For the six months ended
June 30, 2014		      For the six months ended
June 30, 2013		  

TROUBLED DEBT RESTRUCTURINGS

THAT SUBSEQUENTLY DEFAULTED

    Number of
Loans		      Recorded
Investment		      Number of
Loans		      Recorded
Investment		  

Residential revolving and junior mortgages

      1       $ 75         —         $ —     
Summary of Properties Included in Other Real Estate Owned (OREO)

The table below details the properties included in other real estate owned (“OREO”) as of June 30, 2014 and December 31, 2013. There were no collateralized consumer residential mortgage loans in the process of foreclosure as of June 30, 2014.

 

     As of June 30, 2014      As of December 31, 2013  
(Dollars in thousands)    No. of
Properties		      Carrying
Value		      No. of
Properties		      Carrying
Value		  

Residential

      10       $ 1,653         11       $ 2,442   

Land lots

      13         601         14         684   

Convenience store

      2         234         2         239   

Restaurant

      1         107         1         107   

Commerical properties

      1         304         2         425   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

      27       $ 2,899         30       $ 3,897