XML 26 R11.htm IDEA: XBRL DOCUMENT  v2.3.0.11
Allowance For Loan Losses
 6 Months Ended
Jun. 30, 2011
Allowance For Loan Losses  
Allowance For Loan Losses

Note 4: Allowance for Loan Losses

A disaggregation of and an analysis of the change in the allowance for loan losses by segment is shown below.

Allowance for Loan Losses by Portfolio Segment

For the six months ended June 30, 2011 (unaudited)

 

    Construction,
Land and
Land
Development		     Farmland     Commercial
Mortgages
(Non
Owner
Occupied)		     Commercial
Mortgages
(Owner
Occupied)		     Residential
First Mortgages		     Residential
Junior
Mortgages		     Commercial
and
Industrial		     Consumer
Loans		     Unallocated     Total  

ALLOWANCE FOR LOAN LOSSES:

                    

Beginning Balance

   $ 192,518      $ 3,000      $ 108,000      $ 1,270,451      $ 206,171      $ 460,648      $ 69,869      $ 210,662      $ 709,358      $ 3,230,677   

(Charge-offs)

         (52,117 )        (39,956 )      (18,379 )        (43,602 )      $ (154,054 ) 

Recoveries

     175                    20,307        $ 20,482   

Provision

     (1,373 )      2,000        24,117        (155,073 )      431,283        158,722        29,479        (68,896 )      (200,259 )    $ 220,000   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Ending Balance

   $ 191,320      $ 5,000      $ 80,000      $ 1,115,378      $ 597,498      $ 600,991      $ 99,348      $ 118,471      $ 509,099      $ 3,317,105   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Individually evaluated for impairment

   $ 76,320      $ —        $ —        $ 223,378      $ 109,498      $ 308,991      $ 14,479      $ 4,471      $ —        $ 737,137   

Collectively evaluated for impairment

   $ 115,000      $ 5,000      $ 80,000      $ 892,000      $ 488,000      $ 292,000      $ 84,869      $ 114,000      $ 509,099      $ 2,579,968   

LOAN RECEIVABLES:

                    

Ending Balance:

                    

Individually evaluated for impairment

   $ 342,618      $ —        $ —        $ 2,194,621      $ 2,230,571      $ 1,487,130      $ 458,668      $ 556,087        $ 7,269,695   

Collectively evaluated for impairment

     28,338,559        1,565,749        13,738,304        26,497,912        107,798,759        28,275,135        16,248,139        7,784,564          230,247,121   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

  

Total Gross Loans

   $ 28,681,177      $ 1,565,749      $ 13,738,304      $ 28,692,533      $ 110,029,330      $ 29,762,265      $ 16,706,807      $ 8,340,651        $ 237,516,816   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

  

 

Provision is negative for Construction, Land and Land Development loans due to a reduction in the size of this segment, which reduces the necessary allowance. Provision is negative for the Commercial Mortgages (Owner Occupied) segment due mainly to the charge-off of one impaired loan, which reduced the allowance for impairments by $238 thousand, plus the addition of one impaired loan and an increase in the impairment allowance for one other loan. Provision is negative for Consumer loans because charge-offs are lower, resulting in a smaller historical charge-off factor.

Allowance for Loan Losses by Portfolio Segment

For the Year Ended December 31, 2010

 

    Construction,
Land and Land
Development		     Farmland     Commercial
Real Estate
(Non-Owner
Occupied)		     Commercial
Real Estate
(Owner
Occupied)		     Residential
First
Mortgages		     Residential
Junior
Mortgages		     Commercial
and
Industrial		     Consumer
Loans		     Unallocated     Total  

Allowance for loan losses:

                    

Beginning Balance

                     $ 3,769,287   

Charge-offs

                       (1,491,707 ) 

Recoveries

                       232,883   

Provision

                       720,214   
                   

 

 

  

Ending Balance

   $ 192,518      $ 3,000      $ 108,000      $ 1,270,451      $ 206,171      $ 460,648      $ 69,869      $ 210,662      $ 709,358      $ 3,230,677   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

  

Individually evaluated for impairment

   $ 64,518      $ —        $ —        $ 397,451      $ 93,171      $ 67,648      $ —        $ 17,662      $ —        $ 640,450   

Collectively evaluated for impairment

   $ 128,000      $ 3,000      $ 108,000      $ 873,000      $ 113,000      $ 393,000      $ 69,869      $ 193,000      $ 709,358      $ 2,590,227   

Loan Receivables:

                    

Ending Balance:

                    

Individually evaluated for impairment

   $ 342,618      $ —        $ 711,850      $ 1,966,334      $ 1,803,831      $ 1,474,024      $ 65,000      $ 569,918        $ 6,933,575   

Collectively evaluated for impairment

     30,277,752        1,603,519        12,075,709        27,464,382        113,726,486        29,469,001        17,526,891        8,295,687          240,439,427   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

  

Total Gross Loans

   $ 30,620,370      $ 1,603,519      $ 12,787,559      $ 29,430,716      $ 115,530,317      $ 30,943,025      $ 17,591,891      $ 8,865,605        $ 247,373,002   
 

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

    

 

 

      

 

 

  

 

     December 31, 2010     June 30, 2010  
           (unaudited)  

Balance, beginning of year

    $ 3,769,287      $ 3,769,287   

Provision for loan losses

      720,214        392,844   

Recoveries

      232,883        166,484   

Loans charged off

      (1,491,707 )      (1,134,757 ) 
  

 

 

    

 

 

  

Balance, end of period

    $ 3,230,677      $ 3,193,858   
  

 

 

    

 

 

  

Internal risk rating grades are assigned to commercial loans not secured by real estate, commercial mortgages, residential mortgages greater than $1 million, loans to real estate developers and contractors, and consumer loans greater than $250,000 with chronic delinquency, as shown in the following table. The grading analysis estimates the capability of the borrower to repay the contractual obligations of the loan agreements as scheduled. Risk grades are evaluated as new information becomes available for each borrowing relationship or at least quarterly.

As of June 30, 2011 (unaudited)

 

     Construction,
Land and
Land
Development		      Farmland      Commercial
Real Estate
(Non-Owner
Occupied)		      Commercial
Real Estate
(Owner
Occupied)		      Commercial
and
Industrial		      Total  

INTERNAL RISK RATING GRADES

                  

Grade:

                  

Pass

    $ 21,305,808       $ 1,565,749       $ 11,620,977       $ 19,270,422       $ 12,897,487       $ 66,660,443   

Watch

      1,426,527         —           1,369,070         4,149,873         1,606,955         8,552,425   

Special mention

      4,044,341         —           —           2,590,737         828,910         7,463,988   

Substandard

      1,904,501         —           748,257         2,681,501         1,151,102         6,485,361   

Doubtful

      —           —           —           —           222,353         222,353   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 28,681,177       $ 1,565,749       $ 13,738,304       $ 28,692,533       $ 16,706,807       $ 89,384,570   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

As of December 31, 2010

 

     Construction,
Land and
Land
Development		      Farmland      Commercial
Real Estate
(Non-Owner
Occupied)		      Commercial
Real Estate
(Owner
Occupied)		      Commercial
and
Industrial		      Total  

INTERNAL RISK RATING GRADES

                  

Grade:

                  

Pass

    $ 22,095,455       $ 1,603,519       $ 8,356,208       $ 18,948,652       $ 14,323,275       $ 65,327,109   

Watch

      2,066,022         —           2,393,854         5,960,095         986,309         11,406,280   

Special mention

      4,036,860         —           318,043         2,592,417         1,334,108         8,281,428   

Substandard

      2,422,033         —           364,902         1,672,803         948,199         5,407,937   

Doubtful

      —           —           1,354,552         256,749         —           1,611,301   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 30,620,370       $ 1,603,519       $ 12,787,559       $ 29,430,716       $ 17,591,891       $ 92,034,055   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Loans not assigned internal risk rating grades are comprised of residential mortgages and smaller consumer loans. Payment activity of these loans is reviewed monthly by management. Loans are considered to be nonperforming when they are delinquent by 90 days or more or on nonaccrual, as shown in the table below.

As of June 30, 2011 (unaudited)

 

     Residential
First
Mortgages		      Residential
Junior
Mortgages		      Consumer
Loans		      Total  

PAYMENT ACTIVITY STATUS

            

Performing

    $ 108,734,064       $ 28,190,131       $ 8,211,720       $ 145,135,915   

Nonperforming

      1,295,266         1,572,134         128,931         2,996,331   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 110,029,330       $ 29,762,265       $ 8,340,651       $ 148,132,246   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

As of December 31, 2010

 

     Residential
First
Mortgages		      Residential
Junior
Mortgages		      Consumer
Loans		      Total  

PAYMENT ACTIVITY STATUS

            

Performing

    $ 113,356,307       $ 29,772,376       $ 8,820,488       $ 151,949,171   

Nonperforming

      2,174,010         1,170,649         45,117         3,389,776   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total

    $ 115,530,317       $ 30,943,025       $ 8,865,605       $ 155,338,947   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

The following table shows the Company's recorded investment and the customers' unpaid principal balances for impaired loans, with the associated allowance amount, if applicable. Also shown are the average recorded investments in impaired loans and the related amount of interest recognized and collected during the time the loans were impaired.

IMPAIRED LOANS

As of June 30, 2011 (unaudited)

 

With no related allowance:

   Recorded
Investment		      Customers' Unpaid
Principal Balance		      Related
Allowance		      Average
Recorded
Investment		      Interest
Income
Recognized		      Interest
Income
Collected		  

Construction, land & land development

    $ —         $ —         $ —         $ —         $ —         $ —     

Farmland

      —           —           —           —           —           —     

Residential First Mortgages

      1,968,323         2,058,779         —           1,724,830         67,763         69,847   

Residential Junior Mortgages (1)

      100,000         100,000         —           33,333         2,521         2,458   

Commercial Mortgages (Non-owner occupied)

      —           —           —           —           —           —     

Commercial Mortgages (Owner occupied)

      870,671         870,671         —           786,731         25,481         25,572   

Commercial & industrial

      393,668         393,668         —           131,223         6,841         5,290   

Consumer (2)

      —           —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
   $ 3,332,662       $ 3,423,118       $ —         $ 2,676,117       $ 102,606       $ 103,167   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

With an allowance recorded:

                                         

Construction, land & land development

    $ 342,618       $ 342,618       $ 76,320       $ 342,618       $ —         $ —     

Farmland

      —           —           —           —           —           —     

Residential First Mortgages

      262,248         262,248         109,498         262,248         —           —     

Residential Junior Mortgages (1)

      1,387,130         1,676,273         308,991         1,392,465         —           —     

Commercial Mortgages (Non-owner occupied)

      —           —           —           —           —           —     

Commercial Mortgages (Owner occupied)

      1,323,950         1,326,848         223,378         1,142,278         28,545         29,836   

Commercial & industrial

      65,000         115,625         14,479         65,000         453         453   

Consumer (2)

      556,087         556,087         4,471         562,451         16,717         20,339   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
   $ 3,937,033       $ 4,279,699       $ 737,137       $ 3,767,061       $ 45,715       $ 50,628   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Impaired Loans:

                                         

Construction, land & land development

    $ 342,618       $ 342,618       $ 76,320       $ 342,618       $ —         $ —     

Farmland

      —           —           —           —           —           —     

Residential First Mortgages

      2,230,571         2,321,027         109,498         1,987,078         67,763         69,847   

Residential Junior Mortgages (1)

      1,487,130         1,776,273         308,991         1,425,799         2,521         2,458   

Commercial Mortgages (Non-owner occupied)

      —           —           —           —           —           —     

Commercial Mortgages (Owner occupied)

      2,194,621         2,197,519         223,378         1,929,009         54,026         55,408   

Commercial & industrial

      458,668         509,293         14,479         196,223         7,294         5,743   

Consumer (2)

      556,087         556,087         4,471         562,451         16,717         20,339   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
   $ 7,269,695       $ 7,702,817       $ 737,137       $ 6,443,177       $ 148,321       $ 153,795   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(1) Junior mortgages include equity lines
(2) includes credit cards

 

IMPAIRED LOANS

As of December 31, 2010

 

With no related allowance:

   Recorded
Investment		      Customers' Unpaid
Principal  Balance		      Related
Allowance		      Average
Recorded
Investment		      Interest
Income
Recognized		      Interest
Income
Collected		  

Construction, land & land development

    $ 200,000       $ 200,000       $ —         $ 120,000       $ 2,213       $ —     

Residential First Mortgages

      1,145,848         1,148,692         —           910,146         63,077         60,955   

Residential Junior Mortgages (1)

      542,376         822,003         —           726,032         24,787         24,042   

Commercial Mortgages (Non-owner-occupied)

      711,850         711,850         —           283,796         —           —     

Commercial Mortgages (Owner-occupied)

      615,327         615,327         —           1,328,235         20,677         18,552   

Commercial & industrial

      65,000         93,948         —           145,064         10,884         4,843   

Consumer (2)

      —           —           —           —           —           —     
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
   $ 3,280,401       $ 3,591,820       $ —         $ 3,513,274       $ 121,638       $ 108,392   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

With an allowance recorded:

                                         

Construction, land & land development

    $ 142,618       $ 142,618       $ 64,518       $ 146,155       $ 4,723       $ 4,791   

Residential First Mortgages

      657,983         661,483         93,171         210,744         7,547         1,000   

Residential Junior Mortgages (1)

      931,648         931,648         67,648         746,447         55,726         58,184   

Commercial Mortgages (Non-owner-occupied)

      —           —           —           —           —           —     

Commercial Mortgages (Owner-occupied)

      1,351,007         1,368,724         397,451         1,091,400         24,657         37,027   

Commercial & industrial

      —           —           —           —           —           —     

Consumer (2)

      569,918         569,918         17,662         456,449         34,232         31,337   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
   $ 3,653,174       $ 3,674,391       $ 640,450       $ 2,651,195       $ 126,885       $ 132,339   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

Total Impaired Loans:

                                         

Construction, land & land development

    $ 342,618       $ 342,618       $ 64,518       $ 266,155       $ 6,936       $ 4,791   

Residential First Mortgages

      1,803,831         1,810,175         93,171         1,120,890         70,624         61,955   

Residential Junior Mortgages (1)

      1,474,024         1,753,651         67,648         1,472,479         80,513         82,226   

Commercial Mortgages (Non-owner-occupied)

      711,850         711,850         —           283,796         —           —     

Commercial Mortgages (Owner-occupied)

      1,966,334         1,984,051         397,451         2,419,636         45,334         55,579   

Commercial & industrial

      65,000         93,948         —           145,064         10,884         4,843   

Consumer (2)

      569,918         569,918         17,662         456,449         34,232         31,337   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  
   $ 6,933,575       $ 7,266,211       $ 640,450       $ 6,164,469       $ 248,523       $ 240,731   
  

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

     

 

 

  

 

(1) Junior mortgages include equity lines
(2) includes credit cards

At June 30, 2011, the Bank had two relationships that constitute troubled debt restructurings (TDR's). One relationship involves seven loans totaling $1.8 million at June 30, 2011, which are included above in the commercial and industrial segment; the construction, land and land development segment; and the residential junior mortgages segment. These loans have been nonaccruing since October of 2010, and were modified during the second quarter of 2011 to provide cross-collateralization between loans and reduced payments. The second relationship involves one loan included above in residential first mortgages, which is a commercial purpose loan secured by a residence, with a principal balance of $623,692 on June 30, 2011 and December 31, 2010. This loan was modified to extend the amortization period by five years. Additionally, the repayment terms were modified to reflect the seasonal nature of the borrower's business, to more closely coincide with the borrower's cash flows.

At June 30, 2011 and December 31, 2010, non-accrual loans excluded from the impaired loan disclosure totaled $1,338,625 and $899,350, respectively. If interest on these loans had been accrued, such income would have approximated $34,884 during the six months ended June 30, 2011 and $34,567 during the year ended December 31, 2010.